2024上半年中国高端MPV保值率研究报告

●截至2024年6月底，全国汽车保有量已达3.45亿辆，国内汽车市场结束高增长，进入到了“增量和存量并重时代”，未来在行业政策以及市场需求的拉动下，将逐步形成增换购主导市场的趋势。●自2021年起，中国乘用车增换购人群占比超越首购人群，且二者之间的差距正在持续扩大，从各细分市场来看，MPV的增换购用户占比最高，合计超过70%。40%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%2007-2024年上半年中国乘用车零售和同比增速乘用车零售同比增长2,5002,0001,5001,000万辆5000数据来源：乘联会中国乘用车增购/换购/首购消费者占比趋势首购n换购w中国乘用车增购/换购/首购消费者占比趋势首购n换购w增购2023年各细分市场占比首购换购增购42%27%35%51%57%55%10%16%7%●作为推动汽车行业高质量发展的重要驱动力，二手车市场的增长，不仅可以拉动新车销量，还能带动整个市场消费升级。为了更好的促进二手车市场的健康快速发展，国家近些年相继出台了增值税减免、取消二手车限迁等一系列利好政策。●2014-2023年，我国二手车交易量从605万辆增长至1841万辆，增速超2倍。随着新一轮“以旧换新”政策的推出，将有大量置换型二手车流入市场，为行业注入新的活力。商务部等17部门商务部等17部门《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》《关于完善二手车市场主体备案和车辆交易登记管理的通知》二手车商品化、跨省通办，全面取消二手车限迁政策《关于二手车出口有关事项的公告(征求意见稿)》《关于二手车经销有关增值税政策的公告》关于促进二手车交易的部分政策14,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000近十年二手车交易规模及交易额趋势交易量（左）交易额（右）万辆2,0001,5001,0005000数据来源：中国汽车流通协会●为加快推动新能源产业发展，国家和各地方政府相继推出免征车船税、免征车辆购置税、以旧换新、发放消费券等一系列优惠政策，并组织开展新能源汽车下乡活动，在政策和市场的有效拉动下，我国新能源市场发展迅猛，成为了车市增量的“主引擎”。●乘联会数据显示，今年上半年新能源乘用车的累计零售量超410万辆，渗透率接近40%。新能源汽车下乡政策新能源汽车下乡政策-12月汽车下乡活动的通知-12月农业农村部、国家汽车下乡活动的通知-12月农业农村部、商务汽车下乡活动的通知-12月农业农村部、商务汽车下乡活动的通知数据来源：根据公开资料整理2015-2024上半年新能源乘用车零2015-2024上半年新能源乘用车零售量及市场渗透率趋势1000900800700600500400300200100045%40%35%30%25%20%15%10%5%0%销量渗透率4.3%4.2%26.3%39.0%34.5%14.2%万辆2.3%5.9%1.0%1.4%数据来源：乘联会新能源车接受度持续提升用户粘性高●随着人们环保意识的增强和对绿色能源扶持政策的不断加码，消费者对于新能源汽车的接受度显著提高，在换购时，燃油换购新能源占比不●从能源形式来看，计划购买纯电和插混车型的用户较目前用户均有提升，从车身形式来看，计划购买MPV的用户也有近一倍的增幅。不同车主换购新车的燃料类型不同车主换购新车的燃料类型前车NEV换成NEV前车NEV换成ICE前车ICE换成NEV前车ICE换成ICE202220233.6%23.8%3.0%18.6%71.6%77.5% 2.4%2.1%消费者增换购时会考虑的能源形式消费者增换购时会考虑的车身形式其他轿车SUVMPV目前拥有计划购买目前拥有计划购买BEVWPHEVWICEWHEV43.9%45.8%49.2%43.4%62.4%27.9%22.9%55.8%4.5%4.2%4.4%8.6%8.7%7.7%残值是保值率主要评价标准受多重因素影响●车辆的保值率是从购买新车之日起，使用一段时间后，车辆剩余价值（即：车辆残值）与购买时新车厂商指导价（MSRP）的比值，是衡量一款车价值衰减快慢的重要指标。对于新能源车来说，MSRP是指官方补贴后售价。●相比二手车交易价格，车辆的残值去掉了车商利润、整备成本等因素，是判断保值率高低更合理更真实的评价标准。残值受到多重因素影响，如单车因素（如车龄/里程/车况/用途等）、环境因素（如区域/季节等）、政策、品牌和用户口碑、产品因素、新车市场表现与营销策略、二手车的市场表现与二手车业务开展水平等。影响因素品牌：品牌影响力、用户口碑车辆情况：车龄、车况、里程、用途影响因素品牌：品牌影响力、用户口碑车辆情况：车龄、车况、里程、用途产品：新车质量、可靠性、设计、配置、性能、智能化水平 厂商指导价=车辆保值率车辆因素新车：停产停售、销量、市占率、保值回购二手车市场：业务开展水平、收车渠道新车：停产停售、销量、市占率、保值回购二手车市场：业务开展水平、收车渠道环境：区域、季节市场因素●在2024上半年消费者购车十大关注因素中，保值率超越性价比、服务体验等，位列第四。●在新能源车市场，除电池及相关因素外，车辆不保值也是很多用户放弃购买新能源汽车的主要原因。在消费者放弃购买新能源车的十大因素中，保值率位列第五，成为了影响消费者购车决策的重要因素之一。品牌成熟可靠品牌知名度高价格合适/性价比高服务体验好 市场保有量大 产品设计好看核心部件技术好维修/保养费用低2024上半年消费者购车关注因素TOP10纯电续航里程短纯电续航里程短充电时间过长二手车残值低/下降快更换电池成本高公共充电设施太少技术可靠性低续航达成率太低2024上半年消费者放弃购买新能源车因素TOP10●高保值率意味着全周期的用车成本优势，而这一成本优势可以为车企和经销商带来更大的市场和利润空间，对于车辆的租赁和金融保险也有一定的促进作用，最终将拉升品牌溢价和提升消费者购买意愿，形成正向循环。从整个汽车行业的大范围看，保值率认知的普及和深化，能加深消费者对车辆的理解，让二手车交易更加透明。新车购买全周期成本、二手车交易信息支持品牌/营销、置换/二手车、产品升级支持等6品牌/营销、置换/二手车、产品升级支持等6汽车行业加深消费者对车辆理解、二手车交易更透明2汽车行业加深消费者对车辆理解、二手车交易更透明25汽车金融/保险汽车金融产品、车险产品5汽车金融/保险汽车金融产品、车险产品设计支持3经销商经销商促进二手车收车、议价、再销售促进二手车收车、议价、再销售租赁/车队/共享出行资产成本管理、车辆处置支持4租赁/车队/共享出行资产成本管理、车辆处置支持4●尽管新能源车在新车市场的销量走高，但整体的保有量仍有限，加上二手车技术相较新车的滞后，在一定程度上影响了新能源二手车的流通销售以及评估体系建立。●和传统燃油车的三大件——发动机、变速箱、底盘不同，新能源车成本最高的当属三电系统，而这也是新能源二手车厂商关注的重点，其中，电池容量衰减程度极大影响车辆保值；电机和电控技术成熟，使用寿命较长，对车辆保值情况影响较小。此外，由于搭载智能化产品且技术更新迭代快，目前行业上针对三电系统和智能化产品的检测标准尚不完善，新能源车的保值率仍需要“一车一议”。传统燃油车估价体系动力电池最大可用容量、历史使用情况(快慢充次数、日动力电池最大可用容量、历史使用情况(快慢充次数、日均使用时间、运行温度等）电机预估寿命、表显里程和GPS里程的一整车主要域算力(TOPS)、智能驾驶等数量、OTA升级历史、车机系统和版本、人车交互功能新能源二手车车商重点关注三电系统和智能化，目前收车尚未有统一的标准，这也是制约新能源二手车发展的痛点之一三电系统及智能化评估●从高端MPV市场保值率排行榜来看，电动智能化的快速发展，给了中国汽车品牌”换道超车“的机会。中国品牌正凭借颠覆性的技术创新和产品定位，快速超越合资品牌，刷新MPV市场新格局。●上半年，腾势D9凭借73.8%的保值率位列高端MPV排行榜第一，产品力过硬、用户口碑良好是主要原因；别克GL8、极氪009紧随其后，二者保值率分别为73.7%和73.6%，三者差距较小。整体来看，目前高端MPV市场可选择车型偏少，未来还有很大发展空间。2024年上半年高端MPV1)市场保值率2)TOP10腾势D9别克GL8极氪009丰田赛那别克世纪丰田格瑞维亚奔驰V级小鹏X9大众威然岚图梦想家数据来源：人人车●流转周期代表二手车周转效率，周期越短说明压库时间越短，库存成本越低，周转率越高。●上半年，别克GL8的流转周期约为半个月，位列排行榜第一，反映出消费者需求旺盛。二手车周转效率表现较为优秀的还有丰田赛那、腾势D9，分别为0.68和0.84个月，新车市场的热销趋势对于二手车市场的关注度产生了显著的引领效应。2024年上半年高端MPV市场二手车流转周期（月）TOP10别克GL8丰田赛那腾势D9岚图梦想家别克世纪极氪009大众威然传祺E9魏牌高山小鹏X9数据来源：人人车5●通过分析对比可知，腾势D9、别克GL8、极氪009分别在插混、燃油、纯电市场表现优秀。●拿下MPV销量冠军的腾势D9，用户在选购时主要看中续航里程、智能化、配置等因素；作为MPV市场“常青树”，别克GL8的各项表现较为均衡，用户在选购时主要看中操控性、品牌、动力性等因素；以实力打破MPV市场合资垄断、对于全面升级的极氪009，用户在选购时主要看中续航里程、配置、空间等因素。用户购买腾势D9重视因素TOP10用户购买别克GL8重视因素TOP10用户购买极氪009重视因素TOP10续航里程 空间智能化动力性安全性 续航里程 空间智能化动力性安全性 质量 舒适性操控性操控性安全性使用费用舒适性质量 智能化续航里程智能化安全性舒适性质量操控性 购车价格8.6%8.6%8.2%7.5%7.3%●2024年以来，新能源车渗透率持续攀升，4月上半月已突破50%。随着新能源技术的不断进步和市场的持续扩大，未来新能源汽车和传统燃油车竞争共存的局面也将持续。在此背景下，高端MPV市场竞争也日趋加剧。●2024上半年，高端MPV销量TOP10车型中，新能源车型占比43%，尤其腾势D9以其出色的产品实力，成功超越丰田赛那、别克GL8两位MPV“悍将”，成为高端MPV市场销量冠军。2024年上半年高端MPV终端市场销量（万辆）TOP10 新能源燃油/HEV腾势D9丰田赛那别克GL8丰田格瑞维亚岚图梦想家小鹏X9奔驰威霆大众威然奔驰V级传祺E9数据来源：乘联会5●腾势D9用户以男性为主，超50%的用户年龄主要集中在30-39岁，已婚有娃人群接近90%，处于幸福与烦恼并存的阶段；●他们大多属于高知及高收入人群，本科及以上用户占比接近60%，年收入30万以上超过80%；●从城市分布来看，腾势D9的用户主要分布在西安、深圳、成都等城市。腾势D9用户画像性别分布婚姻状况分布性别分布婚姻状况分布人生阶段分布[15,19)万 [19,25)万 [25,30)万 [30,40)万 [40,50)万50万及以上西安市深圳市成都市北京市郑州市广州市上海市长沙市杭州市济南市24岁及以下 25-29岁 30-34岁 35-39岁 40-44岁 45-49岁50岁及以上年龄分布高中及以下本科及以上大专89%83%85%10%11%17%5%●从用户流转来看，购买腾势D9的用户多由德系和自主品牌转化而来，原车型以轿车和SUV用户为主；●从品牌来源分布来看，多为BBA、大众、丰田、本田等海外豪华及主流品牌，这也反映出年轻人的购车态度正在逐步发生转变，他们不再过分关注品牌，而是更加聚焦于产品本身；●从车系来看，腾势D9多为宝马5系、奥迪A6L、奔驰E系及别克GL8等车系用户的升级之选，符合腾势坚持“只提供新能源豪华汽车”的战略定位。腾势D9用户来源其他欧系其他欧系奥迪A6L别克GL8奔驰E级奔驰C级本田CR-V奔驰GLC级奔驰宝马丰田奥迪本田别克 传统燃料传统燃料纯电动插电式混合动力SUV微客在购买腾势D9的用户中，有超75%以家用为主，主要场景为上下班通勤、接送孩子、接送他人上下班等；还有近17%的用户为家商两用，除以上场景外，还用作休闲场景，如去健身/运动、长/短途自从兴趣分布来看，腾势D9用户对汽车关注度高，除此以外，影视音乐、资讯等内容也是其兴趣所在。腾势D9用户用途&偏好接送孩子接送他人上下班短途自驾游商务拜访/接待接送老人去健身/运动家用为主(含上下家用与商务/业务汽车影视音乐资讯医疗健康泛娱乐教育培训旅游出行餐饮美食金融财经家电数码商务/业务用为主根据58汽车车主访谈的调研分析，用户对腾势D9售前比较满意的因素为试乘试驾整体服务，售后则对维修过程的透明度满意；腾势D9用户推荐意愿度为8（满分10主要推荐原因是整车的体验佳；在腾势D9用户不满意因素的统计中，售前不满意集中于提车周期，售后不满意则集中于工时费用腾势D9车主口碑试乘试驾整体服务试乘试驾整体服务使用注意事项介绍销售员接待的热情程度经销商的交车过程销售人员形象提车周期贷款/购车方式经销商展厅数量或距离购买和议价过程销售员接待响应时间维修过程的透明度24小时救援服务代步出行服务接待服务维修质量工时费用没有年检代办服务维修效率对服务投诉的处理维修车间的环境8整车体验服务体验智电体验品牌体验推荐意愿度●丰田赛那用户以男性为主，超50%的用户年龄主要集中在30-39岁，已婚有娃人群约为87%；●他们大多属于高知及高收入人群，本科及以上用户占比接近48%，年收入30万以上超过75%；●从城市分布来看，丰田赛那的用户主要分布在北京、郑州、广州等城市。丰田赛那用户画像性别分布婚姻状况分布性别分布婚姻状况分布人生阶段分布[15,19)万 [19,25)万 [25,30)万 [30,40)万 [40,50)万50万及以上北京市郑州市广州市沈阳市天津市太原市深圳市济南市哈尔滨市临沂市24岁及以下 25-29岁 30-34岁 35-39岁 40-44岁 45-49岁50岁及以上年龄分布高中及以下本科及以上大专91%83%87%17%9%7%6%从用户流转来看，购买丰田赛那的用户多由日系和德系品牌转化而来，原车型以轿车和SUV用户为主；从品牌来源分布来看，多为大众、丰田、本田、日产等合资品牌；从车系来看，丰田赛那多为凯美瑞、本田CR-V、雅阁及汉兰达等车系用户转化而来。丰田赛那用户来源其他欧系其他欧系本田CR-V汉兰达奥德赛普拉多传统燃料纯电动传统燃料纯电动插电式混合动力SUV微客●在购买丰田赛那的用户中，有74%以家用为主，主要场景为上下班通勤、接送孩子、接送他人上下班等；有22%的用户以商务用途为主，还有4%的用户则是家商两用；●从兴趣分布来看，丰田赛那用户对影视音乐关注度高，除此以外，汽车、资讯等内容也是其兴趣所在。丰田赛那用户用途&偏好接送孩子接送他人上下班短途自驾游接送老人商务拜访/接待家用为主(含上下家用与商务/业务影视音乐汽车资讯医疗健康教育培训旅游出行餐饮美食金融财经家电数码书籍阅读商务/业务用为主●根据58汽车车主访谈的调研分析，用户对丰田赛那售前比较满意的因素为销售员的诚信度，售后则对代步出行服务满意；●丰田赛那用户推荐意愿度为7（满分10主要推荐原因是整车的体验佳；●在丰田赛那用户不满意因素的统计中，售前不满意集中于提车周期，售后不满意则集中于休息室丰田赛那车主口碑销售员的诚信度销售员的诚信度清晰介绍使用常识等内容销售员接待的热情程度经销商展厅数量或距离交付车辆的车况代步出行服务 24小时救援服务维修过程的透明度接待服务定期联系提醒保养检测提车周期长短购买和议价过程销售员接待响应的时间销售人员答疑问能力经销商的交车过程休息室配套设施休息室环境工时费用没有年检代办服务维修效率7整车体验服务体验品牌体验智电体验推荐意愿度●别克GL8用户以男性为主，占比为81%，超78%的用户年龄主要集中在30-44岁，已婚有娃人群约为90%；●他们大多属于高知及高收入人群，本科及以上用户占比接近42%，年收入30万以上超过72.9%；●从城市分布来看，别克GL8的用户主要分布在北京、上海、郑州等城市。别克GL8用户画像性别分布婚姻状况分布性别分布婚姻状况分布人生阶段分布[15,19)万 [19,25)万 [25,30)万 [30,40)万 [40,50)万50万及以上北京市上海市郑州市济南市杭州市南京市青岛市天津市苏州市24岁及以下 25-29岁 30-34岁 35-39岁 40-44岁 45-49岁50岁及以上年龄分布高中及以下本科及以上5%4%大专81%93%90%19%7%●从用户流转来看，购买别克GL8的用户多由德系和日系品牌转化而来，原车型以轿车和SUV用户为主；●从品牌来源分布来看，多为大众、别克、丰田、奥迪等合资品牌；●从车系来看，别克GL8多为奥迪A6L、迈腾及帕萨特等合资轿车用户的升级之选。别克GL8用户来源其他欧系传统燃料传统燃料纯电动 插电式混合动力SUV微客在购买别克GL8的用户中，有近49%的用户以商务用途为主，主要场景为商务拜访、接待、出差等；有接近45%以家用为主，主要场景为上下班通勤、接送孩子、接送他人上下班等；还有7%的用户则是家商两用；从兴趣分布来看，别克GL8用户对汽车关注度高，除此以外，影视音乐、资讯等内容也是其兴趣所在。别克GL8用户用途&偏好商务拜访/接待/出差商务拜访/接待/出差接送孩子接送他人上下班短途自驾游 接送老人去健身/运动家用为主(含上下家用与商务/业务汽车影视音乐资讯医疗健康泛娱乐教育培训旅游出行餐饮美食金融财经家电数码商务/业务用为主●根据58汽车车主访谈的调研分析，用户对别克GL8售前比较满意的因素为经销商的交车过程，售后则对维修过程的透明度满意；●别克GL8用户推荐意愿度为8（满分10），主要推荐原因是整车的体验佳；●在别克GL8用户不满意因素的统计中，售前不满意集中于提车周期，售后不满意则集中于工时费用。别克GL8车主口碑经销商的交车过程经销商的交车过程销售员接待的热情程度使用注意事项介绍试乘试驾整体服务销售人员形象维修过程的透明度24小时救援服务定期提醒保养与检测维修效率维修质量提车周期长短购买和议价过程销售员接待响应时间销售人员解答疑能力提供贷款方式信息工时费用 配件质量及价格休息室的配套设施休息室的环境接待服务8整车体