2024年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试重点黑金模拟题附答案43x - 证券从业资格考试攻略_第1页
2024年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试重点黑金模拟题附答案43x - 证券从业资格考试攻略_第2页
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文档简介

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 全国基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷,请考生注意书写规范;考试时间为120分钟。2.在作答前,考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写,字体工整,笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答,超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列关于折现现金流估值法的说法,不正确的是()。A.基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现,加总得到相应的价值B.不同的折现现金流估值法使用的现金流不同C.估得到的是内含价值,受市场短期变化和非经济因素的影响较小D.需要较多主观假设,不同假设得出的结果无差异

2、下列经营范围中,不包括股权投资基金管理人应当禁止的经营范围的选项是()A.投资管理/财务筹划B.受托股权管理/创业管理C.投资管理/P2P业务D.资产管理/为企业提供融资性担保

3、狭义的股权投资基金是指()。A.定增基金B.基础设施基金C.发起式基金D.并购基金

4、我国私募股权投资基金行业发展经历了()历史阶段。A.五个B.两个C.三个D.四个

5、股权投资备忘录的()条款可以锁定投资机会,从而保证双方的时间和经济效率A.排他性B.优先购买权C.回购D.反摊薄

6、(2017年真题)下列关于投资者投资股权投资基金时应履行义务的说法中,错误的是()。A.确保自身符合合格投资者条件B.对自身资产或收入情况应作如实承诺,如提供虚假承诺文件,承担相应责任C.如实填写风险识别能力和承担能力问卷D.如自身不符合合格投资者条件,可以购买以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品

7、在企业价值和股权价值之间进行转换时需要用到价值等式,关于简单价值等式和一般价值等式,说法错误的是()。A.简单价值等式为:企业价值+现金=股权价值+债务B.简单价值等式适用于有非核心资产的公司C.一般价值等式为:企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值D.一般价值等式将股权价值和企业价值联系起来,可以在二者之间进行自由转换

8、下列不属于股权投资基金募集服务内容的是()。A.宣传推介股权投资基金B.登录基金备案系统C.发售基金份额D.办理基金参与、退出

9、下列关于基金业务外包的说法中,正确的是()。A.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B.外包机构可以根据自身情况将已承诺的基金业务外包服务转包出去C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的,基金管理人的责任因外包而免除D.外包机构破产或者清算时,外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破产财产或清算财产

10、投资后管理中,股权投资基金获得被投资企业董事会席位后,可以参与()。A.对关联交易进行决策B.批准公司章程的修改C.聘任和解聘公司董事D.批准公司发展战略

11、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资,正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中,Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元,且Z公司发展更为迅猛,Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元,B基金采用市销率倍数法按本年预计镜售收入估值市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元,市销率倍数不变,当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算,A基金对于Z公司的目标收益率为()。A.0.12B.0.15C.0.6D.0.5

12、不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三个环节,即(),各种组织气式的税负差异主要集中在后面两个环节。Ⅰ.被投资企业环节Ⅱ.基金/公司环节Ⅲ.投资者环节Ⅳ.管理环节A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

13、按照我国《证券投资基金法》的规定,合格投资者不需要具备的条件为()。A.达到规定资产规模或者收入水平B.具备相应的风险识别能力和风险承担能力C.其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人D.具有一定的影响力和号召力

14、同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务,属于基金管理人开展基金管理业务的()要求。A.专业化经营B.分散化经营C.集中化经营D.独立化经营

15、以下关于合伙型基金中合伙人的说法正确的是()。A.有限合伙人为公司计缴企业所得税和个人所得税B.有限合伙人为自然人适用5%~35%的超额累进税率C.有限合伙人为自然人计缴企业所得税D.合伙型基金的投资者作为普通合伙人

16、(),是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。A.第一拒绝权B.优先认购权C.拖售权D.随售权

17、企业上市后股权锁定期设置的目的在于()A.提高退出实现的收益率水平B.提高退出节奏的计划性C.发行企业主动提升投资者信心D.保护中小投资者

18、(2017年真题)项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益,上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配指的是()。A.追赶机制B.门槛收益率C.瀑布式的收益分配体系D.回拨机制

19、股份公司型基金由()向公司登记管理机关申请设立登记。A.董事会B.股东会C.监事会D.总经理

20、()是我国股权投资基金行业的自律机构。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证监会D.中国银监会

21、企业价值是指()共同拥有的公司运营所产生的价值。A.股东B.债权人C.所有出资人D.董事会

22、股权投资基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露()两方面的要求上。A.时间B.期限C.形式D.目的

23、下列关于份额登记机构职责的表述错诶的是()。A.不得以任何方式承诺或保证投资收益B.不得损害服务对象的合法权益C.妥善保存登记数据,并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构,其保存期限自账户销户之日起不得少于10年D.基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整

24、关于外币股权投资基金,表述错误的是()A.外币股权投资基金,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金B.相对于人民币股权投资基金而言,投资币种为外币C.外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体,其经营实体注册在境外D.外币股权投资基金在投资过程中,通常在境内设立特殊目的公司作为受资对象,并在境内完成项目的投资退出

25、从创业企业的生命周期来看,企业创业过程可以分为4个周期,以下不属于创业的生命周期的是()。A.种子期B.起步期C.发展期D.相对成熟期

26、(2017年)下列不属于中国证券投资基金业协会权责的是()。A.对违反相关法规的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施B.制定和实施私募基金行业自律规则、监督、检查会员及其从业人员的执业行为C.建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统D.建立投诉处理机制,受理投资者投诉,进行纠纷调解

27、项目来源渠道多种多样,主要包括()。Ⅰ.行业研究Ⅱ.中介机构推荐Ⅲ.行业专家推荐Ⅳ.政府机构推荐A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28、股权投资基金投资于目标公司的股权,预期获得()现金流。Ⅰ.持有股权期间的现金红利Ⅱ.持有股权期间目标公司的分红Ⅲ.持有期末卖出股权时的价格Ⅳ.处理公司资产获得的现金流A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

29、以下不是股权投资基金投资后管理的作用的是()。A.保证资金安全B.重估被投资企业的投资价值C.增加投资收益D.提升被投资企业自身价值

30、下列各项中,属于业务尽职调查的是()。A.市场分析B.知识产权C.历史经营业绩D.公司治理状况

31、某股权投资基金对受托销售机构的业务人员进行培训,培训材料中,存在违反现行规定的内容为()。A.基金管理人经验丰富,能发掘并投资优质项目,基金收益不低于20%B.本基金管理人对基金不直接出资,管理人全资子公司认购基金1%份额C.本基金规模10亿元,委托销售机构募集部分为6亿元,其余部分管理人自行募集D.本基金设立募集专户,销售机构募集的资金在募集专户归集

32、下冷静期届满后,募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以()等留痕方式进行回访,回访过程不得出现诱导性陈述。A.录音电话B.电邮C.信函D.以上都正确

33、某股权投资基金拟投资A公司5000万元,A公司当年的财务数据为:净利润9000万元,净债务3000万元,利息200万元,所得税税率为25%,按照企业价值/息税前利润倍数法进行投后估值时,使用5倍倍数,则该基金在完成本次投资后在A公司的股权占比为()。A.8.62%B.8.73%C.8.20%D.9.22%

34、股权投资机构尽职调查的目的()A.投资和判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息B.投资人对目标公司—切与本次投资相关的事项进行资料分忻、现场调查的一系列活动C.是尽可能全面地获取目标公司的真实信息D.获取目标公司的真实信息,识别和评估目标公司的主要风险

35、(2016年真题)股权投资基金应在《风险揭示书》中作为特殊风险进行特别揭示的事项有()。Ⅰ.基金存在外包事项Ⅱ.基金未托管Ⅲ.基金分批次募集Ⅳ.基金委托募集A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

36、私募基金管理人委托()募集私募基金的,应当以书面形式签订基金销售协议,并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。A.基金管理机构B.基金销售机构C.基金托管机构D.监管机构

37、(2021年真题)关于股权投资基金投资中的回售权条款,以下属于常见触发条件的是()。Ⅰ业绩不达标Ⅱ未及时申报上市材料/实现IPOⅢ原始股东丧失控股权Ⅳ高管出现重大不当行为A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

38、下列关于外币股权投资基金的说法错误的是()。A.外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出B.外币股权投资基金无法在中国境内以基金名义注册法人实体,其经营实体注册在境外C.外币股权投资基金,是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金D.外币股权投资基金,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金

39、私募基金风险评级的具体标准,由私募()自行或委托独立第三方机构制定。A.基金管理人B.基金托管人C.基金经理D.基金公司

40、以下不属于大宗交易的特点的是()A.定价灵活B.高效率C.低成本D.及时性

41、(2020年真题)相对于行业自律、内部控制和社会力量监督,股权投资基金的政府监管具有()特征。Ⅰ法定性Ⅱ优先性Ⅲ强制性Ⅳ前瞻性A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ

42、基金管理人、基金托管人、基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律法规和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,情节严重的,中国证监会可以依法对有关委任人员采取()A.罚款B.停业整顿C.公开谴责D.市场禁入措施

43、股权投资基金二手资料获取的途径不包括()。A.通过查看内部信息B.通过现场调查C.通过网络D.通过研究机构

44、股权投资基金尽职调查的核心内容为()A.法律尽调B.风险控制C.财务尽调D.业务尽调

45、息税前利润对应的价值是()。A.企业价值B.市场价值C.股权价值D.理论价值

46、以下哪项不是投资机构通常采取与被投资企业主要管理人员进行沟通接触的方式?A.电话B.邮件C.会面D.到企业实地考察

47、M投资管理公司2011年1月募集了一只人民币基金,规模5亿元,已全部实缴到位。截至2017年6月30日,基金已累计向投资人现金分配7.5亿元,期末账面现金0.5亿元,未退出投资项目三个,相应投资成本2.5亿元,无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为9亿元。投资管理公司正在准备2017年半年度报告。该基金半年度报告披露基金的TVPI值应为()。A.1.5B.21C.3.4D.2.4

48、(2017年真题)下列关于投资后管理作用的说法中,错误的是()。A.消除被投资企业成长的高度不确定性B.帮助被投资企业提升价值,以实现被投资企业最大程度的增值C.减少或消除潜在的投资风险D.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为,有利于及时了解被投资企业经营运作情况

49、股权投资基金募集的一般流程主要包括:()Ⅰ.募集筹备期Ⅱ.基金路演期Ⅲ.投资者确认Ⅳ.协议签署及出资?A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

50、(2017年)股权投资基金监管制度的核心是()。A.严格遵守法律法规B.履行投资者适当性制度C.保护投资者不受损失D.保护投资者利益和风险控制二、多选题

51、在股权投资基金销售推介时,基金信息披露的内容有()。Ⅰ.基金合同;Ⅱ.基金托管协议;Ⅲ.基金募集推介材料;Ⅳ.基金主要财务指标A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

52、关于股权投资基金的基本税负,以下说法错误的是()A.公司型基金的税收规则是"先税后分"B.合伙企业生产经营所得和其他所得采取"先分后税"的原则C.信托(契约)型基金是企业所得税的纳税主体D.项目上市后通过二级市场退出,计缴增值税

53、(2016年真题)基金销售机构销售股权投资基金时,错误的做法包括()。Ⅰ.告知投资者该基金管理人历史业绩良好,本只基金收益一定有保障Ⅱ.告知投资者该基金管理人承诺将对收益率不足年化10%的部分进行差额补足Ⅲ.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件Ⅳ.仅向经确认的合格投资者销售基金A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

54、—旦基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少()后才能恢复正常机构公示状态。A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月

55、基金服务机构在开展业务过程中,因违法违规、违反服务协议等原因给基金财产造成的损失,处理方式应为()。A.服务机构先行承担赔偿责任,再按服务协议约定与基金管理人进行责任分配与损失追偿B.服务机构承担全责并进行赔偿C.基金管理人承担全责并进行赔偿D.基金管理人先行承担赔偿责任,再按服务协议约定与服务机构进行责任分配与损失追偿

56、股权投资基金管理人违反法律、行政法规、行政规章的规定,中国证监会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施有()。Ⅰ.公开谴责;Ⅱ.监管谈话Ⅲ.出具警示函;Ⅳ.没收违法所得;Ⅴ.撤销基金从业资格A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

57、某股权投资基金的基金合同约定,单个投资项目退出后的分配顺序为:(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配。(4)按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者,且不考虑所有税收和基金费用。根据以上材料,回答问题。该股权投资基金投资的C项目,投资金额2000万元,投资期限1年,退出金额2100万元,项目退出后立即分配,从该项目投资者和管理人可分得的金额分别为()。A.1700万元和400万元B.2100万元和0C.2080万元和20万元D.2000万元和100万元

58、私募基金托管人承诺按照的()原则安全保管基金财产,并履行合同约定的其他义务。A.恪尽职守、遵纪守法、安全效率B.忠诚尽责、遵纪守法、谨慎勤勉C.恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉D.恪尽职守、诚实信用、安全效率

59、(2019年真题)在对股权投资基金项目退出收益进行分配时,按分配的时间先后排序为()。Ⅰ.门槛收益Ⅱ.返还投资资本Ⅲ.根据“二八模式”按比例分配的超额收益Ⅳ.追赶机制下向管理人分配超额收益A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、股权投资基金投资后阶段常用的监控指标有()。Ⅰ.市场信息追踪指标Ⅱ.经营指标Ⅲ.管理指标Ⅳ.财务指标A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

61、不属于募集期间信息披露的内容是()A.项目退出情况B.基金承担的费用C.出资方式D.基金信息

62、以下关于从事股权投资基金募集的禁止性行为,说法错误的是()A.公开推介或者变相公开推介B.推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏C.推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩D.推介本机构设立或负责募集的私募基金

63、股权投资基金尽职调查的核心内容为()。A.法律尽调B.风险控制C.财务尽调D.业务尽调

64、在排他期限内,目标企业()在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。Ⅰ.现任股东及其任何任职职员Ⅱ.董事Ⅲ.财务顾问、经纪人?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

65、关于未上市企业股权的非公开协议转让,以下表述正确的是()A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式B.有限责任公司股权的外部转让,除公司章程另有约定外,需经全部其他股东同意C.除公司章程另有约定外,股份有限公司只能对内部转让股权D.员工收购(EBO)是回购退出的一种方式

66、(2017年真题)下列属于股权投资基金生命周期的四个阶段的是()。A.募集、投资、管理、上市B.投资、管理、上市、退出C.募集、投资、管理、退出D.募集、投资、托管、退市

67、当投资者风险承受能力与基金产品风险等级不匹配时,下列说法正确的是()A.投资者不能购买与其风险承受能力不匹配的产品B.投资者坚持购买与其风险承受能力不符的产品或者服务时,募集机构应该遵循特定程序进行风险警示C.募集机构允许投资者购买与其风险承受能力不匹配的产品D.募集机构不需要确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者

68、下列不是属于创业投资基金的是()A.不投资在公开市场上市的企业,但是所投资未上市企业上市后,创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限B.仅从事创业投资及相关活动的C.从事创业投资和自主创业D.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

69、在公司型基金股权投资业务中,()属于股息红利所得,不属于增值税征税范围。A.项目退出收入B.股权转让所得C.项目股息、分红收入D.经营性收入

70、()是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业。由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。A.公司型基金B.合伙型基金C.契约型基金D.信托型基金

71、()中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。A.2014年6月30日B.2015年6月30日C.2014年5月30日D.2012年6月30日

72、股权投资协议中,关于他性条款错误的是()A.一般是投资方单边选择权的条款B.在排他条款结束日期后,融资方可以拒绝现有投资方,与其他投资方达成交易意向C.在规定时间内,投资方有权决定是否投资D.在排他期内,融资方不能与其他投资方洽谈,但融资方子公司可以与其他投资方洽谈融资

73、从投资后管理角度,对处于市场扩张阶段的企业,()通常不能反映出企业的成长航A.应收帐款金额B.新拓展市场区域C.营业网点开设D.销售增长率

74、总收益倍数体现了投资人的()。A.理论回报水平B.账面回报水平C.基金总额D.现金回收情况

75、折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的()现金流以合适的折现率进行折现,加总得到相应的价值。A.历史B.未来C.目前D.过去

76、根据《公司法》的规定,公司应当进行解散清算的情形不包括()。A.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现B.股东会或者股东大会决议解散C.公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销D.公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决时,持有公司全部股东表决权3%的股东请求法院解散公司并获得法院支持

77、()是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露,向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景,从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A.基金权益登记B.基金估值核算C.基金投资者关系管理D.基金信息披露

78、私人股权包括的种类有()。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股Ⅲ未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股Ⅳ未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

79、从退出风险的角度来看,下列说法正确的是()。Ⅰ.采用上市转让退出,企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性Ⅱ.采用挂牌退出,存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被高估的风险Ⅲ.采用协议转让退出,由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性Ⅳ.采用清算退出,部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让,甚至存在短期内无法变现的可能性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

80、股权投资基金的核心业务是___________,与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排,特别是___________的设置机制。A.投资规划与投资实施;投资决策权B.投资实施与管理退出;投资决策权C.投资实施与管理退出;资金控制权D.投资规划与投资实施;资金控制权

81、股权投资母基金甲,投资了股权投资资金乙,后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额,说法正确的是()。A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务B.母基金甲投资乙属于一级投资,购买丙的份额属于二级投资C.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务D.母基金甲投资乙属于二级投资,购买丙的份额属于一级投资

82、私人股权包括未上市企业和上市非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和()。A.可赎回债券B.可转换债券C.普通企业债D.可回售债券

83、杠杆收购基金的运作具有以下特点:Ⅰ.从投资对象看,主要是成熟企业。Ⅱ.从投资方式看’通常采取控股性投资。Ⅲ.从杠杆应用看’往往借助于杠杆,即采取杠杆收购形式。Ⅳ.从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

84、关于境内上市及境外上市的主要市场,表述错误的是()A.境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票(或其他衍生工具)B.企业选择境内IPO上市,可选择的市场包括主板、中小企业板及创业板C.境外间接上市是指境内公司通过境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权,并以境内公司的名义申请境外交易所上市交易D.企业选择境外IPO上市,可选择的市场包括香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所等

85、(2018年真题)关于股权投资母基金的投资特点,下列描述不正确的是()。A.可以直接进行股权投资,往往和其所投资的股权投资基金联合投资B.因规模优势原因股权投资母基金的资金收益率一直较股权投资基金高C.以股权投资基金为主要投资对象D.在选择股权投资基金时,一般要考察其投资理念、管理团队、独特性等

86、(2021年真题)关于境外直接上市,以下表述正确的是()。A.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况,我国大型国有企业通常不适用于境外直接上市B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特殊目的公司,以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易C.企业如选择境外直接上市,须直接向当地证券交易所申请上市,无需经过中国证监会审批D.境外直接上市的优点包括提升企业国际知名度和影响力,节省信息传递成本,可获得外汇资金等

87、某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元、净利润为5亿元,按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为()亿元。A.2.5B.10C.1D.5

88、关于估值调整条款,以下说法错误的是()A.股权投资基金对目标公司的估值主要依据企业当时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测B.估值调整机制也常常被称为"估值调整协议"或者"对赌条款"C.估值调整机制也分为"现金补偿类"和"股份补偿类"D.估值调整条款只能以一个专门的协议即估值调整协议形式存在

89、基金运行期间,信息披露义务人应当披露季度披露:信息披露义务人应当在每季度结束之日起()个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。A.10B.15C.20D.25

90、下列不属于基金信息披露的作用的是()。A.有利于基金投资者作出理性判断B.有利于防范利益输送与利益冲突C.有利于促进股权投资基金市场的长期稳定D.长期发展不利于股权投资基金的市场稳定

91、(2017年)我国目前的股权投资基金实行()。A.审批制B.注册制C.登记制D.预约制

92、(2020年真题)下述哪个机构可以接受股权投资基金管理人的委托成为募集机构()A.具有资产管理资格的中国证监会会员的资产管理公司B.具有资产管理资格的中国证券投资基金业协会会员的资产管理公司C.具有基金销售业务资格的中国证监会会员的基金销售公司D.具有基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的基金销售公司

93、基金的存续期限可以进行一次或数次延长,通常每次延长不超过()。A.两年B.一年C.6个月D.3个月

94、(2017年)公募股权投资基金的投资标的为()。A.公开交易的证券B.非公开交易的股权C.公开交易的证券或者非公开交易的股权D.以上都不是

95、在税收支持方面,2007年2月,《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布,通知明确,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业()年以上,凡符合条件的,可按其对中小高新技术企业投资额的()抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A.1、70%B.2、70%C.1、50%D.2、50%

96、管理人内部控制的要素包括()Ⅰ.外部环境Ⅱ.风险评估Ⅲ.控制活动Ⅳ.信息与沟通Ⅴ.内部监督A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

97、以下不属于业务尽职调查的范围是()。A.税收及政府优惠政策B.客户、供应商和竟争对手C.业务内容,企业基本情况D.历史沿革

98、在制定股权投资基金管理人业务外包规划时,须根据()原则,确定与其经营水平相适应的外包活动范围。A.时间优先B.利益分配C.审慎经营D.成本优先

99、在对股权投资基金项目退出收益进行分配时,按分配的时间先后排序为()。Ⅰ.门槛收益Ⅱ.返还投资资本Ⅲ.根据“二八模式”按比例分配的超额收益Ⅳ.追赶机制下向管理人分配超额收益A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

100、关于随售权条款和第一拒绝权条款,下列表述错误的是()。A.随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现B.随售权和第一拒绝权是最为常见的股东权利C.随售权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其持股比例为基础,以同等条件参与该出售交易D.第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权

参考答案与解析

1、答案:D本题解析:折现现金流估值法计算比较复杂;需要较多主观假设,不同假设得出的结果差异较大。

2、答案:B本题解析:暂无解析

3、答案:D本题解析:狭义的股权投资基金是指并购基金。

4、答案:C本题解析:我国私募股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。

5、答案:A本题解析:排他性条款(NoShopAgreement)通常是投资框架协议中的条款,它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定,通常为几个月。同时,投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划,应立即通知目标公司,排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。

6、答案:D本题解析:自行募集股权投资基金的,基金管理人应设置有效机制,切实保障募集结算资金安全。应严格遵守合格投资者制度,不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。应根据投资者适当性管理要求,采取问卷调查等方式,对投资者的风险别能力和风险承担能力进行评估。新版章节练习,考前压卷,完整优质题库+考生笔记分享,实时更新,软件,,在问卷调查过程中,应指导投资者如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷,如实承诺资产或者收入情况。

7、答案:B本题解析:简单价值等式对有非核心资产的公司不适用。

8、答案:B本题解析:基金募集服务是指基金服务机构代理基金管理人宣传推介股权投资基金,发售基金份额,办理基金参与、退出等活动。

9、答案:A本题解析:未经基金管理人同意,外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的,基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时,外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。

10、答案:D本题解析:董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。ABC三项为股东大会(股东会)的权利。

11、答案:D本题解析:第一步:计算退出时候股权价值(市销率法)12x1.6875,第二步带入创业估值公式则有:12x1.6875/(1+x)3=6解得:x=50%

12、答案:B本题解析:不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三个环节,即被投资企业环节、基金/公司环节和管理环节,各种组织方式的税负差异主要集中在后面两个环节。

13、答案:D本题解析:按照我国《证券投资基金法》的规定,合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力,其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”。

14、答案:A本题解析:基金管理人应当坚持专业化管理原则,符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营,基金管理人应按照如下要求进行运营:(1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务,不得兼营与私募基金无关的业务;(2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样;(3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

15、答案:B本题解析:选项B符合题意:合伙型基金的投资者作为有限合伙人(D项错误),收入主要为两类:股息红利和股权转让所得。根据现行相关规定,如果有限合伙人为自然人,两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”,适用5%~35%的超额累进税率(B项正确),计缴个人所得税;如果有限合伙人为公司,两类收入均作为企业所得税应税收入,计缴企业所得税。(AC项错误)

16、答案:B本题解析:优先认购权,是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

17、答案:D本题解析:锁定期(限售期)的设置,通常是为了保护中小投资者的利益,防止公司实际控制人、控股股东、董事、监事、高管等“内部人”利用信息优势获得不当利益,或者利用资本市场实现快速套现

18、答案:C本题解析:股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指,项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。

19、答案:A本题解析:有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记,股份公司型基金则是由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。

20、答案:A本题解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。

21、答案:C本题解析:企业价值是指公司所有出资人,包括股东和债权人,共同拥有的公司运营所产生的价值,包括企业的股东所拥有的股权价值,以及企业的债权人所拥有的债权价值。

22、答案:C本题解析:股权投资基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。

23、答案:C本题解析:份额登记机构的职责包括:①妥善保存登记数据,并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构。其保存期限自账户销户之日起不得少于20年。②基金份额登记机构应当保证登记数据的真实、准确、完整。不得隐匿、伪造、篡改或损毁。

24、答案:D本题解析:通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出。

25、答案:C本题解析:从创业企业的生命周期来看,企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段。故C项不属于创业的生命周期。

26、答案:A本题解析:A项属于中国证监会及其派出机构的权责范围。

27、答案:D本题解析:项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样,主要包括:①行业研究:跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息;②中介机构推荐:包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等;③天使投资人或者同行推荐;④企业家联盟及各级商会组织推荐;⑤行业专家推荐;⑥政府机构推荐:如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等;⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。

28、答案:A本题解析:股权投资基金投资于目标公司的股权,预期获得两种现金流:一是持有股权期间的现金红利;二是持有期末卖出股权时的价格。二者的现值之和即目前股权的价值。

29、答案:B本题解析:对于股权投资基金而言,投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全;投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益。此外,投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

30、答案:A本题解析:尽职调查主要可以分为业务、财务和法律三大部分。其中,业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项,包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。知识产权和公司治理状况属于法律尽职调查的内容;历史经营业绩属于财务尽职调查的内容。

31、答案:A本题解析:股权投资基金进行信息披露时,不得违规承诺收益或者承担损失。

32、答案:D本题解析:冷静期届满后,募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访,回访过程不得出现诱导性陈述。

33、答案:C本题解析:息税前利润的计算公式为息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息=9000+9000/75%*25%+200=12200万元企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为EV=EBIT×(EV/EBIT倍数)=12200*5=61000万元

34、答案:C本题解析:股权投资机构尽职调查的目的,是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。

35、答案:C本题解析:私募基金的特殊风险,包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等。

36、答案:B本题解析:私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的,应当以书面形式签订基金销售协议,并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。

37、答案:C本题解析:业内常见的触发“回售权”的条件,有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如:(1)业绩不达标;(2)未及时改制/申报上市材料/实现IPO;(3)原始股东丧失控股权;(4)高管出现重大不当行为。

38、答案:C本题解析:选项C符合题意:人民币股权投资基金,是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金。外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一,外币股权投资基金无法在中国境内以基金名义注册法人实体,其经营实体注册在境外。第二,外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出。

39、答案:A本题解析:《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定做出解释并指出。私募基金不得向“不特定对象”,宣传推介,禁止固有财产或他人财产和基金财产混同。风险评级的具体标准,由私募基金管理人自行或委托独立第三方机构制定。

40、答案:D本题解析:相对于普通投资者所采取的自动报价转让,大宗交易转让的定价更加灵活。大宗交易转让同时还具有高效率和低成本的特点。

41、答案:A本题解析:股权投资基金监管的特征:1.监管主体及其权限具有法定性;2.监管活动具有强制性。

42、答案:D本题解析:基金管理人、基金托管人、基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律法规和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,情节严重的,中国证监会可以依法对有关责任人员采取市场禁入措施。

43、答案:B本题解析:选项B符合题意:二手资料收集的途径主要有:通过查看企业的内部资料获取(企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等);通过网络获取(收集企业竞争对手和上下游企业信息,尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助);通过行业协会和商会获取;通过研究机构和调查机构获取;通过综合性或专业性图书馆获取;通过各类会议获取;通过新闻媒体获取。

44、答案:D本题解析:业务尽职调查是整个股权投资基金尽职调查工作的核心,财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。

45、答案:A本题解析:息税前利润(EarningsBeforeInterestandTax,EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润,所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权,因此,息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。

46、答案:B本题解析:投资机构通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行沟通接触。

47、答案:C本题解析:总收益倍数,是指截至某一特定时点,投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NA、V)与投资者已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资者的账面回报水平。由公式得:(7.5+9+0.5)/5-3.4'1

48、答案:A本题解析:对于股权投资基金而言,投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全并促进投资收益;投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益。此外,投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

49、答案:C本题解析:股权投资基金募集的一般流程主要包括::募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资

50、答案:D本题解析:以保护投资者利益和风险控制为核心的股权投资基金监管制度,要求募集阶段应守住向合格投资者募集的底线,尽到充分信息披露的诚信义务,做到充分尊重投资者意愿,引导理性投资。

51、答案:A本题解析:基金管理人或者基金销售机构,应当在进行基金销售推介时,向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息,

52、答案:C本题解析:信托(契约)型基金并非企业,因此不是企业所得税的纳税主体。基金投资者从基金分配获得的利润,应按规定缴纳企业所得税或个人所得税。

53、答案:D本题解析:股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

54、答案:B本题解析:一旦基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态

55、答案:D本题解析:本题考查服务业务管理。服务机构在开展业务的过程中,因违法违规、违反服务协议、技术故障、操作错误等原因给基金财产造成的损失,应当由股权投资基金管理人先行承担赔偿责任,股权投资基金管理人再按照服务协议的约定与服务机构进行责任分配与损失追偿。A、B选项说法错误,股权投资基金管理人委托服务机构提供基金服务的,股权投资基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。故先行承担赔偿责任的为基金管理人。C选项说法错误,基金管理人和基金服务机构之间有服务协议,基金管理人可按照协议进行责任分配与损失追偿,而非"承担全责"。综上。故本题选D选项。

56、答案:C本题解析:股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定,中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:①责令改正;②监管谈话;③出具警示函;④公开谴责。

57、答案:B本题解析:该基金的分配顺序为:(1)先归还投资者本金2000万元人民币,剩余100万元人民币利润。(2)在100万元人民币里取出2000×0.08=160万元人民币作为投资者的优先回报,但是因不足160万元人民币,则只分配投资人100万元人民币的回报。则投资者共获得2000+100=2100万元人民币,管理人获得2100-2100=0。

58、答案:C本题解析:私募基金托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产,并履行合同约定的其他义务。

59、答案:B本题解析:按照基金整体的收益分配方式,该收益分配方式的具体分配流程一般如下:(1)每个投资项目退出后,退出资金先向投资者分配,直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金;(2)剩余资金继续向基金投资者分配,直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益;(3)上述分配完成后,按照基金是否有追赶机制,采用如下不同方式进行分配:①若基金无追赶机制,则最后的剩余资金按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制,则剩余资金先向基金管理人进行分配,直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬;最后的剩余资金,按照约定的分配比例,在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

60、答案:C本题解析:投资后阶段常用的监控指标有经营指标、管理指标和财务指标。

61、答案:A本题解析:募集期间信息披露的内容包括基金信息、出资方式、基金承担的费用等。A选项属于基金运作期信息披露内容。

62、答案:D本题解析:股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务,不得有以下行为:公开推介或者变相公开推介;(A项正确)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;(B项正确)以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容;夸大或者片面推介基金,违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;(C项正确)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字;采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较,任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞;恶意贬低同行;允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;推介非本机构设立或负责募集的私募基金;(D项错误)故选择D项。法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。

63、答案:D本题解析:业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心,目的是了解过去及现在企业创造价值的机制,以及这种机制未来的变化趋势。

64、答案:D本题解析:在排他期限内,目标企业现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。

65、答案:D本题解析:未上市企业股权的非公开协议转让,通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。A错误根据《公司法》规定,其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权,外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于,除非公司章程另有约定,有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。C、B错误员工收购(EBO),是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份)收购,从而实现股权投资基金的退出。D正确

66、答案:C本题解析:与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段是募集、投资、管理、退出。

67、答案:B本题解析:普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的,基金销售应遵循以下程序:普通投资者主动向基金募集机构提出申请,明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品,并同时声明,基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息;基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类投资者,也没有违反投资者准入性规定;基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示,告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力;普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品的,基金募集机构可以向其销售相关产品。

68、答案:C本题解析:在我国的分类体系中,符合下列全部条件时,属于创业投资基金(l)仅从事创业投资及相关活动的(2)不投资在公开市场上市的企业,但是所投资未上市企业上市后,创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限(3)名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

69、答案:C本题解析:在股权投资业务中,项目股息、分红收入属于股息红利所得,不属于增值税征税范围

70、答案:B本题解析:合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业,由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

71、答案:A本题解析:2014年6月30日中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。

72、答案:D本题解析:排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限,在排他期限内,目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中,不得再与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。同时,投资分如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划,应立即通知目标企业。

73、答案:A本题解析:从投资后管理角度,对处于市场扩张阶段的企业,反映出企业的成长速度的指标有:新拓展市场区域、营业网点开设、销售增长率。

74、答案:B本题解析:总收益倍数是指截至某一特定时点,投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人的账面回报水平。

75、答案:B本题解析:折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现,加总得到相应的价值。

76、答案:D本题解析:D项应为:公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决时,持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。

77、答案:C本题解析:投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露,向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景,从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。

78、答案:D本题解析:私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

79、答案:C本题解析:从退出风险的角度来看,全球主要股票市场均设置了限售期的要求,股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出,锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益;在我国,目前股票市场首发上市准入实行核准制,因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。如果选择挂牌退出,由于场外股权交易市场的交易活跃度通常不是很高,市场流动性相对较差,因此存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被低估的风险。协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。如果企业进入清算程序,在处置资产的过程中,部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让,甚至存在短期内无法变现的可能性,从而影响清算收入。

80、答案:B本题解析:股权投资基金的核心业务是投资实施与管理退出,与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排,特别是投资决策权的设置机制。

81、

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