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文档简介

公司财务分析

第一节财务分析概述一、财务分析的作用对内：揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据二、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势

三、财务分析的基础

1.资产负债表资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。2.损益表损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。3.现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。主体：内部分析和外部分析

对象：资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析

方法：比率分析法和比较分析法

目的：偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合分析

四、财务分析的种类返回第二节企业偿债能力分析

一、短期偿债能力(solvency)分析

流动比率在2:1左右比较合适速动比率在1:1左右比较合适

反映企业直接支付能力

二、长期偿债能力若大于1，说明企业资不抵债倒数利息保障倍数至少要大于1三、影响企业偿债能力的其他因素或有负债担保责任租赁活动可动用的银行贷款指标返回第三节企业营运能力分析用于测定企业存货的变现速度存货周转天数=360÷存货周转率反映应收账款的变现速度和管理效率赊销收入净额=销售收入净额-现销收入净额应收帐款平均收帐期,也称应收帐款周转天数注:营业周期=应收帐款周转天数+存货周转天数反映企业资产的使用效率返回第四节企业获利能力分析反映企业总资产的利用效率重要财务比率×资产报酬率×平均权益乘数股东权益报酬率=×总资产周转率×销售净利率资产报酬率=返回第五节企业财务状况的趋势分析比较财务报表从绝对数的角度，进行动态分析比较百分比财务报表从相对数的角度，进行的动态结构比率分析比较财务比率动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势财务比率综合评分法杜邦分析法股东权益报酬率资产报酬率平均权益乘数销售净利率总资产周转率净利润销售收入销售收入资产总额总收入总成本非流动资产流动资产杜邦分析系统图××÷÷－＋返回某公司2004年销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关财务比率见下表：财务比率2003年同行业平均2003年本公司2004年本公司应收账款周转期353636存货周转率2.52.592.11销售毛利率38%40%40%销售营业利润率10%9.6%10.63%销售利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.2%6.81%总资产周转率1.141.111.07固定资产周转率1.42.021.82资产负债率58%50%61.3%案例分析要求:1.运

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