利用资本市场促进河南省产业结构升级途径选择-经济论文

利用资本市场促进河南省产业结构升级途径选择经济论文

论文导读:：利用资本市场推动产业结构升级。顺利实现产业结构升级。利用资本市场促进河南省产业结构升级途径选择。

论文关键词：资本市场，产业结构

一、引言随着经济发展的不断深入，中国经济的持续发展要求必须转变经济增长方式，顺利实现产业结构升级。河南作为中部大省，正处于实施中原经济区发展战略的关键时期，如何推动中原经济区的建设，在保持“三化”协调发展的基础上，利用资本市场推动产业结构升级，是目前中原经济区建设的重要问题。从目前对资本市场与产业结构升级的研究来看，尽管有较多的学者开始探讨资本市场与产业结构升级二者之间的关系。但对这一问题的研究，国外关于资本市场对产业结构调整的研究成果并不多见。李建伟(2009)研究证明股市融资推动了产业结构升级。在区域性资本市场与产业结构的研究中，范方志（2003）把我国分为东部、中部、西部三个区域，得出金融发展水平影响产业结构升级的结论。叶耀明（2004）得出长三角城市群的金融发展能有效促进该区域的产业结构升级。张文云（2004）对经济发展、产业结构升级与金融支持的效应进行分析,得出珠三角调整产业结构的进程中,金融支持体系在有效聚集和高效配置金融资源方面发挥了关键作用的结论。但是，这些研究更多是对金融发展对产业结构影响的一种事后检验，对资本市场对产业结构调整的事前规划有所欠缺。并且，在地区选择上，偏重于资本市场较发展的经济发达地区和全国范围的研究。因此，针对中部地区，尤其是河南中原经济区建设上升到国家战略这一关键时期，提前规划和利用资本市场，促进和推动产业结构升级，实现经济结构顺利转型，就显得尤为重要。二、河南省产业结构的特点从河南省产业结构的状况来看经济论文，呈现出以下几个特点：1、三大产业结构比例不合理，第三产业占比严重偏低免费。从表（一）几年的数据可以看出，在经济高速发展的近10年期间，河南省的产业结构与全国相比，第一产业在经济中占比明显高于全国平均水平，而第三产业的发展状况却远远低于全国平均水平。并且，从全国各省份连续几年的数据对比来看，第三产业一直都处于全国最后一位。而伴随着经济发展，要求越来越多的就业人员及产出从第一产业逐渐转移到第二产业，尤其是第三产业。从2009年的数据来看，即使经过了10年的经济发展，河南GDP总值已居全国第5的水平，但是，经济增长并没有带来经济结构的有效转变。直到2009年，河南的第三产业占比不仅在整个GDP中的产出比没有增加，反而不断下降，并成为全国唯一一个第三产业占比低于30%的省份，不仅与沿海城市存在巨大的差距，也明显落后于中部其他省份。这种产业结构发展结果，使得河南的第二产业占比过高，也成为了全国第二产业占比最高的省份。因此，从河南省十年经济发展的状况来看，尽管总量数据有了大的突破，但是，并没有伴随产业结构的调整。

2000年2005年2009年地区一产二产三产一产二产三产一产二产三产全国15.145.93912.147.440.510.346.343.4河南2345.431.617.952.13014.256.529.3湖北15.549.734.916.542.840.713.946.639.6湖南21.339.639.119.440.240.415.143.541.4安徽24.142.733.217.941.640.614.948.736.4江苏1251.736.37.656.635.86.653.939.6浙江1152.736.36.553.5405.151.843.1广东10.450.439.36.349.544.15.149.245.72、各产业内部结构层次偏低。在河南三次产业内部，第一产业的农林牧副渔五大产业构成仍然偏重于农业，林业、牧业、渔业占比较低。2009年农业占第一产业的比重为60.3%，并且，牧业在第一产业中的占比相较于2005年和2008年，呈下降态势。这与发展新型农业，集约化、规模化推进农业结构调整呈反向方向发展。第二产业作为河南省的优势产业，内部的结构同样不容乐观，在河南省当前的主导产业当中，排在第一的是非金属矿物采选业和水泥业，排位居于第二的是食品业，排位第三的是有色金属的采选业，08、09年二年，采矿业的工业增加值在第二产业的增加值中均位于首位。河南省所具有的这种特点产业结构方面的特点，主要是依靠发挥矿产资源和能源原材料的优势。在第二产业中，另外一个突出的特点就是产业链非常短，附加值非常低。有色金属和黑色金属这些行业本来应该具有一个很长的产业链，但是采选业在河南省所占的比重很大，而采选业以后的产业链条在河南省的GDP中所占比重十分低。这种极短的产业链大大限制了产业附加值的提高，河南省的有色金属采选业发达，但有色金属压延业却十分落后经济论文，更不用说金属制品行业。因此，在第二产业中，电子、信息技术等新技术产业的增加值占比依然严重偏低，远低于全国水平，难以成为推动经济增长的力量。在第三产业上，从2010年1――9月的统计数据来看，代表现代服务业的金融业比重，只占第三产业的8.64%，而传统的服务行业交通、仓储、商贸、住宿和餐饮占比则高达42.76%，尽管在第三产业内部结构上，呈现出逐步向现代服务业发展的趋势，但是，与全国相比，河南省在新兴服务业方面的发展仍然相当滞后。从以上统计数据来看河南省产业结构的现状，可以看出，目前，河南省在建设中原经济区过程中，要想加快实现中原经济区的经济腾飞与转型，现有的三大产业结构比及各产业内部的结构层次，不可避免的会带来经济发展过程中的阻力。在建设中原经济区过程中，产业结构升级，必须要改变偏重型、资源型产业为主的工业结构，大力发展劳动密集型的制造业，提升第二产业的内部层次，延伸产业链。同时，在三大产业结构比重要，要加大第三产业的比重，提升代表现代服务业的第三产业层次，向全国平均水平的产业结构占比方向调整。使河南省在推动产业结构升级的同时，提升各产业内部层次，延长产业链。三、河南省资本市场的发展为产业结构升级提供了基础从目前对资本市场与产业结构升级的研究结果来看，大部分观点都认为：金融、资本市场对产业结构调整和升级存在着一定的相关性。从资本市场的含义来看，是指期限在一年以上的各种直接融资活动组成的中长期资金市场，是金融市场的组成部分。从目前河南省的资本市场发展现状来看，2010年，河南省通过资本市场融资达到1120亿元，首次突破千亿大关免费。其中，上市公司达86家，募集资金近800亿。在2010年，河南省共有15家公司成功在境内外股票市场实现首发上市，新增境内上市公司家数、首发融资额均超过前五年总和。2011年，将有林州重机、西泵股份等5家企业在境内外成功上市，还有北方玻璃过会待发，好想你枣业等9家拟境内上市企业在会待审。而备受关注的中小企业产权交易市场，作为全国5个试点机构之一经济论文，中部地区选择在郑州落户，承担着为中部６省和山东、浙江两省搭建产、股、债权交易平台的重要任务。而河南省的小额贷款公司，到2010年3月底，已有16个省辖市设立了86家，注册资本26.74亿元，相比于2009年获得了突飞猛进的发展。从河南省目前资本市场的现状来看，呈飞速发展的势头。而在“十二五”规划的开局之年和中原经济区建设的起步之年，为了发挥资本市场在经济发展和产业升级中的重要作用，河南省正加大金融生态环境建设的相关工作：2011年，将着力引入20家以上金融机构和省外银行的相关工作；同时大力发展利用资本市场，强力推进债券、信托、基金等融资工作，加快设立交通、能源、金融、等产业投资基金等。因此，从目前河南省金融资本市场建设和发展态势来看，河南省资本市场已逐渐具备了为经济发展助力，推动产业结构升级的外在环境。四、利用资本市场促进河南省产业结构升级途径选择从资本市场作用产业结构的机制来看，一是以间接融资为主的中长期信贷市场，通过商业银行选择性地贷款投放或紧缩对产业结构产生影响。另一个就是以直接融资为主的证券市场。在证券市场，分为一级市场和二级市场。在一级市场，主要通过证券发行筹集资金，运用市场的手段引导资金流向有发展潜力的行业或产业。在二级市场，通过利用股权转让实现企业的兼并、收购重组，对产业结构存量产生一定的影响。要想通过资本市场，促进河南省产业结构的升级，主要有以下途径：（一）通过商业银行间接融资平台推动产业升级。1、推进商业银行对规模效益型企业的贷款支持，推动传统产业的技术更新和产业链的延伸，提升产业内部层次。商业银行作为资本市场的间接融资平台，一直在我们的金融体系中占据着主导地位。而要实现地区的产业结构升级，必然存在着对商业银行中长期贷款的需求，以确保提供产业升级所需要的资金。但是，商业银行对盈利的追求，以及对风险的回避，客观上会规避对新兴产业尤其是高科技、高风险行业的信贷资金投放。因此，在促进产业升级的途径选择上，对商业银行，必须要结合银行经营和管理的特点，在银行可接受可操作的范畴内安排信贷资金的投放。河南省在产业结构升级过程中，河南省优势的传统产业如食品加工业、采选业，相当部分企业已经具有一定的规模，有一定的市场份额和盈利能力，市场广阔，前景看好，商业银行愿意给予中长期贷款。对规模效益型企业这类传统产业的产业升级,在面对劳动力成本不断高涨的环境下,可以借助于商业银行这一间接融资平台,推动企业在机器设备、固定资产方面的投资，提升传统产业的技术水平。同时，加大向上下游产业链的延伸，形成完整的产业链经济论文，既可以增加初级产品的附加值，提升产品的增值空间，也可以确保产业链的安全及可控性，从而在实现规模和效益增长的同时，引导产业结构内部层次的提高。2、设计风险转移机制，助力商业银行支持新兴产业的发展，推动产业结构的升级。商业银行作为经营性单位，除了风险规避外，也希望寻找差异化，寻找新的利润点。因此，在中原经济区产业结构升级过程中，政府及相关部门，要充分利用好商业银行这一融资平台，给予相应的政策支持，并设计相应的风险转移机制，推动商业银行向新兴产业的贷款，助力区域产业结构升级免费。商业银行在偏重传统产业信贷业务的同时，也可以考虑进行适当的信贷组合，把握未来的产业结构升级所形成的战略性新兴产业，将一定比例的信贷资金逐渐向科技含量高的新兴产业进行适当转移，不仅有利于分散信贷风险，而且，可以优化信贷结构，为未来的业务增长和利润增长建立产业基础。在风险转移机制的设计上，一方面，政府可以对区域内重点发展的新兴产业给予相应的贷款担保，鼓励银行提供低息贷款。另一方面，结合河南省众多的投资担保公司和小额贷款公司的现状，相关主管部门可以与商业银行对接合作，鼓励商业银行对这些小额贷款公司进行信贷投放，通过中介组织对发展前景良好的新兴产业或科技性公司进行投资，一方面既解决了投资担保公司和小额贷款公司的资金总量不足的问题，另一方面，又有效的将风险转移给了中介组织，满足了投资担保公司和小额贷款公司等民间投资资本追求高收益、也愿意承担高风险的需要。从而通过中介组织，搭建起商业银行与产业结构升级的桥梁。或者，可以由银行、企业、社会机构和政府及主管部门各方共同参与，设立专门的战略性产业升级贷款担保公司，通过各种风险转移机制的设计，引导商业银行的信贷资金投入到区域内重点发展的战略性产业。3、寻求国家的信贷政策支持。利用中原经济区上升到国家战略这一利好形势，寻求国家的政策支持，争取国家对产业升级等政策性银行贷款，引导各银行围绕中原经济区的区域特征、产业优势、区位优势等，创新性的开发金融产品和服务，通过国家及省政府的产业政策及引导措施经济论文，结合大型银行的部分政策性功能，获得区域内产业发展需要的资金支持，从而从宏观层面，创造推动区域产业升级的良好环境。（二）发挥多层次资本市场的融资作用，推动产业结构升级1、加快对符合条件的上市企业的上市辅导和支持，完善现代企业治理结构，推动企业的规范化经营，用科学管理推动企业产业结构升级。为推动中原经济区的经济发展和产业结构升级，除了间接融资市场，必须要充分发挥证券市场的作用。证券市场作为直接的融资平台，除了为产业升级提供资金外，更重要的是，资本市场上市，本身意味着公司治理结构的完善，这种对企业制度上的变革，更能促进企业的成长和发展。从河南省产业的发展状况及产业特点来看，采选业等处于产业链低端的行业，尽管竞争程度低，经营风险比较小，但是，附加值也低。要想实现向处于产业链高端的行业进行产业升级，不可避免的会遭遇到竞争激烈的风险，必然对企业的经营能力提出更高的要求。而资本市场对于规范企业的治理结构和管理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会法人结构，使企业的所有权与经营权相分离具有重要的意义。通过规范的治理结构和管理，资本市场通过外在的约束机制和资本市场的信息指导作用，能有效地提高企业的管理能力和管理水平。也可以通过股权激励等方式，吸引到优秀的人才，提高企业的经营能力。因此，推动河南省符合条件的企业上市，除了能获得企业发展的资金外，更重要的是，要利用这种管理制度上的完善，推动企业在产业结构上的提升。在2009年推出创业板后，国家建立多层次资本市场已迈开了一大步。对于区域内不符合主板上市，但符合门槛较低的创业板上市的企业，也要积极支持，加快对企业的上市支持，推动符合各层次的企业尽早上市。2、充分发挥河南省试点的中小企业产权交易市场这一平台，实现资金与产业的对接，为区域内产业升级引入更多的民间资本。2010年河南郑州作为全国五个试点城市之一，建立中小企业产权交易市场，为河南省利用多层次资本市场，推动产业结构升级迈开了重要一步。尽管建立中小企业产权交易市场的目的是为了探索产权流通新模式，搭建低成本融资平台经济论文，拓宽融资渠道，建起金融资本与产业资本的合作通道，让资金与产业对接，实现产权直接融资，缓解中小企业融资难的问题。但不可否认的是，这一平台，有助于中小企业借助于产权交易平台获得的资金支持，加大技术开发和投入，提升企业的技术水平和能力，提升产业层次。客观上为区域内的产业结构调整升级提供了新的资金支持和融资平台。因此，在中原经济区建设的战略规划下，充分发挥好中小企业产权交易市场这一平台，吸引更多的资金投入产业建设中，对于提升和推动河南省区域产业结构升级，具有不可低估的重要意义。3、试点在重点城市的高新区或工业园区，建立股权流转平台，吸引资金进入产业投资，加快产业升级的速度免费。为了更好地启动中原经济区的经济腾飞，发挥多层次资本市场对产业升级的推动作用，可以考虑在河南省经济发达区域的部分重点城市，如郑州、洛阳高新区，建立代办股份转让系统，建立高新区或工业园区的企业股权流转平台，通过股权流转平台，吸引更多的民间资本进入产业投资，加快产业升级的速度。（三）利用中原经济区上升国家战略层面的有利环境，申请国家支持河南设立中原产业投资基金。河南在谋划中原经济区建设过程中，以不牺牲农业为代价，推进河南新型工业化、新型城镇化与农业现代化协调发展为目标，这一发展道路及途径，是对中部地区发展思路的一个探索，对于探索中部地区的经济发展道路具有重要的意义。在这一过程中，要实现中原经济的腾飞和发展，必须建立具有竞争力的现代产业体系。因此，中原经济区在未来新兴产业、支柱产业和基础产业的发展上，必然存在着大量的资金需要。为推动区域内整体支柱产业的发展，可以借助于中原经济区上升为国家战略的有利机会，寻求国家对区域内产业的政策支持，效仿自2006年以来，国家批准设立的渤海、山西能源等产业投资基金试点，在河南设立中原产业投资基金，支持中部地区三化协调发展过程中产业结构调整升级的道路探索。（四）创造良好的区域金融生态环境，吸引投资很行、风险投资和私募股权投资进行产业投资，为区域内的产业升级创业更好的金融环境。河南作为内陆省份，投资银行、风险投资及私募股权投资对产业的渗透和参与远不如珠三角、长三角等沿海城市。而建设中原经济区经济论文，推动中部地区产业结构调整，要求吸引和调动各种类型的资本。投资银行作为非银行金融机构的证券公司，在资本市场上从事着广泛的证券交易和资本运作等中介服务，业务范围包含了股票的上市与发行，股份制改造，资产重组、兼并、收购、产权转让等众多项目，在资产管理及