分拆上市介绍及案例分析

ipo咨询全国服务热线：4000080586一、分拆上市涵 二、分拆上市的背 三、分拆上市的好 四、分拆上市条 五、分拆上市相关案例分 （一）佐力药业上 1、背景知 2、背景分 5、前期工 （一）该不该上 （二）应何时上 （三）何地上 （四）上市应该准备什 （五）应如何选择中介机 （六）上市过程企业家心态应是怎 七、中投顾问为企业提供的服 （一）中投顾问简 （二）中投顾问发展历 （三）中投顾问企业上市一体化服 IPO指引》和《创业板信息披露业务备忘录第1由希腊债务危机蔓延所引发的欧元区主权债务危机的持续升级导致目前国自2005年起，伴随着国内A股市场股权分置改革试点的推行，为解决上市但由于创业板的上市公司估值指标如PE和PB（见图表3和图42010560A不到20（TTM（1）（2）（310%1、主板公司分拆子公司上市创业板，需要满足6个条件发行人净利润占上市公司净利润不超过发行人净资产占上市公司净资产不超过10%2、要满足创业板上市规则:最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%；佐力药业发行上市前，股本6000康恩贝主要财务数据(单位：万元归属上市公司股东归属上市公司股东的扣除非经常性损佐力药业财务数据(单位：万元归属上市公司股东归属上市公司股东的扣除非经常性损力药业5%IPO满足证监会关于分拆上市的6条标准。浙江康恩贝制药股份有限公司于2007年1月26日召开五届董事会第十五次2007年1月2831%的股份及控股公司浙江康恩贝医药销售有限公司持有的6%的股份转给31药是由经过物理化学提取分离过程定向获取和浓集植物中的某一种或多种有效成分并采用现代制剂技术生产制造而成的药物。（即持有佐力药业的股权比例5%（含5%本公司及下属全资和控股子公司不直接从事或参与研发和生产以药用真菌发酵曾任浙江康恩贝医药销售有限公ipo咨询全国服务热线：4000080586浙江康恩贝制药股份有限公司董浙江康恩贝制药股份有限公司董浙江康恩贝制药股份有限公司财曾任浙江康恩贝药品研究开发有年10月至今，任公司副总经理ipo咨询全国服务热线：40000805862007年度，佐力药业仍属于康恩贝的子公司，而且资金拆借时间较短，发根据佐力药业与康恩贝集团签订的借款协议，2008年度的月借款利率为7.15‰-7.5‰，2009年度的月借款利率为5.3‰，略高于银行借款利率，但是由于[2000]第101576142000年2月22日，北京同仁册号为100001124466（2-2）2000年3月9日,同仁堂科技发行及上市的申请于2000年6月19日取得中国证券监督管理委4.00港元，当天成交量2771.5万股，成交金额12455.2万港元。同仁堂科技此次当时，在国内，许多A股上市公司都有分拆部分资产和业务，到国内外证司还可以通过发起人股、认股权等方式，为A股公司有关高管人员、核心技术北京同仁堂是中药行业闻名遐迩的老字号，创建于清康熙八年（公元1669年，创始人乐显扬。清雍正元年（公元1723年）享受皇封特权，历经八代皇帝，长达一百八十八年。300（1997）25号文批准设立股份有限公司，1997年6月18日在北京市工商局注册登记，注册资金为20000万元。1997年5月经中国证监会证监发字0号文和证监发字1997年5月29日采取上网定价发行的方式，向社会公开发行了每股面值为1元的人民币普通股5000万股，其中公司职工股500万股。经上海证券交易所批准，上述社会公众股分别于1997年6月25日、1997年12月25截止2002年12月31日，同仁堂集团总资产为337,389.53万元，净资产为93,844.39万元。如今同仁堂集团已成为国有大型一类企业，在国务院确定的全结合，为进一步弘扬中药事业做出更大的贡献。同仁堂科技在北京市工商行政管理局登记注册，领取了注册号为（2-2）同需求，2001年同仁堂科技公司有五条生产线通过了国家GMP认证。同时科等合资公司，逐步实现中药现代化、国际化。配合环境保护，同仁堂科技公司AH股”的H股发行价预计为每股2～3港元，一种股票到香港卖这么低的价格，算不算国有资产流失？A股股东也会反对，为司自己所持有的A股公司权益，港沪两地股东没有直接的利益冲突。但是该方A股公司分拆部分高科技资产和业务设立A股股东，也能让国际投资者信服。最后在各方中介机构的讨论和研究下，AA股公司在国内股市的业绩，使其符合国内的有关法律和政策法规，同A股公司的有关规定，并协同外方律师做好同仁堂科技的A股公司分拆在海外上市，是一种新的模式，有很可以说，同仁堂最终能够分拆上市成功，成为国内首家A股公司分拆在海外（H股）上市的范例，同时对国内资本市场开辟新的融资渠道进行了有益的探A股上市以来，每年保持20％以上的稳定增长，同仁堂品牌在全球中药AH股方案及建立控A股股东而言，AHHA股，AHA股深科技、长城电脑模式；中证万融公司提出的同仁堂A股公司分拆部分高科技A股股东，又能让国际投资者信服的原则，确定了最终的方A（同仁堂集团公司投入同仁堂科技公司，其账面价值为10000.07万元、评估确认值10035.4万元，折股10000万1.1亿元总股本的90.909%（中药现代化A股股东利益的影响有限；若能引进国际市场的资源把同仁堂科技做成AH股公司处于绝对控股地位，A股股东将是最大受益者，反之，即使万一不成功，A股股东的损失是很有限的。同时，由于HA股公司，也令国际投资者放了心。在H股公司中，这也是首家出现外部自然人和公司高管人员持股的企业。同仁某种定价指标的作用。和黄的入股，起了关键作用。在和黄的10月7A股上市公司同仁堂股份中分拆出部分资产，同时注入新的同仁堂主要考虑了三家公司的意见，即法国里昂证券提出的同仁堂A股基HHA股，AHA股深科技、长城电脑模式；中证万融公司提出的同仁堂A股公司分拆部分高科技A股股东根本利益；对境外投资者有吸引力；有利于A股公司及集团的所有产品或业务进行划分，将科技含量高的业务或产A股股东根本利益，又要对境外投资者有吸引力的原则，分A股收益大幅提升，要确保同仁堂科技的成长性和企业管理的规 董事会同意组建同仁堂科中国证券报2000年1月15同仁堂2000年第一次临时中国证券报2000年2月23中国证券报2000年10月30ipo咨询全国服务热线：4000080586同仁堂科技与WMDianorm中国证券报2000年10月30同仁堂科技与和记黄浦及中国证券报2000年10月9公司与和记黄埔正式签订中国证券报2000年10月30同仁堂科技香港创业板上中国证券报2000年10月252000年3月9日，同仁堂科技召开创立大会即首次股东大会并通过如下事a通过科技发展公司章程（草案b领取了注册号为1100001124460(2-2)ipo咨询全国服务热线：4000080586同仁堂科技发展公司的六位自然人股东均具有民事行为能力和民事权利能2000年3月9日,科技发展公司召开了创立大会暨首次股东大会。会议通科技发展公司主要从事医药技术开发、技术咨询、技术服务；制造、销科技发展公司设立时发起人认购的科技发展公司的全部股份为11000万发行后科技发展公司发起人持有的股份占科技发展公司股本总额的科技发展公司的章程及章程（修改草案益，而且会对已上市公司向现代化、国际化大企业转型产生重大影响。））同仁堂是中国资本市场1000AA股的一次重大制度创新，也是A股公司带来一块巨大的可以变现的投资收益。A股当初仅仅投入同仁堂科技11折合1A股所持有的1亿股同仁堂科技股票已身价倍增至4.73亿元的市值，这是香港资本市场给A股总股本2.4600099年每股收益0.58A股带来每股高达1.55元的投资收益即（4.73－1）÷2.4＝1.55。A股所得到的并不仅仅是3.73A股公司继续单独A股向现代化、国际化大企A股持续高速增长最需要的，其价值是金钱5、A股和同仁堂科技之间的股权关6、生产技术和工艺；丰富的品种储备。同仁堂A股的品种储备达1000