以半导体行业为例教你如何快速看懂一个行业的基本概况

以半导体行业为例，教你如何快速看懂一个行业的基本概况现实当中，要想深入看透一个行业并得出前瞻性判断是很不容易的。不仅需要长年累月的沉淀，有时候还需要一些灵感。但是，想要快速看懂一个行业并不难，只需要弄清楚几个关键问题，就能把一个行业看个大概了。下面，我就以半导体行业为例，通过行业基本概况、竞争格局分析、关键取胜因素、行业发展趋势、投资价值及风险分析有5个步骤，给你讲讲如何快速看懂一个行业。1、行业基本概况当我们接触一个陌生人时，我们最先想知道的一定是：你是谁？你是做什么的？同样的，当我们接触一个陌生行业时，我们首先要搞明白的就是：这是什么行业？是做什么的？所以，研究行业的第一步就是，了解行业的基本概况，包括：行业的定义、分类、历史沿革、发展现状等等。比如，半导体的定义是指：常温下，导电性能介于导体（conductor）与绝缘体（insulator）之间的材料。半导体是计算机、移动电话等电子产品中的核心单元。接下来，我们就要了解半导体的分类了。按照其制造技术划分，半导体可以分为：集成电路，分立器件、光电子器件、传感器四大类。根据美国半导体协会统计数据，2016年全球半导体产业中，集成电路占比超过80%，占据大部分市场份额，是重中之重。其中，在集成电路又分为逻辑电路、模拟电路、存储器和微处理器四大类。半导体是一类材料的总称，集成电路是用半导体材料制成的电路的大型集合，芯片是由不同种类型的集成电路或者单一类型集成电路形成的产品。对应成大家好理解的日常用品，半导体各种做纸的纤维，集成电路是一沓子纸，芯片是书或者本子。（注：集成电路（integratedcircuit）是一种微型电子器件或部件。采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构；其中所有元件在结构上已组成一个整体，使电子元件向着微小型化、低功耗、智能化和高可靠性方面迈进了一大步。它在电路中用字母“IC”表示。芯片（chip）、或称微电路（microcircuit）、微芯片（microchip）在电子学中是一种把电路（主要包括半导体设备，也包括被动组件等）小型化的方式，并通常制造在半导体晶圆表面上。）通过以上两步，我们就对半导体的概念有了大概了解。接下来，我们要继续了解这个行业的过去。但是，研究行业的“历史沿革”，不能像看历史书那样当小说看，而是要梳理出关键的历史节点。比如，关于半导体行业，我们可以得出以下结论：以史为鉴，历史上的两次半导体产业转移均产生“巨无霸”级国际巨头，而中国已成为半导体产业第三次转移的核心地区。1）第一次：20世纪70年代，从美国转移到了日本，造就了富士通、日立、东芝、NEC等世界顶级的半导体企业；2）第二次：20世纪80年代中后期，韩国、台湾成为集成电路产业的主力军，三星、台积电等企业诞生；3）第三次转移直指中国，目前几乎所有的大型半导体公司均在中国有布局，并在大幅加大投资力度。研究完一个行业的过去，我们需要继续了解这个行业的现状。在这个部分，我们主要了解这个行业目前所处的发展阶段以及市场规模的大小。我们都知道，行业发展一般可分为4个阶段，分别是：导入期，成长期，成熟期和衰退期。然而，准确判断当前行业究竟处于怎样的状态并不是一件容易的事情。比如，2000年的时候，全球互联网泡沫破灭，很多人觉得互联网行业可能进入了衰退期。但实际上，20年过去了，互联网行业还在快速发展中。现在，互联网行业究竟处于什么阶段？很多人都回答不上来。实际上，没有任何一个行业是原原本本地按照这个生命周期曲线发展出来的，对任何一个行业，未来都不是明确的。这就意味着，未来只能探索，不能预测。这样的话，这个行业生命周期理论似乎就没有太大的作用了。但是，国泰君安证券对行业生命周期进行重绘之后，这个理论的价值重新发挥出来了。{!--PGC_COLUMN--}1）导入期。在导入期，创业的失败率非常高，这时候我们关注的重点是，有没有企业能够脱颖而出，开创未来。2）成长期。行业已经探索出可复制的商业模式，此时，人们更关注的是成长的“天花板”到底在哪里。3）成熟期。产品和商业模式已经非常成熟，竞争者之间的差异逐步缩小，这时候竞争的关键是“成本”，所以很多企业往往会通过并购整合来提高运营效率，降低成本。但是，行业并不一定会立马进入衰退期，新的需求诞生可能会解构掉原有的天花板。4）衰退期。行业进入衰退期的标准是替代品的出现。这时候，我们的研究重点应该是那个替代现有产品和服务的新事物上。对于半导体行业来说，我们就可以得出以下结论：近年来，半导体行业整体规模稳步提升。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据披露，全球半导体行业规模1994年突破1000亿美元，2000年突破2000亿美元，2010年将近3000亿美元，2017年突破4000亿美元，全球半导体行业已形成庞大产业规模。其中，1976-2000年复合增速达到17%，2000以后增速开始放缓，2001-2008年复合增速为9%。近年来，半导体行业逐步进入稳定成熟发展期，受益于行业集中度的提升以及手机，汽车电子的崛起，半导体行业销售增速明显增加。2017年世界半导体市场规模为4086.91亿美元，同比增长20.6%，成为2010年以来增长最快、规模最大一年。通过以上分析，我们可以知道，半导体行业虽然已经处于成熟期，但是由于新需求的诞生，导致行业天花板被解构了，出现增长加速的现象。课堂小结今天，我给你介绍了行业研究