证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题A卷

证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前模拟真题A卷一、单选题1.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序，内容和要求，（江南博哥）并()。A.指定专门人员独立实施B.指定多部门共同实施C.指定多部门分别独立实施D.成立专门的委员会答案：A【解析】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。2.在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为()时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。A.正值B.负值C.零D.大于等于零答案：B【解析】市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中，当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。3.假设半年复利计算的年利率为8％，则等价的年复利方式计算的年利率为()。A.9.20％B.7.85％C.8.00％D.8.16％答案：B【解析】假设名义年利率为r，复利期间数量为m次：EAR=（1+r/m）m-1由公式（1+r／2）2-1=8％，解得r=7.85％。4.客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于()。A.3年B.5年C.10年D.20年答案：A【解析】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。5.()衡量的是某一时点上客户真正能够支配的财富价值。A.个人资产B.净资产C.负债D.现金流量答案：B【解析】个人资产指个人所拥有的全部资产。净资产衡量的是某一时点上客户真正能够支配的财富价值。负债指的是客户承担的所有债务。现金流量，是指某一时期内现金及现金等价物流入和流出的数量。6.金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是()。A.金融远期B.金融期权C.金融互换D.可转换公司债券答案：D【解析】嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具（即主协议）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主协议构成混合工具，如可转换公司债券等。7.大数据的特点不包括()。A.数据量大B.速度快C.多样性D.全面性答案：D【解析】大数据是指规模庞大、复杂多样且快速增长的数据集合，它具有以下几个特点：数据量大、速度快、多样性。8.下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是()。A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问答案：B【解析】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。9.债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力答案：B【解析】债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。10.在单根K线形态中，实体较长的大阴线表明()。A.在长期内下降态势出现B.在长期内上升态势出现C.在短期内下降态势出现D.在短期内上升态势出现答案：C【解析】大阴线，四个价位各不相等，收盘价小于开盘价。大阴线一般出现在下降趋势中，实体较长的大阴线表明在短期内下降态势出现。11.证券产品选择的基本原则中，不包括()。A.风险收益匹配原则B.流动性匹配原则C.期限匹配原则D.收益最大化原则答案：D【解析】证券产品选择的基本原则：风险收益匹配原则；流动性匹配原则；期限匹配原则。12.根据年龄层可以把个人生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段，理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育金的是()。A.建立期B.稳定期C.维持期D.高原期答案：B【解析】稳定期的理财活动是偿还房贷、筹集教育金；投资工具是自用房产投资、股票、基金等。13.()是衡量利率变动对投资组合价值影响的一种方法，用于分析债券等利率敏感性金融工具的利率风险。A.缺口分析B.敞口分析C.敏感分析D.久期分析答案：D【解析】久期分析是衡量利率变动对投资组合价值影响的一种方法，用于分析债券等利率敏感性金融工具的利率风险。14.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫作()。A.有效组合规则B.共同偏好规则C.风险厌恶规则D.有效投资组合规则答案：B【解析】大量的事实表明，投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫作共同偏好规则。15.计量市场风险时，计算VaR值的方法通常需要采用压力测试进行补充，因为()。A.压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平B.VaR方法只在99%的置信区间内有效C.VaR值反映一定置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失D.压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失答案：C【解析】市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。16.()是在主体信用分析的基础上，增加增信措施对债项的影响。A.主体信用分析B.债项信用分析C.经营风险分析D.财务风险分析答案：B【解析】债项信用分析是在主体信用分析的基础上，增加增信措施对债项的影响，包括信用担保、抵质押、不同偿付顺序、债务类型等。个体能力分析包括经营风险分析、财务风险分析。17.下列关于客户投资目标分类的说法中，错误的是()。A.按照时间的长短可以分为短期目标、中期目标和长期目标B.休假、购置新车等属于短期目标C.在短期目标中复利效应是重要的考虑因素D.退休保障安排、遗产安排等属于长期目标答案：C【解析】A正确：按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。B正确：短期目标通常是指在未来一到两年内要实现的目标，包括紧急的资金需求、短期项目的资金支持、应急备用金、支付特定费用或旅行计划等。C错误：在短期目标中，保持资金的流动性和安全性往往是关键考虑因素。D正确：长期目标可能包括养老金储备、财富增长和资产传承等。在长期目标中，资本增值、复利效应和风险管理是重要的考虑因素。18.一个公司的流动比率大于1，说明该公司()。A.短期偿债能力绝对有保障B.营运资金大于零C.速动比率大于1D.资产负债率大于1答案：B【解析】流动比率=流动资产/流动负债，流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债；营运资金=流动资产一流动负债，由流动比率大于1，说明营运资金大于零。19.用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是()。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程答案：C【解析】A错误：证券市场线方程反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B错误：证券特征线方程用于描述一种证券实际收益率的方程；C正确：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。D错误：套利定价方程反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。20.金融衍生工具有一些共同的风险特征，不包括()。A.价格波动风险B.杠杆效应C.期限风险D.收益性答案：D【解析】金融衍生工具有一些共同的风险特征，包括价格波动风险、杠杆效应、期限风险、信用风险和市场流动性风险。21.水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为()。A.汇率预期策略B.分红预期策略C.利率预期策略D.收益预期策略答案：C【解析】水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为利率预期策略。22.利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品是()。A.金融远期合约B.金融期货C.结构化金融衍生工具D.金融互换答案：C【解析】选项C正确：结构化金融衍生工具是指利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。23.根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是()。A.保持资产的流动性B.适当投资债券型基金C.拒绝合理使用银行信贷工具D.投资浮动收益类理财产品答案：C【解析】根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。24.经济学家和相关学者对弱式有效市场的检验方法不包括()。A.随机游走假设检验B.游程检验C.过滤检验D.F检验答案：D【解析】经济学家和相关学者对于市场有效性的检验，主要集中于弱式有效市场的检验，比较有代表性的检验方法包括：随机游走假设检验、游程检验、过滤检验等。25.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号答案：A【解析】当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。26.技术分析的分析基础是()。A.宏观经济运行指标B.公司的财务指标C.市场行为涵盖一切信息D.行业基本数据答案：C【解析】市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。27.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是()。A.由低风险、低收益变为高风险、高收益B.由高风险、低收益变为高风险、高收益C.由低风险、高收益变为高风险、高收益D.由高风险、低收益变为低风险、高收益答案：B【解析】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。28.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为()。A.1.8B.1.44C.1.3D.2.0答案：A【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代人数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=1.8。29.下列关于道氏理论的说法，正确的是()。A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义答案：A【解析】道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论的另一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。30.从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为答案：D【解析】从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。31.在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是()。A.期初年金B.永续年金C.增长型年金D.期末年金答案：C【解析】增长型年金（等比增长型年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。增长型年金终值的计算公式为：32.某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为()。A.4B.5C.2D.3答案：A【解析】利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。则该公司已获利息倍数=（15000+5000）／5000=4。33.指数策略的优势不包括()。A.管理简单B.管理费用较低C.可以获得市场平均收益D.可以高于市场平均收益答案：D【解析】指数策略的优势是可以获得市场平均收益，且管理简单、管理费用较低。34.VaR值的局限性不包括()。A.无法度量最坏情景下的损失B.度量结果存在误差C.头寸变化造成风险失真D.需要大量的历史数据答案：D【解析】VaR模型的不足：（1）VaR无法度量最坏情景下的损失，如市场突然的“崩盘”等金融市场极端价格变动。（2）VaR的度量结果存在误差。首先，VaR对未来的损失是基于历史数据，显然很多时候这并不符合实际；其次，VaR是在特定的假设条件下进行的，如数据分布的正态性等，而实际数据与假设可能不符合，如具有厚尾性等；最后，VaR会受到样本变化的影响，不同时期的数据和抽样周期的不同都会影响其数值的大小。（3）头寸变化造成风险失真。VaR假设头寸固定不变，因此在对1天至数天的期限作出调整时，要用到时间数据的平方根，但是，这一调整忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险与计量风险出现较大差异。D选项：需要大量的历史数据属于历史模拟法的缺点。35.下列不属于行业轮动驱动因素的是()。A.国家政策因素B.出口驱动C.科技驱动D.自然因素答案：D【解析】行业轮动驱动因素：（1）市场驱动。（2）国家政策驱动。（3）出口驱动。（4）科技驱动。36.()证券组合目标是模拟特定的市场指数表现。A.增长型B.收入型C.指数化型D.平衡型答案：C【解析】指数型证券投资组合的目标是模拟特定的市场指数表现。37.李某有3万元现金，2万元活期存款，15万元定期存款，6万元基金，3万元字画，8万元汽车，20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元，那么他的失业保障月数为()个月。A.14.5B.10.4C.22.8D.18.5答案：B【解析】失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产／月固定支出＝（3＋2＋15＋6）／（1＋0.5＋0.5+0.5）=10.4。38.从形状上来看，下列不属于收益率曲线类型的是()。A.正向的B.反向的C.拱形的D.垂直的答案：D【解析】从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型：正向的、反向的、水平的、拱形的。39.以下关于行业成熟期特点的说法，错误的是()。A.企业规模空前B.产品普及化程度高C.行业生产能力接近饱和D.卖方市场出现答案：D【解析】行业处于成熟期的特点主要有：AB正确：企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高；C正确，D错误：行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现；构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。但通常在短期内很难识别一个行业何时真正进入成熟期。40.()对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。A.中国证券业协会B.证券交易所C.中国证监会D.证券登记结算公司答案：A【解析】中国证券业协会对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。二、多选题41.从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是()。A.收入增加而支出稳定B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住C.无新增负债D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险答案：BD【解析】A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。42.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括()。A.该组合中各种证券的权数之和等于零B.该组合因素灵敏度系数为零C.该组合具有正的期望收益率D.该组合中各种证券的权数之和等于1答案：ABC【解析】所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零。（3）该组合具有正的期望收益率。43.资产配置的基本原则包括()。A.分散化投资原则B.风险收益匹配原则C.资产周期匹配原则D.资产类别关联性原则答案：ABCD【解析】资产配置的基本原则：分散化投资、风险收益匹配、资产周期匹配、资产类别关联性。44.下列关于变现能力分析的说法，正确的有()。A.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率B.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产C.通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低D.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力答案：ABD【解析】速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。C项错误。45.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法中，正确的有()。A.高峰期要保障资产的稳健增值，降低投资风险B.建立期应科学规划，合理安排收支，适度将资金结余用于金融投资C.稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富D.维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富答案：AB【解析】A正确：高峰期要保障资产的稳健增值，降低投资风险。B正确：建立期由于投资理财目标较多，应科学规划，合理安排收支，适度将资金结余用于金融投资。C错误：稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累。D错误：维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是可获得适当利益的组合投资成为主要手段。46.单一客户风险监测包括()。A.基本面指标B.财务指标C.业务指标D.非财务指标答案：ABC【解析】单一客户风险监测包括基本面指标、财务指标以及业务指标等。47.传统经济、金融理论论大多建立在金融市场参与者是理性的、基于信息、不带感情色彩的背景下，对投资者的假设有()。A.风险厌恶B.理性预期C.资产整合D.风险偏好答案：ABC【解析】传统经济、金融理论论大多建立在金融市场参与者是理性的、基于信息、不带感情色彩的背景下，对投资者有三方面的假设：风险厌恶、理性预期、资产整合。48.下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果，说法错误的是()。A.由中国证监会及其派出机构给予处罚B.涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑C.情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚D.中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新増客户答案：CD【解析】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户（D错误）、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚（C错误，应该是中国证监会，而不是司法机关）；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。49.风险识别是证券投资顾问业务管理部门结合自身发展战略、经营状况和风险变化趋势，识别出可能影响其战略目标实施的潜在事项的过程。风险识别的方法包括()。A.制作风险清单B.分解分析法C.失误树分析方法D.专家判断法答案：ABC【解析】风险识别和分析的主要方法包括制作风险清单、失误树分析方法、分解分析法。专家判断发属于客户评级法。50.影响货币时间价值的主要因素有()。A.现值B.终值C.时间D.利率答案：ABCD【解析】影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。51.移动平均线的特点包括()。A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.支撑线和压力线的特性答案：ABCD【解析】除A、B、C、D四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。52.证券投资顾问作出投资建议，可以使用()作为依据。A.本公司的证券研究报告B.其他证券公司的证券研究报告C.其他报告证券投资咨询机构的证券研究报告D.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见答案：ABCD【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。53.根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为()。A.股票策略B.债券策略C.多资产策略D.组合策略答案：ABCD【解析】根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为股票策略、债券策略、期货及衍生品策略、多资产策略、组合策略等五类。54.风险对冲策略可以分为()。A.静态对冲策略B.动态对冲策略C.战略性对冲策略D.战术性对冲策略答案：AB【解析】风险对冲策略可以分为静态对冲策略和动态对冲策略。55.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。A.主动型策略B.战略性投资策略C.战术性投资策略D.股票投资策略答案：BC【解析】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。56.证券投资咨询业务的基本形式包括()。A.证券投资顾问B.委托理财C.发布证券研究报告D.销售基金答案：AC【解析】2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。57.证券公司、证券投资咨询机构应当按照()的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。A.公平B.公正C.合理D.自愿答案：ACD【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。58.按照个人客户的性质和特点，个人资产大体可以分为()。A.现金类资产B.金融投资资产C.实物资产D.无形资产答案：ABC【解析】按照个人客户的性质和特点，个人资产大体可以分为：现金类资产、金融投资资产、实物资产。59.下列关于MACD背离原理的说法中，正确的有()。A.如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号B.底背离，可卖出C.顶背离，可买入D.当股价走势出现2个或3个近期低点，而DIF（DEA）并不配合出现新低点时，称为底背离答案：AD【解析】根据MACD背离原则：如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号。当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，称为底背离，可买入；当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF（DEA）并不配合出现新高点，称为顶背离，可卖出。60.经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知()信息。A.可能间接导致本金亏损的事项B.可能间接导致超过原始本金损失的事项C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容答案：CD【解析】《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。61.投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测()。A.常规性收入B.收入最低情况下的收入C.临时性收入D.上一年的实际收入答案：AC【解析】客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。62.下列关于利润表的说法，错误的有()。A.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出B.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润C.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出D.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出答案：AD【解析】A项，利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到；D项，营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。63.分红派息的重要日期有()。A.股息宣布日B.股权登记日C.除权除息日D.发放日答案：ABCD【解析】四个重要日期：（1）股息宣布日，指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间；（2）股权登记日，指统计确认参加本次股息红利分配的股东的日期，股权登记日买进公司股票的股东方能享受股利发放；（3）除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利；（4）发放日，即股息正式发放给股东的日期。64.对于已经违约的信用风险资产，可以采取的处置措施有()。A.债务重组B.债权转让C.债转股D.债务核销答案：ABCD【解析】对于已经违约的信用风险资产，应当及时开展清收处置、债务重组、债务核销、债权转让、债转股等处置措施进行消除和化解。65.目前国内与商品相关的投资品种包括()。A.贵金属现货B.国外商品期货C.国内商品期货D.商品期权答案：ABCD【解析】商品类基金是以商品相关的投资品种为主要投资对象的基金。目前国内与商品相关的投资品种包括贵金属现货、国内外商品期货、商品期权等。66.对客户未来支出的预测，主要包含()。A.客户的常规性支出B.满足基本生活的支出C.客户期望实现的支出水平D.客户的临时性支出答案：BC【解析】在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出：（1）满足客户基本生活的支出。（2）客户期望实现的支出水平。67.按照基金的投资目标，基金可分为()。A.成长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.主动型基金答案：ABC【解析】按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。68.基金定投的主要优势有()。A.无须择时，降低情绪影响B.分摊成本，降低风险C.长期投资，复利效果D.短期投资，降低风险答案：ABC【解析】基金定投的主要优势有：（1）无须择时，降低情绪影响。（2）分摊成本，降低风险。（3）长期投资，复利效果。69.下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有()。A.战术性投资策略通常是基于对市场前景预测的短期投资策略B.多空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略C.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额D.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略答案：AD【解析】A正确：战术性投资策略通常是基于对市场前景预测的短期投资策略。C错误：交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略。B错误：多空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额。D正确：事件驱动型策略即根据特殊事件制定相应的灵活投资策略。70.证券相对估值的常用指标包括()。A.市盈率B.权益现金流C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.资本现金流答案：AC【解析】相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。71.证券投资技术分析方法的要素包括()。A.证券市场价格的波动幅度B.证券的交易量C.证券市场的交易制度D.证券的市场价格答案：ABD【解析】证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。72.关于每股净资产指标，下列说法正确的有()。A.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益B.该指标反映净资产的变现价值C.该指标反映净资产的产出能力D.每股净资产也称为每股权益答案：AD【解析】AD正确：每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，每股净资产也称为每股权益，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。BC错误：在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。73.判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的方面包括()。A.行业规模B.产出增长率C.利润率水平D.资本规模答案：ABC【解析】具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面：①行业规模；②产出增长率；③利润率水平；④技术进步和技术成熟程度；⑤开工率；⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；⑦资本流动。74.为实现有效债务管理的目标，需要完成的事项包括()。A.算好可负担的额度B.使债务负担最小化C.拟定偿债计划D.按计划还清负债答案：ACD【解析】在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟定偿债计划，按计划还清负债，负债是平衡现在与未来享受的工具。75.关于个人风险承受能力的评估，以下说法正确的是()。A.定性分析和定量分析相结合是常见的评估方法之一B.通过确定和调整客户可接受的风险水平，来帮助客户做出客观评估C.评估内容涵盖了客户财务状况、投资经验、投资风格、投资目标和风险承受能力五大模块D.根据风险偏好类型和程度，客户可被划分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型答案：ACD【解析】风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策，B项错误。76.替代互换的风险在于()。A.市场利率的变动方向与预期相反B.定价错误修复的时间超预期C.缺乏适合用于互换的债券D.市场利率的变动方向与预期相同答案：ABC【解析】替代互换的风险在于：（1）市场利率的变动方向与预期相反；（2）定价错误修复的时间超预期；（3）缺乏适合用于互换的债券。77.下列属于限额类指标的有()。A.授信额度B.预期损失C.非预期损失D.经济资本答案：ABCD【解析】限额类指标：授信额度、违约风险暴露，预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本、资产风险分类等。78.证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的()。A.前提B.程序C.内容D.要求答案：BCD【解析】建立健全客户回访机制，明确客户回访程序、内容和要求，通过定期、不定期回访了解业务运行情况和服务效果。79.关于套期保值比率，下列说法正确的有()。A.一定会小于1B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算D.可以用于确定合约的数量答案：BCD【解析】套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。80.市场风险控制的主要方法是()。A.交易限额B.风险限额C.风险对冲D.经济资本配置答案：ABCD【解析】市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。三、判断题81.熊猫债券指境外机构在中国境内发行的人民币债券，包括主权类机构、国际开发机构、金融机构和非金融企业等。()答案：对【解析】熊猫债券指境外机构在中国境内发行的人民币债券，包括主权类机构、国际开发机构、金融机构和非金融企业等。82.在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值称为损失度。()答案：错【解析】风险价值（VaR）描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值。83.通常情况下，小盘股流动性强于大盘股。()答案：错【解析】通常情况下，大盘股流动性强于小盘股。84.当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为“死亡交叉”。()答案：错【解析】当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号。此种交叉称为“黄金交叉”；反之，若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。85.经营机构在销售产品的过程中，禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断。答案：对【解析】经营机构在销售产品或者提供服务的过程中禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见。86.资产价格与实际利率呈正相关关系，即实际利率上升会促使资产价格上升，实际利率下降会刺激资产价格下降。()答案：错【解析】资产价格与实际利率呈负相关关系，即实际利率上升会促使资产价格下降，实际利率下降会刺激资产价格上涨。87.如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。()答案：对【解析】如果一个股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。88.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。()答案：对【解析】提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。89.如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈下降趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势。()答案：错【解析】如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。90.登记人员离职的，证券投资咨询机构应当自劳动关系或者委托代理关系解除之日7个工作日内为其办理注销登记。()答案：错【解析】登记人员离职的，证券投资咨询机构应当自劳动关系或者委托代理关系解除之日5个工作日内为其办理注销登记.91.基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受基金分红政策、已实现收益、留存收益的影晌，能全面反映基金的实际表现。()答案：错【解析】基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受基金分红政策、已实现收益、留存收益的影晌，并不能全面反映基金的实际表现。92.执行投资指令的人员不需要与对基金投资组合策略的具体产品标的、数量进行管理的人员进行有效隔离。()答案：错【解析】根据《通知》要求，执行投资指令的人员应当与对基金投资组合策略的具体产品标的、数量进行管理的人员进行有效隔离。93.如果某一证券组合的目标是追求股息利益最大化，我们可以判断这种证券组合属于增长型。答案：错【解析】收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。94.资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。()答案：对【解析】资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。95.量化分析法有可能存在幸存者偏差。()答案：对【解析】量化分析法的缺陷体现在以下几个方面：一是有可能存在幸存者偏差、前视偏差、数据挖掘偏差与过度拟合；二是即便是中低频的多因子量化模型也可能产生较高的交易费用；三是存在量化策略拥堵，很多因子刚被发现时非常有效，利用其进行投资能够获取较高的超额收益，然而，一旦该因子被多数人知晓并效仿后，则其能获取的超额收益会迅速消失。96.经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。答案：对【解析】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。97.现券交易是指交易双方在交易达成当日以约定的品种、数量、价格转让债券所有权。。()答案：错【解析】现券交易是指交易双方在交易达成当日或者次日以约定的品种、数量、价格转让债券所有权。98.资金的跨期交易具有信用风险或利率风险，需要提供风险补偿。答案：对【解析】资金的跨期交易具有信用风险或利率风险，需要提供风险补偿。99.资产管理业务是金融机构的表内业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。()答案：错【解析】资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。100.季节性分析法比较适用于那些受季节变动影响并呈现规律性变化的商品，如原油和农产品等。()答案：对【解析】季节性分析法比较适用于那些受季节变动影响并呈现规律性变化的商品，如原油和农产品等。四、综合题【共享案例题】1.某公司某年现金流量表显示：其经营活动产生的现金净流量为500万元，长期负债为1000万元，流动负债为500万元。101.该公司的现金流动负债比为()。A.0.3B.0.5C.0.8D.1答案：D【解析】现金流动负债比=经营现金净流量／流动负债=500／500=1102.该公司的现金债务总额比为()。A.0.25B.0.33C.0.62D.0.56答案：B【解析】现金债务总额比=经营现金净流量／债务总额=500／（1000+500）=0.33。【共享案例题】2.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。103.如果必要投资回报率为10％，此时债券价值为()A.920.23B.947.94C.964.12D.972.33答案：B【解析】第一年的利息收入为：C=1000×7％=70（元），第一年的债券价值为：P=70/（1+10%）+1070／（1+10％）2=947.94（元）。104.投资该债券第一年的当期收益率为()A.6.38%B.7.08%C.7.38%D.10.0%答案：C【解析】当期收益率Y=C/PC：每年利息收益，P：债券价格该债券第一年的当期收益率为=C／P=70／947.94=7.38％。【共享案例题】3.李某现年43岁，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，妻子年龄40岁，育有1子（10岁）。105.从个人理财生命周期分析，王先生属于()A.探索期B.建立期C.稳定期D.维持期答案：C【解析】李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，属于稳定期。106.在以客户的内在属性进行分类的方法中，()是最著名、最常用的客户分类方法。A.按财富观分类法B.按风险态度分类法C.按交际风格分类法D.生命周期理论答案：D【解析】在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。107.下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是()。A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B.尽可能多地储备资产、积累财富C.适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资D.可考虑采用定期定额基金投资等方式答案：BD【解析】稳定期理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品。A项属于退休期的投资工具。C项属于建立期的投资工具108.从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某这类家庭的有()A.保险安排需提高寿险保险B.核心资产配置中，股票所占比重可接近50％，债券接近40％C.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点D.理财选择可偏好预期收益较高，风险适度的产品答案：CD【解析】夫妻年龄在30～55岁属于家庭成长期，这一时期的理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近60％，债券接近30％，货币接近10％，保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。【共享案例题】4.在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股税后利润为0.20元，市场利率为2.5％。109.该只股票