初创企业财税电子课件教学

项目一初创企业的财税管理18九月2024项目目标了解初创企业财税管理涉及的内容分析初创企业财税管理中存在的问题熟悉不同企业组织形式下财税工作的特点，帮助初创企业进行财税制度设计认识到财税管理在初创企业中的重要性201020304目录Contents内容财税制度组织形式教学总结1第一部分财税管理的内容任务分析了解初创企业的主要财务管理活动、财务关系和纳税业务；借助于对2～3家初创企业的调查，对企业实务界财税处理的现实情况有所了解；将理论知识和初创企业实际对比，找出差距，给出对策5中国社会科学院大学任务一初创企业财税管理的内容02利益相关者及关系处理财务活动内容0103纳税业务筹集资金成本费用管理筹资会比较困难筹资成本较高筹资渠道相对单一知识一：初创企业财务活动的内容

投放资金资金管理报表分析相对集中于既定项目创新的投资决策流出和流入节流创始人和联合创始人之间创业企业和外部利益相关者之间创业企业和内部员工之间股权设置和利益分配外部股权投资者外部债权人政府部门客户知识二：初创企业的利益相关者及关系处理

劳动合同发展的平台股权架构010302流转税企业所得税个人所得税增值税消费税工资薪金所得生产经营所得所得税率税收优惠知识三：初创企业的纳税业务04税收优惠政策2第二部分初创企业的财税制度任务分析将被调查企业开展财务活动、处理财务关系的流程进行总结；判断被调查企业财税制度的完整性和适用性；了解受访企业处理财税事务的基本做法；将某创业板上市公司披露的财务会计制度内容，和调查中得到的初创企业财税制度的内容进行比较，思考其差异及其原因。11中国社会科学院大学任务二初创企业的财税制度04损益管理制度财务管理的基础制度0105纳税管理制度主要资产管理制度02权益管理制度03综合管理制度06总则财务管理职责印章管理制度票据管理制度知识一：财务管理的基础制度是对财务管理基础工作的规范货币资管理制度应收账款管理制度存货管理制度固定资产管理制度知识二：资产管理制度对企业各项主要资产进行管理所作的规定债权人权益管理制度所有者权益管理制度知识三：权益管理制度销售收入与合同管理制度成本费用管理制度知识四：损益管理制度利润管理制度财务预算管理制度财务分析与报告管理制度知识六：综合管理制度会计档案管理制度知识五：纳税管理制度3第三部分企业组织形式与财务管理特点任务分析选择一家个人独资企业、一家合伙企业和一家公司制企业进行调查，了解其主要的财税活动，将其财税活动开展中不同的地方进行整理归纳。19中国社会科学院大学任务三组织形式与财务管理特点02合伙企业个人独资企业0104其他组织形式公司制企业03普通合伙企业特殊合伙企业知识二：合伙企业有限合伙企业知识一：个人独资企业有限责任公司股份有限公司知识三：公司制企业一人有限责任公司个人独资企业合伙企业公司制企业财务管理有利影响（1）独资企业组组结构比较简单，财务管理效率较高（2）政府对企业管制一般较少，财务管理相对简单（3）利益由业主独享，易发扬投资人的创业精神（1）外部筹资相对容易（2）抗风险能力相对较强（3）管理能力相对较强（4）企业信誉较高（1）无限寿命有利于长期发展战略的制定（2）有限责任提高了股东的投资积极性（3）产权流动性强，筹资更加灵活（4）两权分离决策更加科学财务管理不利影响（1）无限责任增大业主风险（2）外部筹资较为困难（3）企业寿命有限，影响其发展战略和前景（4）所有权难以转移（1）增加股权资金的能力受限（2）普通非经营合伙人承担风险较大（3）决策迟滞易延误投资时机（1）公司设立有较大难度（2）存在双重征税问题，税收负担重（3）政府对公司的管制较多（4）代理成本大，财务管理内容较多个体工商户农民专业合作社知识四：其他组织形式一、创业企业的组织形式和财务管理

其他市场主体形式个体工商户一般规模较小，需要对企业债务承担无限责任，其对于财务管理的有利和不利影响与独资企业类似。农民专业合作社规模较大，社员对合作社的债务承担有限责任，国家对于农民专业合作社的成立要求较为严格，治理较为规范，其对财务管理的有利和不利影响与公司制企业类似。4第四部分教学总结01财务管理内容财务活动、利益相关者、纳税业务02财税制度基础制度、资产管理、权益管理、损益管理、纳税制度、综合制度03组织形式与财务管理特点个人独资企业、合伙企业、公司制企业、其他组织形式推荐阅读1.王艳茹.创业财务[M].北京：清华大学出版社，2017.2.尤登弘.创业之初你不可不知的财务知识[M].北京：机械工业出版社，2008.18九月2024谢谢聆听THANKS!项目二初创企业的资金筹集18九月2024主要内容初创企业资金需求数量预测初创企业资金筹集渠道初创企业资金筹集技巧中国社会科学院大学任务一初创企业资金需求数量预测初创企业所需资金的种类资金数量的计算列表法公式法32知识一：初创企业所需资金的种类

（一）创业资金按照资金投入企业的时间投资资金和营运资金营运前期的时间跨度营运资金的资金需求数量（二）按照资金的占用形态和流动性流动资金和非流动资金长期资金和短期资金一次性资金和持续新资金33知识二：资金数量的计算（一）列表法计算创业资金1.投资资金测算2.营运资金测算34项目/时间开业前开业后12……合计房屋设备办公家具办公用品员工工资创业者支出营业税费业务开拓费广告费水电、电话保险费软件费设备维护费……合计现金流入投资数额知识二：资金数量的计算（二）公式法计算营运资金通过计算资金的盈亏平衡点来确定营运前期需要的时间，然后据以计算创业所需要的营运资金数额。营运资金=达到盈亏平衡的时间×每月的资金支出36

例1：小王是一名会计学专业2019届的毕业生，毕业时想自己开办一家会计公司。他对开办公司的必要支出进行了估算，大致如下：租一间20平方米左右的办公室，大约每月需要租金3000元左右；购置两台电脑，每台5000元；购置一套最基本的财务软件，大约需要3000元；购置3套办公桌椅，一般的办公桌椅价格都在300元/套；购置两台打印机，一台针式打印机用来打印输出的会计凭证和账簿，另一台打印一般的办公文件，两台打印机大概需要3500元；购置一台税控机，价格3000元；传真机一台，需要花费1000元；事先需购置一些办公用品及办公耗材，需支出1000元，大约可供一个月使用；饮水机一台500元，每月大约需要4桶水，每桶水15元；电话费、网费每月320元左右；水电费每月200元；同类的会计服务公司广告费每月一般在1200~2000元之间，小王决定只能是平均花费，所以准备每月1500元；需要雇佣1名会计和1名外勤人员，两人的工资每月合计为3500元，社会保险费合计每月1000元；尽管现在国家对大学生创业进行了税费减免，但是开户、刻章直至办完整套开业手续，大约需要一个月的时间，需要的开业前的基本费用为1000元。在开办公司前，他进行了大量的市场调查，发现这个行业有很大的市场。对于日后的收入，小王也进行了调查。大约每增加一家客户可以取得每月250元左右的收入，为每户服务的基本费用大约为20元/月。另外，客户在60户以内时基本上不用增加会计和外勤人员。要求：计算一下开办这样的会计公司大概需要多少资金？解：创业所需资金包括投资资金和营运资金两部分。（1）开业前的基本支出为：房租3000+电脑5000×2+软件3000+办公桌椅900+打印机3500+税控机3000+传真机1000+办公用品1000+饮水机及1个月的饮用水560+电话费网费320+水电费200+广告费1500+雇员工资及社保费4500+开办费用1000=33480（元）其中一次性支出有：22900元每月固定的支出项目包括：房租3000元、办公用品1000元、每月的饮用水60元、电话费网费320元、水电费200元、广告费1500元、雇员工资及社保费4500元以及创业者基本的生活及劳保支出——按雇员的平均水平来算每月2300元左右，由此，企业每月的基本支出为以上各项之和12880元。假定通过市场调查发现，类似的会计公司每月可以增加6家客户，则小王公司的营运前期为10个月（56户/6）。营运前期支出金额为128800元（12880×10）同时，需要考虑营业税费、业务开拓和公关费等费用支出，还要准备部分风险储备资金。于是，小王创办的会计公司最少需要筹集的资金数额为：营运前支出22900+营运前期支出128800+税费、业务开拓和公关费+风险储备资金＞151700（元）任务二资金筹集渠道股权资金筹集渠道债权资金筹集渠道政府资金筹集渠道融资方式创新43知识一：股权资金筹集渠道1.个人储蓄和亲友投资调查显示，2015届毕业生创业过程中遇到的最大困难是资金筹备，大部分创业者创业资金来源为“父母亲友的支持”(专科64.8%、本科58.9%)。小米能融资成功的原因。中国社会科学院大学知识一：股权资金筹集渠道2.风险投资天使投资：真格基金徐小平，雷军狭义的风险投资是由专业机构提供的投资于极具增长潜力的创业企业并参与其管理的权益资本。风险投资的规则（30%，资源支持）中国社会科学院大学知识一：股权资金筹集渠道3.其他企业投资CVC：腾讯，小米自2011年开始，截至2017年，腾讯已在美国投资了41家科技初创企业，参与多轮融资，规模达到35亿美元，这一数据还不包括对上市公司的投资小米4.留存收益中国社会科学院大学1.亲友借款市场经济原则2.金融机构贷款银行中国社会科学院大学知识二：债权资金筹集渠道（一）银行贷款抵押贷款担保贷款信用卡透支贷款政府无偿贷款担保中小企业问互助机构贷款其他贷款比较适合创业者的银行贷款形式主要有抵押贷款和担保贷款两种。1.亲友借款2.金融机构贷款银行非银行类金融机构3.交易信贷和融资租赁4.中小企业互助贷款中国社会科学院大学知识二：债权资金筹集渠道知识三：政府资金筹集渠道综合世界各国的情况，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右资金支持方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等再就业小额担保贷款、科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金中国社会科学院大学知识四：融资方式创新中国社会科学院大学（一）创投租赁租赁公司以租金和认股权作为投资回报（二）文创租赁文创租赁是以影视剧版权、著作权、专利权等无形资产为租赁物的租赁模式。（三）双创债科技类创新创业及绿色环保类公司国家级自主创新示范区和“双创”区域示范基地知识四：融资方式创新中国社会科学院大学（四）P2P和股权众筹P2P网络借贷平台是P2P借贷与网络借贷相结合的金融服务网站股权众筹，顾名思义是向大众筹资或群众筹资模式，并以股权作为回报的方式股权制众筹在我国有凭证式、会籍式、天使式三大类表现形式。任务三初创企业资金筹集技巧股权资金和债权资金的比较筹资决策需要考虑的因素企业价值评估及股权结构设计53知识一：股权资金和债权资金的比较中国社会科学院大学比较项目股权筹资债权筹资本金永久性资本，保证企业最低的资金需要到期归还本金资金成本根据企业经营情况变动，相对较高事先约定固定金额的利息，较低风险承担低风险高风险企业控制权按比例或约定享有，分散企业控制权无，企业控制权得到维护资金使用限制限制条款少限制多知识二筹资决策需要考虑的因素1.资金的可得性2.企业自身的风险收益特征55中国社会科学院大学创业企业类型创业企业特征融资方式高风险、预期收益不确定弱小的现金流低、中等成长未经证明的管理层个人积蓄、亲友款项低风险、预期收益易预测一般是传统行业强大的现金流优秀的管理层良好的资产负债表债权融资高风险、预期收益较高独特的商业创意高成长利基市场得到证明的管理层股权融资知识二筹资决策需要考虑的因素1.资金的可得性2.企业自身的风险收益特征3.企业生命周期阶段57中国社会科学院大学筹资渠道种子开发期启动期早期成长期成长后期个人积蓄

亲友款项

天使投资

合作伙伴

风险投资

抵押贷款

融资租赁

商业信用

知识二筹资决策需要考虑的因素1.资金的可得性2.企业自身的风险收益特征3.企业生命周期阶段4.筹资的成本和风险5.控制权分散59中国社会科学院大学知识三企业价值评估及股权结构设计（一）初创企业价值评估1.内在价值概述2.相对估值模型（1）可比公司法：相对价值法企业价值=价值驱动因素×乘数根据价值驱动因素的不同，可比公司法可分为市盈率法、市净率法、市销率法、公司价值倍数法和博克斯法等。目标企业价值=可比公司市盈率×目标企业未来12个月的净利润中国社会科学院大学P/E法是一种比较常见的估值方法。创业企业的首轮融资中，投资后的估值大约是原来的8～10倍，这个倍数对不同行业的企业和不同发展阶段的企业有所不同。一般来说，预测市盈率是历史市盈率的折扣。如假设美国NASDAQ某个行业的平均历史市盈率是40倍，则预测市盈率是30倍；对于同行业、同等规模的非上市公司来说，参考的市盈率需要再打个折扣，比如是15～20倍；同行业且规模较小的初创企业可以是7～10倍。这是国内主要的风险投资机构对企业估值使用的P/E倍数。61中国社会科学院大学例2：如果某初创企业20*8年度预测的净利润是500000元，同行业可比公司的平均历史市盈率是40倍。要求：（1）计算企业的估值。（2）如果投资者投入700000元，计算创业企业需要出让的股份企业估值=500000×7(10)=3500000(5000000)（元）创业企业需要出让的股份就是14%~20%。700000/14%=5000000（2）可比交易法是指通过选择与初创企业同行业、且在前段时间被投资或被并购的公司为参考，以其融资或并购交易的定价为依据，在进行一定调整后对初创企业进行估值的方法。可比交易法不对市场价值进行分析，只是统计同类公司融资并购价格的平均溢价水平，再用这个溢价水平来计算目标企业的价值。这种方法也是中国风险投资界经常采用的估值方法。摩拜和OFO63例3：甲公司与乙公司处于同一行业，20*7年下半年甲公司刚通过出让20%股权的方式获得1000000元的风险投资。假定甲公司的经营规模比乙公司大一倍，发展阶段接近。要求：对乙公司的价值进行评估。甲公司估值=1000000÷20%=5000000（元）乙公司的估值=5000000÷2=2500000（元）643.绝对估值模型。绝对估值模型主要采用现金流量折现法。中国社会科学院大学贴现率确定对于寻求种子资本的初创企业来说，其资本成本可能高达50%～100%，早期创业企业的资本成本为40%～60%，更加成熟的有丰富经营记录的公司的资本成本一般为10%～25%。这种方法一般适用于较为成熟、偏后期的私有公司或上市公司。例：某创业企业在经营到第三年时，产品所在行业的快速发展带给了企业高速增长的美好前景，被某风险投资机构看中。风险投资在进行了一系列评估后决定投入资金，并扶持企业成长。企业获得消息后，估计了今后一段时间销售收入的增长率：第四年、第五年的销售收入增长率为40%，第六年以后随着竞争者的增加，销售收入增长率下降为15%并可以持续。企业第三年的销售收入为100万元，现金流量为40万元，同行业企业要求的报酬率此时为22%。要求：1.假定可比公司的市销率为10倍，使用市销率法估计企业的价值。2.根据给定的销售收入增长率数据，运用绝对估值法估计企业的价值。解：1.市销率法企业价值=当年销售收入×预测市销率=100万元×10=1000（万元）2.绝对估值法预测4~6年各年的现金流量（假定现金流量和销售收入的增长率相同）NCF4=40万元×（1+40%）=56（万元）同样，NCF5=56万元×（1+40%）=78.4（万元）NCF6=78.4万元×（1+15%）=90.16（万元）于是，企业价值为：40+56/1.22+78.4/1.22^2+[90.16/(22%-15%)]/1.22^2=1003（万元）知识三企业价值评估及股权结构设计（二）初创企业股权设计在企业初创期，合伙人的股权最好分为资金股与人力股。如果企业初创启动资金不超过30万元，资金股不应超过10%；启动资金不超过50万元，资金股不应超过15%；不超过100万元，则资金股不超过20%。股权设计原则：中国社会科学院大学1．科学设定股权比例结构股权分配背后对应的是如何搭班子，因此，在划分股权比例时，可以参照典型股权架构的模式，也可以按照实际情况设定，但最好不要在创始人之间均分股份（平股），而且最好有大股东（半数以上投票权）；且大股东不要吃独食，要合理分配股权。1．科学设定股权比例结构每个发起人的股权比例取决于四个因素：创始人身份、发起人身份、出资额、岗位贡献。

2．明确界定投资者权利

如果企业创始人不控股，则可以采用以下方法实现对企业的控制权：有限合伙人制度：阿里投票权委托制度一致行动人制度：腾讯持股平台制度：华为AB股计划制度：京东、陌陌和聚美优品3.选择适合的保护控制权的法律条款设置股权池，采用股权成熟机制。周鸿祎：15%—20%，40%甚至50%的股权股权成熟机制也叫股权绑定，在做股权分割的时候最好约定任何人都必须在公司做够起码1年才可持有股份（包括创始人）。好的股份绑定计划一般是头一年给25%，然后接下来每个月落实2%。4.谨慎选择初创股权分配的参与者对于不能保证持续保有的资源提供者，兼职者，专家顾问，不认同合伙事业发展理念、不能长期坚持、不能同舟共济的人不要让其分享企业股权。建议以顾问的形式，交换和取得初始资源提供者提供的资源；不要以小比例股折抵工资来减少工资支出的方式留住早期员工。5.妥善处理投资者和创业者的关系创业投资的逻辑是投资人投大钱、占小股，用真金白银买股权；创业合伙人投小钱、占大股，通过长期全职服务公司赚取股权。温馨提示1.尽量避免出现1人有限责任公司2.不拿工资的投资者，可以给工资欠条，而不是增加其股权比例。3.获得控制权的非持股途径。76推荐阅读1.王艳茹.创业财务[M].北京：清华大学出版社，2017.2.尤登弘.创业之初你不可不知的财务知识[M].北京：机械工业出版社，2008.18九月2024Q&A谢谢！项目三采购过程的财税事项18九月2024项目目标能够计算材料物资的采购成本；根据行业管理制定创业企业的采购政策；正确处理采购过程中的涉税问题。中国社会科学院大学010203目录Contents采购成本计算采购政策制定教学总结1第一部分采购成本计算任务分析83010203材料采购过程中发生的各项支出的分类及采购成本的计算；采购过程中支付的税金的处理方法。固定资产采购成本的确定任务一：采购成本的计算020103材料物资采购成本长期资产采购成本税费事项处理任务一：采购成本的计算01材料物资采购成本制造企业外购材料物资成本包括材料物资的价款和价外费用价外费用的内容一次购买多种商品时的处理批发零售企业外购材料物资成本包括进货成本和相关税费相关税费，是指购买商品发生的进口关税、资源税和不能抵扣的增值税等采购过程中发生的其他费用计入采购费用采购费用可分摊或计入“销售费用”例1：A公司是一家制造企业，为增值税一般纳税人，收到增值税一般纳税人B公司发来的甲材料500千克，增值税专用发票上列明的价款是400000元，增值税进项税额为64000元，同时B公司代垫运费2000元，增值税专用发票上列明的进项税额为200元。款项均已支付，进项税均符合抵扣条件。计算甲材料的采购成本。解：甲材料采购成本=400000+2000=402000（元）86例2：A公司（制造企业，一般纳税人）20*8年9月25日购买甲材料2吨，单价1500元；乙材料10吨，单价300元。共支付运费120元，运费按材料重量分配；材料的增值税率16％，运费的增值税率10%，均收到增值税专用发票，进项税额均可抵扣。款项已通过银行转账支付。要求：计算甲、乙两种材料的价值。分析：增值税均可抵扣，不计入材料的价值。材料的采购成本包括买价和运费。87解：1）计算运费的分配率分配率＝120÷（10＋2）＝102）材料应负担的费用

甲材料应负担＝2×10＝20（元）乙材料应负担＝10×10＝100（元）3）计算材料的采购成本甲材料的采购成本＝1500×2＋20＝3020（元）乙材料的采购成本

=10×300＋100＝3100（元）例3：依例2，假定A公司是一家商贸企业。要求：确定甲、乙材料的采购成本。分析：商贸企业在采购费金额较小时，可以直接将其计入当期的销售费用。于是，甲、乙材料的采购成本只包括其购买价款。解：甲材料的采购成本＝1500×2＝3000（元）乙材料的采购成本

=10×300＝3000（元）任务一：采购成本的计算02长期资产采购成本含义内容增加方式计量方法固定资产任务一：采购成本的计算02长期资产采购成本增加方式固定资产购买建造融资租入投资者投入任务一：采购成本的计算02长期资产采购成本计量方法固定资产按照成本进行初始计量：外购固定资产成本的计量一笔款项购入多项无单独标价固定资产的成本确定（公允价值比例）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付时的处理（购买价款的现值为基础）自行建造的固定资产成本计量例4：12月15日，从小规模纳税人处购入设备一台，取得的增值税普通发票上注明的买价和税金共计80000元，支付运费2000元（含税），不需安装即可使用，设备已运达企业，款项通过银行转账支付。要求：计算该项设备的采购成本。分析：由于未取得增值税专用发票，相应的进项税额需要计入固定资产的采购成本；另外，相应的运费也应该计入固定资产的价值。所以，该项固定资产的采购成本为：80000+2000=82000（元）93中国社会科学院大学例5：2019年8月3日，甲公司（一般纳税人）用银行存款购入一台需要安装的设备，增值税专用发票上注明的设备买价为100000元，增值税税额为16000元（假定按税法规定可以抵扣）；支付运输费10000元，增值税1000元；支付安装费8000元，增值税800元。上述增值税专用发票均已认证。要求：确定该固定资产的价值。94中国社会科学院大学分析：固定资产的价值包括：买价、相关税费、运输费、装卸费、保险费等。解：固定资产的成本为：100000+10000+8000=118000（元）任务一：采购成本的计算02长期资产采购成本含义内容成本确定无形资产任务一：采购成本的计算02长期资产采购成本成本确定无形资产相关税费指购买无形资产过程中发生的直接相关税费，如专利权的注册费等。其他支出指使用无形资产过程中发生的专业测试费、使用借款购买无形资产应负担的借款费用。例6：企业（一般纳税人）2018年3月购入一项专利权，支付的价款为100000元，另以银行存款支付增值税6000元（经论证可以抵扣）。要求：计算该项专利权的采购成本。分析：因为企业是一般纳税人，在采购过程中支付的进项税额可以抵扣。解：专利权的采购成本应该只包括其价款，为100000元。中国社会科学院大学任务一：采购成本的计算03税费事项处理增值税其他税费税费处理纳税人身份增值税专用发票任务一：采购成本的计算03税费事项处理增值税其他税费税费处理消费税、资源税、进口关税以及相应的教育费附加，计入采购成本任务一：采购成本的计算03税费事项处理增值税其他税费税费处理批发业、零售业小企业在购买商品过程中发生的费用直接作为费用从当期的收入中扣除；市内零星的运杂费、采购人员的差旅费和采购机构的经费，以及小企业供应部门和仓库的经费等，也不包括在采购成本中例7：学生小张为了帮助家乡父老销售滞销的大枣，就成立了一个学生创业团队，开办了一家微店，并成功入驻学校创业园，是小规模纳税人。做好准备后开始了收购和销售大枣的活动。其发生的成本如下：1.收购一级大枣给老农的成本是1.5元/斤；包装上采用五层的大纸箱子3元/个；2.人工分拣+胶带封箱子算下来0.1元/斤；3.从山村里拉到镇上发生的运输成本为0.1元/斤；4.为扩大销售，采用8斤起卖免费快递的方式，8斤红枣加两斤箱子的快递费为10元；5.物料损耗、装箱子封口、填写面单、售后赔偿总计0.5元/斤；102中国社会科学院大学6.产枣地区需要4名人员驻扎采购、把握质量关，人员工资平均下来0.3元/斤；7.仓库租金2000元/月，仓库2名专职人员收发货，工资平均支出0.2/斤；8.创业团队成员的工资为9000元/月。要求：计算每斤大枣的采购成本。分析：小张创办的企业属于小企业，其在购买商品过程中发生的费用，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗和入库前的挑选整理费等不计入采购成本。中国社会科学院大学解：大枣的采购成本应该只包括其买价。采购成本=1.5元/斤入库前发生的全部支出，买价、运费、专职采购员的工资、人工分拣和胶带封箱子的费用、纸箱成本、快递费用、物料损耗、仓库租金、仓库管理人员工资、创业团队的工资等则直接计入当期的经营费用。中国社会科学院大学例8：假定小张创办的是一般纳税人企业，其他资料同例7。要求：计算每斤大枣的采购成本。分析：尽管从农民处采购大枣无法取得农民开具的增值税专用发票，但作为一般纳税人，可以根据增值税法的规定，计算可以抵扣的增值税进项税额，其他内容同例7。解：采购成本=1.5×（1-10%）=1.35（元/斤）中国社会科学院大学2第二部分企业采购政策的制定任务分析107010203材料采购过程中发生的各项支出的分类及采购成本的计算采购过程中支付的税金的处理方法固定资产采购成本的确定商业信用购买或租赁政策项目内容含义内容知识一：商业信用企业之间的赊销、分期付款等形式提供的信用，以及在商品交易的基础上以预付现金或者延期付款等形式提供的信用。卖方资质买方条件现购还是赊购信誉成本计算决策方法享受还是放弃现金折扣筹资成本不同供应商比较投资收益例9：甲公司从乙公司赊购了价值30000元的商品，付款条件为“2/10，N/60”。要求：计算甲公司放弃现金折扣的资金成本。分析：如果甲公司在10日内付款，只须支付29400元；如果在60天内付款，则须付全额30000。放弃折扣的资金成本为：

一般来说，甲公司若享受这一现金折扣，就意味着为了取得600的现金折扣（30000*2%=600）而准备放弃29400元在50天内的使用权，相当于承担年息为14.9%（0.02/0.98*365/50）的利息成本。此时，如果甲公司有闲置资金或能募得年息低于14.9%的资金，则应该享受此现金折扣；如果甲公司出现资金短缺现象，在剩余50天内无法按照低于14.9%的成本筹集到29400元，或者用其投资其他的机会的收益高于14.9%，则应该放弃此现金折扣。例10：甲公司按“3/10、N/30”的条件从乙公司购入价值10000元的原材料。要求：计算不同情况下甲公司所承受的商业信用成本。解：如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000–10000×3%）如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造成的机会成本，具体成本可计算如下：例11：续例10，甲公司除了上述“3/10、N/30”的信用条件外，还面临另一家供应商丙公司提供的信用条件“2/20、N/50”。要求：确定甲公司应当选择的供应商。解：如果公司在20天内付款，便享受了20天的免费信用期间，并获得2%的现金折扣，免费信用额为9800元（10000–10000×2%）。如果公司在20天后、50天内付款，所将承受的机会成本如下：结论：如果甲公司可以在10天内付款，则选择乙公司采购，可以享受300元的现金折扣；如果甲公司只能在10天后付款，则需要选择丙公司：因为若在20天内付款的话可以享受200元的现金折扣；若在20天后付款的话，放弃现金折扣的成本也较低，只有24.49%。经营租赁和融资租赁融资租赁决策知识二：租赁或购买决策概念特点经营租赁优点又称为业务租赁，是为了满足经营使用上的临时或季节性需要而发生的资产租赁。一种短期租赁形式，出租人要向承租人提供设备的使用权，以及设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务增强企业的负债能力避免固定资产技术过时的风险特点融资租赁优点集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融业务，在办理筹资时对企业资信和担保的要求不高，非常适合中小企业筹资按期开业顺利开始生产经营活动；缓解创业初期资金紧张的局面；保持较高的偿付能力，维持财务信誉租赁费用企业为租赁设备而发生的所有现金流出量，包括租金、设备安装调试费、利息、手续费、维修费、保险费、担保费、名义购买费等现金流转机会成本融资租赁决策法律保护原则时间和分布租赁方案的净现值高于购买方案时选择租赁决策购置二手固定资产，一般金额较低，如果性能可以满足需要，则可以节约不少资金，缓解创业初期资金紧张的局面。尤其是办公家具类的固定资产，由于没有技术要求，用二手的也可以满足管理需要。中国社会科学院大学知识三：全新或二手决策3第三部分教学总结01采购成本计算材料采购，固定和无形资产采购，税费处理02采购政策制定商业信用，购买或租赁决策，新旧设备决策推荐阅读1.王艳茹.创业财务[M].北京：清华大学出版社，2017.2.王艳茹.会计学原理[M].3版.北京：中国人民大学出版社，2015.3.卢新国.小企业会计[M].2版.北京：高等教育出版社，2017.18九月2024谢谢聆听THANKS!学习目标010203将企业的支出区分为成本和费用可以进行成本费用的预测能够计算产品成本项目四：生产过程的财税事项成本和费用的界定成本计算成本预测123目录ONTENTS任务分析010203结合成本和费用的概念，将企业发生的支出归入成本或费用项目了解费用的基本分类，将发生的期间费用计入相应项目熟悉成本的基本分类，从而对成本进行恰当管理全部支出资本性支出收益性支出在受益其内以折旧、摊销等方式转化为收益性支出成本费用直接材料直接人工受益期成本费用的概念制造费用管理费用销售费用财务费用01020304成本和费用的分类

性态变动成本固定成本

可控性可控成本不可控成本机会成本寿命周期成本功能成本质量成本05开办费用成本和费用的界定成本计算成本预测123目录ONTENTS任务分析010203准确计算制造业企业产品的成本根据调查资料，计算被调查企业的产品或服务成本了解流通企业、服务企业、现代农业等行业产品或服务成本的构成制造业流通企业服务企业现代农业不同行业产品/服务成本的计算行业制造业共性和区别流通企业成本内容直接成本间接成本采购费用计入材料成本金额小的不计入采购成本相关税费计算对象品种、批别、订单、步骤品种、批别、订单、类别服务企业和现代农业自学例1：某小规模纳税人企业2018年7月份有关业务如下：1．用银行存款支付工资204000元，其中生产工人工资110000元，行政管理人员工资94000元。生产工人的工资中，生产P1产品的工人工资60000元。2．用银行存款付水电费21000元，其中车间耗用15000元，行政管理部门耗用6000元；3．计提机器设备折旧费40000元；4．生产领用R1、R2材料各1100公斤，R3材料500公斤，材料成本均为100元/公斤；本月共生产P1产品6件、P2产品5件，每件产品耗用材料情况如表4-1所示：

表4-1P1

、P2每件产品耗用材料情况

单位：千克

R1R2R3P1100100

P21001001005．用银行存款支付新产品研发费用40000元、市场开拓费用10000元；6．银行借款利率5%，本月支付借款利息20000元；7．用现金支付行政用电话费、办公用品等10000元，其中电话费3000元；以上支出均为不含增值税的支出，间接成本按产品产量分配。要求：分别计算P1和P2产品的单位成本。分析：以上支出中，只有生产工人的工资、车间耗用的水电费、机器设备折旧费、产品耗用的材料费构成产品成本；其中水电费、折旧费为间接成本。解：产品P1的单位直接成本=直接人工60000÷6+直接材料（100+100）×100=10000+20000=30000（元）产品P2的单位直接成本=直接人工50000÷5+直接材料（100+100+100）×100=10000+30000=40000（元）间接成本=车间用水电费15000+机器设备折旧40000=55000（元）间接成本按产品产量分配，每件产品应分摊=55000÷11=5000（元）P1的单位成本=30000+5000=35000（元）P2的单位成本=40000+5000=45000（元）纳税人身份成本费用计算增值税专票计入成本费用一般纳税人可以抵扣进项税额取得增值税专用发票才可以抵扣不能抵扣的进项税额需要计入成本费用采购成本+相关税费生产过程中的财税事项例2：依例1，如果该制造企业是一般纳税人，且水电费、电话费和办公用品均取得增值税专用发票。增值税专用发票上列明的水电费金额为18103.45元，增值税进项税额为2896.55元。其中车间耗用71%，其他为办公耗用。要求：计算产品成本。分析：同例1。产品P1和P2的单位直接成本计算同例1。间接成本=车间耗用水电费18103.45×71%+机器设备折旧40000=52853.45（元）间接成本按产品产量分配，于是每件产品应分摊=52853.45÷11=4804.86元P1的单位成本=30000+4804.86=34804.86（元）P2的单位成本=40000+4804.86=44804.86（元）成本和费用的界定成本计算成本预测123目录ONTENTS任务分析进行费用预测进行产品或商品的成本预测0102成本预测销量预测费用预测成本费用预测产量预测材料成本预测人工成本预测财务费用预测销售费用预测管理费用预测例3：依例1，若下月预计P1和P2产品的产量分别为12件和10件，假定不用增加机器设备。要求：预测下月的材料成本、人工成本和费用发生额。分析：根据例1的资料，单位产品的人工成本为10000元，每件P1的材料成本为20000元，每件P2的材料成本为30000元。费用一般不随产量的变动而变动。解：预计的人工成本为：（12+10）×10000=220000（元）材料成本为：20000×12+30000×10=540000（元）制造费用的金额依然为55000元。其他费用的金额也保持不变。计算项目内容总结管财销预测财税事项分类界定料工费成本费用可控性性态其他制造企业流通企业采购费用票据性质身份成本费用谢谢！Q&A项目五销售过程中的财税事项学习目标了解销售预测的主要方法，能够从数量和价格两个角度对销售状况进行预测；熟悉应收账款信用政策的制定方法，科学进行应收账款的日常管理；掌握销售分析的基本思路和方法，为未来决策提供参考。销售预测方法货款回收策略销售分析123目录ONTENTS任务目标010203了解市场需求调查的基本方法，能够选择对本企业最适合的调查方法了解销售过程中涉及的财税事项，维护企业合法权益熟悉主要的定价方法，可以为本企业的商品产品合理定价010203市场调查：方法步骤销售预测方法定价方法：成本加成竞争定价其他财税事项：增值税消费税市场调查观察法抽样调查问卷调查访问调查方法步骤座谈讨论比较法提问法实验收集法调查准备正式调查结果处理制定市场调查计划组织实施计划分析调查资料撰写调查报告010302定价方法成本加成定价法竞争定价法其他定价法尾数定价法和整数定价法撇脂法和渗透法声望定价法和促销定价法例1：小张和另外3个同班同学一起经营寝室用品。假定一张单人床单的进货成本是20元。要求：就以下不相关情况做出定价决策。（1）若每张床单想赚5元钱，需要支付的增值税是1元，采用成本加成定价法确定床单零售价；（2）通过市场调查，其他商家一张类似床单的售价为23元，采用竞争定价法确定床单售价；（3）小张想以床单为爆品吸引更多同学到他的小店购置寝室用品，用促销定价法确定床单零售价。解：（1）成本加成定价法：20+5+1=26（元）（2）竞争定价法：不超过23元（3）促销定价法：可以低于进价20元，取决于其促销力度。有增值才用纳税经营机构代扣代缴价外税特定商品征收价内税交纳环节：生产委托加工进口销售过程中的财税事项增值税消费税例2：小张和同学一起创办的创业企业（小规模纳税人）经销各种不同的寝室用品，一张单人床单进价20元，售价26元。要求：计算相应的增值税金额，确认销售收入。分析：小张创办的企业是小规模纳税人，其进货过程中取得的发票无论是否是增值税专用发票，进项税额均不能抵扣而是构成商品的进价（成本）。应缴纳的增值税按照3%的征收率计算征收。首先计算单人床单的不含税收入：不含税收入=终端售价/（1+征收率）=26÷（1+3%）=25.24（元）单人床单应缴纳的增值税金额=不含税收入×征收率=25.24×3%=0.76（元）例3：假定小张创办的企业是增值税一般纳税人，其他条件同例1。要求：分别计算其增值税金额和销售收入。分析：如果小张企业在进货过程中取得了增值税专用发票，则发票上列明的金额计入进项税额（2.9元），可以在计算增值税应纳税额时扣除；销项税额则在销售时根据开具的增值税专用发票上列明的金额予以确认，由于终端售价是消费者最终的购买价格，已经包含了相应的增值税金额，所以，在开具增值税专用发票时需要将价税分离计算。不含税的销售收入=终端售价/（1+增值税税率）=26÷（1+17%）=22.22（元）增值税销项税额=22.22×17%=3.78（元）该项业务应该缴纳的增值税额=销项税额-进项税额=3.78-2.9=0.87（元）销售预测方法货款回收策略销售分析123目录ONTENTS任务目标0102熟悉应收账款的管理办法，能够编制账龄分析表0102了解市场需求调查的基本方法，能够选择对本企业最适合的调查方法0102应收账款管理账龄分析回收货款的方式应收账款信用政策的制定信用政策标准信用期间现金折扣信用标准5C分析法坏账率应收账款信用政策信用期间从购货到付款之间的时间现金折扣鼓励顾客提前付款作用0102账龄分析正常欠款坏账坏账准备应收账款管理账款回收方式打电话信函、传真人员拜访收款机构诉讼收账费用和坏账损失的关系销售预测方法货款回收策略销售分析123目录ONTENTS任务目标010203进行销售完成情况分析了解开展销售分析的意义进行商品销售的品种、区域和客户分析销售完成情况分析销售分析方法按品种分析完成情况按区域分析完成情况按客户分析完成情况

计划销售实际销售回款百分比毛利率收入占比收入占比计划实际A产品

B产品

C产品

……合计

不同产品或服务销售情况回款百分比可以分析销售收入的质量，以及与企业信用政策的匹配情况。在进行不同产品或服务的销售收入完成情况分析时，还可以结合去年同期数据进行同比分析，或根据上月数据进行环比分析。例4：小张经营的寝室用品，在开业的第一个月销售情况如下：商品数量单价收入床单2025500床头置物架1520300创意台灯1080800懒人架5016800其他商品600合计3000假定，开业前小张计划的销售收入为5000元，四项物品的销售比率分别为：30%，20%，20%,5%，剩下的为其他商品。要求：分析商品的销售完成情况。

计划销售实际销售回款百分比毛利率收入占比收入占比计划实际床单1500

3050016.7

略

略床头置物架1000

2030010创意台灯1000

2080026.7懒人架250580026.7合计5000

75300080.1不同服务销售情况分析：由以上计算可知，床单、床头置物架和创意台灯的销售收入未完成计划，懒人架的销售收入超过了计划。实际分析时还可以结合不同商品的毛利率进行。

计划销售实际销售回款百分比毛利率收入占比收入占比计划实际A客户

B客户

C客户

……合计

不同客户的销售情况找到销售毛利率高的20%客户，将80%的管理精力放在这些客户身上，以增加对这些客户的销售额，获取更多利润；对于那些毛利率低的客户，分析其原因，以便提高对其的销售收入或销售毛利率。这种分析也可以借助以下表格或通过柱状图的方式进行。销售预测方法货款回收策略销售分析01

02

03总结市场调查方法定价方法财税事项信用政策制定货款回收管理销售完成情况按产品按区域按客户谢谢！项目六人力资源管理的财税事项学习目标了解企业招聘的不同渠道、招聘支出和试用期的相关规定；熟悉员工薪酬的主要构成和辞退福利的法律规范；掌握人力资源开发成本和股权激励的原则、技巧；知晓人力资源管理的财税事项。招聘的渠道和成本开发成本成本总结124目录ONTENTS3维持成本任务分析010203了解招聘的主要渠道和流程熟悉股权激励的原则和技巧，可以设计企业的股权激励方案了解培训过程中涉及的财税事项，能够正确处理培训支出的涉税事宜01020305招聘的渠道推荐人推荐线下渠道线上招聘04猎头类招聘社交招聘校园创业分享人才市场教育机构通过企业内部提拔广告综合性网上招聘垂直的招聘网站发布招聘信息招聘的步骤招聘工作评价确定岗位需求、制订招聘计划人员甄选评估录用04010302岗位需求分析成本招聘的成本05发布信息的成本招聘渠道/采用率牛人团队一般团队成本推荐人推荐多多低线下招聘一般一般高网站招聘少多中社交渠道招聘一般一般高（时间长）猎头类招聘多少高不同招聘渠道的适用情况及信息发布成本04010302岗位需求分析成本招聘的成本05发布信息的成本甄选信息的成本面试的成本入职手续及培训的成本劳动合同和试用期的相关规定用工合同用工之日起或一个月内劳动报酬集体合同规定的标准同工同酬试用期的规定劳动合同期限试用期期限不满三个月或以完成一定工作任务为期限不得约定试用期三个月以上不满一年不得超过一个月一年以上不满三年不得超过二个月三年以上固定期限和无固定期限不得超过六个月不同试用期期限注：试用期包含在劳动合同期限内。试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资或者劳动合同约定工资的百分之八十，并不得低于用人单位所在地的最低工资标准。招聘的渠道和成本开发成本成本总结124目录ONTENTS3维持成本任务分析010203知晓人力资源开发成本的构成掌握法律关于用工合同和试用期的相关规定熟悉不同渠道的成本支出010203员工培训的形式和成本开发成本培训形式以会代训专题讲座角色扮演自我培训在职培训脱产培训培训成本培训资料费讲师费用场地费用差旅费用培训费用010203员工培训的形式和成本开发成本培训经费的财税规定培训经费的计提培训经费的财税处理股权激励的方式和技巧（一）期权激励方法股票期权期股员工出资购股虚拟股票（二）期权激励原则1.巧妙选择激励对象、时间和股权比例明确股权激励的目的创业企业股权激励2.科学确定激励成本建议在进行期权激励时让被激励者付出一定的成本较好。3.把握好激励的艺术第一，保密原则第二，先小人后君子第三，对于创始人的亲属应一视同仁第四，要规定完善的期权收回制度4.制定好股权退出机制创业企业股权激励招聘的渠道和成本开发成本成本总结124目录ONTENTS3维持成本任务分析01020301员工的薪酬支出包括的内容02企业应该为员工负担的保障性支出03员工的离职成本04维持成本的总体状况使用和保障成本薪酬的财税规定员工的维持成本使用成本工资薪金职工福利费工会经费调剂成本保障成本劳动事故保障健康保障退休养老保障失业保障工资薪金职工福利费14%工会经费2%“五险一金”项目单位缴纳比例%个人缴纳比例%养老保险20%8%医疗保险6%2%失业保险2%1%工伤保险1%0生育保险1%0住房公积金8%～12%8%～12%“五险一金”的缴纳比例使用和保障成本薪酬的财税规定离职成本员工的维持成本离职补偿成本离职低效成本空职成本计算方式工作年限本人月工资×0.5不满6个月本人月工资x16个月以上不满1年本人月工资x工作年限1年以上成本项目取得成本开发成本维护成本使用成本保障成本离职成本成本内容岗位需求分析信息发布成本信息甄选支出面试支出入职手续岗前培训培训资料费讲师费用场地费用差旅、培训费用工资薪金职工福利费工会经费调剂成本五险一金经济补偿离职低效成本空职成本

人力资源成本总结谢谢聆听THANKS!项目七研发过程的财税事项学习目标分析出自主研发还是外购决策涉及的成本费用内容，及其对企业核心技术和市场占有的影响；了解研发费用的主要构成和相应的财税规定；熟悉知识产权保护的法律手段。购买和研发决策研发费用计量12目录ONTENTS总结3任务分析010203能够分析外购和自主研发的主要成本构成熟悉知识产权保护策略，学会保护企业的知识产权分析不同途径取得无形资产对创业企业核心技术和市场竞争力的影响费用支出外购还是研发？对市场及核心竞争力的影响知识产权保护费用支出外购研发购买的价款相关税费其他支出直接相关税费，如专利利权的注册费专业测试费、资本化的借款费用等材料支出薪酬支出其他费用折旧、摊销、资本化的折旧费用专利PK商标例1：2018年9月甲公司外购一项专利权，支付价款50000元，另以银行存款支付增值税3000元（经论证可以抵扣），试确定甲公司该专利权的价值。分析：需确定甲公司的纳税人身份，以及增值税发票的类型。（1）若甲公司是一般纳税人，且取得的是增值税专用发票，则该项专利权的价值为50000元；（2）若甲公司是小规模纳税人，无论是否取得增值税专用发票，专利权的价值都是53000元。对市场及核心竞争力的影响优点：时间较短尽快占领市场缺点：市场上有所需技术需二次开发不利于形成核心竞争力外购研发优点：帮助创业企业形成核心竞争力缺点：时间较长可能成本较高主要的知识产权及其保护措施知识产权保护不同知识产权的保护时间发明专利权：二十年实用新型和外观设计专利：十年著作权：作者有生之年及其死后五十年注册商标：十年（自核准注册之日起计算），可申请续展注册（每次续展注册的有效期为十年）。知识产权保护策略部门典型的知识产权形式保护方法营销部门名称、标语、标识、广告语、广告、手册、非正式出版物、未完成的广告拷贝、顾客名单、潜在顾客名单及类似信息商标、版权和商业秘密管理部门招聘手册、员工手册、招聘人员在选择和聘用候选人时使用的表格和清单、书面的培训材料和企业的时事通讯版权和商业秘密财务部门各类描述企业财务绩效的合同、幻灯片，解释企业如何管理财务的书面材料，员工薪酬记录版权和商业秘密管理信息系统网站设计、互联网域名、公司特有的计算机设备和软件的培训手册、计算机源代码、电子邮件名单版权、商业秘密和注册互联网域名研究开发部门新的和有用的发明和商业流程、现有发明和流程的改进、记录发明日期和不同项目进展计划的实验室备忘录专利和商业秘密主要的知识产权及其保护措施知识产权保护策略知识产权保护不同知识产权的保护时间重视知识产权及成果进行成本效益分析用好知识产权保护相机采用不同战略购买和研发决策研发费用计量12目录ONTENTS任务分析010203对研发费用进行合理分类熟悉研发过程中财税事项的规定和相应的优惠政策按照规定计算研发支出，确定无形资产的价值0104分类研发费用的分类和内容研究阶段开发阶段内容费用支出价值确定人工费用直接投入费用折旧费用与长期待摊费用无形资产摊销费用设计费用装备调试费用与试验费用委托外部研发费用其他费用由符合资本化条件后至达到预定用途前发生的支出构成例2：甲公司自行开发一项技术，截至2018年9月30日，发生的研发支出合计为50000元，经测试该项研发活动完成了研究阶段，从10月1日起进入开发阶段。到12月31日共发生开发支出12000元（假定符合资本化条件），并完成该研发活动，最终开发出一项专利权。试确定甲公司该专利权的价值。分析：需区分研究支出和开发支出。（1）9月30日前的50000元支出为研究支出，需要在发生时计入当期费用；（2）10月1日开始的支出为开发支出，因为符合资本化条件，可以计入专利权价值，所以，该公司专利权的价值是12000元。费用扣除的一般规定提示：

应准确归集核算不同研发项目分别归集委托外部机构或个人进行研发活动委托境外机构或个人进行研发活动共同合作开发的项目创意设计活动而发生的相关费用研发过程中的财税事项费用化支出，加计50%扣除资本化支出，按150%摊销无形资产摊销的财税规定科技型中小企业研发费用扣除规定费用扣除的一般规定无形资产摊销的财税规定研发过程中的财税事项科技型中小企业研发费用扣除规定费用化支出，加计75%扣除资本化支出，按175%摊销按照直线法进行摊销除土地以外的无形资产摊销年限不得低于10年。外购无规定使用年限的无形资产摊销期限不得少于10年发生时已经作为费用扣除的技术开发费优惠政策例3：甲公司（一般纳税人）从外单位外购一项商标权，支付价款60000元，增值税3600元（经论证可抵扣）。该商标的使用权年限为10年，不考虑残值因素，以直线法摊销。试确定每期可以用于抵扣所得税的摊销额。分析：增值税可抵扣不构成商标权的价值。每月可摊销的金额为：60000÷10÷12=500（元）例4：依例2。假定甲公司是高科技企业，且专利权的有效年限为20年，不考虑残值因素，以直线法摊销。试确定：（1）费用化支出可以用于抵扣所得税的金额。（2）2019年开始每月可以用于抵扣所得税的摊销额。分析：高科技企业的加计扣除标准为75%。（1）费用化支出可以用于抵扣所得税的金额为：50000×（1+75%）=87500（元）（2）每月可摊销的金额为：12000×（1+75%）÷20÷12=87.50（元）购买和研发决策研发费用计量12目录ONTENTS总结3购买还是研发对竞争力影响知识产权保护财税事项研发费用的分类和内容研发过程的财税事项费用支出研发费用的财税事项谢谢聆听THANKS!项目八投资过程的财税事项学习目标熟悉企业流动资产的主要构成和重要流动资产的管理方法；掌握项目投资现金流量和决策指标的计算方法；熟练运用货币时间价值工具处理日常工作；知晓与流动资产和固定资产有关的财税规定。流动资产投资项目投资12目录ONTENTS总结2010203040506流动资产的概念流动资产投资的主要内容营运周期的概念货币资金应收款项存货①②③资金持有量决策资金管理成本分析模式存货模式随机模式机会成本管理成本短缺成本利用资金浮游量做好应收账款管理例1：创业企业现金余额的标准差为1000元，现金和有价证券的转换成本为80元/次，有价证券投资的日利率为0.01%，企业最低的现金持有量为1500元。要求：（1）计算最佳现金余额的均衡点和现金持有的上限；（2）如果企业的现金余额为10000元和200元，应该如何处理？分析：按照随机模式，最佳现金余额的均衡点和上限计算如下：

当现金余额为10000元时，因为位于现金上下限之间，不用进行任何操作；当现金余额为200元时，因为低于现金持有的下限，需要出售有价证券9734元，使现金持有量回归到最佳持有水平9934元。现金持有上限=3×9934-2×1500=26802（元）①②③资金持有量决策资金管理利用资金浮游量做好应收账款管理支票开出之后到款项从企业的银行账户内划走前依然存于企业账户上的资金构成“资金浮游量”。例2：某企业支付原材料货款时，支票的签发和寄交供应商需要3天，供应商内部处理要2天，银行间办理清算要1天计算支出浮游天数浮游天数=3+2+1=6（天）①②③资金持有量决策资金管理利用资金浮游量做好应收账款管理应收账款的成本：管理成本坏账成本机会成本应收账款管理策略合理确定企业的信用期制定合适的客户标准及时寄发发票加强管理010203存货管理的成本供应商选择存货采购数量的确定存货的投资管理购置成本采购成本储存成本短缺成本基本经济订货批量其他经济订货批量基本经济订货批量A代表全年需要量Q代表每批订货量F代表每批订货成本H代表每件存货的年储存成本Q*订货成本储存成本存货成本订货量0经济批数总成本概念：一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量经济批量=例3：创业企业全年需要甲零件1200件，每次订货的成本为400元，每件存货的年储存成本为6元。计算最佳经济订货批量。与此相对应，该存货每年需要订货次数=1200÷400=3（次）010203存货管理的成本供应商选择存货采购数量的确定存货的投资管理选择质量稳定的供应商选择可以长期合作的考虑供应商提供的付款条件基本经济订货批量其他经济订货批量应收账款相应的财税事项流动资产投资的财税事项存货相应的财税事项一般包括货款的销项税额一般纳税人小规模纳税人流动资产投资项目投资12目录ONTENTS总结3现金流量01

0203

04项目投资货币时间价值投资决策指标财税规定010203内涵现金流量的内涵、分类和计算分类计算与投资决策有关的现金流入、流出的数量初始现金流量营业现金流量终结现金流量单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版标题样式

营业现金流量=（营业收入-付现成本）×（1-所得税率）

+折旧×所得税率按年计算营业现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级指扣除了所需要上缴的税金等支出后的净收入

单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级010203内涵现金流量的内涵、分类和计算分类计算单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级单击此处编辑母版文本样式第二级第三级第四级第五级甲方案投资项目的营业现金流量单位：元年份12345销售收入（1）60006000600060006000付现成本（2）20002000200020002000折旧（3）20002000200020002000税前利润（4）=（1）-（2）-（3）20002000200020002000所得税（5）=（4）×25%500500500500500税后净利（6）=（4）-（5）15001500150015001500营业净现金流量（7）=（1）-（2）-（5）35003500350035003500乙方案投资项目的营业现金流量单位：元年份12345销售收入（1）80008000800080008000付现成本（2）30003400380042004600折旧（3）20002000200020002000税前利润（4）=（1）-（2）-（3）30002600220018001400所得税（5）=（4）×25%750650550450350税后净利（6）=（4）－（5）22501950165013501050营业净现金流量（7）=（1）-（2）-（5）42503950365033503050投资项目的现金流量单位：元年份t012345甲方案：

固定资产投资-10000

营业现金流量

35003500350035003500现金流量合计-1000035003500350035003500乙方案：

固定资产投资-12000