汽车零部件加工及汽车维修厂建设项目可行性报告

***区汽车零部件加工及汽车维修厂建设项目可行性研究报告页第十三章财务评价13.1评价原则、依据及参数（一）原则1、遵循费用与效益计算范围一致性原则，效益计算与投资对应；2、遵循费用与效益识别的有无对比原则；3、以动态、定量分析为主，静态、定性分析为辅，对项目的盈利能力、清偿能力进行评价；4、在计算期内不考虑通货膨胀因素。（二）依据1、国家发改委、建设部2006年7月颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；2、国家现行的财税政策、会计制度与相关法规；3、建设方案；4、业主提供的基础资料。（三）评价参数本项目建设期16个月，财务评价计算期取15年。期望投资回收期为6年。13.2销售收入、销售税金及附加和增值税估算（一）销售收入估算本项目建成达产后，预计正常年销售收入可达9200万元。本项目建成后立即开始投产，即从计算期第二年开始投产，生产负荷为70%，计算期第三年生产负荷达90%，计算期第四年实现满负荷生产。（二）销售税金及附加和增值税估算本项目应缴纳税金为增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加。增值税销项税率为17%，进项税率为17%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加费率为3%，地方教育费附加费率为2%。经计算，满负荷生产年份项目的增值税为449万元，城市维护建设税为31万元，教育费附加为13万元，地方教育费附加为9万元。项目各年销售收入、销售税金及附加和增值税估算详见财务分析附表－1。13.3成本费用估算（一）经营成本估算1、原材料费产品的材料消耗量根据工艺设计估算，材料价格按市场价格计算；在产品生产和使用过程中将持续地进行产品的试验、改进，材料费参照企业以往新产品研发统计数据估算。2、燃料及动力费燃料按目前市场价格计算，电价根据电力部门公布的工业生产用电价格计算。3、职工工资及福利费项目新增劳动人员为120人，平均工资及福利按4.8万元/人·年估算。4、修理费以固定资产原值为基数按比例提取，提取比例为5%。5、其他费用参照同类企业生产统计过上述计算，满负荷生产年份项目的经营成本为8372万元，经营成本估算见表14-1。表13-1经营成本估算表序号费用名称年成本（万元）估算说明1外购原材料费62562燃料及动力费2763职工工资及福利5764修理费685其他费用1196经营成本8372（二）折旧费、摊销费折旧费按直线折旧法以工程分类计算。建筑工程折旧年限为40年，设备折旧年限为14年，固定资产残值率按5%计算。无形及其他资产按10年摊销。估算得项目年折旧费为72万元，年摊销费为13万元。折旧费、摊销费估算详见财务分析附表。（三）财务费用财务费用为建设投资借款余额应在生产期支付的利息、流动资金借款利息与短期借款利息之和。（四）总成本费用通过上述估算，正常生产年份项目的总成本费用为8531万元。项目逐年成本费用估算详见财务分析附表。13.4盈利能力分析（一）项目财务现金流量表分析根据项目财务现金流量表（财务分析附表－1）计算的财务指标如下：项目投资财务内部收益率：26.49%（所得税前）；项目投资财务内部收益率：19.90%（所得税后）；项目投资财务净现值：（所得税前）2159万元（ic＝12%）；项目投资财务净现值：（所得税后）1180万元（ic＝12%）；项目投资回收期（所得税前）：4.43年；项目投资回收期（所得税后）：5.61年；分析上述财务指标，项目投资财务内部收益率：26.49%（所得税前），项目投资财务内部收益率：19.90%（所得税后），均高于行业基准收益率；项目投资财务净现值所得税前和所得税后均大于零。项目所得税后投资回收期5.61年，低于期望投资回收期为6年。因此，本项目的财务盈利能力可满足要求。（三）利润与利润分配表分析项目正常生产年份销售收入为9200万元，税金及附加为54万元，总成本费用为8531万元，利润总额为615万元。所得税税率为25%，年缴纳所得税为154万元，净利润为461万元。法定盈余公积金按税后利润的10%提取，法定盈余公积金为46万元。利润估算及分配详见财务分析附表。根据利润与利润分配表计算的盈利指标如下：总投资收益率（ROI）＝EBIT/TI×100%＝34.16%式中EBIT――营运期年平均息税前利润TI――项目总投资（包括流动资金）资本金净利润率（ROE）＝NP/EC×100%＝22.17%式中NP――营运期内年平均净利润EC――项目资本金均满足投资者的要求。13.5偿债能力分析本项目申请银行贷款800万元，拟在计算期第一年放贷，于计算期第二年开始还款50万元，第三年还本金150万元，第四年还本金250万元，第五年还完剩余本金350万元，并支付期间所产生利息162万元。借款偿还期利息备付率均大于4.9，说明利息偿付的保证度大。借款偿还期偿债备付率均大于1.6，说明其还本付息的资金充裕。项目借款还本付息计划详见财务分析附表。13.6财务生存能力分析根据财务计划现金流量表（财务分析附表）可以看出，计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加。因此，项目具备财务生存能力。13.7财务评价结论本项目投资财务内部收益率：26.49%（所得税前），项目投资财务内部收益率：19.90%(所得税后），均高于行业基准收益率；项目投资财务净现值所得税前和所得税后均大于零。项目所得税后投资回收期5.61年，低于期望投资回收期为6年。说明项目的盈利能力较好。根据财务计划现金流量表，从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，建设期间现金流入和现金流出持平，生产期内各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加。项目具有很强的财务生存能力。综上所述，该项目在财务上是可行的。第十四章风险分析14.1项目主要风险因素识别投资项目的风险是指由于一些不确定性因素的存在，导致项目实施后偏离预期结果而造成损失的可能性。项目风险贯穿于项目建设和生产运营的全过程。参考本类项目的实施和运营状况，其风险主要有以下几种：（一）市场风险市场风险是项目遇到的主要风险之一。它的损失主要表现在项目产品销路不畅，以至产量和销售收入达不到预期目标。该项目的市场风险主要来源于三个方面：一是市场供需实际情况与预测值发生偏离；二是项目产品市场竞争力发生重大变化；三是项目产品和主要原材料的实际价格与预测价格发生较大偏离。（二）技术风险技术风险是项目遇到的主要风险之一。主要表现在项目采用技术的先进性、可靠性、适用性和可行性与预测方案发生重大变化，导致生产能力利用率降低，生产成本增加，产品质量达不到预期要求。（三）资金风险市场风险也是项目遇到的主要风险之一。主要指资金来源中断或供应不足导致项目工期拖期甚至被迫终止，利率变化导致融资成本增加。（四）政策风险主要指由于经济条件发生重大变化或者政府政策作出重大调整，导致项目原定目标难以实现甚至无法实现。（五）外部协作条件风险主要指交通运输、供电等主要外部协作配套条件发生重大变化，给项目建设和运营带来困难。（六）社会风险主要指预测的社会条件、社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。14.2风险评估按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小，我们把风险分为一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险四个等级。根据前面章节的分析；结合专家评估结果，该项目的各项风险的风险程度见下表：表14-1风险因素和风险程度分析表序号风险因素名称风险程度灾难性严重较大一般1市场风险√1.1市场需求量√1.2竞争能力√1.3价格√2技术风险√2.1先进性√2.2适用性√2.3可靠性√3资金风险√3.1利率√3.2资金来源中断√3.3资金供应不足√4政策风险√5外部协作条件风险√6社会风险√14.3风险防范对策从上述分析中可以看出市场风险和资金风险是项目存在的较大的风险。为了合理有效地做到事前控制，使各项风险发生的概率和后果降到最低点，建议做好以下防范对策：（一）做好产品的市场营销工作，建立完善的销售网络，扩大市场占有率；实施差异化竞争，避免产品陷入价格竞争；（二）项目在建设过程中，确保资金及时到位，合理安排资金的使用计划，做好投资控制；（三）做好与外部交通运输、供电等主要外部协作配套部门的沟通和协调，确保项目顺利实施。第十五章社会评价15.1项目对社会的影响分析本项目的建设有利于提高企业的竞争力，促进汽车零部件生产制造业发展。同时并带动交通运输业、汽修、物流等行业的发展，解决120个就业岗位，具有明显的正面社会影响。具体分析如下：表16-1项目社会影响分析表序号社会因素影响范围、程度可能出现的结果措施建议1对所在地居民收入的影响影响一般可优化项目区的投资环境，带动项目周边地块第三产业的发展，促进当地居民增收2对居民生活水平与生活质量的影响影响一般促进当地居民增收，提高所在地居民生活水平3对居民就业的影响影响较大可直接增加大量就业机会，同时随着周边地块的开发，可创造更多的就业机会4对所在地不同利益群体的影响影响很小5对所在地弱势群体利益的影响影响很小6对所在地文化、教育、卫生的影响影响很小7对所在地基础设施、社会服务容量和城市化进程的影响影响一般可促进城市发展，加快城市化进程8对所在地少数民族习惯和宗教的影响无影响15.2项目与所在地互适性分析表15-2社会对项目的适应性和可接受程度分析表序号社会因素适应程度可能出现的情况措施建议1不同利益群体适应支持肯定态度2当地组织机构适应支持肯定态度3当地技术文化条件适应能保障本项目开展15.3社会评价结论

第十六章结论及建议16.1结论1、项目符合国家产业导向和**市市的工业发展规划。2、项目选址科学，公用工程配套条件较好，建设规模恰当，原辅材料有保证，工艺技术方案可靠；产品销售有保障，风险性较小。16.2建议该