【浅谈中小企业融资难的制约因素及对策7800字（论文）】

第第I页浅谈中小企业融资难的制约因素及对策目录TOC\o"1-3"\f\h\u7196目录 I21451摘要 125701一、中小企业融资现状 24437二、中小企业融资难的原因分析 27480（一）融资渠道有限 229863（二）融资期限较短 39094（三）融资成本较高 317429三、中小企业融资难的制约因素 313519（一）融资需求方 37581（二）资金提供方 423473（三）政策制定方 531662四、中小企业融资难的对策建议 6510（一）完善顶层设计 67530（二）银行主动作为 723679（三）企业加强自身的管理和完善 821985结论 1017868参考文献 11摘要中小企业融资问题是一个全球普遍存在的难题，也是一个持久性课题。在西方经济发达国家，完善的金融支持体系、繁荣和发达的金融市场、健康和完整的法规政策卓有成效的减弱了这一课题。在改革开放的这些年来，我国中小企业作为经济发展的中坚力量在增进经济繁荣、稳定扩展就业、促进企业革新等方面的作用愈加重要，与之不协调的是，为了改进融资环境，政府运用了一些金融措施，但是出于各种原因，中小企业融资难的问题一直没有得到很好的解决。现阶段的融资环境与中小企业的希冀依然存在较大差距，中小企业的信贷支持率仍待进一步提高。因此，研究我国中小企业融资难的制约因素并给出相应的对策建议，仍具有重要的理论意义与现实意义。关键词：中小企业融资困境融资渠道信息不对称建议：1.与本论文适应的摘要在300字左右即可，还需总结提炼。2.在“三、中小企业融资难的制约因素”部分，资金提供方的论述篇幅过多，600字左右即可，需要压缩总结。3.论文格式需要进一步调整，按我校毕业论文管理文件的要求。一、中小企业融资现状相比于资本雄厚的大型企业，中小企业在融资方面存在较大的劣势。虽然各地方都出台相应的政策试图解决此问题，但是并非都是卓有成效。银行专注于降低不良贷款率，减少贷款风险，而民间各融资平台本身出于对利益的考虑，也很少将目光放在中小企业上，有些地方政府并非因地制宜的去结合自身实际情况招商引资，对大型企业有偏好，更热衷于大资金和大项目，也会因此为大型企业提供各种优惠政策，很少能站在长远的角度，去考虑中小企业的发展潜力。地方政府由于种种原因，很少能计长远，结合当地实际，因地制宜地寻找项目，采取最适合的方式来发展地方，而仅仅基于对大型企业、大资金、大项目的偏好而忽视了中小企业的发展，造成了市场竞争的不平等，而在真正良性的市场环境中，大型企业和中小企业缺一不可，应该协同发展，共同促进经济的腾飞。中小企业本身质量也有高低。有些中小企业看上去光鲜亮丽，发展势头很好，但实质却是外强中干。而有些中小企业缺乏创新精神，他们难以形成自身的竞争优势，便逐渐将主战场转移到了只投资而不负责具体经营上，以此来赚取外快，自然也难以持久。而对于那些本身资本不充裕的中小企业，不仅要抵御其他企业的攻击与市场竞争的压力，又要面临着资金短缺问题，多重压力之下，很难走出惨淡收场的困局。此外，当前我国的中小企业融资过分依赖于向银行贷款，融资渠道狭窄，融资门槛过高，也是制约他们发展的重大因素。二、中小企业融资难的原因分析根据国家统计局最新统计数据，2019年底，我国规模以上中小企业共计37.0万户，占企业总户数的87.2%；全年实现主营业收入61.6万亿元，占全部的57.7%；实现利润3.6万亿，占全部的55.1%；同时还吸纳了绝大部分的就业人口，是我国国民经济的重要组成部分。但是，与此同时融资难的问题一直困扰着中小企业，已成为制约中小企业发展的重要因素，中小企业融资难的成因，主要表现在以下方面：（一）融资渠道有限当前社会融资的主要渠道包括商业银行贷款，股权融资，债券融资以及非正式融资（InformalFinancing)。而对于中小企业而言，由于股权融资和债券融资标准要求较高，资金募集难度较大，如：适合中小企业的创业板市场，截至2019年10月，创业板上市公司只有778家，仅占中小企业总数的0.2%，占比微乎其微。此外，我国自2013年起还推出了新三板（全国中小企业股份转让系统)，目前共有8187家企业挂牌上市，但存在的一个突出问题就是交易不够活跃，流动性较差，影响融资功能发挥。目前，对于中小企业而言，主要的融资渠道仍然是向商业银行贷款，根据人民银行统计数据，截至2018年底，金融机构向中小企业贷款余额46.6万亿元，占比仅为34.2%。同时，我们还注意到，尽管国家在政策上对中小企业扶持力度加大，但金融机构对中小企业贷款的增速（7.89%)依然低于平均贷款增速（13.5%)。此外，还有相当一部分中小企业，从上述三种渠道均无法获得融资，其主要通过民间借贷等非正式融资渠道融资，但是需要支付更高的资金成本。融资期限较短据统计，中小企业贷款中，有超过60%的融资期限在1年或以下，而贷款期限在3年及以上的仅占13.4%，这说明中小企业很难获得长期稳定的信贷资金支持，这也是银行为控制风险所采取的措施之一。对于中小企业而言，由于其经营往往是长期的、持续的，而短期的信贷资金势必为影响其经营节奏。（三）融资成本较高由于中小企业往往存在信息不透明、经营失败风险高、贷款额度小等问题，银行出于风险补偿和成本收益考虑，往往会在定价过程中，给予中小企业贷款较高的利率水平；同时，中小企业还要承担咨询、评估等各种费用，进一步提高了中小企业融资的总体成本，从而导致中小企业贷款贵问题普遍存在。此外，绝大多数中小企业贷款的期限均在1年以内，而企业经营则是持续的，这就必然导致企业在贷款到期后，通过民间拆借价格高昂的过桥资金，来“还旧借新”，进一步加大融资成本。据统计，中小企业中有40.6%的贷款成本超过10%，14%的贷款成本甚至超过了15%。三、中小企业融资难的制约因素中小企业融资难是一项世界性难题，其成因复杂，涉及多方利益相关者，主要包括融资需求方（中小企业本身)、资金提供方（银行)以及政策制定方（政府)，是一项系统性工程。（一）融资需求方1.抗风险能力较低。由于中小企业经营规模较小、资金实力较弱、自有资本少、生产技术水平相对落后、产品结构比较单一、产品创新能力不足，这就导致其在激烈的市场竞争中存在较大的不确定性，特别是当经营环境发生重大改变时，抵御风险的能力相对较弱，同时经营失败风险会大幅度提升，而这正是银行在提供贷款过程中重点考虑，力图规避的。2.经营信息不透明。由于中小企业普遍存在管理基础薄弱，缺乏良好的公司治理机制的现象，同时再加上关联交易往来复杂、财务会计制度不健全、财会数据不真实、财务报表不规范、资料不齐全、信息透明度较低等问题，无法向银行提供正规的、充分的、可信的支持材料以证明其资信状况，且银行不易监测其经营活动，从而对银行来讲就形成了严重的信息不对称，影响了银行贷款的积极性。3.贷款违约问题突出。由于抗风险能力不高，信息不对称，中小企业贷款违约概率普遍较高，如从某国有大行的近年来资产质量看，中小企业贷款不良率一直高于该行平均水平，其中2018年中小企业贷款不良率为2.08%，高于其平均不良率1.59%。有些中小企业甚至还存在恶意逃废债务的问题，不重视自身信用，导致有的地区出现中小企业信用环境恶化，出现“劣币驱逐良币”问题，中小企业整体融资成本也将因此而被推高。（二）资金提供方1.信息不对称导致逆向选择和信贷配给。由于中小企业的信息不透明，对于资金贷出方的银行而言，就无法对中小企业的信贷资质进行准确的评价，信息不对称进而造成中小企业在借贷过程中进行逆向选择，比如银行因不能全面了解企业的情况，而对企业采用了较高的贷款定价，以抵补其所承担的风险，中小企业获得贷款后，为了获得高于贷款利率的收益，则更倾向于投资高风险高收益领域，从而降低银行资产质量。具体到现行经济体制，中小企业与大企业特别是国有企业之间在信息不对称方面的差异，进一步加剧了信贷方面带来的两极分化现象。大企业一般具备较为完善的内部治理机制和规范的信息披露机制，银行可以较为可靠、容易的获取相关信息。而中小企业，银行就不得不考虑其因信息不对称导致的逆向选择问题，不但会加强贷前审核，采取限制性条款，还会进一步加强贷后监管，避免资金被挪用，从而导致银行对中小企业的信贷供给持谨慎甚至不积极的态度。2.银行经营管理模式与中小企业融资需求不匹配。出于规模经济考虑，绝大部分银行还是更青睐服务大型企业，因此，其总体经营管理模式，包括机构设置、人员配备、信贷准入条件、审批机制以及考核奖惩机制等，主要是围绕大企业、大项目，而针对于中小企业融资需求的信贷模式，还有较大的探索空间。如：在贷款准入方面，传统银行融资重资产抵押，实行抵押担保制度，Bester（1987)认为银行可以通过观察借款人对抵押品价值变动的反应，来判断贷款项目的风险高低。但是，中小企业往往缺乏融资所需的抵押资产，特别是土地、房产等银行青睐的抵押物，这就使得相当一部分中小企业被挡在贷款准入门槛之外。（三）政策制定方目前，关于中小企业融资，市场配置失灵现象在一定程度上仍然存在，突出表现在流动性宽松与中小企业融资难现象并存，在中小企业和金融机构之间存在一道难以逾越的鸿沟，仅靠市场经济体制本身无法解决，需要政府部门在政策环境方面营造双方对接的外部条件。1.金融基础设施还不够完善。如上所述，信息不对称是中小企业融资难的一个主要原因，银行难以从公开的、可信赖的渠道获得中小企业的真实经营和信用情况，这样就凸显了当前金融基础设施存在的短板。一是尚未建立完善的社会信用体系，缺乏具有公信力的中小企业信用评估标准和系统，这就导致银行要么无法获得中小企业真实的信用情况，要么需要支付相对高昂的调查成本；同时，银行在无法准确获得每家中小企业真实信用状况的情况下，如果个别企业恶意逃废债务，就会影响对整个中小企业群体的信用评价，进一步导致中小企业融资环境恶化。二是社会担保体系还不够健全，也对中小企业融资形成了严重制约。近年来，在国家倡导下，社会上成立了一批专门的信用担保机构，但由于还处于起步阶段，存在诸多需要改进的方面，包括：担保机构资金实力不足，不能有效履行担保义务；担保公司收费较高，进一步推高中小企业融资成本；担保公司与企业恶意串通，套取银行信贷资金等问题，从而影响了担保公司的公信力。2.中小银行还未充分发挥服务中小企业主力军的作用。目前，我国银行体系基本是以工行、农行、中行、建行、交行五大行、三大政策性银行和大型股份制商业银行为主体，城市商业银行、农村商业银行、村镇银行、民营银行为补充的总体格局。2018年，在中小企业银行贷款中，五大行、三大政策性银行及大型股份制商业银行占比49.8%，城市商业银行和农村商业银行占比37.1%，村镇银行、民营银行占比更低，由此可以看出，中小银行近年来尽管随着政策扶持力度加大，发展迅速，但仍然未发挥主力军作用。四、中小企业融资难的对策建议本文将主要从资金提供方（银行)、政策制定方（政府)、受益方（中小企业）的角度，提出相应改进建议，并通过优化完善中小企业信用及融资环境，引导中小企业主动改进，形成良性循环。（一）完善顶层设计面对中小企业信息不透明，信用状况获得性差，信用缺失，贷款担保体系不完善等问题，政府部门需要积极介入，完善顶层设计，为中小企业与银行之间的有效对接，营造透明的外部环境。1.构建中小企业征信体系。目前，我国尚未对中小企业建立统一的征信体系，金融机构出于规避风险考量，倾向于低估中小企业的整体信用评级，从而影响了那些信誉良好又有发展潜力的中小企业。近年来，随着大数据、云计算等新兴科技的兴起和应用，为构建全国统一的中小企业征信体系，实现信用体系的社会化评定和规范化管理，提供了强力的技术支撑，这也是解决中小企业信息不对称和融资难的突破点。政府部门可以依托互联网技术，建立中小企业信息采集机制，并基于收集的信息，构建中小企业信用评价体系，形成统一的信用评价结果，解决中小企业信息不透明和信用获得性差的短板。关于中小企业信息收集的范围，可以包括工商、税务、海关、交易活动、甚至水电费缴费记录等日常经营相关信息，并对这些信息按照与信用的关联性进行加工处理。如：对于生产类企业，可以通过分析用水或用电情况，来判断企业经营是否正常，如果用水或用电大幅下降，则可能是经营陷入困难的反应指标。2.完善中小企业信用担保体系。在中小企业自身信用不足的情况下，信用担保机构就起到了信用补充的作用，进而促进银行与中小企业信贷关系的建立。鉴于当前信用担保行业欠规范问题，建议：一是强化对担保机构的监管，规范担保公司行为，提升担保公司公信力，同时建立对信用担保机构的评价体系，并定期进行评估，及时发现和纠正担保机构的不当行为，同时研究提高担保放大倍数，提高担保效率；二是强化政府在中小企业担保体系中的主导作用，解决中小企业融资难问题，在某程度上也是在履行政府的社会责任，各级政府部门可以探索设立公共信用担保机构，为优质中小企业提供担保，担保资金可以来源于政府投入、社会资金或企业捐赠等。3.构建多层次的中小企业金融服务体系。从国际来看，美国、德国、日本等国家为解决中小企业融资问题，均鼓励设立配套的中小金融机构，其中美国区域性中小银行达9000多家，德国和日本政府均设立专门金融机构，为中小企业融资提供便利。我国近年来也在不断增加设立中小金融机构，自2010年至2017年，农村商业银行数量增长了13.8倍，达到了1262家，村镇银行数量增长12.2倍，达到了1601家。下一步，应继续推动各类资本进入金融业，丰富金融服务层次，加强市场细分，提升金融机构与中小企业融资需求的匹配度，构建多层次信贷供给体系。（二）银行主动作为1.大型银行应承担更多社会责任。中小企业是整个经济社会的基础，大型银行特别是五大国有银行，作为我国金融体系的主体，应在解决中小企业融资难问题中发挥积极引领作用。中小企业是我国经济主体中最活跃、最有潜力的部分，如果配套金融服务到位，将是金融行业的一片蓝海，因此，大型银行要从战略的高度，重新审视中小企业在本行发展中的定位，同时调整对中小企业的信用评价体系，采取有别于大企业的贷款准入及管控措施，也可考虑实施单独事业部制管理，建立适合中小企业融资的管理架构、授权机制和产品体系。近年来，我国有的大型国有银行已经进行了积极尝试，如中国农业银行成立了专门三农事业部、普惠金融事业部等，专门服务县域中小企业，2018年末县域贷款余额3.92万亿元，占比32.82%。2.中小银行应发挥服务中小企业的主体作用。中小银行往往具有很强的地方性特色，相对大型银行，其资本金规模不大，并且由于经营牌照限制，只能限定在本地开展业务，如村镇银行只能在本市范围内开展业务，这就促使其经营目标更加聚焦，专注于熟悉的地域、熟悉的行业、熟悉的客户，从而在很大程度上可以降低信息不对称问题；同时由于中小银行决策链条短，贴近市场，反应迅速，可以更好满足中小企业的融资需求，并且能够及时发现中小企业存在的风险，这也是中小银行差异化竞争的优势所在。这些特点，也充分证明了中小银行在服务中小企业方面具备先天条件和基础。近年来，从农村商业银行和城市商业银行的贷款投向来看，中小企业贷款占比稳步提升。其中，2018年农村商业银行贷款中有53.14%投向中小企业，城市商业银行占比为44.97%，但仍有较大的提升空间。（三）企业加强自身的管理和完善1.规范中小企业的治理结构。从长远来讲，一个企业的运行好不好很大程度取决于其治理结构是不是有效，规范的企业治理结构会影响到公司的投资决策与资金的筹集，更会影响到企业的管理效率与单位内部的凝聚力问题。所以说，企业的治理结构更大程度上决定着企业未来的发展，也是解决企业融资能力的很重要的条件之一，因些，中小企业一定要做到规范治理结构。对于私营的中小企业来讲，要改变家族的管理模式，积极引进先进的管理制度，集体企业，推动产权改革，为企业融资创造条件与奠定良好的基础。2.进一步完善中小企业财务管理方面的制度。企业的财务管理制度是企业经营管理的核心之一，一个企业具有健全的财务管理制度是提升融资能力的必要条件。对于中小企业来说，具有健全的财务管理制度，对外融资时，给银行提供真实可靠的财务数据，为法人提供真实准确的财务报表，有利于企业的长期健康发展。中小企业要确立财务管理核心地位，单位领导人要给予高度的重视，使中小企业财务从单纯的记账向参与中小企业管理转变。中小企业的财务人员要参与中小企业的重大事项，事前做到财务风险提示，中小企业财务对单位发生的财务数据及时的做记录和处理的同时，要保证原始数据的准确性，不仅要做好财务数据的记录和处理工作，更要给予积极的事中监督，以确保企业财务报表的真实准确，同时财务人员要提高财务工作效率。中小企业要加强制度的建设，努力建设中小企业的财务管理体制，设立专门财务机构，来负责企业的现金管理，工资管理，固定资产与低值易耗品的管理，材料的管理，资金流的管理，要编制好预算，编制好决算报表。中小企业要相应制定财务管理方面的制度，规范财务管理工作，对财务工作处理流程完善，根据会计法要求规范财务会计行为，同时建立内部控制，更好的做好财务监督工作。在中小企业中实行事前控制，事中监督，事后做好分析这样的财务管理工作，更加完善中小企业内部稽查工作。中小企业还应该对行业发展情况做好市场预测与分析，让企业有限的资金发挥更大的效益，做好财务监控，使企业透明化的财务管理工作成为中小企业融资的强大保障。3.与银行构建良好银企关系。中小企业的融资主要还得靠银行贷款，中小企业一定要与银行建立良好的银企关系，做到诚信贷款。中小企业要加强诚信建设，诚信是一个单位的立业之本。作为一个企业来说，要做到对供货商按时付款，对贷款银行提供真实的财务状况，当银行贷款到期时要及时偿还，对国家要依法纳税。中小企业向银行要求贷款时，一定要提供真实的财务数据、财务报表，接受银行对企业财务信息的审查，积极的配合银行以取得银行贷款资金的支持。与银行建立信息沟通，必要时申请银行人员进入企业，让银行更加深入