【中小企业融资障碍及优化建议6500字（论文）】

中小企业融资障碍及完善对策研究摘要：伴随着市场经济体制规章制度的逐步完善，经济发展的迅速发展促使居民收入水平持续提高，产生了一些新的经济增长点，我国中小型企业就如雨后春笋般迅速发展起来。所谓中小型企业是实施全民创业、大众创业的重要载体，在提升学生就业、推动经济发展、自主创新与社会和谐平稳等层面具备不可替代的功效，对中国社会发展和城市社会经济发展具备关键的战略地位。从这种层面看来，中小型企业对我国经济的发展拥有十分重要的推动作用，但近年来，股权融资的问题，是阻止中小企业发展的一个至关重要的要素。根据对股权融资这一理财活动的学习，文中剖析了中小型企业股权融资艰难根本原因，并明确提出处理中小型企业股权融资的防范措施，为之后的中小型企业将来的融资模式及对策指引方向。关键词：融资；中小企业；资金目TOC\o"1-2"\h\u一、引言 4二、融资概念及理论概述 4（一）融资的概念 4三、中小企业融资难现状 5（一）贷款成本高、银行贷款困难 5（二）融资渠道单一，以内源融资为主 6（三）信贷“两级分化”较严重 6（四）政府扶持力度不够 7四、中小企业融资困难原因分析 7（一）中小企业自身原因 7（二）企业信用观念淡漠 7（三）融资面临的制度约束 7（四）政府及社会环境的不足 8五、解决中小企业融资的对策分析 8（一）完善其管理制度，调整经营理念 8（二）提升其自身的信用度 8（三）制作完善机构融资计划 8（四）中小企业担保信用体系的完善 9（五）开拓多渠道进行融资来完善资本市场 9六、总结 9参考文献 10一、引言二十一世纪，当今社会早已进入了信息科技迅猛发展的阶段，我国企业也伴随着全球经济的惊涛骇浪进迅速兴起。尤其是中小型企业在数量上也是出现了井喷式的形势，据相关部门的不完全数据分析，在中国现阶段共注册公司现阶段70多万家，且数量也是有持续增长的发展趋向。例如为人所了解的“四通一达”，顺丰速递等都是发展趋势非常好的企业。从现阶段我国领域的发展状况来看，产业化的资产只是借助企业自身的筹资是难以完成的，再加上我国近几年来股票市场一直不景气、市场波动时有发生、货币贬值等因素产生的不好影响，中小企业的日子更加艰辛。因而，该类企业的融资问题已经成为制约我国行业发展的重要问题。二、融资概念及理论概述（一）融资的概念公司处在是经济发展的早期，因为资产原始积累相对有限，资金不足，使公司的发展方向不稳，因为公司不断进行生产运营主体活动，公司为了能够更好地存活和发展，对财产的规定持续提升，但因为很多规范的限定，公司的财产供货一般都不足，这促使资金不足的现状和公司对财产规定持续提高的分歧常常困扰着公司，而为了能够更好地确保公司的存活和发展，筹集资金行为也随之产生。公司筹集资金就是指公司依据生产运营、海外投资及其调整运营资产等主题活动的必需，依照多种筹资形式和财产（资产）市场销售，应用多种筹资形式，有效应用经济发展手段为企业筹资。（二）企业筹资方式1.直接筹资和间接筹资金融机构筹资，能够分成直接筹资和间接筹资两种。直接筹资就是指拥有临时闲置资产（包含企业、机构和个人）的公司与资金短缺务必弥补财产的公司之间达成共识，或是在金融业系统中前一步购买后一步发售的商业票据，将流动资产提供给必须填补资产的企业，使其应用，进而实现资产整合的整个过程。直接融资的关键方法有发行股票，债券发行，商业票据等。间接筹资就是指金融企业、私人基金、商业保险等金融企业根据获取储蓄或发售商业票据等方法从社会发展中获取闲置的流动资产，而这种金融中介机构根据合同有权临时处理这类闲置不用的流动资产，随后通过借款、汇兑或选择具有资产需求的企业发售这类商业票据，以获取一定报酬为前提条件，将这些资产提供给这类企业应用，从而完成资产整合。间接融资主要包括银行贷款、融资租赁、非金融贷款等。2.内源筹资和外源筹资根据获取资产的方式不同，分为内源性融资和外源性融资两种融资模式。内源性筹资就是指公司根据生产运营成效而产生的财产，即企业内部整合形成的资产，是企业筹资的重要组成部分，主要包括其他综合收益和折旧费。它是企业不断地把盈利的存留、固定资本折旧费和预算定额债务等转化为项目投资的整个过程。内源筹资具有风险低、资产运用随意、筹资成本低、来源直接等特点，因此，内部筹资是公司生存和发展的重要部分，具备关键意义。实际上，在较繁荣的销售市场经济结构下，内源性融资是公司融资的主要选择，是公司财产的关键来源。外源性融资就是指对其他是经济发展主体的财产开展消化、吸收，进而转换给自己能够控制财产的整个过程。伴随着科技创新的发展和生产规模的扩张，单纯借助内部融资早已难以满足公司对财产的需求，外界股权融资早已慢慢成为公司获得财产的一种关键方法。只有在内部筹资仍不可以满足公司资产必需的状况下，企业才应考虑外源性筹资。3.短期资金筹集和长期资金筹集依据企业所筹财产申请办理限期的长度，分成长期筹资和短期筹资两大类。短期筹资就是指公司为了能够更好地考虑临时资金周转而开展的筹资活动，其财产一般不超过一年。公司一般选用营业利润的方式来获得短期资产，因而短期筹资也称之为短期负债或流动性筹资。一般而言，短期筹资要比长期筹资风险要高得多。其原因在于短期负债到期还款日较短，很可能造成无法按时偿还的风险。长期筹集是指由于一般长期资产要求公司筹资和管理可长期（通常高于一年）使用的资产。长期筹资的资产关键是用于公司发展产品、推广新项目、扩大生产规模、更新和升级机械设备等。因此此类资产的回本时间较长，成本较高的特性，对公司的长期生产运营造成很大的危害。一般而言，公司会依据项目的盈利状况选择融资模式，以保证在还贷期内等候股权融资不会随便造成公司负债无法还款的状况，确保公司的经济发展和信用不会受到损害。三、中小企业融资难现状（一）贷款成本高、银行贷款困难因为一些中小型企业不能够根据可靠的组织如金融机构、金融企业开展借款股权融资，因而他们为了更好地存活和发展迫不得已寻求于一些民间金融来推动公司资产的运行，可以说民间金融是当今我国中小型企业外源融资的关键方法，可是就现阶段来看我国都还没公布具体的法律法规支持民间金融，民间金融都还没完全自由化，没有被我国真正所关注。民间金融成本远超传统金融机构，风险相对很大，针对那些自身整体实力较差，没有过多自由资产的公司，谋取发展的关键方法便是很多的股权融资，因而许多的中小型企业甘愿探险选择民间金融，为此来更改公司的运势，解决公司筹资的问题。因为必须支付巨额的贷款利息，公司就需要创造更高的盈利去弥补这些贷款利息，这样的恶循环只能加重公司的压力。因而，民间金融并不是从源头上解决公司筹资窘境的方法。（二）融资渠道单一，以内源融资为主因为我国中小型企业的发展经营规模小、制度体系不完善、信誉度欠缺，公司的运作绝大多数是根据企业内部管理者、经营人自身的资产和亲戚朋友的贷款资产也有一些固资的质押等，对我国各地的中小型企业筹资来源调查，我们可以看出在抽样检查的1002家中小型企业的自有资金来看，大部分的公司资产来自企业内部，对其他方法的融资所占比较少。如图1所示，科学研究了1002家公司的自有资金，其中76%的资产是根据公司自身累积，11%是通过贷款银行，8%是通过民间借款，2%是商业服务信用贷款，还有3%的自有资金是根据其他不正规融资而组成。图1企业资金来源情况图（三）信贷“两级分化”较严重在现阶段我国经济快速发展的前提条件下，我国经济多元化、普遍化的发展局势日趋显著，我国中小型企业运营选择的商品各有不同，因而产生的盈利不同，有的盈利较高也有的盈利较低的，金融机构或是一些金融企业对其开展融资要考虑我国中小型企业的自身生产经营情况，像一些运营良好，发展前景较宽阔的公司获得银行贷款较顺利，金融机构或金融企业能合理地满足这种高品质的中小型企业的金融需求，另外商业银行十分钟意这些公司，乃至会以较低的年利率对其发放贷款。而此外一些公司则相反，这部分公司主要表现为：运作速度较慢、经营规模小、发展前景模糊不清、商品盈利值小，一般难以从金融机构获得借款，因此就造成了当今银行信贷销售市场出现的“二级分裂”状况。（四）政府扶持力度不够进入二十一世纪之后，我国整体经济结构开展了调整，采用了多样化、多渠道的方法发展，可是受我国传统经济结构的危害，许多中小型企业仍遭遇资金短缺的窘境，他们因为信用、公司规模及对社会的知名度相对较小，因此获得各个领域的银行信贷支持也较少。因为我国中小型企业自身条件有限，金融体制、风险管理体系并不是完美无缺，抵押资产质量较弱。因此许多金融机构或是金融企业都会提升对我国中小型企业融资贷款的条件，这样一来，许多中小型企业要想获得银行融资就十分困难，融资的难度系数十分大，而且即便可以融资，能够获得的融资额度也比较有限并不乐观。四、中小企业融资困难原因分析（一）中小企业自身原因企业普遍存在下列问题：一技术的欠缺。许多的中小企业缺乏自身的核心技术，产业链集中在传统制造业上。二是自筹资金少，资金运用少，许多中小型企业达不上银行贷款业务的要求。三是管理方案的欠缺。由于运营人管理方案的欠缺而造成的公司财务管理制度的不健全、财务报告失真、内控制度度规不完善等企业运营管理能力不高的情况是我国中小型企业在发展中表现出的突出问题。（二）企业信用观念淡漠中小型企业借款的违约率高促使银行不会再向其随便借款、投资。许多中小型企业以获得利益为目的提供的并不是真实资料，造成企业与银行之间的信息的不对称情况的发生。除此之外，极少数中小型企业经营人为了更好地拖欠欠账款乃至故意从中抽提资金，让银行债权呈现悬空状态，最后造成信贷资金的大量损失，忽视自身的社会责任，另外也使得中小型企业的整体信用水平受到严重打击。（三）融资面临的制度约束中小型企业融资受到的管理制度约束关键包括两个方面：一方面金融机构体系高度垄断性，欠缺竞争能力，资源分配功效变弱。另一方面有关法律制度不完善，如《中小企业促进法》既欠缺有关的征信法律制度为支撑，又未创建企业与自身的征信体系，阻拦了风投的顺利发展。（四）政府及社会环境的不足在我国，一直以来，我国重点的政策扶持目标大多数是国有制大型企业，中小型企业无法获得稳步发展。近几年来国家政策方向虽有一定的转变，但在推动中小型企业发展层面仍未形成具体的更改。比如，在税款方面，我国主要采用了例如中小型企业“两免三减”、“差别利率”、“首年免税”等优惠政策，但终究由于中小企业在我国属于小规模纳税人的特性，在具体的生产经营过程当中，这些本应享受到的政策优惠一般最后无法获得实现。在我国销售市场没有向中小型企业给予通畅的直接融资方法。除此之外，人力资源、财产、原材料等成本的持续飙涨，人民币整体处在增值状况，纵观我国的生产运营，早就渐渐地没有低成本的优势。针对这类倚重低成本生存的中小企业，想做好实业变得困难重重。五、解决中小企业融资的对策分析（一）完善其管理制度，调整经营理念相对大型企业来讲，中小型企业往往遭遇着资金短缺的问题，有很大的原因取决于企业自身信息不透明。贷款金融机构充分考虑的因素之一就是公司信息的真实与否，而中小型企业管理制度创建的是否规范有效直接影响到企业信息的真实度。企业管理制度不标准，管理能力不高，会造成企业给予的信息内容失真，而金融机构解决失真信息，也会造成对企业的不信任，使其股权融资审批严苛，企业融资更为艰苦，最终遭受影响的还是中小企业自身利益。因而，中小企业尽量提高运营人员的个人素养，加强规范管理，提高自身管理能力。（二）提升其自身的信用度中小型企业要不断提高自身的信用意识，全方位构建诚信的社会品牌形象，高品质的企业信用等级保证公司给予真实完整的财务报表，确保资产质押担保的针对性，降低金融机构信用贷款的风险，提升借款的概率。中小型企业诚信友善经营的同时，也要提升危机意识，逐渐创建企业管理机制，全面预防可能发生的信贷风险，合法经营，按章做事，避免在金融信用借款业务上出现投机取巧的思想念和行为，保持诚信经营的意识，降低信用危机。（三）制作完善机构融资计划逐步完善金融企业的管理制度，加速银行业的改革进程，促进金融机构的完善自我。第一，商业银行要不断适应市场经济结构发展的必需，紧跟阶段脚步，及时转变旧思想，清晰了解中小型企业借款的必要性。市场经济结构活动中的中小企业数量众多，经营范围灵便，周转资金快，在某种意义上早已分散了信贷风险，降低了金融机构财务风险。金融机构应充分把握中小企业的融资规定，布局调整金融资本，把中小型企业贷款业务作为新的竞争能力和渠道来源。第二，金融企业内部创建专门为中小型企业信贷业务服务的单位和管理方案，搭建同中小企业密切联系的桥梁，在保证信贷业务服务水平和高效的同时，逐步完善融资的激励和约束机制，提升中小型企业借款市场占有率，进一步处理资金短缺的难点。第三，大胆尝试金融机构股份改革，共同建立和发展不同方式的激励方法。（四）中小企业担保信用体系的完善信用担保体系的创建包括有关的担保机构及其法律体系，就现阶段市场上的中小型公司担保机构而言，虽然伴随着销售市场的竞争越演越烈，中小企业较集中的地域相继开创了一批中小企业融资担保组织，可是普遍存在组织经营规模小、风险分散化和赔付体系缺乏、运作不标准等方面的问题。此外，中小型企业融资担保公司体系管理的发展还必须公共服务设施的规范，但我国对中小型企业贷款担保的相关法律法规还不健全，只能在其他相关法律法规中进行参照，而没有适用于全国的法律制度，这不利于整个中小型企业担保体系管理的规范运作。由于中小型企业无法找到愿意给自己的借款开展贷款担保的关联企业，因此建立中小企业担保管理体系对解决中小型企业的融资问题就显得十分紧迫。（五）开拓多渠道进行融资来完善资本市场据笔者的有关调研，贷款金融机构是中小企业金融市场的重要方法。许多中小企业，一般会依据改革管理制度的原因进行逃款，进而悬空金融债务，一方面造成了自身信用的危害，另一方面，也促使金融企业对中小型企业的态度不再乐观。因此银行信贷会再次偏重国企。在我国现如今的有关相关法律法规当中，没有区别私营企业与国营企业的条款，可是重大轻小，是金融机构对中小企业与国营企业不同的信用状况所设立的平衡之策，也是其业务往地区管理中心发展的战略规定。因而，重大轻小、重国有轻私营的状况也就越演越烈。例如部分金融企业不接受注册资本一百万以下的企业的融资要求，而我国绝大部分中小企业，注册资金正好在这一规模以内，对这部分公司而言，这一现行政策造成了大部分融资渠道的断裂。因此，应该开拓多渠道进行融资来完善资本市场。六、总结从多方面看来，企业自身、国家新政策、政治制度、思想意识等是中小型企业融资难的首要条件。资金不足的原因是十分复杂的，决不可把原因只归入金融机构紧缩对其的放贷量。结合国际金融体制发展经验，汇总我国多年中小型企业发展经验，科学研究融资阻碍难题，持续推动掌握，全方位思索，进行各个领域实践活动，才算是寻找解决中小型企业融资阻碍的正确方法。在产业布局升级改革的状况下和高质量发展理念的正确引导下，团结企业、金融机构、政府机构各方合力，相信中小企业