2024中国汽车产业链细分赛道深度分析与展望报告-2024-08-市场解读

深度分析与展望自主品牌在电动智能领域持续领先自主品牌在电动智能领域持续领先自主品牌崛起带动国产零部件行业发展，供应链走向国产化自主品牌崛起带动国产零部件行业发展，供应链走向国产化777622由主要以硬件协同将Tier由主要以硬件协同将Tier2、Tier3全部纳入生态圈共同研发、指定供应商TierTier1Tier2零部件1TierTier3Tier2新能源汽车供应链传统汽车供应链新能源汽车供应链传统汽车供应链3生产端：竞争激烈，选配成标配，全产业链压缩成本生产端：竞争激烈，选配成标配，全产业链压缩成本mmmm■乘用车分价位销量占比：30万以上车型逐年提升以消费升级的心态打造产品：中高端车型成为车企主要发力点以消费降级的心态扩大规模：2024年车市降价潮仍在继续4汽车零部件领域三大投资逻辑汽车零部件领域三大投资逻辑带动三电、带动三电、热管理等相关供应链产品、设备、工艺的全面更新换代关注视角:①高压化;②扁线化;③油冷化系统有望继四轮车后进行全面升级·汽车迈向高级别·汽车迈向高级别自动驾驶,线控底盘从1.0向2.0阶段发展关注视角:①长线投资逻辑;②面向未来的终极解决方案备竞赛关注视角关注视角:①OEM主导的创新配置;本下降带来的豪车配置下探56电动化大潮新趋势带动汽车系统全面升级电动化大潮新趋势带动汽车系统全面升级动力系统：800V平台新能源汽车处于爆发前夜，主流车企纷纷跟进布局低压系统：12V电动汽车平台向48V动力系统：800V平台新能源汽车处于爆发前夜，主流车企纷纷跟进布局转型，推动低压系统高压化奔驰奔驰77大三电系统OBC+DC/DCi大三电系统OBC+DC/DCi88大三电系统：三大升级方向与对应零部件升级趋势大三电系统：三大升级方向与对应零部件升级趋势11//////223399小三电系统：小三电系统：充电系统、电池材料体系全面升级各厂商超级充电站规划OEM加紧建设超级充电站OEM加紧建设超级充电站亟待升级亟待升级1换热系统升级2空调压缩机升级方案一：侧冷/双冷板池方案三：直冷空调压缩机升级至800V平台Neling碳化硅12000rpm45cc/850V电动压vsu电动化趋势相关标的电动化趋势相关标的电动化趋势相关标的Tellus从四轮从四轮到两轮，二轮车车机系统有望全面升级“万物电动时代”已来临•2030年后，中国四轮车（乘用车、商用车）电动化比例均 “万物电动时代”已来临•2030年后，中国四轮车（乘用车、商用车）电动化比例均 0智能座舱已成为重要交互场景，智能座舱已成为重要交互场景，车机系统有望全面升级屏屏OEMTier1Tier2OEMTier1Tier2OEMTier0.5Tier1Tier2优势和难点并存，冗余设计是核心关注点主流厂商线控转向技术进展优势和难点并存，冗余设计是核心关注点主流厂商线控转向技术进展政策端：限制解除，促进线控转向系统落地政策端：限制解除，促进线控转向系统落地JTEKT,目前尚未量产至第三代，乘用车未大规模量产EPS：外资TierEPS：外资Tier1巨头占据主导，CR3近60%线控转向：市场空间大，技术变革带来国产替代机会SBW：方兴未艾，重心转向我国优势的电子领域乘用车产量SBW单车价值量SBW渗透率SBW市场空间乘用车产量SBW单车价值量SBW渗透率••54.1%54.1%空气悬空气悬架：减振器价值量高，需求刚性，国产替代正当时空气悬架：减振器不同技术路线存在多类厂商机会空气悬架：减振器不同技术路线存在多类厂商机会CDC减振器 CDC减振器 200-7000N价格10-50毫秒MRCMRC减振器 70-8000N价格1-15毫秒线控底盘相关标的后asco购车主力群体向90后转移，车主对产品的功能性追求逐渐凸显购车主力群体向90后转移，车主对产品的功能性追求逐渐凸显中短期内，消费功能升级带来汽车产业量价提升调光玻璃需求刚性，增长潜力强调光玻璃需求刚性，增长潜力强 10调光玻璃应用场景调光玻璃应用场景侧窗&后挡风玻璃车载声学系统量价齐升座舱声学升级方向 车载声学系统量价齐升座舱声学升级方向 集成化主机功能集成，随 场景二：车载声学技术全方位升级，带动单车价值量大幅度提升座舱声学体验升级拆解点国产厂商占比较小，声学配件在国产化趋势下存在巨大空间国产厂商占比较小，声学配件在国产化趋势下存在巨大空间车载扬声器车载扬声器 LPINE.国内厂商F口STERGoertek DENSODENSO国内厂商国内厂商LPINE.LPINE.F口STERF口STER国内厂商 50万以上精细化、个性化配置，突出优良的定制工艺场景三：座椅是消费者可感知的直接部件，升级方向丰富、升级潜力大场景三：座椅是消费者可感知的直接部件，升级方向丰富、升级潜力大汽车格局变化带动座椅市场产生破局机会，促进市场重塑汽车格局变化带动座椅市场产生破局机会，促进市场重塑汽车