【欢瑞世纪财务造假的手段、动因及启示探析案例12000字（论文）】

欢瑞世纪财务造假的手段、动因及启示分析案例目录摘要 第3章欢瑞世纪财务造假案例分析3.1欢瑞世纪财务造假案例介绍3.1.1欢瑞世纪简介 欢瑞世纪的前身为浙江三禾影视文化有限公司，2006年9月成立，法定代表人是钟君艳，实际控制人为陈援、钟君艳。2011年9月，更名为欢瑞世纪影视传媒股份有限公司。自2011年下半年开始欢瑞影视便一直寻求进入资本市场的道路。2016年，欢瑞影视借壳星美联合成功上市。2017年，公司更名为“欢瑞世纪联合股份有限公司”。现在的欢瑞世纪是业内非常有名的影视公司，制作了众多优秀的影视剧作品，公司拥有许多知名的艺人。其主要业务除了影视剧的制作、发行和宣传外，还包括艺人经纪、游戏等；同时，公司注重优质版权资源的积累和开发，在戏剧制作、艺人经纪等方面具有较强的优势。在影视制作方面，欢瑞世纪聚焦年轻观众市场，坚持青春、活力的理念，弘扬青春正能量，代表作品《宫锁心玉》、《青云志》等。欢瑞世纪曾培养了包括杨幂、杨洋在内的多名优秀艺人，目前公司的艺人有秦俊杰、颖儿、袁冰妍等。3.1.2欢瑞世纪财务造假回顾2016年，欢瑞世纪进行重大资产重组，收购欢瑞影视，并借壳星美联合上市。此后，欢瑞世纪曾多次受到证监会问询，2017年7月，欢瑞世纪因涉嫌财务造假被立案调查；经过两年的调查，2019年7月，证监会下发处罚告知书，正式揭露了欢瑞世纪详细的财务造假情况。处罚书显示，2013年—2016年半年度间，欢瑞世纪连续三年半进行财务造假。对欢瑞世纪造假情况调查清楚后，证监会在2019年11月下发3份处罚书，对涉案人员进行警告、罚款，处罚金额为452万元。2016年—2019年，监管部门持续关注欢瑞世纪经营情况，连续4年问询其财务业绩。欢瑞世纪于2020年发布《关于前期会计差错更正》，揭露了其造假手段。另外，造假行为也给欢瑞世纪带来了许多负面的影响，2020年3月，因欢瑞世纪财务造假而遭受损失的13名投资者联合提起诉讼，要求欢瑞世纪给予相应的赔偿共计186.94万元。2020年6月，欢瑞世纪再次收到问询函，而这已是欢瑞世纪连续第4年财务报告被监管机构问询。3.2欢瑞世纪财务造假手段分析3.2.1提前确认收入虚增营业收入2013年12月，欢瑞世纪提前确认《古剑奇谭》、《微时代之恋》收入共计6939.62万元，但实际上这两部剧的转让协议都在2014年2月才生效，这使欢瑞世纪2013年营业收入由1.32亿元变为2亿元。此外，欢瑞世纪又于2014年12月提前确认了《少年四大名捕》收入2789.43万元，由此提高了2014年的营业收入才得以顺利上市。具体情况如表1所示。由表１可知，欢瑞世纪确认收入时间均违反了《企业会计准则》的规定。表1欢瑞影视确认收入情况表单位：万元项目年度提前确认金额确认收入时间协议生效时间母带交接时间《古剑奇谭》2013年5,052.832013年12月2014年2月17日2014年6月27日《微时代之恋》1,886.792013年12月2014年2月10日不确定《少年四大名捕》2014年2,789.432014年12月2015年2月26日2015年3月13日数据来源：重庆监管局行政处罚决定书欢瑞世纪利用财务造假手段对营业收入进行了虚假记载，后期具体调整如图2所示：图2欢瑞世纪2012—2015年营业收入情况数据来源：欢瑞世纪《关于前期会计差错更正》3.2.2虚构收回应收款项少计提坏账准备欢瑞世纪2015年和2016年虚构收回了应向上海轩叙收取的演艺人员固定佣金2550万元，款项实际来自实际控制人陈捷和钟君艳。具体情况如表2所示：表２欢瑞影视虚构收回应收款项表单位：万元2015年2016年总计欢瑞影视虚构收回应收账款85017002550欢瑞世纪年报少计提坏账准备4258501275数据来源：重庆监管局行政处罚决定书3.2.3推迟计提应收款项坏账准备2012年12月，欢瑞世纪支付天光地影投资款520万元并计入预付账款。欢瑞世纪本应在2013年12月就该将此款项转入其他应收款并计提坏账准备，但直到2014年12月在注册会计师的提醒下才进行调整。欢瑞世纪推迟确认其他应收款导致2013年—2015年少计提坏账准备260万元。3.2.4未充分披露关联方占用资金陈援、钟君艳和欢瑞文化利用关联方关系连续占用欢瑞世纪资金。2013—2017年，欢瑞文化利用制作《铁血黑金》占用欢瑞世纪1200万元资金。2015—2017年，钟君艳和欢瑞文化利用艺人李某借款事项，占用欢瑞世纪资金1800万元。由于隐瞒关联方占用资金，使欢瑞世纪2013—2016年半年报未对关联方占用资金3700万元进行披露。综上，欢瑞世纪财务造假手段较为常见，但造假时间长且金额大，造成了恶劣的社会影响。另外，欢瑞世纪利用造假手段顺利上市，表明我国在监管机制方面还存在许多漏洞，为避免更多违法行为的发生，需要对造假的原因进行分析，进而希望能够为防范财务造假提供一些参考意见。第4章欢瑞世纪财务造假动因分析4.1个别风险因子分析 4.1.1造假动机（1）履行业绩承诺的需求通过借壳星美联合才得以上市的欢瑞世纪对股东曾有四年的业绩承诺，如果没有达到利润承诺，原股东钟君艳、陈援等将进行股份补偿。如表３，欢瑞世纪2016年和2017年都达到了目标值。因为“限古令”，2018年，已拍摄好的《天下长安》遭到积压，致使2018年未到目标利润值。因此，为了完成业绩承诺，欢瑞世纪篡改财务报表，通过财务造假的手段来避免股份赔偿与现金赔偿。表3欢瑞影视业绩承诺数据与实际数据单位：亿元2016年2017年2018年业绩承诺2.412.93.68实际归母净利润2.464.083.25数据来源：东方财富网（2）利益驱动企业通过上市能够增强融资能力，获得巨大的利益。在此次收购案中，星美联合以30亿元取得欢瑞世纪全部股权，而欢瑞世纪2014年的营业收入才不到3亿元，将近十倍的价格差距，激起了欢瑞世纪通过造假手段上市来获取利益的贪欲。（3）挽救持续下滑的公司形象欢瑞世纪近几年的经营业绩全面下滑，2018年营业收入、净利润开始减少。到2019年由于财务造假受到处罚归属母公司净利润出现了暴跌的情况，同比减少了269.787%。具体情况如表4所示：表4欢瑞世纪2016年—2019年主要财务数据单位：元2016年2017年2018年2019年营业收入73855.26156721.41132846.754004.73增长率47.043%112.201%-15.234%-59.348%归属母公司净利润增长率24556.5640.461%40789.6666.105%32461.66-20.417%-55115.78-269.787%数据来源：巨潮资讯网另外，欢瑞世纪股价暴跌，从2016年12月到2019年9月，股价下跌近七成，具体情况如图3所示：数据来源：东方财富网图3欢瑞世纪股价走势图欢瑞世纪的经营业绩全面下滑、股价暴跌。究其原因，欢瑞世纪近年来持续面临着严重的艺人危机，公司艺人杨幂、杨洋、李易峰相继出走，逐渐缺乏核心竞争力。另外，作品基数大，优秀作品少，竞争加剧，剧作成本提高，且“限古令”政策出台，使欢瑞世纪投资制作的古装剧遭到积压，使欢瑞世纪大量的资金无法及时回笼。曾拥有众多影视剧IP的欢瑞世纪，随着旗下艺人的相继离开、古装剧的积压，欢瑞世纪的经营也遭到了质疑，为了挽救持续下滑的公司形象，欢瑞世纪便通过造假这一错误的手段来掩盖其经营能力的不足。4.1.2道德品质欢瑞世纪一开始是由陈援、钟君艳夫妇共同创办，并由他们100%控股5年多。这样欢瑞世纪相当于他们的私人财产，这助长了他们对利润的无限追求。在这种贪欲的驱动下，他们多次利用关联方占用公司资金，并利用自有资金虚构收回应收款项进行造假，利用职位满足个人利益，影响了公司资金的运作。另外，欢瑞世纪的控股股东频繁质押股票，且钟君艳等一致行动人先后质押全部股票。由于影视剧行业固有的高风险性，欢瑞世纪控股股东们这样频繁且高比例的股权质押会为公司经营带来较大的风险，增加公司运营的不确定性，影响公司的持续健康发展。表5为到2017年8月控股股东持股和质押情况：表5欢瑞世纪2017年8月控股股东持股和质押情况持股数量（股）持股比例质押数量（股）质押比例欢瑞联合资产管理合伙企业106,651,37610.87%105,504,58798.92%欢瑞世纪资产管理合伙企业57,938,7835.91%5600878396.67%钟君艳56,638,8185.77%56,638,818100%浙江欢瑞世纪文化艺术发展有限公司49,194,1115.01%49,194,111100%数据来源：巨潮资讯网4.2一般风险因子分析 4.2.1造假的机会（1）在企业中，如果控股股东拥有较大权利时，中小股东便会没有实权，处于可有可无的地位，无法发挥有效监督作用，这样内部控制失效，便利了控股股东们通过实施造假来获取利益。表6显示2016年欢瑞世纪前五大股东共持股28.28%，其中前三大股东共持股20.33%。表6欢瑞世纪2016年前五大股东持股情况序号股东名称持股比例（%）1欢瑞世纪（天津）资产管理合伙企业7.192345钟君艳浙江欢瑞世纪文化艺术发展有限公司南京顺拓投资管理有限公司北京青宥仟和投资顾问有限公司合计7.036.114.443.5128.28数据来源：欢瑞世纪2016年年报此外，天津欢瑞、浙江欢瑞、钟君艳和欢瑞联合、陈援、陈平、钟金章均属于一致行动人，且陈援与钟君艳是夫妻，而钟金章、陈平与他们都构成亲属关系，总持股比例高达28.82%。因此，陈援、钟君艳夫妇家族在公司拥有较大的权利，为一家独大，其他中小股东的权利被碾压，处于可有可无的地位，不能发挥有效的监督作用，此时制衡机制失效，公司陷入专权专断局面，为造假创造了机会。（2）欢瑞世纪是通过借壳星美联合才得以顺利上市的，但在上市之前，欢瑞世纪就与星美联合构成了关联关系，具体情况是2015年上海鑫以将所有的星美联合股份转让给了欢瑞世纪，由此使欢瑞世纪成为星美联合的控股股东，这给欢瑞世纪的造假行为提供了机会。（3）星美联合因经营不善面临着退市风险，其2013年和2014年净利润一直处于亏损状态，且2014年星美联合没有开展业务、无营业收入，经营状况堪忧。此时，星美联合急需注入优质资本，完成企业的转型，在这种迫切的需求下，星美联合在选择壳公司时就远远没有之前慎重，这便给了欢瑞世纪利用造假达到上市目的创造了机会。4.2.2造假被发现的概率欢瑞世纪财务造假期间涉及的审计机构是北京兴华会计师事务所和天健会计师事务所，它们每年都出具了合格的审计报告，但通过前文的分析可以发现欢瑞世纪的造假手段并没有达到不容易被发现的程度，但每年却可以拿到合格的审计报告，因而，两家师事务所都未发表恰当的审计意见。欢瑞世纪的造假行为没有被即时发现，使其产生了侥幸心理，自认为造假手段高明，不容易被发现，由此便开始了长达四年的连续造假行为。2020年1月，欢瑞世纪公告将2019年审计机构由天健会计师事务所更换为中天运会计师事务所。而天健所自2013年开始已为欢瑞世纪连续服务了6年，且去年5月欢瑞世纪仍确定其为2019年的审计机构，另外要想更换事务所，通常应在审计的该年度内决定。因此，欢瑞世纪此次更换审计机构有些突然，值得注意的是，天健所出具的欢瑞世纪2017年与2018年审计报告均为非标准意见。由此可以看出目前公司比事务所的地位更强势，在选择审计机构方面拥有较大的自主权。另外，事务所的选择是由企业通过招标确定的，比起事务所企业的议价能力会较强，因而事务所就会通过降价来取得业务，这样一来，事务所不得不利用降低成本、减少程序来开展业务，这将会导致审计质量降低、增加审计风险。并且会计师过于相信企业提供的材料，一成不变地应用审计程序，导致审计报告失误频发，给上市公司可乘之机。因此企业的造假行为被事务所发现的概率就会大大的降低。4.2.3造假被发现后受罚的程度财务造假违法成本低。一旦成功上市，所获得的利益无法估计，且目前我国造假成本较低，所以企业权衡利弊后往往会通过造假的手段来达到上市的目的。证监会对欢瑞世纪的处罚除责令改正、警告外，仅罚款60万元，而这已是顶格的罚款金额。然而相比通过财务造假所得的巨大利益，此惩罚力度过低，并不能起到警慑作用，反而会助长不法分子的嚣张气焰。而且从行政处罚书上看，此案无人受到刑罚，这暴露了市场监管不严的现状，也是财务造假行为屡禁不止原因之一。第5章欢瑞世纪财务造假对策与启示5.1欢瑞世纪财务造假治理对策5.1.1改善公司内部治理第一，欢瑞世纪财务造假的发生，很大一部分原因在于管理者的利欲熏心。因此，欢瑞世纪要加强道德建设，以提高管理人员的道德水平。此外，欢瑞世纪存在股权高度集中化问题，股东大会被大股东控制，其他中小股东们没有实权，处于可有可无的地位，无法发挥有效地制衡作用。对此，欢瑞世纪应改善股权结构，提高其他中小股东股权占比，保障其合法权益，使中小股东参与到公司的重大决策中，从而实现股权结构的多元化。第二，欢瑞世纪的造假行为离不开公司财务人员的帮助。究其原因，一方面是由于公司财务人员法律意识的缺失。对此，欢瑞世纪应通过定期组织法律知识专题教育的方式，使财务人员及时了解相关法律政策、提高法律意识；另一方面在于公司财务人员职业道德的缺失。对此，欢瑞世纪应督促公司财务人员完成后续教育，以提高专业能力和职业道德水平。5.1.2做好相关后续补救工作像欢瑞世纪这样通过造假获取非法利益的企业，在被发现造假行为后，应主动承认错误，积极配合调查，承担造假后果，接受相应的处罚；更正造假数据，及时披露正确的企业财务信息。并查明造假原因，落实相关涉案人员责任，实施公司内部整改。及时向遭受损失的投资者及其他利益相关者道歉，并根据具体情况给与相应的补偿，降低他们的损失。重塑良好的公司形象，以减轻因造假行为给公司带来的负面影响。5.1.3反思影视剧战略制定广电总局在2015年出台“限古令”政策，然而，欢瑞世纪的影视作品一直以来都是以古装剧为主，如表7所示：表7欢瑞世纪2016年占存货前三名影视剧作品占比排名名称期末余额（元）占存货比例（%）1《大唐荣耀Ⅱ》76,162,335.9317.1123《抓紧时间爱》《天下长安》45,282,652.3841,968,679.0010.179.43数据来源：欢瑞世纪2016年年报根据表7可知，欢瑞世纪2016年制作的影视剧中排名第一、第三的均为古装剧，合计占存货的26.54%。可见在广电总局限制古装剧播出的背景下，其主要存货仍然多为古装主题剧作。另外，“限古令”政策的出台导致欢瑞世纪的大量古装剧待播，由此，欢瑞世纪应反思战略制定，拓展影视剧类型，使企业得到转型。此外，欢瑞世纪应加强与其他平台的合作，以倾销库存。5.2 对上市公司财务造假防范治理的启示5.2.1提高第三方审计机构质量（1）加强会计师事务所监管《关于进一步提高上市公司质量的意见》提出，要强化中介机构的责任，使其能够为上市公司提供优质的服务。另外，有关部门也要及时、准确地提供相关信息，配合中介机构履行职责。因此，监管部门要加强对事务所的监管，提高参与度，参与企业对事务所招标的过程，进行监督；还要加强对事务所审计质量以及会计师资格的审查，提高事务所业务能力。另外，一些中小型事务所由于缺乏专业人才以及内部治理的不完善，所以出具的审计报告质量不高，为此，监管部门应加大对中小型事务所审计项目的审查范围和力度，提高其审计质量；有关部门也应对中小型事务所提供相应帮助，使其能够较好的发展。此外，会计师事务所自身也要保持职业审慎性，提前对被审计单位进行评估，判断对方是否存在问题，慎重考虑造假的可能性，以规避风险。（2）提升注册会计师独立性和专业胜任能力注册会计师应具有正确的立场，保持独立性，发表客观的审计报告。对此，不仅需要监管部门加强监管，事务所也要对其从业人员进行监管，如发现员工与被审计单位存在利益关系，应立即将其调离该项目；注册会计师也要自觉的保持独立性，主动离开利益相关的项目。另外，注册会计师应具备专业胜任能力，才能发现企业的违法行为。因此，事务所应定期考察会计师的专业能力，并督促其完成继续教育，还可以组织一些专业知识考核，以提高员工的职业能力。5.2.2加强企业内部监控在企业结构中，管理者是最有发言权的人，掌握着企业以后的走向。管理者的道德水平影响着企业的道德氛围。但在现实中，管理者往往在财务造假案件中扮演着关键角色。因此，刑法修正案（十一）提出的加强对企业控股股东、实际控制人的刑罚责任，对提高管理者道德水平、遏制贪欲具有重要意义。监事会作为内部监督机构，主要职责是监督经营活动、纠正公司内部违规行为等，由此可以看出监事会在企业内部治理中发挥着非常重要的作用。所以，为了避免财务造假的发生，必须充分发挥监事会的作用。首先，监事会成员的产生应当有严格的标准和条件；其次，要保证监事会的独立性和履行监督职能的权力，使其能够监管公司的各项经营活动。此外，企业还应提高对独立董事的重视程度，提高其在董事会中的占比，使其能够对公司大股东进行有效的监督。还有独立董事本人也应勤勉尽责，提高参与度。5.2.3提高违法成本我国当前对造假企业的最高罚款金额仅为2000万元，违法成本较低，这与进行造假获取的巨大利益相比，对造假者来说是根本构不成威胁的，导致造假行为的屡禁不止。因而，应加大处罚力度，提高违法成本，用更严厉的惩罚来防止财务造假的发生，将造假行为遏止于摇篮里。另外，不难发现，很多造假行为与事务所也有一定的关系，因此，要加大对事务所的惩处力度，以防止事务所与企业之间相互串通谋取非法利益。刑法修正案（十一）加大了对上市公司欺诈发行、中介机构提供虚假信息等行为的刑罚力度，对提高违法成本、维护市场经济秩序具有重要意义。5.2.4鼓励社会监督《关于进一步提高上市公司质量的意见》提出，要凝聚多方力量，充分发挥媒体的监督作用，共同为上市公司的发展而努力。某些企业的财务造假行为最早往往是通过群众举报、媒体曝光的方式得以被发现，可见，社会监督在防范财务造假方面具有重要的作用。监管部门应开拓专门的监督渠道，鼓励社会公众对违法企业的举报。此外，要重视社交媒体的舆论监督作用，社交媒体拥有众多阅读量及点击量，受众较多，通过媒体曝光的方式提高热度，可以给想凭借造假行为谋取利益的企业一定的警醒作用。鼓励社会监督，凝聚多方力量，形成合力，使财务造假行为无处遁形。第6章结论与展望6.1结论 本文选取案例公司欢瑞世纪，运用舞弊风险因子理论对其造假原因进行分析，并从改善公司内部治理、做好相关后续补救工作、反思影视剧战略制定三个方面提出治理对策。通过对欢瑞世纪财务造假的研究，提出对上市公司财务造假防范治理的启示，主要包括四个方面，即提高第三方审计机构质量、加强企业内部监控、提高违法成本、鼓励社会监督。经过对欢瑞世纪财务造假案例的深入研究，可以得出如下结论：首先，欢瑞世纪的造假行为，表明我国在监管制度等各方面还存在许多的问题，《关于进一步提高上市公司质量的意见》以及刑法修正案(十一)显示出国家对于上市公司质量的高度重视、对于上市公司违法犯罪行为的“零容忍”态度，在今后应逐步实践。同时，通过本文，希望会给广大投资者提供一些帮助，提高对企业造假行为的辨别能力，减少损失。其次，企业内部治理尤其重要，加强内部控制能够有效防止企业的造假行为，使企业能够持续健康的发展。最后，只有加强社会监督，通过社会各界的共同努力，才能杜绝造假行为的发生，营造良好的市场经济环境。6.2不足与展望本文不足的地方有如下几点：第一，由于大部分参考资料都是从企业公开的信息中获取，可能存在一定的信息收集不完整的问题；第二，本文所选取的案例公司仅为个别案例，与其他企业的具体情况肯定会有所差别，并不能将其代表整个行业；第三，由于本人专业水平和能力的不足，看问题不够透彻，本文肯定存在许多不严谨的地方，希望老师能够给出建议，我将认真地对文章内容进行修改和完善。因此，希望在以后的学习和工作中，自己能够坚持学习，持续关注财务造假相关研究内容，不断提高自己的能力和水平。参考文献[1]BolognaGJ,LindquistRJ,WellsJT.Theaccountant'shandbookoffr