会计职称中级财务管理-第一章 总论1

第一章总论

框架

-

第=!□

财务管理环节

第Oft一!□第Afr一—!□

第四节

企业与企业财务管理—财务管理目标

财务管理体制

第五节

—

—

什

么

是

标

目财务管理环境

怎么做

【注】本章分值3分，考觎式为客观题

第一节企业与企业财务管理

框架

第一节企业与企业财务管理

先认识企业再认识财务管理

企业及其组织形式企业财务管理的内容

一企业个人独资企业投资菅理

合伙企业筹资管理

1-公司有限责彳壬公司营运资金管理

国有独资公司稣醯

股份有限公司收入和分配管理

知识点•企业的定义与功能

定义：依法设立，以营利为目的，运用各种生产要

素，向市场提供商品或服务，^亍自主经营、自负

-盈亏、独立核算的法人领他社会经济组织.

।I•企业是市场经济活动的主要参与者

黑匣子理论

企业是社会生产和服务的主要承担者

企业本质一-----J•

契约的集合功能

1-企业可以推动社会经济技术进步

知识点•企业的组织形式（考点）

个人独资企业

•普通合伙企业（全无限责任）

•有限合伙企业（无限+有限）

组

织•特殊普通合伙企业（相关无限+无关有限）

形

式

承担无限责任

难以从外部获取大量资金

所有权转移比较困难

•企业的生命有限

【注】考点标注原则：近六年出现两次及以上

有限合伙企业

------------1------------承担费任有限，享有的权利也有限，不能

督3合伙人+有限合伙人执自伙事务，能做什么？

①参与决定普通合伙人入伙.退伙；

②对企业的经营管理提出建议；

③叁与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所；

④获取经审计的有限合伙企业财务会计报告；

⑤对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料；

⑥在有限合伙企业中的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼；

⑦执行事务合伙人怠于行使权利时，督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼;

域法为本企业»««§保

股东人数股权形式股权转让

组

织

有限责任公司，

形1-50人按比例划分股东会或董事会讨论

式:区别

1人等额划分自由转让

股份有限公司：2-200

（发起人）

1

容易转让所有权

有限债务责任<-赭—*组建公司的成本高

存在代理问题

可以无限续存

双重课税

融资渠道较多

练习

【单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中属于股份有限公司缺点的是（）。（2013）

A.筹资渠道少

B.承担无限责任

C.企业组建成本高

D.所有权转移较困难

【答案】C

【解析】公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税。所以，选项

C正确。

【单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制

企业的缺点主要是（）。（2016）

A.产权问题

B.激励问题

C.代理问题

D.责权分配问题

【答案】C

【解析】所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤

害委托人利益，属于存在代理问题，选项C正确。

【单选题】与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。（2017）

A.设立时股东人数不受限制

B.有限债务责任

C.组建成本低

D有限存续期

【答案】B

【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。（2）有限债务责任。（3）公司制企业可以无限存续。

（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。公司制企业设立时股东人数有限制且公司制企业的组建

成本较高。所以，选项B正确。

【判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后,

还要缴纳个人所得税。（）（2016）

【答案】X

【解析】公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得

税，所以会面临双重课税问题。合伙制企业只需要合伙人就分得的利润纳税，合伙制企业本身不缴企业所得税,

所以不会面临双重课税问题。

知识点•企业财务管理的内容

_______》筹责管理投资管理

收投融资结果尹II

益赖营运”长期筹资长期投资

分

配

给/：短期筹资短期投资

债

权\：现金、应收账款、存货、流动负债—成本管理

人

和

股

东、力营运资金管理

........最终结果：收入与分配管理

第二节财务管理目标

框架

财务管理为谁服务？股东股东有什么烦心事股东要肩负什么责任

财务管理目标--------利益冲美与协调一企业的江会责任

,员工

•利润最大化

•所有者和经营者•债权人

•股东财富最大化

・消费者

•公司价值最大化

•所有者利］债权人•社会公众

•相关者利益最大化

•环境和资源

知识点•财务管理目标理论（考点）

观点一：利润最大化——利润越多财富越多，越接近公司的目标（实际中更多作为短期目标）

•没有考虑利润的取得时间①

缺•没有考虑投入和产出之间的关系②

点•没有考虑利润和承担风险之间的关系③

•可能导致企业短期财务决策倾向④

为解决其局限性，我们开始

1考息投入和产出之间的关系

观点二：每股收益最大化

（但是没有考虑利润取得时间和^润与风险关系的问题依然存在）

观点一：利润最大化

用东财富=股数X股价（理论上）

解决了局限②股价=未来股权收益的现金流■的现值

观点二：每股收益最大化翁/

•现值本身考虑了货币时间价值的问题

I£/

•而折现率考虑到号强与收益的关系

如何解决局限①©④</

观&三：股东财富最大化/

:•考虑了风险的因素

优;•在一定程度上避免了企业的短视行为

点

;•上市公司股东财富最大化较容易量化

;•非上市公司难以应用

解决检

观点四：公司价值最大化—普

;•股价受众多因素的影响，特别是外部因素

:•强调股东利益，其他相关者利益不够重视

观点一：利润最大化负债

资产

所有章权益

I解决了局限②

观点二：每股收益最大化

未来现金流量现值股权现金流81现值

如何解决局限①③④令I

观&三：股东财富最大化身/

债务现金流量现值

密/

•考虑了取得报酬的时间（货市时间价值）

优

4v/考虑了风睑与报酬

观点四：公司价值最大化，点•

•将企业长期、稳定的发展和持^获利能力放在首位

•用价值替代价格，避免外界市场因素的干扰

缺

点近手函6元一商函,

观点五：相关者利益最大化

I

相关者有谁？

，优点

内部相关者外部相关者

•有利于企业长期稳定发展

股东债权人・体现合作共赢价值理念

代理人供应商•是一个多元化、多层次的目标体系

普通职工客户•体现了前瞻性和现实性的统一

政府部门

练习

【单选题】与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是（）。（2018年卷

I）

A.对债权人的利益重视不够

B.容易导致企业的短期行为

C.没有考虑风险因素

D.没有考虑货币时间价值

【答案】A

【解析】股东财富最大化目标强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选择选项A。

企业价值最大化和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和货币时间价值，都能在一定程度上避免企业的短期

行为。

【单选题】下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是（）。（2018年卷H）

A.相关者利益最大化

B.企业价值最大化

C.股东财富最大化

D.利润最大化

【答案】D

【解析】由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以可能导致企业

短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

【单选题】下列有关企业财务管理目标的表述中，错误的是（）。（2017）

A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标过于强调股东利益的不足

B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相关者至于首要地位

C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率

D.股东财富最大化目标比较适用于上市公司

【答案】B

【解析】相关者利益最大化目标，强调股东的首要地位，并强调其企业与股东之间的协调关系。所以选项B

错误。

【判断题】企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化和相关者利益最大

化等理论，其中，公司价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。（）

（2015）

【答案】X

【解析】利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以

股东财富最大化为基础。

【判断题】相关者利益最大化作为财务管理目标，体现了合作共赢的价值理念。（）（2017）

【答案】V

【解析】相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现

了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）这一目标本身是一个多元化、多层

次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。

知识点•利益冲突与协调一一第一对矛盾（考点）

所有者**经营者

•财富与能力的分离|经营者报酬

、

社会化大生产的要求I

•两者为何分离两者主要矛盾点

•对于风睑的选择

解决方法

解聘（被）接受或吞并

股票期权绩效股

知识点•利益冲突与协调一一第二对矛盾（考点）

所有者债权人

两者的主要矛盾

•所有者倾向于将资金用于高风险项目

・所有者举借新债增加了债权人风险

解决方法

限制性借债收回借款或停止借款

练习

【多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（).(2015)

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期权

【答案】ABD

【解析】所有者和经营者利益冲突通常可采用以下方式解决：（1）解聘；（2）接收；（3）激励（股票期

权、绩效股）。所以选项A、B、D正确。

【判断题】公司将已筹集资金投资于高风险项目会给原债权人带来高风险和高收益。（）

【答案】X

【解析】公司将已筹集资金投资于高风险项目，会增大偿债风险，但债权人获得的收益是固定的，这就造成

债权人风险与收益的不对称。

知识点•企业对社会的责任

•对员工的责任•对社会公益的责任

•对债权人的责任,社1,对环境和资源的责任

•对消费者的责任•遵从政府管理和监督

【思考】企业到底要承担多少社会责任？

练习

【判断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般

划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。()(2014)

【答案】X

【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义

务。具体来说，企业社会责任主要包括以下内容：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会

公益的责任、对环境和资源的责任。

第三节财务管理环节

框架

事前环节：计划与预测

I------------------'------------------、

财务预测------>财务计划------->财务预算

事中环节：决策与控制

I---------------'--------

财务控制<----------------------------财务决策

事后环节：分析与考核

1-----------------------------J------------------------------、

财务分析---------------------------->财务考核

知识点•事前环节：计划与预算

计划与预测

____J_____

财务预测------------->财务计划---------------->财务预算

干

什历史+现实-未来目标+预测一规划战略目标+财务预测+财务计划

么

一预算期内各指标

怎固定与弹性

么定性预测平衡法、因素法

干增量与零基

定量预测比例法、定额法

定期与滚动

知识点•事中环节：决策与控制

决策与控制J

,----------------A----------------1/财务管理核心

财务控制<------------------------------财务决策

干

什根据目标要求+专门方法比

么帮助实现财务目标

较分析一选择最佳的方案

怎前馈控制：预算控制

么经验判断：淘汰法、排队法、归类法

干过程控制：运营分析控制

定量分析：优选对比法、数学微分法等

反馈控制：绩效考评控制

知识点•事后环节：分析与考核

分析与考核

财务分析*财务考核

干

什根据财务报表等信息、采用专门方法

么通过对比确定任务完成情况

分析和评价财务状况、经营成果及未来趋势

怎比较分析法

么绝对指标、相对指标

干比率分析法

完成百分比、综合评价

因素分析法

第四节财务管理体制

框架

企业财务管理的一般影响企业财务管理体制集权

模式及优缺点与分权选择的因素

有哪些_________________________________''7选择时考

模式I虑什么

企业财务管理体制的设计原则

I-f具体事项设计原则

集权与分权结合型财务管理体制的实践

1十一项具体事项分权或集权举例

知识点•财务管理体制的一般模式

集权型分权型

优点II优点

体现一体化管理优势.两者优缺点对立、决策及时性与适应性

内部资源实现优化配置4所属单位的积极性

I__________________I

I

集权与分权相结合型

集权I分权

制度及重大事项管理各所属单位对日常经营活动

练习

【单选题】集权型财务管理体制可能导致的问题是()。(2017)

A.利润分配无序

B.削弱所属单位主动性

C.资金成本增大

D.资金管理分散

【答案】B

【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项

指令。它的缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂

而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。因此，选项B正确。选项A、C、D属于分权型财务管理体制的缺点。

知识点•影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素

分析原则

•企业生命周期——》风险越高越适合集权，风险随生命周期递减

影-企业战略-------->实施一体化战略，内部联系紧密,适合集权

晌——•企业规模-------->规模小一集中；规模大——分权

因

索-企业管理层素质-f素质高，有能力处理复杂问题——集权

•企业所处市场环境->市场环境稳定——集权；多变一分权

•信息网络系统——》及时、准确的网络是集权的基础

练习

【判断题】企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制()。

(2016)

【答案】V

【解析】各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之，则相反。

知识点•企业财务管理体制的设计原则

【原则一】与现代企业制度的要求相适应的原则

-----------止处,,以产权为核心

!-以财务管理为主线

分支机构或分公司子公司•以财务制度为依据

【原则二】明确财务综合管理和分层管理思想的原则

•从企业整体角度对企业的财务战略进行定位

-对企业的财务管理行为进行统一规范

•以制度管理代替个人的行为菅理

•以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践

【原则三】明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权和监督权三者分立原则

决策权

监督权

执行权管理层

【原则四】与企业组织体制相适应的原则

U型组织一集权总部

采购营销

总部职能部门

A公司采购|A公司营销A公司…

直接控制

B公司采购||B公司营销||B公司…

分部职能部门

C公司采购C公司营销C公司…

H型组织——分权总部

分公司具备独立法人地位

产权结构上要求分权

A子公司B子公司C子公司

M型组织——集权分权结合

划分不同事业部，权利下放给事业

部，体现分权

事业部内部联系紧密，适合集权

|甲公司||乙公司|

练习

【单选题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。（2014）

A.集权控制

B.分权控制

C.多元控制

D.分层控制

【答案】A

【解析】U型组织以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。

【判断题】由于控股公司组织（II型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进

行集权管理。（）（2013）

【答案】X

【解析】随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子

公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织

既可以分权管理，也可以集权管理。

知识点•集权与分权结合型财务管理体制的实践

集权事项分权事项

固定资产购置权

经营自主权

投资事项投资权日常

重大事项管理经营

活动

用资、担保权人员管理权

筹资事项筹资、融资权

分配事项收益分配权业务定价权

制度制定权

机构及制度设计

费用开支审批权

财务机构设置权

第五节财务管理环境

框架

—财务管理得以实现的技术手段和技术条件

经济体制经济周期。

经济发展水平宏观经济政策

财务管理环境——通货膨胀水平，

—金融工具、金融机构、金融市场

_企业与外部发生经济关系时遵守的有关法

律、法规和规章制度

知识点•经济环境——经济周期

经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏繁荣衰退萧条

增加厂房设备停止扩张

固定资产扩充厂房设备建立投资标准

实行长期租赁出售多余设备

保持市场份额

继续建立存货停产不利产品

建立存货储备压缩管理费用

流动资产提高产品价格停止长期采购

开发新产品放弃次要利益

开展营销规划削减存货

削减存货

人k增加劳动力增加劳动力停止扩招裁减雇员

知识点•经济环境——通货膨胀水平（考点）

•证券价格下降

筹资活动一•资金供应紧张

•资金占用增加（需求增加）

通胀的影响——投资活动一•利润上升增加权益资金成本

利润分配一•利润虚增，造成资金由于利润分配流失

.投资

初期■•签订长期购货合同;

f•取得长期负债:【原则】钱变成物

持续期间一•减少企业债权；

•防止和减少资本流失」

练习

【单选题】下列各项措施中，无助于企业应对通货膨胀的是（）（2017）

A.发行固定利率债券

B.以固定租金融资租入设备

C.签订固定价格长期购货合同

D.签订固定价格长期销货合同

【答案】D

【解析】发行固定利率债券和以固定租金融资租入设备，都可以保持资本成本的稳定，可以减轻通货膨胀的

影响；在通货膨胀情况下，物价是持续上涨的，与供应商签订长期购货合同，可以将购货价格固定在目前较低

的水平，对企业有利；而与客户签订长期销货合同则会使销售价格固定在目前较低的水平，对企业不利。所以,

本题应选择D。

【判断题】不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低了企业的筹资难度。（）

（2018年卷I）

【答案】X

【解析】通货膨胀会引起利率上升，加大企业的筹资成本，增加企业的筹资难度。

知识点•金融环境

两者之间有实现资金融通的需求

资金供应者资金需求者

如何融通？

金融市场金融工具金融机构

•货币市场和资本市场•基本金产E具（四类）・银行

•发行市场和流通市场通过特定技术•非银彳亍金融机构