投资项目评价与案例分析第9章 经济费用效益评价

第9章经济

费用效益评价中国人民大学商学院资源稀缺是人类社会面临的根本领实，一个国家，无论其资源禀赋如何，相对于人们日益增长的需求来说，资源总是有限的和稀缺的。考虑如何把有限的资源运用到对国民经济奉献最大的工程中去，寻求有限资源的合理配置，才是解决问题的有效途径。经济费用效益分析的主要目标——优化经济资源的配置它研究的是工程对于国家经济资源的奉献和消耗它关心工程所涉及的所有成员和群众的利益它有助于设计和选择能够对一个国家的福利作出奉献的工程二.经济费用效益评价的相关概念〔一〕与财务评价的区别财务评价经济费用效益评价评价的角度项目（企业）角度国家整体的角度评价的目的以项目净收益最大化为目标，考察项目5方面能力，判断合理性。以实现社会资源的最优配置和有效利用为目的，考察项目的经济效率和为社会的贡献，以及社会付出的代价，判断合理性。效益与费用的含义着眼于货币的流入流出着眼于社会资源的变动（增加或消耗）效益与费用的范围仅限于项目范围内的货币流入、流出。将整个国家作为分析的系统，包括直接效益费用；间接（有形、无形）效益和费用。采用的价格采用国内现行市场价格采用反映真实经济价值的有利于合理配置社会资源的影子价格使用的参数和判据财务基准收益率等。采用社会折现率、影子汇率和影子价格换算系数等。〔二〕需要进行经济费用效益评价的工程范围

上述工程具有的特征：无法完全依靠市场资源配置资源1.工程的产出物不具市场价格，由于公共产品和外部效果等因素的影响，无法对其进行市场定价。2.市场价格虽然存在，但无法确切地反映投入物和产出物的边际社会效益和本钱，所以在竞争性市场上产品或效劳得到的收益无法充分反映它们产生的社会净效益.第二节影子价格的概念和相关参数一.影子价格的概念(一)边际产出价值——在其他投入量不变的情况下，某投入物增加一个单位的投入〔边际增加〕，所导致的产出价值的增加量。〔演例如8-1〕例8-1的结论：边际产出价值=化肥的价格时为最正确施肥量〔二〕时机本钱——资源用于本工程，而不得不放弃的、国民经济其他用途中最好的边际收益。例8-1的结论：边际产出价值=时机本钱时是化肥分配的最正确方案〔三〕资源分配与价格在化肥方案价格为0.6元/公斤时,根据净收益最大原那么,两块田的企业将分别需要80和90公斤化肥如果总共只有80公斤化肥,在0.6元/公斤的价格下，无法保证最优分配(50和30公斤)。如果化肥价格为2.4元/公斤,任由二企业购置,那么肯定他们会分别购置50和30公斤化肥。价格2.4元/公斤为80公斤时的均衡价格才能反映资源真实价值P2S它可以保证资源合理分配、均衡供求P借助〔比较完善的〕市场供求关系P1D形成的价格

才能反映资源真实价值

Q2QQ1数量(四)影子价格的概念影子价格：商品或生产要素可用量的任一边际变化对国家根本目标——国民经济收入增长的奉献值。它是由国家的经济增长目标和资源可用量的边际变化赖以产生的经济环境决定的。它又被称为效率影子价格。〔各时期国民收入的增长取决于资源的利用效率〕。影子价格的概念是20世纪30年代末和40年代初由荷兰数理经济学、计量经济学创始人之一詹恩.丁伯根和苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者康特洛维奇分别提出的。采用影子价格可以纠正财务价格的错误结论,

使资源得到最正确配置

例8-2在例8-1中，假设原有化肥总量70公斤，稻田和玉米田已经分别分得40和30公斤。此时，假设化肥厂又生产了10公斤，准备用于玉米田。问：该“工程〞是否可行？解1：使用方案价格分析(即0.6元/公斤)新增本钱=0.6×10=6(元)新增收入=2×10=20(元)净增收入=20-6=14(元)故〞工程〞可行.解2:采用影子价格分析(即用时机本钱.由于施用于玉米田,使稻田不能施用第50公斤化肥而放弃的边际产出价值2.4元/公斤)新增本钱=2.4×10=24(元)新增收入=2×10=20(元)净增收入=20-24=-4(元)“工程〞不可行,不合理.(五)影子价格确实定方法1.理论上的方法(1)运用最优线性规划对偶解计算——最优方案价格(通过线性规划,最优价格就如影随形地产生了)〔2〕运用拉格朗日乘子法计算——市场均衡价格2.实际测算方法L-M法——以国际市场价格为根底，分为贸易和非贸易货物计算。UNIDO法——以国内价格为根底，分为产出物和投入物，分别计算，用支付意愿来衡量。〔2〕我国当前影子价格测算方法和原那么〔表8-3〕分类细目测算影子价格的理论原则或方案1.具有市场价格的投入、产出物外贸品以实际发生的口岸价格为基础确定非外贸品以竞争性市场环境下的市场价格为依据2.不具有市场价格或市场价格难以反映经济价值的产出或服务按照消费者支付意愿的原则，“显示偏好”的方法。根据意愿调查法，按照“陈述偏好”的方法3.特殊投入物人力资源机会成本+新增资源消耗土地农村：土地的机会成本+新增资源消耗城镇：该地出售支付意愿+新增资源消耗资源资产不可再生的按机会成本可再生的按资源再生费第三节经济费用效益评价中

费用和效益的识别一.费用和效益的概念费用和效益是相对于目标而言的效益——对于目标的奉献;费用——对于目标的负奉献在经济费用效益评价中，费用和效益的识别应当着眼于工程投入产出所引起的社会资源变动但凡减少社会资源的工程投入即为费用工程的投入消耗了社会资源，减少了该资源在社会其他方面的可用量，是社会为工程付出的代价；但凡增加社会资源的工程产出即为效益工程的产出增加了最终产品，即社会资源，是对全社会的奉献二.关于间接(外部)费用和效益在经济费用效益评价中,着眼的范围——从全社会的利益出发包括考察工程涉及的社会成员、组织或利益群体因工程而付出的代价，工程为他们作出的奉献〔一〕间接效果必须满足的条件1.相关条件:它们是工程对与本工程无直接关系的社会其他利益群体或成员产生的影响;2.不计价条件:上述影响无须计价和补偿(受损方已经得到工程补偿的不再记为工程的间接费用)(二)有形间接费用和效益(P222)可以直接或间接用货币计量的间接效果(三)无形间接费用和效果包括:1.可以用其他非货币计量单位计量的2.完全无法量化的4.乘数效果:指工程投入物由于利用剩余生产能力生产,所导致的本钱的节约〔但一般在经济比较落后的地区应当考虑〕5.分析工程对本国影响的原那么〔对本国以外的社会群体的影响应当另外单独陈述。6.外部效果的识别是否妥当，应当进行评估。防止重复和漏算。四.非市场产品(物质或效劳)的价值评估方法简介对于市场产品,由于市场的交易形成市场价格,成为资源分配的杠杆,人们也形成了商品价值观.不能转化为商品的物质,由于社会不成认其价值存在,因而被无视。例如无视或无视自然资本，视其“无价〞，因此环境退化、资源耗竭的损失在本钱中得不到反映，这导致环境污染、生态恶化或社会不公平、不和谐等弊端。该“无价〞是传统经济学和价值观的一个重大缺陷。与现代经济开展不相适应因此，对“无价〞的非商品物质的估价，成为新的课题和研究的热点。〔一〕显示偏好法(RP)〔P224〕非市场物品本身的价值不能通过市场衡量，但它可以影响产品市场，或者其替代品的价值可以通过市场衡量。该方法是从市场中人们的实际选择〔显现行为，购置价格和购置的数量〕推断出非市场物品价值的方法。显示偏好法是追溯性的，其缺乏：只能评估使用价值，不能评估非使用价值；不能用于评估未曾经历过的〔环境〕质量问题；人们作出选择时缺乏完备的信息；要求非市场物品与市场之间存在一定的联系等〔二〕陈述偏好法(SP)在连替代市场也难以找到的情况下，只能人为地创造假想市场来衡量非市场物品的价值陈述偏好法是通过调查问卷让人们自己说出对于非市场物品的价值判断。该法具有灵活能够预期未来的特征，在许多情况下，它是唯一有效的方法。如果缺乏设计良好的调查问卷和培训的调查人员，可能产生许多潜在的误差。意愿调查法(CVM)是陈述偏好法中最典型、常用的一种。即在假想的市场情况下直接调查或询问人们的支付意愿和补偿意愿，从而估计环境效益或资源保护，以及环境、资源质量损失的经济价值。〔P225〕五.转移支付的处理转移支付是工程和社会实体间并不伴随有资源变动的纯货币性质的转移。它不影响社会最终产品的增减，不反映国民收入的变化，表现为资源的支配劝或购置力在工程和社会实体间的转移。它不属于经济费用效益评价的效益或费用。在以财务评价的根底上进行经济费用效益评价时，将其剔除。在经济费用效益评价中，按转移支付处理的有：税金、补贴、国内借款及其还本付息。〔P226〕〔二〕非外贸货物的影子价格1.如果货物或效劳处于竞争性市场中市场价格能反映支付意愿或时机本钱,可直接采用市场价格作为计算产出物或投入物的影子价格的依据.2.如果产出物或投入物的规模很大(工程的实施足以影响其投入或产出物的市场价格)。货物的影子价格=1/2〔P0+P1〕3.投入物或产出物影子价格中的流转税(消费税、增值税营业税等〕在不能判别产出物是否属于“增加供给〞还是“顶替原有市场〞投入物是否属于“靠新增供给〞还是“挤占原有用户〞的情况下，可以简化为：产出物的影子价格中一般包含实际缴纳的流转税投入物的影子价格中一般不包含实际缴纳的流转税二.不具市场价格的产品或效劳的影子价格1.按照消费者支付意愿的原那么,通过其他相关市场信号,按照显示偏好法寻找揭示这些影响的隐含价值,对效果进行间接估算.如:评定韩国个人对自来水平安的支付意愿,通过问卷(认知污染程度、措施等〕数学模型〔如预防本钱〕、统计分析，人们对河水到达可接受污染水平的支付意愿为美元2.根据意愿调查评估法,按照陈述偏好法的原那么进行间接估算.一般通过对被评估者的直接调查,评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿,从中推断出工程造成的有关外部影响的影子价格.如：为开发出有利于环境和健康的新农药，问卷让调查对象积极思考病虫害防治措施的本钱、对替代防治措施的真实支付意愿，借助经济计量模型得出水稻生产者对于环境(45.36元/人.年)和健康(44.28元/人.年)的支付意愿和影响因素。(二)土地的影子价格1.农村土地的影子价格农村土地的影子价格=土地的时机本钱+新增资源消耗(1)农村土地的时机本钱:按该地未来可提供的消费品(无工程情况下,〞最好可替代用途〞)的支付意愿价格进行分析计算〔8-9〕〔8-10〕〔8-11〕(2)农村土地的新增资源消耗:按照在〞有工程的情况下,由于土地的征用,造成原有地上附属物或财产的损失,以及其他资源消耗。〔P232例8-5、例8-6〕2.城镇土地的影子价格城镇土地的影子价格=该地出售的支付意愿+新增资源消耗该地出售的支付意愿:根据市场交易价格测算工程从国家取得土地使用权的方式:协议出让;公开招标;拍卖;该土地转变用途导致的新增资源消耗:地上建筑物补偿费、安置补助费等2.编制经营费用估算表(1)在经营费用估算中,投入物不考虑流转税〔2〕工资按影子工资〔3〕“其他费用〞中不含各种税费。〔三〕编制经济费用现金流量表〔1〕将尽可能货币化的间接费用和效益填入表内〔2〕注意产出物〔非外贸〕的影子价格含流转税〔3〕计算ENPV和EIRR〔4〕其他量纲计量的和完全无法计量的间接费用效益分别进行定量、定性地描述。(四)进行不确定性分析虽然采用影子价