流动负债管理课件

流动负债管理第一节银行短期借款1.短期银行借款的形式(1)单项业务借款公司因特殊原因，临时需要资金而向银行申请的一次性贷款。如公司获取额外订单等(2)信用额度借款公司因季节性原因等可随时向银行申请的无担保信用贷款最高限额内的贷款(3)周转信用借款均衡性生产公司因资金周转不足而向银行申请的贷款。贷款的额度由银行和公司双方协商确定2024/10/13流动负债管理2第一节银行短期借款2.短期银行借款的种类(1)信用借款又称无担保借款，是指不用保证人做保证或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款

信用额度借款

循环协议借款

(2)担保借款

有一定的保证人做保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款

保证借款

抵押借款

质押借款

2024/10/13流动负债管理3第一节银行短期借款(3)票据贴现是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为

3.银行短期借款的决策(1)关于短期借款的成本

(2)公司对银行的选择银行对贷款风险的政策：保守或开拓银行对公司的态度：苦乐同享或嫌贫爱富贷款的专业化程度：大银行设有不同专业部门银行的稳定性：银行同样有破产之忧2024/10/13流动负债管理4第一节银行短期借款3.银行短期借款的基本程序

(1)企业提出申请

企业必须在批准的资金计划占用额范围内，按生产经营的需要，逐笔向银行提出申请

(2)银行对企业申请的审查

银行接到企业提出的借款申请书后，应从以下几方面对申请书进行认真的审查：审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策。审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额。审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定贷款的期限。2024/10/13流动负债管理5第一节银行短期借款(3)签订借款合同为了维护借贷双方的合法权益，企业向银行借入流动资金时，双方应签订借款合同。借款合同主要包括如下内容：基本条款。主要强调双方的权利和义务保证条款。保证款项能顺利归还的一系列条款违约条款。对双方若有违约现象时应如何处理的条款其他附属条款。与借贷双方有关的其他一系列条款(4)企业取得借款

(5)短期借款的归还2024/10/13流动负债管理6第一节银行短期借款4.银行短期借款的评价(1)优点银行资金充足,可随时为企业提供短期贷款满足季节性和临时性的资金需求尤为方便银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款(2)不足资金成本较高。抵押借款因需要支付管理费用，成本更高2．限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都会构成对企业的限制2024/10/13流动负债管理7第二节商业信用1.商业信用的形式(1)关于商业信用指在商品交易中延期付款或预收货款所形成的公司之间的借贷关系。是企业可利用的最灵活的的短期融资方式(2)商业信用的形式赊购商品（应付账款）最典型、最常见的商业信用形式。是小企业最依赖的方式预收货款卖方于交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款。一般用于生产周期长、资金需要量大的货物，或紧俏贵重物品的销售2024/10/13流动负债管理8第二节商业信用2.商业信用的条件(1)预付货款

卖方已知买方的信用欠佳销售生产周期长、售价高的产品(2)延期付款，但不提供现金折扣

卖方允许买方在交易发生后一定时期内按发票面额付款(3)延期付款，提早付款有现金折扣

卖方因买方提前付款而给予一定的现金折扣，如买方不享受现金折扣，则必须在一定时期内付清账款

放弃折扣的代价(筹资成本)很高2024/10/13流动负债管理9第二节商业信用3.商业信用控制(1)信息系统的监督

对应付账款进行有效管理需要一个健全、完整的信息系统当企业希望获得现金折扣的时候，必须在短时间内做出决策(2)应付账款余额控制

当公司的支付政策确定之后，对日常政策执行的监督就成为非常重要的环节

分析应付账款周转率

分析应付账款余额百分比

2024/10/13流动负债管理10第二节商业信用(3)道德控制

当拖欠账款的代价小于公司的机会投资收益时,按照成本收益原则，企业可以选择推迟支付应付账款

企业对商业道德的重视程度会影响其应付账款支付政策;市场对商业道德的看法也会约束企业的行为4.商业信用筹资的评价(1)优点使用方便。属于一种自发性筹资，不用进行非常正规的安排，而且不需办理手续，一般也不附伽条件，使用比较方便成本低。现金折扣或不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本限制少。商业信用的使用灵活且具有弹性(2)不足时间一般较短，尤其是应付账款，不利于公司对资本的统筹运用，如果拖欠，则有可能导致公司信用地位和信用等级下降公司取得现金折扣，则付款时间更短;放弃现金折扣的代价又很高公司缺乏信誉，容易造成公司之间相互拖欠，影响资金运转。2024/10/13流动负债管理11第三节短期融资券1.短期融资券(1)含义又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票，是一种新兴的筹集短期资金的方式

(2)产生与发展短期融资券源于商业票据。商业票据是一种古老的商业信用工具，产生于18世纪

大公司根据商业票据的特点，凭借信誉开始脱离商品交易过程来签发商业票据，以筹措短期资金

20世纪70年代，集中于伦敦的欧洲短期融资券市场也开始形成，短期融资券市场不断扩大2024/10/13流动负债管理12第三节短期融资券2.短期融资券的种类(1)按发行方式经纪人代销的融资券:又称间接销售融资券直接销售的融资券:发行人直接销售给最终投资者的融资券

(2)按发行人可分为金融企业的融资券:各大公司所属的财务公司、各种投资信托公司、银行控股公司等发行的融资券

非金融企业的融资券:未设立财务公司的企业所发行的融资券

(3)按融资券的发行和流通范围国内融资券:发行者在其国内金融市场上发行的融资券

国际融资券:发行者在其本国以外的金融市场上发行的融资券

2024/10/13流动负债管理13第三节短期融资券3.短期融资券的发行程序

(1)公司决策采用短期融资券方式筹资

(2)办理发行融资券的信用评级与评估公司签订委托协议书，按规定在3天内提供所需材料评估公司组织专家成立评估小组，评估并写出评估报告评估公司组织专家对该企业融资券的信用等级作出评定评估公司确定该企业的融资券等级委托人在接到评估公司的融资券资信等级通知书后3天内如无异议，则评级成立。如有异议，应在接到信用等级通知后3天内申诉，补充材料，申请复评(3)向审批机关提出发行融资券的申请(4)审批机关进行审查和批准

(5)正式发行融资券筹资2024/10/13流动负债管理14第三节短期融资券4.短期融资券筹资的评价(1)优点短期融资券筹资的成本低:在西方国家，短期融资券的利率加上发行成本，通常要低于银行的同期贷款利率短期融资券筹资数额比较大:如在西方，商业银行贷给个别公司的最大金额不能超过该公司资本的10%短期融资券筹资能提高企业的信