第八章-证券投资VIP

第八章证券投资第一节概述证券市场是指经营股票、公司债券和政府债券等有价证券的场所。一、证券概述：（一）证券是以证明或设定权利为目的所作成的凭证。（二）证券种类：凭证证券与有价证券资本证券、货币证券、财物证券（三）证券特征法律性；书面性（四）有价证券是证明持券人有权按期取得一定收入并进行买卖或转让的权利证书。（五）有价证券的特征1.法律特征2.基本特征（六）有价证券的分类1.按发行主体分：政府证券、政府机构证券、公司证券。2.按转移方式分：记名证券、无记名证券、指示证券。3.按是否挂牌分：上市证券、非上市证券。4.按募集方式分：公募、私募。5.按代表的权利分：股票、债券、其他证券。二、证券市场（一）含义与特点进行各种有价证券交易的场所。特点：交易对象；市场级次；风险性。（二）功能资金转移；资源配置；资本定价；宏观调控。（三）种类按交易层次分：证券发行市场、证券交易市场。按交易品种分：股票市场、债券市场、基金市场。按组织方式分：交易所市场、场外市场。按交易范围划分：境内市场、境外市场。第二节证券发行与交易一、证券发行市场概述（一）含义证券初次销售的场所。（二）发行主体政府、企业、金融机构。二、证券发行的程序与方式（一）程序提出申请；管理部门审批；发行准备；发行核准；进行公告，完成发行。（二）证券发行方式1.直接发行与间接发行2.公募发行与私募发行3.代销与包销4.溢价发行、平价发行与折价发行三、证券交易市场概述（一）含义、特征与交易原则1.含义：已发行证券进行流通转让的场所。2.特征：流动性、收益性、风险性。3.原则：公开、公正、公平。（二）交易品种1.股票交易2.债券交易3.基金交易4.回购交易5.权证交易6.金融期货交易7.金融期权交易（三）证券交易市场的种类1.证券交易所2.场外交易市场3.第三市场4.第四市场四、主要的证券交易品种（一）股票股票是股份公司发给股东作为投资入股的证书和索取股息的凭证。1.股票特征：不可发还性；高风险性；高收益性。2.股票种类：股票按股东所享有的分红权利的不同分为普通股与优先股。普通股是在股东权利内容上没有限制的标准型股票。普通股的股息随公司的盈利状况而变动。普通股股东具有的权利：公司决策参与权，具有优先认股权，具有利润分配权，具有剩余资产分配权优先股可以优先于普通股按预定的分配率先取得股息。无论公司经营状况好坏，股息都固定不变。优先领取股息，优先分配剩余财产。按是否记名分：记名股票与不记名股票。按是否转让分：流通股与非流通股。按投资主体分：国家股、法人股、公众股。（二）债券债券是表明债权债务关系的凭证，证明持券人有按约定的条件取得固定利息和到期收回本金的权利。1.债券的特征偿还性；流动性；收益性；安全性。2.债券种类债券按发行主体分：公司债券、政府债券、金融债券武士债券：是在日本债券市场上发行的以日元为计值货币的外国债券。期限为3-10年。扬基债券：是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元计值的债券。特点：期限长、数额大。申请手续繁琐，美国政府对其控制较严。发行者以外国政府和国际组织为主。投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主按期限长短分：短期债券与长期债券。按发行区域分：国内债券与国际债券。按付息方式分：付息债券与贴现债券按交易地点分：凭证式债券与记账式债券按能否转换分：可转换债券与不可转换债券。是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。它兼有债券和股票的特征。（三）证券投资基金是通过发行基金股份（单位），集中投资者的资金，由专业管理人员进行投资，并将所获得的收益分配给基金持有者的集合投资方式。1.特点：集合投资制度，低成本的规模经营专家管理，服务专业化。组合投资，低风险的分散投资2.种类：（1）根据组织形态的不同，分为公司型基金和契约型基金。公司型基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司。契约型基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。（2）根据基金单位是否可增加或赎回，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。（3）根据投资对象的不同，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金。（四）权证1.含义：标的证券发行人或第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券或以现金结算方式收取差价的有价证券。2.种类：按买卖方向分：认购权证与认沽权证按权利行驶期分：欧式权证与美式权证按发行人分：股本权证与备兑权证五、证券交易主体与程序（一）债券交易主体1.证券交易所是为证券的集中交易提供固定场所。证券交易所的组织形式有两类：一是公司制证券交易所是由银行、证券公司等共同投资入股建立起来的公司法人。多数为盈利性组织二是会员制证券交易所是以会员协会形式成立的不以盈利为目的的组织。主要由证券商组成2.证券结算登记机构为