六月证券投资分析证券从业资格考试检测题（附答案）

六月证券投资分析证券从业资格考试检测题（附答

案）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的（）

A、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必

正确

【参考答案】：C

2、风险溢价的系数又称为（）o

A、风险的价格

B、B系数

C、期望收益率

D、方差

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经

济意义。见教材第七章第三节，P345o

3、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（）。

A、超买超卖指标

B、投资指标

C、消费指标

D、货币供应量指标

【参考答案】：A

【解析】评价宏观经济形势的基本变量有国民经济总体指标、投资

指标、消费指标、金融指标。货币供应量指标属于金融指标。超买超卖

指标是专门研究股票指数走势的中长期技术分析工具，不属于评价宏观

经济形势的基本变量。

4、根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发

布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影

响的、国家进行宏观管理的最高机构是()。

A、国家发展和改革委员会

B、国务院

C、中国证券监督管理委员会

D、财政部

【参考答案】：B

5、光头光脚的长阳线表示当日()o

A、空方占优

B、多方占优

C、多空平衡

D、无法判断

【参考答案】：B

6、收入政策的总量目标着眼于近期的()o

A、产业结构升级

B、经济与社会协调发展

C、国民收入公平分配

D、宏观经济总量平衡

【参考答案】：D

7、假定某公司在未来每期支付的每股股息都为8元，必要收益率

为10%,当股票价格为65元时，该公司股票价格()o

A、被高估

B、被低估

C、不存在被高估或低估现象

D、以上说法均不正确

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金

流贴现模型。见教材第二章第三节，P47O

8、对基金管理人进行评价应当考虑的内容()o

A、基金管理公司的治理结构

B、投资管理和研究能力

C、股东、高级管理人员、基金经理的稳定性

D、以上都正确

【参考答案】：D

【考点】熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章

第五节，P360o

9、若流动比率大于1,则下列成立的是()o

A、速动比率大于1

B、营运资金大于零

C、资产负债率大于1

D、短期偿债能力绝对有保障

【参考答案】：B

10、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好

确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()O

A、证券组合分析法

B、基本分析法

C、技术分析法

D、以上都不是

【参考答案】：A

11、由于我国人民币实行()项目下的自由兑换和资本项目的严格

控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。

A、投资

B、消费

C、金融

D、贸易

【参考答案】：D

12、净资产收益率高，反映了()o

A、公司资产质量高

B、公司每股净资产高

C、每股收益高

D、股东权益高

【参考答案】：A

13、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？()o

A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必

正确

【参考答案】：A

14、关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历

史数据进行分析，以分离出那些()O

A、不显著影响证券收益的次要因素

B、显著影响证券收益的主要因素

C、显著影响证券收益的次要因素

D、不显著影响证券收益的主要因素

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概

念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定

价模型的应用。见教材第七章第四节，P355o

15、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将()

增加1倍。

A、每6个月

B、每8个月

C、每10个月

D、每12个月

【参考答案】：A

【解析】所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽

将每6个月增加1倍。

16、目前，多数国家和组织以()来划分或定义技术产业群。

A、R&D投入占GDP的比重

B、RD投入占产业或行业销售收入的比重

C、R&D投入占GNP的比重

D、高新技术开发区的数量

【参考答案】：B

【解析】研发活动的投入强度是划分高技术群类和衡量产业竞争力

的标尺，从技术进度的方式上看，研究与开发的投资强度比以设备更新

投资为主要形式的技术改造更能体现一个国家和一个产业技术进度的实

力。目前，多数国家和组织以R&D投入占产业或行业销售收入的比重

来划分或定义产业技术群。

17、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：C

18、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以

能相互转化，很大程度是由于()方面的原因。

A、机构主力斗争的结果

B、心理因素

C、筹码分布

D、持有成本

【参考答案】：B

19、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在

上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速

度增长，则该投资者的预期收益率为OO

A、14%

B、15%

C、16%

D、12%

【参考答案】：B

【解析】计算如下：预期收益率=5X(1+5%):52.5+5%=15%

考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模

型公式及应用。见教材第二章第三节，P48O

20、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形,

那么可以初步判断今后的走势会()O

A、继续整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判断

【参考答案】：C

【解析】如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三

角形，那么可以初步判断今后的走势会向上突破。

21、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要()o

A、快

B、慢

C、同步

D、不确定

【参考答案】：A

【解析】这反映了认股权证的杠杆作用。杠杆作用指认股权证市场

价格上涨或下跌幅度是可认购股票市场价格上涨或者下跌幅度的倍数。

22、根据以下材料，完成题：

某公司2007年财务报表主要资料如下：资产负债裹

编制单位：SA公司2007年12月31日单位：万元

项目

期初散

期末效

项目

期初数

期末效

流动资产：

流动负债：

货币资金

25

50

应付账款

209

200

应收账款

200

400

应付票据

4

5

存货

326

119

长期负债：

长期投资：

长期借款

245

450

长期股权投资

45

45

【参考答案】：A

23、某资产1995年3月购进，2005年3月评估时，名义已使用年

限是10年。根据该资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小

时，该资产实际每天工作6.5小时。其资产利用率为()o

A、81.25%

B、85.25%

C、90.00%

D、91.25%

【参考答案】：A

24、未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由()来度量。

A、未来可能收益率

B、期望收益率

C、收益率的方差

D、收益率的标准差

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算

以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P328o

25、以下()没有采用无套利均衡定价原理。

A、一价定律

B、MM定理

C、布莱克-休尔斯期权定价理论

D、套期保值理论

【参考答案】：D

【考点】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第

八章第一节，P372o

26、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后

股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着()O

A、上升趋势开始

B、上升趋势保持

C、上升趋势已经结束

D、没有含义

【参考答案】：C

27、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有()在一定时

期内生产活动的最终成果。

A、本国居民

B、国内居民

C、常住居民

D、常住居民但不包括外国人

【参考答案】：C

28、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为

10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，

该公司的有形资产净值债务率为OO

A、1.50

B、1.71

C、-3.85

D、0.80

【参考答案】：B

29、假定某公司普通股股票当期市场价格为15元，那么该公司转

换比率为30的可转换债券的转换价值为()。

A、0.5元

B、2元

C、30元

D、450元

【参考答案】：D

30、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是()o

A、利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票伤格也将

随之上升

B、当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用

很大

C、中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动

利率下调，资金成本降低

D、如果中央银行降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场

的影响。见教材第三章第二节，P104-105o

31、()是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。

A、遵纪守法

B、独立诚信

C、公正公平

D、勤勉尽职

【参考答案】：A

【解析】遵纪守法是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的

重要方面。

32、电视业的崛起导致了电影业的衰退，这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

33、德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即()o

A、持有期和标准差

B、持有期和置信度

C、标准差和置信度

D、标准差和期望收益率

【参考答案】：B

34、在()中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开

资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公

开信息。

A、弱式有效市场

B、强式有效市场

C、半弱式有效市场

D、半强式有效市场

【参考答案】：D

35、技术分析的优点是()o

A、同市场接近考虑问题比较直接

B、能够比较全面地把握证券价格的基本走势

C、应用起来相对相对简单

D、进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长

【参考答案】：A

36、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是()o

A、现金到期债务比

B、现金流动负债比

C、现金债务总额比

D、现金股利保障倍数

【参考答案】：D

现金股利保障倍数反映的是支付现金股利的能力，它属于现金流量

分析中财务弹性分析的指标，不属于流动性分析的指标。

37、根据行业的生命周期分析，处于()类型的企业更适合投机者

和创业投资者。

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

【参考答案】：A

【解析】根据行业的生命周期分析，处于幼稚期类型的企业更适合

投机者和创业投资者。

38、CHA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考

试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及

内容认可有效期限为()0

A、1年

B、3年

C、5年

D、7年

【参考答案】：C

【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资

格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课

程及内容认可有效期限为5年。

39、在光脚阴线的形态中，空方优势的大小与()的长度有关。

A、上影线

B、下影线

C、价格

D、成交量

【参考答案】：B

40、投资管理与研究协会(AIMR)是()o

A、北美的证券分析师组织

B、欧洲证券分析师的协会组织

C、亚洲证券分析师的协会组织

D、拉丁美洲证券分析师公会

【参考答案】：A

41、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以

有效地()O

A、降低系统性风险

B、降低非系统性风险

C、增加系统性收益

D、增加非系统性收益

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P322o

42、有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列

不属于其特征的是O0

A、T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成

的组合

B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险

证券F与T的再组合

C、切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关

D、切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关

【参考答案】：D

43、在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标

准。常住居民指的是()0

A、居住在本国的公民

B、居住在本国的公民和外国居民

C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民

D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但

未加入本国国籍的居民

【参考答案】：D

44、STRIPS基于以下()金融工程技术。

A、分解技术

B、组合技术

C、整合技术

D、无套利均衡分析技术

【参考答案】：A

45、某公司可转换债券的转换比率为50,当前该可转换债券的市

场价格为1000元，那么，()o

A、该可转换债券当前的转换平价为50元

B、当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可

转换债券持有人有利

C、当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可

转换债券持有人有利

D、当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换

价值为2500元

【参考答案】：B

46、下列对MACD的说法中正确的是()o

A、MACD由MA和DIF两部分构成

B、在市场没有明显趋势时，失误的几率更高

C、计算是引入单日的开盘价和收盘价

D、使用MACD指标时更多的是看柱状的颜色和长短

【参考答案】：B

47、201义年1月1日，中国人民银行发行5年期中央银行男据，

每张面值为100元人民币，年贴现率为5%,则理论发行价为()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P34O

48、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利

的模型是OO

A、现金流贴现模型

B、市盈率估价模型

C、不变增长模型

D、零增长模型

【参考答案】：D

【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定

股利的模型是零增长模型。

49、关于市盈率，下列说法错误的是()o

A、该指标不能用于不同行业公司的比较。成长性好的新兴行业的

市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股

票没有投资价值

B、在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，如此情况高市

盈率说明市场对公司的未来看好

C、在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险

越小；反之则反是

D、该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每

一元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险,

是市场对公司的共同期望指标

【参考答案】：B

【解析】市盈率=每股市价/每股盈余，表明市场对公司共同的期望

指标，一般来说，公司的市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，

但是，需要注意的是，当市盈率指标很小或者为零时，分母很小，不能

说明任何问题。

50、该公司的股票市盈率是()o

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【参考答案】：C

51、在K线理论的四个价格中，()是最重要的。

A、开盘价

B、收盘价

C、最高价

D、最低价

【参考答案】：B

52、()又被称为跨期套利。

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套

利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P390o

53、以下不是产业的特点的是（）o

A、规模性

B、专业性—）」；（二）

C、职业化

D、社会功能性

【参考答案】：B

【解析】产业的特点有：规模性、职业化、社会功能性，B项不是

产业的特点。

54、流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额

称为（）。

A、期货升水

B、转换溢价

C、流动性溢价

D、评估增值

【参考答案】：C

55、在中国证券业协会的积极努力下，ACHA于（）认可通过中国

证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知

识考试，而直接报名参加最终考试。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【参考答案】：A

56、在历史资料法中历史资料来源不包括()o

A、政府部门

B、高等院校

C、专业媒介

D、实地调研

【参考答案】：D

57、按经济结构划分，行业基本上可分为：()o

A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断

B、公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争

C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断

D、完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

【参考答案】：D

58、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P137O

59、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是()o

A、年末存货

B、营业成本

C、营业收入

D、年初存货

【参考答案】：C

【解析】存货周转率=营业成本/平均存货，所以营业收入是不需要

用到的数据。

60、买入保值的盈亏取决于()o

A、基差

B、期初基差一期末基差

C、期货价格的变动

D、期末基差一期初基差

【参考答案】：B

【解析】期货保值的盈亏取决于基差的变动，即买入套期保值的盈

亏二期初基差-期末的基差。

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、经济全球化的主要表现有()O

A、生产活动全球化

B、世界贸易体制开始形成

C、各国金融日益融合在一起

D、投资活动遍及全球

E、跨国公司作用进一步加强

【参考答案】：A,B,C,D,E

2、下列关于比较研究法的说法，正确的是()o

A、横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标。

在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究

B、纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况。

并据此预测行业的未来发展趋势

C、如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指

标的年增长率，说明这一行业是增长型行业

D、如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是

在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很

可能是周期性行业

【参考答案】:A,B,C,D

3、关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是()o

A、某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和

未来前景的分析而获得

B、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基

准

C、市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正

D、市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之

时

【参考答案】：A,B,D

【解析】市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正。

4、随机漫步理论的主要观点有()o

A、证券价格波动有一定规律，但无法捉摸

B、证券价格的波动没有规律可循

C、证券价格的波动和外部因素无关

D、证券价格的上下波动的机会是差不多均等的

E、以上都不对

【参考答案】：B,D

【解析】随机漫步理论(RandomWalk)认为，证券价格的波动是随机

的，是没有规律的，价格的上下起伏的机会差不多是均等的。证券市场

中，价格的走向受到多方面因素的影响。一件不起眼的小事也可能对市

场产生巨大的影响。所以B和D选项正确。

5、产业布局政策一般应遵循的原则有()o

A、合理性原则

B、平衡性原则

C、经济性原则

D、效率性原则

【参考答案】：A,B,C

【解析】产业布局政策一般应遵循的原则包括：①经济性原则；②

合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

6、对于证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问

服务说法正确的是()0

A、应当忠实客户利益

B、不得为公司及其关联方的利益损害客户利益

C、不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

D、不得为特定客户利益损害其他客户利益

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、

《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、

《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以

及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P423O

7、在其他条件不变的情况下，下面哪种情况下，债券的内在价值

相对更高。()

A、具有较高提前赎回可能性的债券

B、票面利率相对较高的债券

C、低利附息债券

D、流动性好的债券

E、信用级别低的债券

【参考答案】:B,C,D

8、强式有效市场的特点包括()o

A、证券价格总是能及时反映所有公开的信息和内幕信息

B、证券信息的产生、公开、处理几乎是同时的

C、任何人都不能通过对公开或内幕信息的分析获得超额利润

D、每一位投资者对证券产品的价值判断都是一致的

【参考答案】：A,B,C,D

9、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的

协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约

的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为

()O

A、当St2x时，EVt-0

B、当St<x时，EVt=(x-St)m

C、当StWx时，EVt=O

D、当St>x时，EVt=(St-x)m

【参考答案】：A,B

10、在证券投资主要分析方法中，基本分析的内容主要包括()。

A、公司分析

B、行业和区域分析

C、微观经济分析

D、宏观经济分析

【参考答案】：A,B,D

【解析】在证券投资主要分析方法中，基本分析的内容主要包括宏

观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

11、证券组合管理的主要内容有：()O

A、计划

B、选择时机

C、选择证券

D、监督

E、评价

【参考答案】：A,B,C

12、下列关于VaR法的说法正确的有()o

A、它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合

和不同业务部门的总体市场风险暴露

B、使得不同类型资产的风险之间具有可比性

C、提供了一个统一的方法来测量风险

D、简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场

风险

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查VaR法。ABCD选项都正确。

13、中期移动平均线通常指()o

A、30日线

B、10日线

C、60日线

D、250日线

【参考答案】：A,C

14、关于上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日

公布的调整后的上海证券交易所上市公司行业分类，以下说法正确的有

()O

A、本次调整是上证所和中证指数公司对沪市上市公司行业分类进

行的例行调整，其依据是沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经

营范围的改变

B、本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的

参照

C、该行业分类是参照摩根斯坦利和标准普尔共同发布的全球行业

分类标准(GICS),结合我国上市公司的实际情况而确定的

D、根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司，共分为金融

地产、原材料、工业、消费、公用事业、能源、电信业务、医疗卫生、

信息技术九大行业

【参考答案】:A,B,C

15、下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：()o

A、当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌

B、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少

C、中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

D、中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

E、中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨

【参考答案】:A,B,E

16、关于应收账款周转率，下列说法正确的是()o

A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值

C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，就意味着账款收回速

度越快

D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转

换为现金所需要的时间

【参考答案】：A,C

【解析】应收账款周转率等于销售收入与平均应收账款的比值，所

以B选项不正确；企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金

所需要的时间是应收账款周转天数，而不是应收账款周转率，所以D选

项不正确。

17、按交易的性质划分，关联交易可以划分为()o

A、经营往来中的关联交易

B、资产重组中的关联交易

C、产品开发中的关联交易

D、利润分配中的关联交易

【参考答案】：A,B

18、VaR法来自于()的融合。

A、资产波动性分析方法

B、资产定价和资产敏感性分析方法

C、对风险因素的统计分析

D、对风险因素的定性分析

【参考答案】：B,C

19、产业组织政策主要包括()o

A、市场秩序政策

B、产业合理化政策

C、产业保护政策

D、促进资源向技术开发领域投入政策

E、E。保护某一行业的附加法规

【参考答案】：A,B,C

20、三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：（）。

A、对称三角形

B、等边三角形

C、直角三角形

D、上升三角形

E、下降三角形

【参考答案】：A,D,E

三、不定项选择题（共20题，每题1分）。

1、调整后的税后营业净利润的计算需要对利润表的（）项目进行

调整。

A、会计准备项目

B、负息债务的利息支出

C、营业外收支

D、现金营业所得税

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：了解利润表反映的内容。见教材第五章第三节，

P194O

2、下列符合公司产品竞争能力内容的是（）o

A、成本优势是决定竞争优势的关键因素

B、公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

C、在与竞争对手成本相等或近似的情况下，具有质量优势的公司

往往在该行业中占据领先地位

D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优

惠的原材料等实现

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材

第五章第二节，P182〜183。

3、一价定律的实现条件是()o

A、两个市场之间不存在不合理差价

B、无交易成本、无税收

C、无不确定性存在

D、两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的

【参考答案】：B,C,D

4、在实际核算中，国内生产总值的计算方法有()o

A、收人法

B、支出法

C、消费法

D、生产法

【参考答案】：A,B,D

5、行为分析流派的群体心理分析是基于()o

A、群体心理理论

B、人的生存欲望

C、逆向思维理论

D、人的权利欲望

【参考答案】：A,C

6、在组合投资理论中，有效证券组合是指()o

A、可行域内部任意可行组合

B、可行域的左上边界上的任意可行组合

C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差

的组合后余下的这些组合

D、可行域右上边界上的任意可行组合

【参考答案】：B,C

7、非公开发行限售股发行对象属于以下()之一的，认购的股份

自股票发行结束之日起36个月内不得转让。

A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人

B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者

C、董事会拟引入的境内投资者

D、董事会拟引入的境外投资者

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国

证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126O

8、能够用来反映公司营运能力的财务指标有()o

A、销售净利率

B、存货周转天数

C、应收账款周转天数

D、总资产周转率

【参考答案】：B,C,D

9、ASAF执行委员会下设（）o

A、教育委员会

B、公共关系委员会

C、倡议委员会

D、会员大会

E、以上都不对

【参考答案】：A,B,C

【解析】亚洲证券分析师联合会ASAF下设教育委员会、公共关系

委员会及倡议委员会。

10、下列不属于久期在投资实践中应用的是OO

A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

B、针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制

C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限

上的投资偏好

D、可以用来控制持仓债券的利率风险

【参考答案】：B,C

【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的

概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P363O

11、某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当

前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列

计算正确的是（）。

A、该债券的转换比例为25（股）

B、该债券当前的转换价值为1125元

C、该债券当前的转换平价为48元

D、该债券转换升水75元

【参考答案】：A,B,C,D

12、上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能

产生的影响的重大事件有()O

A、公司的经营方针和经营范围的重大变化

B、公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定

C、公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成

果产生重要影响

D、公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或者

发生大额赔偿责任

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P238〜239。

13、通常将有价证券的市场价格区分为()o

A、历史价格

B、当前价格

C、发行价格

D、预期市场价格

【参考答案】:A,B,D

【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和

安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24O

14、资本资产定价模型主要应用于()o

A、判断证券是否被市场错误定价

B、评估债券的信用风险

C、资源配置

D、测算证券的期望收益

【参考答案】：A,C

15、宏观经济分析的基本方法包括()o

A、比较分析法

B、总量分析法

C、结构分析法

D、因素分析法

【参考答案】：B,C

16、反映变现能力的财务比率主要有()o

A、流动比率

B、资产周转率

C、速动比率

D、产权比率

【参考答案】：A,C

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P204o

17、一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括()以及资

产重组等。

A、公司净资产

B、盈利水平

C、股利政策

D、股份分割

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。

见教材第二章第三节，P43O

18、投资目标的确定应包括()o

A、风险

B、收益

C、证券投资的资金数量

D、投资的证券品种

【参考答案】:A,B

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P323O

19、下列用于计算每股净资产的指标有()o

A、每股市价

B、每股收益

C、年末净资产

D、发行在外的年末普通股股数

【参考答案】：C,D

20、某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为

10%,用复利的方法计算其投资现值为OO

A、6.7万元

B、6.2万元

C、6.3万元

D、6.5万元

【参考答案】：B

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、判断消耗性缺口最简单的方法就是考查缺口是否会在短期内封

闭。（）

【参考答案】：正确

2、经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。（）

【参考答案】：正确

3、增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅紧密

相关。（）

【参考答案】：错误

【解析】【考点】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周

期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二

节，P147O

4、股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（）

【参考答案】：错误

【解析】股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。

5、市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证

（）O

【参考答案】：错误

6、套利过程不承担任何风险，也不需要自有资金投入，但却获得

了正收益，称为风险套利。（）

【参考答案】：错误

【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第

八章第一节，P372O

7、证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。

（）

【参考答案】：错误

【解析】证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系

统风险。

8、2006年6月30日，中国证监会发布《证券公司融资融券试点

管理办法》，是融资融券业务的基础性指导文件。()

【参考答案】：正确

9、抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业

和国内生产总值的低增长，由此而损失的产量和就业数量是抑制通货膨

胀的代价。()

【参考答案】：正确

10、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以

能相互转化，很大程度上是由于心里因素方面的原因，这也是支撑线和

压力线理论上的依据。()

【参考答案】：正确

11、一般来说，应收账款周转率的高低能够反映其平均回收期的长

短。()

【参考答案】：错误

【解析】应收账款周转率是年度内应收账款转为现金的平均次数，

说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,

表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。

12、市场中的散户投资者往往有从众心理，对股市产生助涨助跌的

作用。()

【参考答案】：正确

13、股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种

量增价涨关系，表示股价将继续上升。()

【参考答案】：正确

14、对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来

进行，一般说来，常用的指标有三种：零售物价指数、批发物价指数、

国民生产总值物价平减指数，其中批发物价指数使用得最多、最普遍。

()

【参考答案】：错误

【解析】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡

量来进行，一般说来，常用的指标有三种：零售物价指数、批发物价指

数、国民生产总值物价平减指数，其中零售物价指数使用得最多、最普

遍。

15、NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经

9性发生的收支应该剔除。()

【参考答案】：正确

16、煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。()

【参考答案】：正确

17、加权平均净资产收益率更侧重反映报告期中公司各种权益要素

的综合收益水平。()

【参考答案】：正确

【解析】从加权平均净资产收益率的计算公式中也可以得出这一结

论。

18、我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息。

【参考答案】：正确

【解析】掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的

计算。见教材第二章第二节，P33o

19、根据美国哈佛商学院教授迈克尔？波特的竞争结构分析，一个

行业内存在着的五种基本竞争力量同等程度地决定行业内的激烈竞争程

度。()

【参考答案】：错误

【解析】各种力量的作用是不同的，常常是最强的某个力量或某几

个力量处于支配地位、起决定性作用。

20、交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司

新增发的股份。()

【参考答案】：正确

【解析】交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相