中级经济师考试辅导经济基础知识19

第三部分货币与金融一一第十九章中央银行与货币政策

考情分析:

年份单选题多选题合计

2016年3题3分2题4分7分

2015年1题1分2题4分5分

2014年3题3分1题2分5分

本章重点

1.中央银行制度的定义，建立中央银行制度的必要性，中央银行的职责和业务活动的特征，中

央银行的主要业务，中央银行资产负债表的主要内容。

2.货币政策的定义，货币政策目标的内容，我国货币政策的目标及其政策含义，-•般性货币政

策工具、选择性货币政策工具、直接信用控制、间接信用指导的含义，各种货币政策中介目标，货

币政策传导机制、近年来我国货币政策的实践。

知识点一、中央银行制度

（一）中央银行：中央银行也称货币当局，中央银行处于金融中介体系的中心环节,中央银行

是发行的银行、银行的银行和政府的银行,具有国家行政管理机关和银行的双重性质。

主要职能：

制定和执行货币政策；

维护金融稳定；

提供金融服务。

【例题・单选题】在我国，具有人民币发行权的机构是（）。

A.中国银行

B.交通银行

C.中国人民银行

D.国家外汇管理局

「正确答案JC

「答案解析』只有中央银行具有人民币发行权。

（二）建立中央银行制度的必要性：

1.集中货币发行权的需要；

2.代理国库和为政府筹措资金的需要；

3.管理金融业的需要；

4.国家对社会经济发展实行干预的需要。

【例题•多选题】从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。

A.集中货币发行权

B.集中黄金买卖权

C.代理国库和为政府筹措资金

D.管理金融业

E.确保国家对社会经济发展实行干预

「正确答案」ACDE

『答案解析」建立中央银行制度的必要性：（1）集中货币发行权的需要；（2）代理国库和为

政府筹措资金的需要；（3）管理金融业的需要；（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。

知识点二、中央银行的职责和业务活动特征

（一）职责：利用基础货币、利率等对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理;

（二）活动特征：

1.不以营利为目的。

2.不经营一般性银行业务或非银行金融业务。

3.在制定和执行货币政策时，具有相对独立性。

【例题・多选题】中央银行的特征主要表现为（）。

A.不以营利为目的

B.只与企业和金融机构发生往来

C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性

D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性

E.可以经营商业银行业务

「正确答案」AC

「答案解析」中央银行的业务活动特征：（1）不以营利为目的。（2）不经营一般性银行业务

或非银行金融业务。（3）在制定和执行货币政策时，具有相对独立性。

知识点三、中央银行的主要业务

（-）货币发行业务：法定货币发行机构。

（二）对银行的业务：集中准备金、最后贷款人、全国清算（中央银行主要的中间业务）。

（三）对政府的业务：

1.代理国库；

2.代理发行国家债券；

3.对国家提供信贷支持；

4.保管外汇和黄金储备；

5.制定并监督执行有关金融管理法规。

【例题•单选题】（2016年）下列金融市场交易主体中，属于中央银行业务服务对象的是（）。

A.居民个人

B.工业企业

C.商业银行

D.社会团体

「TF确答案JC

「答案解析」本题考查中央银行制度。中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具

有国家行政管理机关和银行的双重性质。

【例题・多选题】（2015年）中央银行向商业银行提供的服务包括（）。

A.集中商业银行缴存的存款准备金

B.保管外汇和黄金储备

C.作为商业银行的最后贷款人

D.提供全国清算业务

E.代理发行国家债券

「正确答案」ACD

F答案解析」本题考查中央银行的业务。中央银行对银行的业务包括：（1）集中准备金；（2）

最后贷款人；（3）全国清算。

知识点四、中央银行资产负债表

资产负债

国外资产储备货币

对政府债权不计入储备货币的金融性公司存款

对其他存款性公司债权发行债券

对其他金融性公司债权国外负债

对非金融性部门债权政府存款

其他资产自有资金

其他负债

总资产总负债

【例题•多选题】（2016年）下列货币当局资产负债项目中，属于负债项目的有（）。

A.储备货币

B.对政府债权

C.政府存款

D.自有资金

E.对非金融性部门债权

「正确答案」ACD

「答案解析」本题考查货币当局资产负债表。货币当局资产负债表中，负债项目包括：储备货

币、不计入储备货币的金融性公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负

债。

知识点五、货币政策定义和目标

（一）货币政策的定义：金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介目标影响宏

观经济运行的手段。

（二）货币政策的目标

1.稳定物价

2.经济增长

3.充分就业

4.平衡国际收支

《中华人民共和国中国人民银行法》第三条规定，我国货币政策目标：保持货币币值稳定、以

此促进经济增长。

【例题・单选题】我国货币政策的目标是（）。

A.保持国家外汇储备的适度增长

B.保持国内生产总值以较快的速度增长

C.保持货币币值稳定，并以此促进经济增长

D.保证充分就业

「正确答案」C

「答案解析」我国货币政策的目标是：保持货币币值稳定、以此促进经济增长。

知识点六、货币政策工具

（一）一般性政策工具：（调节整个金融系统货币总量）

1.法定存款准备金率

（1）含义：商业银行将其吸收的存款和发行票据存放中央银行的最低比率。

（2）作用：应付商业银行面临的挤提，保证商业银行的偿债能力。

（3）实践：紧缩性货币政策提高法定准备金率，扩张性货币政策调低法定准备金率。

（4）与货币供给量关系：法定准备金率与货币乘数成反比。

（5）政策缺陷：

①商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。

②对货币乘数的影响很大，作用力度很强。

③成效较慢、时滞较长：对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而

实现。

2.再贴现率

（1）含义：中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行进行贴现的行为；

（2）实践：紧缩性货币政策提高再贴现率，扩张性货币政策调低再贴现率。

3.公开市场业务

（1）含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动；

（2）对象：商业银行与其他金融机构；

（3）目的：调控基础货币：

（4）实践：紧缩性货币政策卖出债券，扩张性货币政策买入债券。

三大法宝优点缺点

法定存款准备灵活控制商业银行的信用扩张作用力度强（一剂“猛药”）、成效较慢、

金率能力时滞较长

弹性相对大一些、作用力度相主动权掌握在商业银行手中，需要其主动配

再贴现里

对缓和合

金融市场必须具备全国性，需要其他工具配

公开市场业务更具有弹性合

【例题・多选题】（2016年）中央银行使用的一般性货币政策工具包括（）。

A.法定存款准备金率

B.再贴现率

C.窗口指导

D.消费者信用控制

E.公开市场操作

「正确答案」ABE

T答案解析」本题考查货币政策工具。中央银行一般性货币政策工具包括：（1）法定存款准备

金率。（2）再贴现。（3）公开市场操作。

【例题•单选题】（2015年）在货币政策工具中，对货币乘数影响大、作用力度强，往往被当

作一剂“猛药”的是（）。

A.再贴现

B.公开市场操作

C.法定存款准备金率

D.窗口指导

r正确答案」c

「答案解析」本题考杳货币政策工具。法定存款准备金率对货币乘数的影响很大，作用力度很

强，往往被当作是一剂“猛药”。

（二）选择性货币政策工具：（调节某些特殊领域的信用）

1.消费者信用控制：中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销包融资予以控制；

包括：规定分期付款的首付最低金额、还款最长期限、适用的耐用消费品种类等。

2.证券市场信用控制：中央银行对证券交易的各种贷款进行限制，防止过度投机。比如规定一

定比例的证券保证金。

3.优惠利率

4.预缴进口保证金

【例题•单选题】中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政

策工具是（）。

A.生产者信用控制

B.商业信用控制

C.证券市场信用控制

D.消费者信用控制

T正确答案」D

「答案解析」消费者信用控制是中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。

【例题・单选题】某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40斩

最长还款期限是5年，这种规定属于（）。

A.消费者信用控制

B.证券市场信用控制

C.间接信用指导

D.直接信用控制

「正确答案」A

「答案解析」消费者信用控制规定分期付款的首付最低金额、还款最长期限、适用的耐用品种

类等。

（三）直接信用控制

1.以行政命令或其他手段.直接对商业银行信用活动进行捽制C

2.主要手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等；其中，规定存贷款最高利率限

制，是最常使用的直接信用管制工具。

（四）间接信用指导

1.含义：中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

2.主要方法：

（1）道义劝告：向商业银行或其他金融机构发出通告或指示，或与负责人面谈等；

（2）窗口指导：根据金融市场、物价等经济状况对商业银行提出贷款增减建议。

知识点七、货币政策的中介目标

（一）中介目标:介于货币政策工具变量（操作目标）和目标变量（最终目标）之间的变量指

标。

中介目标

政策目标

短期市场利率

充分就业

货万供应量

物价稳定

超额准备金或0

经济增长

基/货币

国际收支平衡

通货膨胀率

（二）指标选择原则：中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介

目标。

【例题•多选题】（2015年）通常情况下，货币政策目标一经确定，中央银行选择相应中介目

标时依据的原则包括（）。

A.可控性

B.可测性

C.连续性

D.相关性

E.可逆性

「正确答案」ABD

「答案解析」本题考查货币政策的中介目标。中央银行选择中介目标的原则包括可控性、可测

性和相关性。

（三）具体包括：

1.利率：反映市场资金供求状况、变动灵活的短期利率，如同业拆借利率、短期国库券利率。

2.货币供应量：1996年正式成为中介目标。

3.超额准备金或基础货币：具有可测性和可控性。

4.通货膨胀率：具有可测性和可控性。

知识点八、货币政策传导机制

（一）传导途径和作用机理：

政策工具---操作目标----中介目标----最终目标

（二）货币政策传导效率取决于：

1.能够对货币政策变动做出灵敏反映的经济主体；

2.较为发达的金融市场；

3.较高程度的利率汇率市场化。

知识点九、近年来我国货币政策的实践

（-）“十一五规划”期间我国货币政策的演变

200G年到2008年上半年：由稳健——适度从紧——从紧；

2008年下半年到2010年：从紧一一适度宽松。

（二）从2011年开始：连续实施稳健的货币政策“

【例题•单选题】（2016年）通常情况下，作为货币政策中间目标的利率是（）。

A.短期市场利率

B.法定存款准备金利率

C.优惠利率

D.固定利率

r正确答案」A

「答案解析」本题考查利率。中央银行将短期市场利率作为货币政策的中间目标。

【例题•单选题】（2016年）自2011年起，我国已经连续六年实施（）的货币政策。

A.积极

B.宽松

C.稳健

D.紧缩

r正确答案』c

「答案解析』本题考查近年来我国货币政策的实践。2011—2015年五次中央经济工作会议均确

定继续实施稳健的货币政策，这意味着我国已连续六年实施稳健的货币政策。

发行的银行

政府的银行