第十三章-投资银行的内部控制

第十三章投资银行的内部控制投资银行学第十三章投资银行的内部控制第一节投资银行的财务管理第二节投资银行的风险管理第三节投资银行的人力资源管理学习目标通过本章的学习，应该掌握1.投资银行财务管理的目标、原则和职能；2.资本金管理的主要内容；3.资产负债管理的一般策略；4.流动资金及短期资金的财务管理的方法。5.风险的定义和分类；6.投资银行管理风险的策略；7.投资银行人力资源管理的主要内容；8.投资银行人才聘用的主要原则和程序9.投资银行业监管的含义；第一节投资银行的财务管理一、投资银行财务管理概述二、投资银行的资本金管理三、资产负债管理四、流动资金与短期财务管理第一节投资银行的财务管理（一）财务管理的目标投资银行财务管理的目标是使公司价值最大化，或者说是使股东收益最大化，而股东收益是由公司的普通股的市场价值来代表的。（二）财务管理的原则首先是赢利原则。第二是稳健原则。第三是效益原则。第四是协调合作原则。（三）财务管理的职能投资银行财务管理的职能部门一般由一位公司主管财务工作的副总建立或者财务总监（CFO）负全责，直接向总经理报告。除了管理会计、出纳、税务及审计等业务之外，财务部门往往要负责投资银行的计划和经营方针的制定，监督和管理证券资产，管理由于价格波动引起的风险等。一、投资银行财务管理概述第一节投资银行的财务管理（一）资本充足率资本充足率是一个相对概念，取决于资产与负债的性质。资本过高会使财务杠杆比率下降，增加筹资成本，使投资银行的每股净利润降低；资本过低会增加对资金来源的需求，增加投资银行的经营风险。（二）资本计划1、估算资本需求。2、筹资计划和股息政策。二、投资银行的资本金管理第一节投资银行的财务管理（一）资产负债管理的特征第一、资产负债规模庞大并实施全球化经营。第二、业务范围不断扩展并向商业银行渗透。第三、既具备用自有资本抗风险的能力，又充分获取了杠杆收益。第四、采取稳健经营的战略，资金使用集中于低风险资产。第五、具有很强的短期支付能力，足以防御流动性风险。第六、资金来源分散化，资金使用权相对集中。第七、创新并广泛使用金融衍生产品。三、资产负债管理第一节投资银行的财务管理（二）资产负债经营的一般策略1、设立财政管理委员会，同意负责公司资产负债经营的全面管理。2、通过扩张或收缩资本规模维持一个适当总资本结构。3、实行资产负债管理的匹配原则。4、与商业银行、金融机构、同业者保持借贷关系以扩充融资实力。5、统一外汇管理。6、运用杠杆比率进行资本充足性管理。三、资产负债管理第一节投资银行的财务管理（一）投资银行流动资金政策投资银行流动资金政策主要解决两个问题：一是公司每项流动资产的水平，二是公司流动资产的融资。一般来讲，流动资产必须是容易转化为现金的资产，但随着公司的成长，有许多流动资产项目流动性减弱，造成公司负债的偿还期与资产的流动性不相配合，常常导致公司的破产。（二）现金和应收款管理1、现金管理。投资银行保有现金一是为交易需要，二是为了补偿银行存款，三是为保险原因。2、应收款管理。投资银行对应收款的管理有两项内容，即信用的标准和收款政策。四、流动资金与短期财务管理第一节投资银行的财务管理（三）短期资金的来源的管理银行借款是投资银行短期资金的主要来源之一。从银行贷款考虑因素包括利率、贷款期限和贷款成本银行对信用度好的客户的贷款采用优惠利率。随着企业信用度降低，银行贷款利率逐渐增加。另外，银行在贷款时会要求客户在该银行保持一定的存款额，叫做补偿结存。所以贷款公司能够拿到的钱少于账面上的账款总额。四、流动资金与短期财务管理第二节投资银行的风险管理一、投资银行面临的风险二、投资银行的风险管理第二节投资银行的风险管理1、概述风险，是指由于事物的不确定性而遭受不利结果或经济损失的可能性。纯粹的风险是指因不可抗因素而产生的风险，这类风险与收益无关。收益风险是指在获取收益的过程中，由于人们的认识不全面而伴随着一些不确定的因素所产生的风险。2、按照风险的起因分类：政策风险

法律风险系统风险信用风险流动性风险操作风险一、投资银行面临的风险第二节投资银行的风险管理3、按照投资银行的业务类型分类（1）证券承销风险（2）证券经纪风险（3）证券自营风险（4）基金管理风险（5）信贷资产证券化风险（6）风险投资业务的风险一、投资银行面临的风险第二节投资银行的风险管理1、营造浓厚的风险文化氛围2、建立风险管理机构（1）明确风险管理机构的责权（2）正确协调风险管理部门和其他部门的关系二、投资银行的风险管理第二节投资银行的风险管理①从风险管理部门的内部关系来看，主要有：第一，交易前台。第二，财务控制。第三，营运部门。第四，技术部门。第五，风险部门②除了和内部的联系外，风险部门还经常要和外部进行联系第一，上级管理者或上级权威部门。第二，审计部门。第三，评级机构。第四，投资者。第五，客户。二、投资银行的风险管理第二节投资银行的风险管理3、制定风险管理总的原则和指导思想4、建立和实施风险管理战略5、综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制6、对风险管理制度的事后评估二、投资银行的风险管理第三节投资银行的人力资源管理一、职员的聘用二、职员的培训三、职员的使用与人才管理四、职员的有效激励第三节投资银行的人力资源管理（一）投资银行对职员的要求1、具有较高的道德素质。2、具有完善的知识结构。3、实际运作技能要求。4、较好的身体素质。（二）职工选择和聘用的原则１、双向选择原则。２、效率优先原则。３、公开招收、全面考核、择优录取的原则。

一、职员的聘用第三节投资银行的人力资源管理（三）职员选择和聘用的程序１、核定投资银行人员需要量２、确定工作要求。3、初步接触。4、公开考试。5、面试。6、审查求职者的材料。7、进行体检。

一、职员的聘用第三节投资银行的人力资源管理（一）职员教育培训的意义和原则企业员工的智力、技能、经验与品德是企业人力资源质量的重要组成部分。对员工进行教育培训，提高员工的智力水平、专业技能、品行道德，已成为企业发展的关键。（二）教育培训的实施与管理１、教育培训过程。２、培训需求分析。３、培训工作的有效管理。

二、职员的培训第三节投资银行的人力资源管理（一）投资银行职员的使用在职员使用中，应遵循以下基本原则。第一，知事知人原则。第二，兴趣引导原则。第三，因事择人原则。第四，试用稳定原则。（二）投资银行的人才管理１、管理方法。２、人才开发。３、人才考评。三、职员的使用与人才管理第三节投资银行的人力资源管理（一）激励的作用成功的投资银行都重视人才，为了吸引人才，投资银行往往不惜成本，采用多种激励方法。激励有助于投资银行吸引并留住大批优秀人才，创造一个保障充分、奖惩分明的工作环境。（二）激励的要求1、激励的方向应与投资银行组织目标相一致。2、激励必须公正。3、激励要考虑职员的应激程度。四、职员的有效激励第三节投资银行的人力资源管理（三