转型金融应用参考手册 二、转型金融信息披露

研究团队基于当前转型金融发展难点，提出《转型金融视角下企业信息披露的框架参考》（简称《转型信息披露框架》）。本框架旨在帮助企业开展有助于转型融资的信息披露，助力提高企业转型信息披露能力及信息披露有效性的同时，进一步扩大转型金融落地实践规模。本框架的制定参考了国际资本市场协会（ICMA）、气候行动100+等国际组织，以及日本、欧盟等发达国家所制定的企业转型相关信息披露框架，结合国际主流框架的共性内容、重点关注领域以及我国现阶段经济发展特点和转型方向，提出我国企业在低碳转型过程中所需重点开展的转型信息披露内容和相关要求。同时我们也认识到，转型信息披露的内外部基础与条件也在发生着变化，为此后续研究团队还将根据不定期收集到的来自企业、金融机构、专家、金融从业者等的反馈及市场案例，结合转型金融进展的实际需要，对框架进行更新和完善。要点框架I要点框架INTERNATIONALINSTITUTEOFGREENFINANCECUFE一、转型信息披露框架的适用范围企业主体01本《转型信息披露框架》主要适用于企业主体，即在中国境内注册成立、具备独立法人资格，依法开展投资、生产、经营活动的各类主体。经济活动02针对经济活动的转型，可筛选《转型信息披露框架》中与经济活动转型相关的内容进行披露。二、转型信息披露框架的主要内容：转型目标与战略披露目的披露目的表明企业确立了以降碳为主要方向的转型目标。通过阐明实现转型目标的行动计划，展示企业的可持续发展的战略。披露内容披露内容建议分别披露短、中、长期目标，以及该目标体系下对应的战略规划。目标类型对应期限短期目标未来1-3年低碳转型的关键绩效指如年度减排目标、清洁能源装机增量如减少50%的温室中期目标未来3-10年的具体减排目标如减少50%的温室长期目标*未来10-30年的总体转型目标，该目标建议与减排总量相关，且能够实现碳中和、零废企业设定转型目标，尤其是中长期目标，可参考国家及行业主管部门出台的行业政策与标准；缺乏上述标准的，可借鉴国际科学基础减量目标说明：1.上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。2.重点行业转型目标可参考《转型信息披露框架》附录一。为实现转型目标，所需的人力、财力和技术资源的投入为实现转型目标，所实施的内部政策、激励机制和管理为实现转型目标，将与政府、研发机构、学术机构和其说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。二、转型信息披露框架的主要内容：转型目标与战略转型目标与战略设置的重点原则转型目标与战略设置的重点原则企业设置转型目标与战略，应注重一致性、先进性、现实性。l所披露的转型目标与战略要与国际气候目标相吻合l所披露的转型目标要与国家政策目标相吻合l所披露的转型目标要符合行业转型目标l所披露的转型目标与战略目标要与企业主体或经济活动其他的（与转型无关的）目标和战略一致先进性原则先进性原则ll所披露的转型目标不得低于行业基准值l所披露的转型目标趋近或超过行业标杆值现实性原现实性原ll所披露的转型目标与战略需考虑企业当前的实际情况与能力l所披露的转型目标与战略需具备可量化的指标，便于跟踪和评估则二、转型信息披露框架的主要内容：转型路径披露目的披露目的展示企业转型的详细计划和步骤，便于投资者和其他利益相关者评估转型执行计划的可行性和实施进展，增强透明度和信心。披露内容披露内容应重点披露转型路径、转型时间表、转型路径设定依据。明确各个转型路径的实施时间表，特别存在明确技术转型路线图的行业，应说明转型路径设定的参考依据；不存在明确技术转型路线图的行业，鉴于转型路径通常与排放强度相关，需说明基准年说明：重点行业转型路径可参考《转型信息披露框架》附录二。二、转型信息披露框架的主要内容：转型路径转型路径设置的重点原则设置转型路径时，应注重科学性、一致性、可操作性。科学性原则l关注所披露的转型路径的科学性原则l关注所披露的转型路径的成熟度和效率，应在实际应用中具备高效运行的能力l所披露的转型路径应符合行业的实际情况和发展需求所披露的转型路径应与转型目标与战略相一致，能够服务于转型目标与战略的达成所披露的转型路径应与实际行动相一致，避免“伪转型”现象为“碳锁定”风险提供了解决方案，能够避免新建碳密集型基础设施或延长现有的高碳排放基础设施使用年限可操作性原则l可操作性原则l所披露的转型路径是否现实可行，是否考虑了实际情况和能力二、转型信息披露框架的主要内容：转型资本与运营支出披露目的披露目的详细披露转型相关的资本支出1（CapitalExpenditure，CapEx）和运营支出2（OperatingExpense，OpEx展示财务承诺、执行计划以及资金使用效率，以确保投资和支出有效支持转型目标的实现。披露内容披露内容应重点披露转型相关的总体资本支出、投向的具体领域及投入的时间安排等。说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。转型支出、转型融资对企业财务状况的影响分析，包括说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。1资本支出代表对长期资产（例如财产、设备或基础设施）的投资，重点关注未来的利益。2运营支出包括保持业务平稳运行所需的日常运营费用，重点在于维护现有资产和支持正在进行的活动。二、转型信息披露框架的主要内容：转型资本与运营支出转型资本与运营支出设定的原则转型资本与运营支出设定的原则明确转型资本与运营支出时，应秉持详尽性原则、现实性原则、有效性原则。详尽性原则详尽性原则现实性原则所披露的转型资本与运营支出应有明确的资金来源和合理的时所披露的转型资本与运营支出应考虑了实际财务状况和融有效性原则有效性原则二、转型信息披露框架的主要内容：针对转型影响的应对举措披露目的披露目的披露内容披露内容转型过程中商业模式可能面临的主要风险和机遇及其应对措施。风险可重点关注物理风险（例如气候变化、资源短缺、生态破坏）和转型风险（政策和说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。二、转型信息披露框架的主要内容：针对转型影响的应对举措转型对供应链稳定性的影响，如该转型是否会受到上转型对供应链的影响转型对供应链稳定性的影响，如该转型是否会受到上说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。 地区影响*转型对所在地区的影响，如生态环境、就业机会说明：上表中标“*”的内容属于非强制性披露，这主要是出于对可预期性、科学性等方面的考虑。二、转型信息披露框架的主要内容：针对转型影响的应对举措转型影响的分析原则转型影响的分析原则分析转型影响时，应坚持详尽性原则、全面性原则。详尽性原则•披露内容应全面涵盖了对商业模式、供应链和公正转型等的所有关键影响详尽性原则全面性原则•应为可能产生的负面影响提供了具体的应对目标和方案•全面性原则•应为可能产生的负面影响提供了具体的应对目标和方案三、转型信息披露框架的应用展望：应用场景11内部管理和决策企业管理层和董事会可以利用披露框架进行内部评估和决策，确保转型计划的有效实施内部管理和决策22应用转型融资可与转型金融的申请与适用条件相结合，用于为获得转型融资提供支持应用转型融资3转型信息披露框架应用场景3法规遵从和国际合作符合国际标准、法规要求和供应链核心企业的采购要求，参与国际可持续发展合作，提升企业的全球竞争力法规遵从和国际合作44公共关系和品牌建设通过公开透明的转型披露，提升企业的公众形象和品牌价值，并增强投资者对企业的信心，吸引更多的绿色投资公共关系和品牌建设三、转型信息披露框架的应用展望：披露流程披露渠道披露周期披露渠道披露周期•转型信息披露应采取定期披露与临时披露相结合的方式企业官网和企业官网和社交媒体披露形式披露形式转型专项披露报告：详细介绍转型目标、战略、与运营支出及其影响。通常建议初次披露以专项投资者关系转型专项披露报告：详细介绍转型目标、