2022年证券从业资格考试-证券投资基金-38模拟题考试试卷（含答案）

2022年证券从业资格■证券投资基金-38模拟题考试试卷

（含答案）

题型选择题填空题解答题判断题计算题附加题总分

得分

评卷人得分

一、单项选择题

1.以下哪个选项不属于市场异常现象?

•A.日历异常

•B.事件异常

•C.公司异常

•D.统计异常

正确答案:D

［解析］市场异常现象包括：日历异常、事件异常、公司异常、会计异常，没有

统计异常这个说法。故选D。

2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度巳实现收益的____o

•A.60%

•B.70%

•C.80%

•D.90%

正确答案:D

［解析］封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90机故

选D。

3.下列指标中，是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。

•A.净值增长率

•B.收益方差

•C.特雷诺比率

•D.收益率标准差

正确答案:C

［解析］三大经典风险调整收益衡量方法：特雷诺指数、夏普指数、詹森指数。

故选C。

4.科学的分散化投资可以消除o

•A.非系统性风险

•B.政治风险

•C.政策风险

•D.利率风险

正确答案:A

［解析］非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风

险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可

分散风险。故选A。

5.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持___变

动。

•A.同方向

•B.反方向

•C.无关

•D.不能判断

正确答案:A

［解析］买入并持有策略是一种消极型的长期投资方式，就风险承受能力来说,

其投资者的风险承受能力不隧市场的变化而变化，其投资组合也不随市场的变

化而变化。因此，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方

向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。

故选Ao

6.选择债券指数化投资的原因不包括____o

.A.可获得超越市场的收益

•B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

•C.指数化组合管理所收取的管理费用更低

•D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制

力

正确答案:A

［解析］指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收

益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。选择债

券指数化投资的原因包括：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不

好；②与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；

③选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因

为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。故选A。

7.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处_____罚款。

•A.10万元以上100万元以下

•B.20万元以上200万元以下

•C.30万元以上300万元以下

•D.50万元以上500万元以下

正确答案:A

［解析］《证券投资基金法》第九十三条规定，基金信息披露义务人不依法披露

基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改

正，没收违法所得，并处10万元以上100万元以下罚款；给基金份额持有人造

成损害的，依法承担赔偿责任；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给

予警告，暂停或者取消基金从业资格，并处3万元以上30万元以下罚款；构成

犯罪的，依法追究刑事责任。故选A。

8.积极型股票投资战略的重要标志之一是___o

•A.时机抉择

•B.长期持有

•C.指数化投资

•D.以上都不是

正确答案:A

［解析］积极性股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下基金管理人有可能

通过对股票的分析和其良好的判断力，以及信息方面的优势，通过采取积极式

管理策略，挑选“价值低估”股票超越大盘。因而，其重要标志之一是时机抉

择。故选Ao

9.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪

对象之间的误差O

•A.越大

•B.不变

•C.越小

•D.不能判断

正确答案:A

［解析］一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费

的交易成本越高。故选A。

10.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假

定再投资利率O

•A.固定不变

•B.不断上升

•C.不断下降

•D.上下波动

正确答案:A

［解析］在到期收益率的计算中，是按付息期限进行折现计算。它的含义是将未

来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格，这个固定的利率

就是到期收益率。从此概念中可见，它假定再投资利率固定不变。故选A。

11.深圳证券交易所于____开业。

•A.1990年12月

•B.1991年1月

•C.1990年1月

•D.1991年12月

正确答案:B

［解析］上海证券交易所与深圳证券交易所相继于1990年12月、1991年1月

开业，标志着中国证券市场正式形成。故选B。

12.基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变____的百

分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。

•A.现金比例

•B.资产比率

•C.债券比例

•D.股票比例

正确答案:A

［解析］基金业绩评估的成功就率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比

例的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。故选A。

13.目前我国封闭式基金都是股票基金，均按照的比例计提基金管理费。

•A.1%

•B.1.5%

•C.2%

•D.2.5%

正确答案:B

［解析］封闭式基金的管理费为1.5%。故选B。

14.基金管理公司投资管理的基本目标是

•A.高回报

•B.分散风险

•C.高管理费和手续费

•D.为客户寻求与风险相称的投资回报，并维护基金和客户资产的安全

正确答案：D

［解析］考查基金管理公司投资管理的基本目标。故选D。

15.某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98.5元，5月1日到期,

采取单利计算，则到期收益率为。

•A.9%

•B.1.5%

•C.6%

•D.3%

正确答案:A

［解析］贴现价格二面值小(1-到期收益率+时间)，即98.5=100+

(l+r4-6),计算得出r=9%。故选A。

16.如果某债券基金的久期是5年，那么，____o

•A.当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%

•B.当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加5%

•C.当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%

•D.当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%

正确答案:A

［解析］要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即

可。例如，如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债

券基金的资产净值约增加5%。故选A。

17.关于收益率曲线叙述不正确的是____。

•A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券

收益率曲线

•B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

•C.理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市

场的实际利率期限结构

•D.收益率曲线总是斜率大于零

正确答案:D

［解析］收益率曲线的斜率可以小于零。故选D。

18.下列不是特殊基金类型的是____o

•A.系列基金

•B.保本基金

•C.交易型开放式指数基金

•D.离岸基金

正确答案:D

［解析］根据基金的资金来源和用途可以把基金分为在岸基金和离岸基金，A、

B、C三项都是特殊基金类型。故选D。

19.根据股利贴现模型，应该____oA.买入被低估的股票，卖出被高估的股

票B.买入被低估的股票，买入被高估的股票C.卖出被低估的股票，买入被

高估的股票D.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票

正确答案:A

［解析］根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高估的股票。故选A。

20.债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于。

•A.未来利率的高低

•B.能否准确地预测未来利率水平

•C.能否保持对利率变动的敏感性

•D.以上说法都不正确

正确答案:B

［解析］在运用债券组合管理中的利率预期策略时，需要准确地预测未来利率水

平，这是利率与其策略的关键点。故选B。

二、多项选择题

21.以技术分析为基础的投资策略包括____o

•A.超买超卖型指标

•B.道氏理论

•C.股利贴现模型

•D.价量关系指标

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:D

［解析］股利贴现模型是基本分析的方法。故选ABD。

22.一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有____o

•A.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

•B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素

•C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题

•D.投资期限和税收考虑

正确答案：A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］进行资产配置主要考虑的因素影响投资者风险承受能力和收益要求的各

项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资

产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题和投资期限和税收考虑。

故选ABCDo

23.下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有o

•A.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%,为巨额赎回

•B.单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的10%,为巨额赎回

•C.基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请

•D.巨额赎回必须全额赎回

正确答案:A

正确答案:C

［解析］单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10乐为巨额赎回。巨额

赎回可以接受全额赎回也可以部分延期赎回。基金连续2个开放日以上发生巨

额赎回，可暂停接受赎回申请。故选AC。

24.如果基金公司违规或存在校大的经营风险，则中国证监会将____。

•A.依法责令整改

•B.暂停办理相关业务

•C.对直接负贡的主管人员和其他直接贡任人员，一般采取监管谈话

•D.基金管理公司整改完毕，中国证监会应该对其进行现场验收

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］题中四项均是中国证监会对基金公司违规的处罚。故选ABCD。

25.以下哪些选项属于公司异常的情况?—

•A.小公司效应，小公司的收益通常高于大公司的收益

•B.封闭式基金，指折价交易的封闭式基金收益率较高

•C.被忽略的股票，指没有被分析家看好的股票往往产生高收益

•D.机构持股，指为少数机构所持有的股票趋于高收益

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］公司异常是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。

ABCD都属于公司异常的情况。故选ABCD。

26.下列可以从基金财产中列支。

.A.基金管理人的管理费

•B.基金托管人的托管费

•C.销售服务费

•D.基金合同生效前的信息披露费

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

［解析］前三项费用可以从基金财产中列支。故选ABC。

27.关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有___o

•A.以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历

史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势一种投资策

略

•B.要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息

•C.正是对弱式有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资

策略

•D.所谓弱式有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和

交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额

利润

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］题中四项均是技术分析的内容。故选ABCD。

28.从外国的情况看，注册登无机构承担的工作可以包括一

•A.对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记

•B.向投资者报告账户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报

表、分红通知、税务处理资料等

•C.根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金

划拨

•D.负责红利的发放或红利的再投资

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］题中四项均为从外国皆况看注册登记机构承担的工作。故选ABCD。

29.下列各项中不属于ETF相关信息披露义务人应遵守的业务规则有一

•A.《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

•B.《交易型开放式指数基金业务实施细则》

•C.《上市开放式基金业务规则》

•D.《上市开放式基金业务指引》

正确答案:C

正确答案:D

［解析］在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交易所的业务规则，

如《深圳海证券交易所证券投资基金上市规则》和《深圳证券交易所证券投资

基金上市规则》。此外，ETF（ExchangeTradedFunds,交易型开放式指数基

金）相关信息披露义务人还应遵守证券交易所《交易型开放式指数基金业务实

施细则》相关规定，LOF（ListedOpen-endedFunds,上市开放式基金）相关

信息披露义务人还应遵守证券交易所《上市开放式基金业务规则》、《上市开

放式基金业务指引》相关规定。故选CD。

30.行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下哪些心理

特点?_____

•A.过分自信

•B.重视当前和熟悉的事务

•C.回避损失和“心理”会计

•D.避免“后悔”心理

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］题中四个选项都为投资者在进行投资决策时常常会表现出的一些心理特

点，除去这四个之外还有一个心理特点，就是相互影响。故选ABCD。

31.基金产品的投资设计思路包括____o

•A.确定目标客户

•B.选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合

•C.考虑相关法律

•D.基金产品线控制

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

［解析］基金产品的投资设计思路包括确定目标客户、选择与目标客户风险收益

相适应的金融工具及其组合、考虑相关法律及基金管理水平等。故选ABC。

32.采用被动管理的管理者认为____o

•A.证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前

证券价格中得到反映

•B.坚持“买入并长期持有'’的投资策略

•C.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发

现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以

实现尽可能高的收益

•D.经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合

正确答案:A

正确答案:B

［解析］采用被动管理的管理者认为证券市场是有效率的市场，且坚持“买入并

长期持有”的投资策略赢得市场收益率。故选AB。

33.资产配置的投资组合保险策略的特征包括____o

•A.投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投

资于风险资产

•B.投资组合保险策略隧着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比

例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力

•C.投资组合保险策略是一种静态策略

•D.投资组合保险策略是一种动态策略

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:D

［解析］投资组合保险策略是一种动态策略，在实施中，将一部分资金投资于无

风险资产，另一部分资金投资于风险资产；投资组合保险策略随着市场的变动

调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不

放弃资产升值潜力。故选ABD。

34.关于证券投资基金的作用，下列说法错误的是____o

•A.证券投资基金扩大了金融体系中直接融资的比例

•B.证券投资基金为企业从证券市场筹集资金创造了良好的融资环境

•C.证券投资基金实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用

•D.证券投资基金加剧市场的投机行为

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

［解析］证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导

理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。故选ABC。

35.QDII基金在披露相关信息时，下列说法正确的有____o

•A.可同时采用中、英文，并以英文为准

•B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息

•C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性

•D.QDII基金应至少每周计算并披露一次净值信息

正确答案:B

正确答案:C

正确答案:D

［解析］QDH基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，

可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。当涉及市

种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。QDII基金至少每周计算

并披露一次净值信息，如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。故选

BCDo

36.下列关于恒定混合策略的描述，正确的有___o

•A.是消极型的长期再平衡方式

•B.保持投资组合中各类资产的比例固定

•C.在股票价格上涨时提高股票的投资比例

•D.适用于风险承受能力较稳定的投资者

正确答案:B

正确答案：D

［解析］恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。与战术性资产

配置相比，恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动或者投

资者的风险承受能力变动。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资

者，在风险资产市场下跌时，其风险资产的比例反而上升；反之，当风险资产

市场价格上升时，投资者的风险承受能力仍然保持不变，其风险资产的比例将

下降。当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买

入并持有策略。故选BD。

37.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是___o

•A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投

资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税

•B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由

上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴

33%的个人所得税

•C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税

•D.对投资者从基金分配中获得的国债利息，买卖股票收入，在国债利息

收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税

正确答案:c

正确答案:D

［解析］个人投资者投资基金暂不收印花税，对投资者从基金分配中获得的国债

利息，买卖股票收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入未恢复征收所

得税以前，暂不征收所得税。故选CD。

38.下列属于基金业委员会主要职责的有___o

•A.调查、收集、反映业内意见和建议

•B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则

•C.负责基金业务数据统计分析

•D.研究、论证业内相关政策与方案

正确答案:A

正确答案:B

正确答案：D

［解析］基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议，研究、

论证业内相关政策与方案，草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标

准、工作指引和自律公约，协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。C项

属于基金公司会员部的职责。故选ABD。

39.根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应

•A.每年不得少于一次

•B.不得低于基金年度已实现利润的90%

•C.一般采用现金方式分红

•D.应当首先进行分配，再弥补上一年的亏损

正确答案:A

正确答案:B

正确答案:C

［解析］题中D选项表述错误，正确的是首先应弥补上一年的亏损，之后再进行

分配。故选ABC。

40.开放式基金成立后的存续期内，出现____情况基金管理应该及时向中国证

监会报告，说明原因及解决方案。

•A.有效持有人数连续20个工作日达不到100人

•B.连续20个工作日内最低基金资产净额低于5000万元

•C.有效持有人数30个工作日达不到100人

•D.连续20个工作日最低基金资产净额低于1亿元

正确答案:A

正确答案:B

［解析］开放式基金成立后的存续期内，如果有效持有人数连续20个工作日达

不到100人；或者连续20个工作日内最低基金资产净额低于5000万元的，应

该及时向中国证监会报告，说明原因及解决方案。故选AB。

三、判断题

41.基金资产由独立于基金管陛人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他

用，有利于保障基金资产的安全。

A.正确V

B.错误

［解析］为了保护投资者的利益，基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保

管，可以防止基金财产挪作他用。

42.基金中的基金是一种特殊类型的基金，我国目前已经有这类基金了。

A.正确

B.错误V

［解析］基金中的基金是一种特殊类型的基金，但是我国目前尚无此类基金的存

在。

43.每位投资者只能开设和使用1个资金账户，但能对应多个股票账户或基金账

户。

A.正确

B.错误V

［解析］每位投资者只能开设一个股票账户或基金账户。

44.一般情况下，对个人投资者而言。个人的风险偏好是影响资产配置的最主要

因素。

A.正确

B.错误V

［解析］影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投

资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。

一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要

因素。

45.强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的

全部公开信息。

A.正确

B.错误V

［解析］半强势有效市场认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关

的全部公开信息。

46.分级基金是一种创新性产品，在规避风险方面进行了良好的设计，所以其避

免了损失本金的风险，至多会面临无法取得约定收益的情况。

A.正确

B.错误V

［解析］尽管分级基金的预期风险、收益较低的子份额具有低风险且预期收益相

对稳定的特性，但仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风

险。

47.组合管理理论最早由哈维•马科维兹于1962年系统的提出，他开创了对投

资进行整体管理的先河“

A.正确

B.错误V

［解析］组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统的提出。

48.债券久期可以衡量利率的微波变动对债券价格的影响。

A.正确V

B.错误

［解析］债券久期是测量债券吩格相对于收益率变动的敏感性指标。

49.现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利。

A.正确

B.错误J

［解析］在价值的计算方法模型中，只有零增长模型股票永远支付固定的股利。

50.基金管理公司内部控制基本要求部门设置要体现职责明确、相互独立的原

则。

A.正确