【瑞幸咖啡财务造假行为探究案例（论文）3000字】

瑞幸咖啡财务造假行为研究案例目录TOC\o"1-2"\h\u767瑞幸咖啡财务造假行为研究案例 122892一、瑞幸咖啡财务造假过程分析 19549二、瑞幸咖啡财务造假的手段分析 122372（一）订单跳号以虚增订单 113917（二）夸大商品的售价 222116（三）夸大公司的广告支出 310601（四）虚假的关联方交易 46460三、瑞幸咖啡财务造假的原因分析 418579（一）个别风险因子分析 420938（二）一般风险因子分析 530049四、总结 632284参考文献 6一、瑞幸咖啡财务造假过程分析瑞幸咖啡最初于2017年创建，从2017年到2019年，不过两年的时间，它就不断发展壮大，成为中国排名第一位的咖啡品牌连锁店。然而，瑞幸咖啡却在2020年2月1日爆出了一系列财务问题，据说是被一个美国的匿名公司查到其内部财务信息存在不实、蓄意造假等问题，被认识其经营模式存在极大的风险，但是瑞幸对此并没有承认。然而两个月后，瑞幸咖啡却承认了公司确实存在伪造交易额、虚增成本和费用等财务造假行为。打破国内企业从创建到上市的最快纪录的瑞幸咖啡，在遭受到名为浑水的做空机构披露后第四个月，被强制退市。二、瑞幸咖啡财务造假的手段分析（一）订单跳号以虚增订单表1瑞幸咖啡各季度营业收入2018年第二季度2018年第三季度2018年第一季度2019年第二季度2019年第三季度营业总收入（元）1.22亿2.41亿4.79亿9.09亿15.42亿从上表我们可以看出，瑞幸咖啡在2019年的财务情况出现了极大的增长，第二季度相对于2018年同比增长了大约645%；2019年第三季度的总营业收入是15.42亿元，相对于2018年同比增长了大约540%。这样夸张的数据并不符合实际，显然，这个营业收入数据是有问题的。由于销售价格乘以销量等于销售收入，因此我们可以根据销售的数量来判断其收入。根据调查，瑞幸咖啡在2019年第三季度的月销售数量大约是四千多万件，但是它在2018年同季度的月销售数量却只有仅仅七百多万件，显然这个数据也是被夸大了的。那么，为什么这样夸张的销量没有被查出来？根据浑水报告的调查，原来瑞幸咖啡是通过订单跳号来虚增销量的。瑞幸咖啡本来没必要通过订单跳号来隐瞒实际情况，他们可以直接在账上编造更多的订单，但这无疑是非常危险的。订单跳号显然是个更加聪明的做法，因为投资者越多，就会对其进行更加深入的调查，那么数据造假就更容易露馅，而“跳订单”是更加隐蔽、不易被察觉的方法。可见，如今财务造假的伎俩越来越“高超”了。（二）夸大商品的售价由于销售价格乘以销量等于销售收入，销售的价格对于收入而言也是一个必要的因素。根据报告显示，瑞幸咖啡所销售的商品价格都是按照标准价格的三折或四折低价出售的，只有不到百分之三十的产品是按照半价进行出售的。但是在2019年的某次领导人讲话中提到，他们的产品有将近一半是以1.5倍的价格进行出售的。很明显，瑞幸将产品的售价多报了。事实也是如此，中国消费者对咖啡的需求相比于其他国家要低很多，自然而然客户对咖啡售价比较敏感，因此瑞幸咖啡大部分商品以较高价格售出是不切实际的。（三）夸大公司的广告支出表2瑞幸咖啡各季度营业成本及费用2018年第二季度2018年第三季度2018年第一季度2019年第二季度2019年第三季度营业成本7577.10万1.52亿2.76亿4.66亿7.21亿市场、销售和管理费用2.68亿3.72亿4.25亿7.44亿9.12亿如果一个公司夸大了营业收入，它必须相应地夸大生产成本或者费用以使财务报表数据更可靠。从表2中，我们可以看到，瑞幸咖啡的营业成本这一栏，2019年第二季度是2018同一季度的6.15倍左右，2019年第三季度的也占到了2018同季度的4.74倍，这显然是一个非常夸张的数据。而根据CTR研究跟踪数据显示，2019年第三季度，瑞幸在广告上的花费被夸大了150%以上，其中分众传媒的支出尤为突出。彼时，瑞幸咖啡所公布的广告方面的支出比CTR跟踪地对分众传媒的实际支出多了3.36亿人民币，而这和其门店虚增的营业利润刚好差不多。此外，自2019年第三季度以来，这两个录入差错随着时间的推移变得明显。因此，许多被夸大的广告费用很可能被转嫁到营业收入和营业利润上，使对外发布的财务报表看起来十分可观。（四）虚假的关联方交易瑞幸咖啡也曾在2020年一月份发布了智能无人零售战略方向，并以这个为理由增发了可转换债券，筹到了超过八亿美元的资金，但这仅仅是为了转移资金、套取现金做准备。瑞幸咖啡还以收购宝沃汽车为途径，与关联方王百因进行虚假交易，向王百因转移资金1.37亿元，而王百因刚好是瑞幸咖啡的咖啡机供应商。三、瑞幸咖啡财务造假的原因分析（一）个别风险因子分析1.舞弊动机舞弊动机是财务舞弊的源头。瑞幸咖啡建立初期需要投入的成本本身就比较高，可是它又试图以优惠的折扣价为营销手段来吸引客户，以求一次又一次扩张市场，这样的营销策略再加上企业本身处于初期阶段，就决定了瑞幸咖啡需要大量的资金。但是瑞幸咖啡初期接连净利润为负，客户并不多，难以实现盈利来吸引投资维持企业的运营。于是为了满足投资者的盈利预期、吸引更多投资者、继续扩张占领市场同时维护品牌形象，管理层就可能冒险去实施财务舞弊。2.道德品质一般来说，一个公司管理层的道德品质的高低会影响到员工的正确价值观的形成。由于商业模式的缺陷导致经营情况偏离预期，瑞幸咖啡为了让公司的经营状况、财务情况不令董事会和其他广大投资者失望，同时吸引更多投资者以获取更多投资，帮助公司解决现金流量问题，刺激股价上升，巩固自身在公司的地位，管理层就易于被贪婪蒙蔽，为了利益抛弃道德，利用自己职务之便对公司财务信息进行伪造。（二）一般风险因子分析1.舞弊机会舞弊机会是上市公司进行财务舞弊的前提条件。舞弊机会与舞弊者在企业中所拥有的权力大小以及内部控制的有效性有关。公司的内部控制较强的话，那么相对来说其发生财务舞弊行为的机会是比较小的。再者，股东控制权过大、内部审计形同虚设、外部法律法规不够健全都会让企业有舞弊的机会。另外，瑞幸咖啡使用的股权结构是AB股双重股权体系架构，A股的投票表决权只是B股的十分之一，这说明大股东毋庸置疑的拥有控制决策权，那么股权过大的股东所受约束较小，包庇或者直接实施财务舞弊行为的机会也自然而然地更大了。2.发现可能性舞弊行为被发现的可能性也是舞弊行为发生的一个影响因素。它暴露的程度会和发生这一行为的可能性大小成反相关。从前面分析的瑞幸咖啡财务造假手段之一订单跳号来看，正是因为此手段相比于普通财务造假手段，如直接修改财务数据，被发现的可能性要小得多。虚假的关联方交易也是同样的道理，瑞幸咖啡利用推出的新无人零售战略、关联方交易掩饰其套取现金的目的，使得财务造假手段更为隐蔽，不易被发现。3.舞弊暴露后受罚的性质和程度如果一个舞弊行为所能够带来的利益远大于舞弊行为暴露后的罚款，且受罚的性质不足以威胁到舞弊者，舞弊的倾向就更易于产生。瑞幸咖啡退市之后几天，瑞幸咖啡董事会表示，瑞幸咖啡的董事长陆正耀因为没有被免除职位而将继续担任董事长；同时，瑞幸咖啡的全国4000多家门店能够继续正常经营，我们从这两点可以看出，即便瑞幸咖啡因为财务造假而退市且股价暴跌，但公司董事长依然能够稳坐高位，门店依然能够正常运营，显然财务舞弊行为暴露以后财务舞弊者的受罚力度弱且效率较低，低风险、高收益也就使得瑞幸咖啡的管理层冒险实施财务舞弊行为。四、总结综上，严重扰乱了正常的市场经济秩序，败坏了行业的诚信度，甚至可能会演变成经济犯罪活动。通过分析，我们更进一步了解了瑞幸咖啡的财务造假事件，希望能够对经营者有所启示。参考文献[1]范芯菱,胡北忠.上市公司财务舞弊动因及对策探析——以瑞幸咖啡造假事件为例[J].中国管理信