多元化视角下山西省煤炭企业转型研究 2024

多元化视角下作者引用建议刘宇，何泓，秦艳等人.多元化视角下山西省煤炭企业转型研究[R].山西科城能源环境创新研究院.2024.免责声明省国有控股煤炭企业数量占全行业比重从33%波动下降至24.4%,但生产规模、经济绝对优势，截至2022年2月，山西省国有煤矿数量占全省生产煤矿比重约为73%,产能占比达81%。另一方面，山西省国有煤企资国有煤炭企业总资产占全行业比重约80%,贡献全行业约58%的营收、75%的税金，就营收占比一税金及附加占比一平均用工人数占比壁江山”。2022年四大煤炭企业煤炭产量累计约7.5亿吨，占全省比重约56%,2023年1—9月，累计产量5.6亿吨7,占全省煤炭产量的55.45%。根据中国煤炭工业协会发布的2022中国煤炭企业50强和煤炭产量千万吨以上企业名单8,山西省6家企业入选50强，省属四大煤企依靠兼并重组后强大的资源营收排名煤炭产量排名32677686.由于本报告中“煤炭行业”均采用山西统计年鉴“煤炭开采炭生产企业的现状描述可能会与现实情况存在误差，受此影响，本报告中“煤炭企业数量[EB/OL].(2023).https//cn/ywdt/xwfbh/szfxwbxwfbh/202310/t20231017_98.中国煤炭工业协会.关于发布2022中国煤炭企业50强和煤炭产量干万吨以上企业名单的通知[EC/OL]./index.php?m=content&c=index&a=show&catid=61&id经估算，2022年，山西省民营煤炭企业数量占全行业比重约75%,但民营煤矿数量占全省生产煤矿比重约27%,产能占比仅19%。2022年，山西省民营煤企资产占比约18%,营收占比约40%,税费占比23%,同时，民营煤炭企业就业人数占全行业约23%。整体来看，民营煤炭企业获利能力偏弱，营业收入利润率低于全行业平均水平，但部分民营企业实力较强，如山西沁新能源集团、沁和能源集团、山西东辉能源集团、山西平遥煤化集团等，均入选山西省2023年民营企业100强。2018201920202021山西省煤炭企业多元经营均以煤炭为基础，多围绕煤炭相关服务或下游产品展开，布局的业务主要包括化工产品、建筑建材等6项业务，并通过对外投资的形式在北京、天津、山东布局了商贸服务和投资金融等业务，其旗下上市煤炭公司山西焦煤的焦化板块营收贡献约18%,电力热力板块营收贡献约13%。潞安化工集团在上海部署投资金融和技术服务，旗下上市煤炭企业潞安环能的煤化工板块营收贡献约7%。晋能控股集团在北京布局了投资金融服务业务，旗下上市煤炭企业晋控煤业的非煤板块营收不足2%。华阳新材料科技集团多元经营范围较广，涉及电力、化工、装备制造、有色、住宿餐饮等多个行业，表2山西省四大煤炭企业集团多元化经营业务√√√√电力√√√√√√√√√√√√商务服务√√√√√√√√√√√投资金融√√√√√√√√√娱乐√√√√97.5%98.0相关度比率(RR)●山西焦煤●晋控煤业●潞安环能●华阳股份●兰花科创●山煤国际图3山西省六大上市煤企经营业务专业化比率与相关度比率数据来源：科城研究院依据各公司2023年年度报告相关数据分析得出2020至2022年，受国际能源局五年最高值，毛利率均维持50%图42022年山西省上市煤炭企业盈利状况数据来源：各公司2022年年度报告表32023年山西省上市煤炭企业经营指标较上年变动山西焦煤-1.14%潞安环能-21.17%-9.16%山煤国际兰花科创-6.16%数据来源：各公司2023年年度报告煤炭业务的营收贡献度高。2023年，晋控煤业的煤炭营收贡献最高，达98.23%;其次是华阳股份、晋控煤业、潞安环能，煤炭业务营收贡献均超过90%;兰花科创煤炭营收贡献率72.28%,山西焦煤营收0■营业收入(亿元)■煤炭营收(亿元)◆煤炭占营收比重图5山西省煤炭上市公司2023年营业收入及煤炭营收贡献效益较差。2023年仅山煤国际航运业务、兰花科创煤化工业务表现出较好的盈利性，毛利率分别为15.03%、28.82%;华阳股份的电力业务毛利率16.23%。其余各公司非煤业务盈利性较差，多家公司毛山西焦煤1晋控煤业兰花科创山煤国际■非煤业务1■非煤业务2■非煤业务3图6山西省上市煤炭企业非煤业务盈利状况数据来源：各公司2023年年度报告晋能控股集团山西焦煤集团3.5年潞安化工集团3.8年华阳新材料集团4.承担的社会责任较重谐稳定的社会责任。由于历史原因，致其管理成本相对沉重。2018-2022管理费用约为全行业平均管理费用0的2-3倍，反映出国有煤企肩负着更为沉重的社会责任，一定程度上将影响其进入新赛道的投资能力和布局非煤板块时的经营质量。5.面临结构性冗员与人才短缺矛盾调研发现，山西省煤炭企业正面临着严峻的人才困境，结构性冗员与人才短缺的矛盾日益激烈。一方面，煤炭企业存量人员年龄结构偏大、整体学历较低。从全行业来看，山西煤炭企业从业人员中，40-50岁之间的员工占比高达36%,初中及以下学历占比近半13。国有煤企承担着服务民生事业的社会责任，在带动就业、维护和谐劳动关系的过程中，员工规模逐渐庞大。2022年，山西省国有控股煤炭企业用工规模占全行业的比重接近75%,且连续多年维持高位，现有的人员不仅难以适应企业转型发展的人才需求，还可能导致人力成本挤占企业利润的经营问题。另一方面，煤炭企业的就业吸引力不足，优质人才增量受限。受大学生就业观念变化、煤炭行业工作条件限制等因素影响，煤炭企业的人才吸引力下滑，招聘竞争力明显减弱。高学历、复合型、创新型人才在企业员工数量中占比较低，人才队伍难以满足企业多元转型的智力需求。图82023年山西省国有控股煤炭企业用工规模及占全行业比重13.山西科城能源环境创新研究院项目研究组，“双碳“目标下山西省煤炭行业公正转型路径研究-煤炭采选行业专题(1期)[R].能源基金会(中国)2024.6.研发经费投入不足2022年山西省煤炭企业的研发经费投入强度仅为0.22%,低于全省工业企业平均水平的同时也落后于全国煤炭企业研发经费投入强度平均水平。从山西省六家上市煤炭企业研发投入强度看，山西焦煤、华阳股份、潞安环能、晋控煤业的研发投入强度超过了全省煤炭企业和工业企业平均水平，但仍低于全国工业企业研发投入水平。兰花科创研发投入强度最低，未超过省内煤炭企业平均水平。2022年，山西省煤炭行业有效专利数量在全省33个工业行业排名第13位(由高到低),创新技术储备匮乏，创新能力与其全省主导产业的经济地位存在错配现象。此外，从单个煤炭企业的有效专利持有量来看，山西省单个煤炭企业有效专利持有量仅为0.2,低于全国煤炭企业0.6的平均水平，科技创新能力较弱。1.内蒙古伊泰集团的产运销协同发展之道●多元化经营概况煤炭、铁路运输、货物仓储、煤煤炭、铁路运输、货物仓储、煤化工、装备制造、市政设施管理、油品及化工、铁路投资、煤质监测、科技推广和应用服务辽宁煤炭销售运输油品及化工品销售基金投资投资管理、基金管理供应链管理服务、煤炭销售与运输总体盈利状况较好。2023年，伊泰煤炭公司总资产达到净资产收益率14.71%。从各业务营收占比来看，2023年，煤炭业务营收占比81.36%,运输业务占比1.01%,煤化工业务占比17.59%,其他占比0.04%。四块业务的毛利率分别为35.51%、49.58%伊泰煤炭公司充分发挥其输运专用线与矿区、园区相连的优势，重点组织沿线煤矿运量，加大铁路管理方面的技术与设备投入，在保障安全发运的同时提升运输效率，公司整体煤炭集运能力得到持续提升。这种煤运协同的经营模式，不仅可以降低煤炭储运成本，提升煤企集约能力，还可以有效减少煤炭运输重仅为0.04%,但盈利能力较强，2023年毛利率超越煤炭产品，达业务已形成新的利润增长点。其母公司伊泰集团还开设了如预包2021年坚持产运销一体化经营。伊泰公司坚持产运销一体化经营的方针，通过铁路和煤化工板块打造新的利润增长点。伊泰公司拥有完善的公路、铁路运输网络及配套的煤炭发运基础设施。通过自建和参股形式积极推进配套铁路的建设，提高了煤炭运销能力，已建成覆盖公司主要矿区的完善运输网络，为公司及周优化煤化工产品生产比例。伊泰公司致力于延伸煤炭产业链，加快产业转型升级。伊泰公司煤化工板块主要生产经营的煤化工产品有聚烯烃、甲醇、乙醇、醋酸、煤制油等，其中煤制油项目等受煤炭价格持续上涨及部分产品缴纳成品油消费税的影响处于亏损状态。为了扭转煤化工板块亏损局面，2022年伊泰公司依据市场导向，调整各种产品生产比例，坚持产销协调并行，实现了煤化工板块的整体盈利能力的带一路”发展战略和中俄农产品经贸机遇，于2016年开拓生态农业板块，以“俄罗斯进口、口岸加工、2.文旅带动山西民营煤企由“黑转绿”●多元化经营概况●多元化转型经验产业+精致农业(有机农场)+高效林业(翅果油树种植基地)+科技工业(翅果油保健品研发生产)”3.晋控集团推动可再生能源与传统煤电融合发展业务是公司的核心业务，截至2023年底，公司在运总容量1092.79万千瓦，其中，火电880万千瓦，●多元化经营概况新技术、电力物资的开发销售。2023年，电力行业营收占比约79%,热力行业营收占比约5%,燃煤营收占比47.44%,检修服务营收占比2.51%,固定资产出租、经营托管机组等其他业务营收占比12.71%,毛利率波动幅度较大，风电产品盈利能力较强，毛利率稳定维持在50%到68%之间，光伏电力毛利率稳定在52%左右，水电毛利率近三年保持在13%到36%区间。201520162017201●多元化转型经验4.转型启示●外部影响激发转型动力●内部影响促进转型成效合理制定企业人员管理计划。加强现有职工技能提升培训，增强其转岗再就业的适应性和竞争力。通过实施离岗休养、提前退养等方式畅通人员退出通道，改变传统用人方式，通过市场化用人、第三方劳务强化高素质复合型人才引进。通过与国内外顶尖院校的人才合作等方式，吸引信息技术领域、高端工程积极开展煤炭地区交流合作。与陕西、内蒙古等地企业开展合作交流，强化