会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷31（共500题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷31（共9套）（共500题）会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、在集权与分权相结合型财务管理体制下，下列说法错误的是()。A、集中制度制定权B、集中财务机构设置权C、集中费用开支审批权D、集中收益分配权标准答案：C知识点解析：总结中国企业的实践，在集权与分权相结合型财务管理体制下，应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。2、甲公司2016年实现税后利润1000万元，2016年年初未分配利润为200万元，公司按10％提取法定盈余公积。预计2017年需要新增资金500万元，目标资本结构(债务／权益)为4／6。公司执行剩余股利分配政策，2016年可分配现金股利()万元。A、700B、800C、900D、600标准答案：A知识点解析：2016年利润留存：500×60％=300(万元)，可分配现金股利=1000－300=700(万元)。3、B生产线项目预计寿命为10年，该生产线只生产一种产品，假定该产品的单位营业现金净流量始终保持为100元／件的水平，预计投产后各年的产销量数据如下：第1～5年每年为2000件，第6～10年每年为3000件，拟建生产线项目的固定资产在终结期的预计净残值为5万元，全部营运资金30万元在终结期一次回收，则该项目第10年净现金流量为()万元。A、35B、20C、30D、65标准答案：D知识点解析：终结期回收额=5+30=35(万元)，项目在第10年的营业现金净流量=100×3000／10000=30(万元)，该项目在第10年的净现金流量=35+30=65(万元)。4、甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行100小时的维修费为250元，运行150小时的维修费为300元，机床运行时间为80小时，维修费为()元。A、220B、230C、250D、200标准答案：B知识点解析：半变动成本的计算公式为y=a+bx，则有250=a+b×100，300=a+b×150，联立方程解之得：a=150(元)，b=1(元／小时)，则运行80小时的维修费=150+1×80=230(元)。5、下列关于量本利分析中安全边际和边际贡献的表述中，错误的是()。A、边际贡献的大小，与固定成本支出的多少无关B、边际贡献率反映产品给企业做出贡献的能力C、提高安全边际或提高边际贡献率，可以提高利润D、降低安全边际率或提高边际贡献率，可以提高销售利润率标准答案：D知识点解析：边际贡献=销售收入－变动成本，即边际贡献的计算与固定成本无关，所以，选项A正确；边际贡献或边际贡献率反映产品的创利能力，所以，选项B正确；利润=安全边际×边际贡献率，即安全边际或边际贡献率与利润同方向变动，所以，选项C正确；由于：销售利润率=安全边际率×边际贡献率，即安全边际率或边际贡献率与销售利润率同方向变动，所以，选项D错误。6、已知某投资项目按14％折现率计算的净现值大于零，按16％折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定()。A、大于14％，小于16％B、小于14％C、等于15％D、大于16％标准答案：A知识点解析：由插值法的基本原理可知。7、债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则()。A、偿还期限长的债券价值低B、偿还期限长的债券价值高C、两只债券的价值相同D、两只债券的价值不同，但不能判断其高低标准答案：B知识点解析：对于按年分期付息、到期还本债券，当债券的面值和票面利率相同时，票面利率高于市场利率(即溢价发行)的情形下，债券期限越长，债券的价值会越偏离债券的面值，即债券期限越长价值越大。8、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定订货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是()。A、供货单位需要的订货提前期延长B、每次订货的变动成本增加C、供货单位每天的送货量增加D、供货单位延迟交货的概率增加标准答案：B知识点解析：选项A错误：供货单位需要的订货提前期延长，不影响经济订货量，只影响再订货点；选项B正确：存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：由上式可知，每次订货的变动成本(K)的数值增加时，陆续供应和．使用的经济订货批量计算公式根号里面表达式的分子会增加，从而导致经济订货量增加；选项C错误：由上式可知，供货单位每天的送货量(p)增加，导致经济订货量减少；选项D错误：供货单位延迟交货的概率增加，只影响保险储备量，而不影响经济订货量。9、某公司普通股目前的股价为8元／股，筹资费率为2％，刚刚支付的每股股利为0．5元，股利固定增长率为5％，则该企业利用留存收益的资本成本为()。A、11．56％B、11．70％C、11．25％D、11．38％标准答案：A知识点解析：留存收益资本成本=0．5×(1+5％)／8+5％=11．56％。10、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是()。A、筹资速度快B、筹资风险小C、筹资成本小D、筹资弹性大标准答案：B知识点解析：普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。11、某保险公司的推销员每月固定工资2000元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的1‰领取奖金，那么推销员的工资费用属于()。A、半固定成本B、半变动成本C、变动成本D、固定成本标准答案：B知识点解析：半变动成本，它通常有一个初始量，类似于固定成本，在这个初始量的基础上随业务量的增长而增长，又类似于变动成本，本题满足半变动成本的定义，故选项B正确。12、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业的股权激励模式是()。A、股票期权模式B、股票增值权模式C、业绩股票激励模式D、限制性股票模式标准答案：A知识点解析：股票期权模式比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。13、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望投资收益率相等，甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为()。A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C、甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D、乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬标准答案：B知识点解析：标准离差是一个绝对数，不便于比较期望投资收益率不同的项目的风险大小，因此只有在两个方案期望投资收益率相同的前提下，才能根据标准离差的大小比较其风险的大小。根据题意，甲、乙两个投资项目的期望投资收益率相等，而甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险；风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误，选项B正确；选项C、D的说法均无法证实。14、下列预算中，在编制时不需要以生产预算为基础的是()。A、变动制造费用预算B、固定销售及管理费用预算C、产品成本预算D、直接人工预算标准答案：B知识点解析：生产预算是规划预算期生产数量而编制的一种预算，可以作为编制直接人工预算、变动制造费用预算和产品成本预算的依据。固定销售及管理费用与产量没有关系，在编制时不需要以生产预算为基础。15、下列关于分离交易可转换公司债券的说法中，错误的是()。A、所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价B、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月C、认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权D、认股权证自发行结束至少已满12个月起方可行权标准答案：D知识点解析：认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权。16、为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即()。A、弹性预算法B、零基预算法C、滚动预算法D、增量预算法标准答案：A知识点解析：弹性预算法是能够适应多种情况的预算方法。17、对现金周转期理解正确的是()。A、现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期B、现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期C、现金周转期=存货周转期－应收账款周转期+应付账款周转期D、现金周转期=存货周转期－应收账款周转期－应付账款周转期标准答案：A知识点解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期，因此，选项A是正确的。18、甲公司采用标准成本法进行成本控制，某种产品的变动制造费用标准分配率为3元／小时，每件产品的标准工时为2小时，2017年5月，该产品的实际产量为100件，实际工时为250小时，实际发生变动制造费用为1000元，变动制造费用耗费差异为()元。A、150B、200C、250D、400标准答案：C知识点解析：变动制造费用耗费差异=(变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率)×实际工时=(1000／250－3)×250=250(元)。19、某生产车间是一个成本中心。为了对该车间进行业绩评价，需要计算的责任成本范围是()。A、该车间的直接材料、直接人工和全部制造费用B、该车间的直接材料、直接人工和变动制造费用C、该车间的直接材料、直接人工和可控制造费用D、该车间的全部可控成本标准答案：D知识点解析：责任成本是成本中心考核和控制的主要内容，成本中心当期发生的所有可控成本之和就是其责任成本。所以D是正确的。20、下列关于内部转移价格的表述中，不正确的是()。A、市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是它要求产品或劳务具有不完全竞争的外部市场B、协商价格应以正常的市场价格为基础形成C、双重价格即由内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础D、以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题标准答案：A知识点解析：市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是它要求产品或劳务具有完全竞争的外部市场。21、根据我国2014年起实行的优先股试点管理办法的规定，上市公司公开发行的优先股，不属于应当在公司章程中规定的事项是()。A、采取固定股息率B、在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息C、未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度D、优先股股东按照约定的股息率分配股息后，可同普通股股东一起参加剩余利润分配标准答案：D知识点解析：根据我国2014年起实行的优先股试点管理办法的规定，上市公司公开发行的优先股，应当在公司章程中规定以下事项：(1)采取固定股息率；(2)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；(3)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；(4)优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。22、甲公司采用随机模型确定最佳现金持有量，最优现金回归线水平为7000元，现金存量下限为2000元，公司财务人员的下列做法中，正确的是()。A、当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券B、当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券C、当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券D、当持有的现金余额为18000元时，购买1000元的有价证券标准答案：A知识点解析：H=3R－2L，所以H=3×7000－2×2000=17000(元)，当现金余额为5000元和12000元时，均介于17000元和2000元之间，不必采取任何措施。当现金余额为1000元时，低于现金存量下限2000元，存在现金短缺，需要转让6000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平；当现金余额为18000元时，高于现金存量上限17000元，存在现金多余，需要购买11000元的有价证券，使得现金存量达到最优现金回归线7000元的水平。所以选项B、C、D不正确，选项A正确。23、边际资本成本的权数采用()权数。A、目标价值B、市场价值C、账面价值D、历史价值标准答案：A知识点解析：筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。24、甲公司是一家模具制造企业，正在制定某模具的标准成本。加工一件该模具需要的必不可少的加工操作时间为90小时，设备调整时间为1小时，必要的工问休息为5小时，不可避免的废次品耗用4小时。该模具的直接人工标准工时是()小时。A、93．6B、96C、99．84D、100标准答案：D知识点解析：标准工时是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所耗用的必要工作时间，包括直接加工工时、必要的间歇或停工工时，以及不可避免的废次品所耗用的工时等。如工间休息、调整设备时间等。所以，该模具的直接人工标准工时=90+1+5+4=100(小时)。25、甲公司只生产一种产品，每件产品的单价为5元，单价敏感系数为5。假设其他条件不变，甲公司盈亏平衡时的产品单价是()元。A、3B、3．5C、4D、4．5标准答案：C知识点解析：单价敏感系数=利润变动百分比／单价变动百分比=5，由于达到盈亏平衡时的利润为0，即利润变动百分比为=－100％，所以单价变动百分比=－100％／5=－20％，(单价－5)／5=－20％，单价=4(元)。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、下列各项中，会导致企业采取低股利政策的事项有()。标准答案：A,C,D知识点解析：物价持续上升是由于通货膨胀导致的，通货膨胀属于影响股利分配的其他因素，在通货膨胀时期，为了弥补固定资产更新资金的缺口，企业多采用少分多留的政策，即采取低股利政策，所以，选项A正确；盈余的稳定性和资产的流动性属于影响股利分配的公司因素，如果企业盈余不稳定、资产的流动性较弱(即及时满足财务应付义务的能力较弱)，则应采取低股利政策，所以，选项C、D正确；由于权益资本成本大于债务资本成本，在金融市场利率走势下降的情况下，企业可以采取高股利政策多分少留，然后通过外部市场筹集资本成本更低的债务资本，从而降低加权平均资本成本，所以，选项B错误。27、下列各项中，属于约束性固定成本的有()。标准答案：A,B知识点解析：管理人员薪酬和按直线法计提的固定资产折旧费属于约束性固定成本；职工培训费和研究开发支出属于酌量性固定成本。28、固定制造费用的三差异分析法是将两差异分析法下的能量差异进一步分解为()。标准答案：B,C知识点解析：固定制造费用的三差异分析法是将两差异分析法下的能量差异进一步分解为产量差异和效率差异，即将固定制造费用成本差异分为耗费差异、产量差异和效率差异三个部分。其中耗费差异的概念和计算与两差异分析法下一致。29、公司基于不同的考虑会采用不同的股利分配政策，利用剩余股利政策的公司更多地关注()。标准答案：C,D知识点解析：剩余股利政策就是在公司有着良好投资机会时，根据一定的目标资本结构(最佳资本结构)，推算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。由此可见，利用剩余股利政策的公司更多地关注的是投资机会和资本成本。30、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量减少的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：根据销售百分比法预测对外筹资需要量的计算公式可知，选项A、C、D都会导致本期利润留存增加，因此会导致对外筹资需要量的减少，而增加固定资产的购置会增加对外筹资需要量。31、下列属于企业纳税筹划必须遵循的原则的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：企业纳税筹划必须遵循的原则有：(1)合法性原则；(2)系统性原则；(3)经济性原则；(4)先行性原则。32、从作业成本管理的角度来看，降低成本的途径具体包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：从作业成本管理的角度来看，降低成本的途径主要是改善作业，提高增值作业的效率和消除非增值作业。具体包括：作业消除、作业选择、作业减少和作业共享。33、下列关于预算调整的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：选项A、B、D属于预算调整应当遵循的要求；企业正式下达执行的预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。34、假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的分期付息、到期还本债券价值下降的有()。标准答案：B,D知识点解析：对于折价发行的分期付息、到期还本债券而言，在其他因素不变的情况下，债券的价值随着到期日的临近而提高，最终等于债券的票面价值，即债券到期时间越短，债券价值越大。反之，债券到期时间越长，债券价值越小，所以，选项A错误、选项B正确；债券价值等于未来利息和本金的现值，提高票面利率会增加债券的利息，因此会提高债券的价值，所以，选项C错误；市场利率上升，会导致计算债券价值的折现率上升，进而导致债券价值下降，所以，选项D正确。35、某企业只生产一种产品，单价10元，单位变动成本5元，固定经营成本为1200元，满负荷运转下的正常销售量为500件。以下说法中，正确的有()。标准答案：B,C知识点解析：在“销售量”以金额表示的边际贡献式量本利图中，变动成本：变动成本率×销售收入，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即50％，选项A错误；在保本状态下，保本销售量=固定成本／单位边际贡献=1200／(10－5)=240(件)，则保本作业率=240／500=48％，即该企业生产经营能力的利用程度为48％，选项B正确；安全边际额=(预计销售量－保本销售量)×单价=(500－240)×10=2600(元)，则安全边际中的边际贡献=安全边际额×边际贡献率=2600×(1－5／10)=1300(元)，选项C正确，选项D错误。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)36、对于亏损企业和享受税收优惠的企业，应该合理预计企业的税收优惠期间或弥补亏损所需年限，采用适当的折旧安排，尽量在税收优惠期间和亏损期间多提折旧，以达到抵税收益最大化。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：对于亏损企业和享受税收优惠的企业，应该合理预计企业的税收优惠期间或弥补亏损所需年限，采用适当的折旧安排，尽量在税收优惠期间和亏损期间少提折旧，以达到抵税收益最大化。37、由于债务资本成本较低，因此，企业承担债务资金的财务风险比股权资金要小。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：尽管债务资金的资本成本较低，但由于债务资金有固定合同还款期限，到期必须偿还，因此企业承担的财务风险比股权资金要大一些，因此，本题的说法错误。38、不同证券的投资组合可以降低风险，组合中证券的种类越多，其风险分散化效应就越强，可以达到全部证券的投资组合风险为零。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。系统性风险不能随着资产种类增加而分散。39、与其它出资方式相比，吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。40、计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额”是指“应收账款”和“应收票据”的平均，是未扣除坏账准备的平均余额。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：计算应收账款周转次数时，公式分母中的“应收账款平均余额”是指“应收账款”和“应收票据”的平均，是扣除坏账准备前的平均余额。41、企业正式下达执行的财务预算，不予调整。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差，可以调整预算。42、对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，作为分子的净利润金额一般不变；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行月转换为普通股的股数加权平均数。43、在产品成本构成中，间接成本占产品成本的比重越低，越能反映出实施作业成本法比传统成本计算法的优越性。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：作业成本法与传统成本计算法的主要区别在于间接成本的归集和分配上，在产品成本构成中，间接成本占产品成本的比重越高，越能反映出实施作业成本法比传统成本计算法的优越性。44、通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务承包等属于减少风险的对策。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务承包等属于转移风险的对策。45、企业绩效评价体系，仅包括财务评价指标，不包括非财务评价指标。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业绩效评价体系，既包括财务评价指标，又包括了非财务评价指标，避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。四、计算分析题(本题共15题，每题1.0分，共15分。)A公司资料如下：资料一：资料二：A公司2015年度销售净利率为16％，总资产周转率为0．5次，权益乘数为2．2，净资产收益率为17．6％，A公司2016年度销售收入为840万元，净利润为117．6万元要求：46、计算2016年年末速动比率、资产负债率和权益乘数；标准答案：速动比率=(630－360)／300=0．9资产负债率=700／1400=0．5权益乘数=1／(1－0．5)=2知识点解析：暂无解析47、计算2016年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率；标准答案：总资产周转率=840／[(1400+1400)／2]=0．6(次)销售净利率=117．6／840=14％净资产收益率=117．6／700=16．8％知识点解析：暂无解析48、利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。标准答案：分析对象：本期净资产收益率－上期净资产收益率=16．8％－17．6％=－0．8％①基期：16％×0．5×2．2=17．6％②替代销售净利率：14％×0．5×2．2=15．4％③替代总资产周转率：14％×0．6×2．2=18．48％④替代权益乘数：14％×0．6×2=16．8％销售净利率降低的影响为：②－①=15．4％－17．6％=－2．2％总资产周转率加快的影响为：③－②=18．48％－15．4％=3．08％权益乘数变动的影响为：④－③=16．8％－18．48％=－1．68％各因素影响合计数为：－2．2％+3．08％－1．68％=－0．8％或者：采用差额计算法分析各因素变动的影响销售净利率变动的影响为：(14％－16％)×0．5×2．2=－2．2％总资产周转率变动的影响为：14％×(0．6－0．5)×2．2=3．08％权益乘数变动的影响为：14％×0．6×(2－2．2)=－1．68％各因素影响合计数为：－2．2％+3．08％－1．68％=－0．8％。知识点解析：暂无解析资料：2014年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8％，每半年付息一次，付息日为6月30日和12月31日。要求：49、假设等风险证券的市场利率为8％，计算该债券的有效年利率和全部利息在2014年7月1日的现值；标准答案：该债券的有效年利率：(1+)2－1=8．16％该债券全部利息的现值：100×8％／2×(P／A，4％，6)=4×5．2421=20．97(元)知识点解析：暂无解析50、假设等风险证券的市场利率为10％，计算2014年7月1日该债券的价值；标准答案：2014年7月1日该债券的价值：4×(P／A，5％，6)+100×(P／F，5％，6)=4×5．0757+100×0．7462=94．92(元)知识点解析：暂无解析51、假设等风险证券的市场利率为12％，2015年7月1日该债券的市价是85元，试问该债券当时是否值得购买?标准答案：2015年7月1日该债券的市价是85元，该债券的价值为：4×(P／A，6％，4)+100×(P／F，6％，4)=4×3．4651+100×0．7921=93．07(元)该债券价值高于市价，故值得购买。知识点解析：暂无解析52、某投资者2016年7月1日以97元购入该债券，试问该投资者持有该债券至到期日的收益率是多少?标准答案：该债券的内部收益率：先用10％试算：4×(P／A，10％／2，2)+100×(P／F，10％／2，2)=4×1．8594+100×0．9070=98．14(元)再用12％试算：4×(P／A，12％／2，2)+100×(P／F，12％／2，2)=4×1．8334+100×0．8900=96．33(元)用插补法计算：10％+×(12％－10％)=11．26％即该债券的内部收益率为11．26％。知识点解析：暂无解析甲公司是一家设备制造企业，常年大量使用某种零部件。该零部件既可以外购，也可以自制。如果外购，零部件单价为100元／件，每次订货的变动成本为20元。如果自制，每次生产准备成本为400元，每日产量为15件。自制零部件的单位生产成本60元。该零部件的全年需求量为3600件，一年按360天计算。公司的资金成本为10％，除存货占用资金的应计利息外，不考虑其他储存成本。要求：53、计算甲公司外购零部件的经济订货量、与批量有关的总成本；标准答案：外购零部件的单位储存变动成本=100×10％=10(元)外购零部件的经济订货批量==120(件)外购零部件与批量有关的总成本==1200(元)知识点解析：暂无解析54、计算甲公司自制零部件的经济生产批量、与批量有关的总成本；标准答案：自制零部件的单位储存变动成本=60×10％=6(元)每日耗用量=3600÷360=10(件)自制零部件的经济生产批量==1200(件)自制零部件与批量有关的总成本==2400(元)知识点解析：暂无解析55、判断甲公司应该选择外购方案还是自制方案，并说明原因。标准答案：外购零部件的全年总成本=100×3600+1200=361200(元)自制零部件的全年总成本=60×3600+2400=218400(元)由于自制零部件的全年总成本比外购零部件的全年总成本低，甲公司应该选择自制方案。知识点解析：暂无解析C公司现着手编制2016年第四季度的现金收支计划。预计2016年10月月初现金余额为100万元，2016年相关资料如下：资料一：预计每个季度实现的销售收入均为赊销，其中50％在本季度内收到现金，其余30％要到下一季度收讫，20％在再下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。2016年有关销售收入的数据如表1所示：资料二：预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50％于本季度内支付现金，剩余50％需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购的有关数据如表2所示：资料三：季度内以现金支付工资5000万元；本季度制造费用等间接费用付现13000万元；其他经营性现金支出12000万元；购买设备支付现金800万元。资料四：企业现金不足时，可向银行申请1年期的短期借款，借款年利率为10％，银行要求贴现法付息，假设企业目前没有借款，借款是1万元的整数倍，要求年末现金余额不低于100万元。要求：56、根据资料一，计算第四季度经营现金收入合计；标准答案：第四季度经营现金收入合计=80000×50％+120000×30％+100000×20％=96000(万元)知识点解析：暂无解析57、根据资料二，计算第四季度材料采购现金支出合计；标准答案：第四季度材料采购现金支出合计=78000×50％+75000×50％=76500(万元)知识点解析：暂无解析58、根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；标准答案：应收账款年末余额=80000×50％+120000×20％=64000(万元)应付账款年末余额=78000×50％=39000(万元)知识点解析：暂无解析59、根据资料一、二和三，确定第四季度现金余缺额；标准答案：现金余缺额=100+96000－76500－5000－13000－12000－800=－11200(万元)知识点解析：暂无解析60、计算第四季度的借款额及借款的实际利率。标准答案：现金余缺额+资金筹措－资金运用=期末余额－11200+借款额－借款额×10％≥100借款额≥12555．56(万元)借款是1万元的整数倍，所以，借款额=12556(万元)借款的实际利率=10％／(1－10％)=11．11％。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)E公司为增值税一般纳税人，适用增值税税率为17％，所得税税率为25％。E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下：资料一：该产品全年产销量一致。2017年固定成本总额为3500000元，该产品生产资料如表1所示：资料二：2017年第四季度按定期预算法编制2018年的企业预算，部分预算资料如下：(1)乙材料2018年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的10％，2018年年末的预计结存量为2875千克，每季度乙材料的购货款于当季支付40％，剩余60％于下一个季度支付；2018年年初的预计应付账款余额为130000元。(2)该公司2018年年度生产预算如表2所示：(3)单位产品标准成本资料：乙材料的标准消耗量为6千克／件，标准单价12元／千克。(4)E公司2018年第一季度实际生产甲产品4250件，耗用乙材料25500千克，目前供货商A公司提供的乙材料的不含税实际单价为11元／千克。资料三：目前的供货商A为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17％。现有另外两家供货商B、C公司提出将来可以为其提供生产所需原材料，其中B为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3％的发票；C为个体工商户，目前只能出具普通发票。A、B、C三家公司提供的原材料质量无差别，A、B公司所提供的原材料的不含税价格分别为11元／千克、10．5元／千克和C公司提供的含税价格10元／千克。假设城市维护建设税税率为7％，教育费附加率为3％。要求：61、计算甲产品2017年保本作业率；标准答案：保本销售量=3500000／(500－150)=10000(件)保本作业率=10000／15000=66．67％知识点解析：暂无解析62、计算甲产品2017年的安全边际额；标准答案：安全边际量=15000－10000=5000(件)安全边际额=5000×500=2500000(元)知识点解析：暂无解析63、填写E公司乙材料采购预算表中空格(不需要列示计算过程)；标准答案：知识点解析：暂无解析64、计算E公司2018年第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额；标准答案：2018年第一季度预计采购现金支出=130000+286800×40％=244720(元)2018年第四季度末预计应付账款金额=358500×60％=215100(元)知识点解析：暂无解析65、计算E公司2018年第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异、价格差异与用量差异；标准答案：乙材料的成本差异=11×25500－12×6×4250=－25500(元)(节约)价格差异=(11－12)×25500=－25500(元)(节约)用量差异=(25500－6×4250)×12=0(元)知识点解析：暂无解析66、从利润最大化角度考虑E公司2018年第一季度应该选择哪家企业作为原材料供应商?从减少纳税负担应该选择哪家企业作为原材料供应商?标准答案：甲产品的不含税单价=500(元)每单位甲产品的增值税销项税额=500×17％=85(元)单件产品实际耗用量=25500／4250=6(千克／件)由于E公司的购货方式不会影响到其他的费用，所以在以下计算过程中省略其他费用。从A处购货：单位产品材料成本=6×11=66(元)可以抵扣的增值税进项税额=66×17％=11．22(元)应纳增值税=85－11．22=73．78(元)营业税金及附加=73．78×(7％+3％)=7．38(元)单位产品相关税后利润=(500－66－7．38)×(1－25％)=319．97(元)从B处购货：单位产品材料成本=6×10．5=63(元)可以抵扣的增值税进项税额=63×3％=1．89(元)应纳增值税=85－1．89=83．11(元)营业税金及附加=83．11×(7％+3％)=8．31(元)单位产品相关税后利润=(500－63－8．31)×(1－25％)=321．52(元)从C处购货：单位产品材料成本=6×10=60(元)可以抵扣的增值税进项税额=0(元)应纳增值税=85(元)营业税金及附加=85×(7％+3％)=8．5(元)单位产品税后利润=(500－60－8．5)×(1－25％)=323．63(元)由上可知，C处购买原材料所获利润最大。A处购买原材料应交税金最少。知识点解析：暂无解析F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2017年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。2018年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。(2)2017年度相关财务指标数据如下表所示：(3)2017年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示：(4)根据销售百分比法计算的2017年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：资料二：若新增筹资现有三个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用)：(1)发行普通股。该公司普通股的β系数为1．5，一年期国债利率为5％，市场平均报酬率为11％。(2)发行债券。该债券期限10年，票面利率8％，按面值发行。(3)利用售后回租的融资：租赁方式。该项租赁租期10年，每年租金200万元，每年年末支付，期满租赁资产残值为零。附：时间价值系数表。要求：67、根据资料一计算或确定以下指标：①计算2017年的净利润；②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；④计算2018年预计留存收益；⑤按销售百分比法预测该公司2018年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；⑥计算该公司2018年需要增加的外部筹资数额。标准答案：①2017年的净利润=25000×15％=3750(万元)②A=3750(万元)，B=5000(万元)，C=10000(万元)，D=5000(万元)，E=5000(万元)③F=5000／25000=20％，G=10％+15％+20％=45％④2018年预计留存收益=25000×(1+100％)×15％×(1－1／3)=5000(万元)⑤2018年需要增加的资金数额=25000×100％×(45％－20％)=6250(万元)⑥2018年需要增加的外部筹资数额=6250－5000=1250(万元)知识点解析：因为应收账款周转率=8(次)所以：销售收入／平均应收账款=825000／[(2500+A)／2]=8，所以A=3750(万元)因为存货周转率=3．5(次)所以：销售成本／平均存货=3．517500／[(5000+B)／2]=3．5，所以B=5000(万元)因为固定资产周转率=2．5(次)所以：销售收入／平均固定资产=2．525000／[(10000+C)／2]=2．5，所以C=10000(万元)因为：应付账款占销售收入的比为20％，所以D=25000×20％=5000(万元)E=留存收68、根据资料二回答下列问题：①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本；②利用非贴现模式(即一般模式)计算债券资本成本；③利用贴现模式计算融资租赁资本成本；④根据以上计算结果，如果不考虑财务风险，为F公司选择筹资方案。标准答案：①普通股资本成本=5％+1．5×(11％－5％)=14％②债券资本成本=8％×(1－25％)=6％③1250=200×(P／A，K，10)(P／A，K，10)=1250／200=6．25因为，(P／A，10％，10)=6．1446，(P／A，9％，10)=6．4177(K－9％)／(10％－9％)=(6．25－6．4177)／(6．1446－6．4177)K=9．61％④应选择发行债券。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共23题，每题1.0分，共23分。)1、优先股的优先权不包括()。A、优先分配股利权B、优先分配剩余财产权C、部分管理权D、优先查账权标准答案：D知识点解析：优先股的优先权包括：优先分配股利权、优先分配剩余财产权和部分管理权。2、某企业拟采用“2/10，n/40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为()。A、2%.B、14.69%.C、18.37%.D、24.49%.标准答案：D知识点解析：放弃现金折扣的机会成本=2%/(1-2%)×360÷(40-10)=24.49%。3、一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是()。A、普通股、优先股、债券、银行借款B、普通股、优先股、银行借款、债券C、优先股、普通股、债券、银行借款D、债券、银行借款、优先股、普通股标准答案：A知识点解析：一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是普通股、优先股、债券、银行借款。4、某企业本期财务杠杆系数为2，假设无优先股，上期息税前利润为500万元，则上期实际利息费用为()。A、100万元B、675万元C、300万元D、250万元标准答案：D知识点解析：财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-1)=2，将EBIT=500万元代入上式即可求得结果。5、当某项目的净现值大于零时，下列成立的选项有()。A、净现值率大于1B、获利指数大于0C、项目内部收益率大于设定的贴现率D、静态投资回收期小于项目计算期的一半标准答案：C知识点解析：当某项目的净现值大于零时，净现值率大于0，获利指数大于1，项目内部收益率大于设定的贴现率，与静态投资回收期没关系。6、属于项目投资决策的辅助评价指标是()。A、净现值法B、获利指数法C、投资利润率法D、内部收益率法标准答案：C知识点解析：投资利润率法和静态投资回收期属于项目投资决策的辅助评价指标。7、在复利计息下，当计息期短于1年时，实际利率同名义利率的关系表现为()。A、实际利率小于名义利率B、实际利率大于名义利率C、两者相等D、不能确定大小标准答案：B知识点解析：在复利计息下，当计息期短于1年时，实际利率大于名义利率。8、信用标准常见的表示指标是()。A、信用条件B、预期的坏账损失率C、现金折扣D、信用期标准答案：B知识点解析：信用标准常见的表示指标是预期的坏账损失率。9、某公司本年实现净利润440万元，按规定弥补以前年度亏损140万元，则本年应提取的法定盈余公积金为()。A、15万元B、30万元C、44万元D、26.4万元标准答案：B知识点解析：应提取的法定盈余公积金=(440-140)×10%=30(万元)。10、财务控制按控制的依据可分为()。A、收支控制和现金控制B、定额控制和定率控制C、预算控制和制度控制D、事前控制、事中控制和事后控制标准答案：C知识点解析：财务控制按控制的依据可分为预算控制和制度控制。11、以下按短期偿债能力强弱的正确排序是()。A、速动比率、流动比率、现金流动负债比率B、流动比率、速动比率、现金流动负债比率C、现金流动负债比率、速动比率、流动比率D、现金流动负债比率、流动比率、速动比率标准答案：C知识点解析：按短期偿债能力强弱的排序是：现金流动负债比率、速动比率、流动比率。12、证券的投资组合()。A、能分散所有风险B、能分散系统性风险C、能分散非系统风险D、不能分散风险标准答案：C知识点解析：证券的投资组合能分散非系统风险，而不能分散系统性风险。13、直接材料预算的主要编制基础是()。A、销售预算B、现金预算C、生产预算D、产品成本预算标准答案：C知识点解析：直接材料预算的直接编制基础是生产预算。14、ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元，权益乘数为4，资产净利率为40%(资产按年末数计算)，则该公司的每股收益为()元。A、6B、2.5C、4D、8标准答案：D知识点解析：本题的考核点是财务分析。解此题的关键在于知道每股收益、每股净资产和净资产收益率的关系。每股收益=(净利润—优先股股息)/年末普通股总数==每股净资产×净利率×权益乘数=5×40%×4=8。15、降低经营风险的途径是()。A、降低固定成本比重B、改变资金结构C、提高单位变动成本D、降低负债比率标准答案：A知识点解析：降低固定成本比重可以降低经营风险；提高单位变动成本会增加经营风险。改变资金结构和降低负债比率影响财务风险，而不影响经营风险。16、下列各项中属于酌量性固定成本的是()。A、直线法计提的固定资产折旧费B、长期租赁费C、直接材料费D、广告费标准答案：D知识点解析：A、B属于约束型固定成本，C属于变动成本。17、上市公司发放现金股利的主要原因不包括()。A、投资者偏好B、减少代理成本C、传递公司的未来信息D、公司现金充裕标准答案：D知识点解析：上市公司发放现金股利主要出于三个原因：投资者偏好、减少代理成本和传递公司的未来信息。18、实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是()。A、进货费用和储存成本B、进货成本和储存成本C、进价成本和储存成本D、进货费用、储存成本和缺货成本标准答案：B知识点解析：实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素有：进价成本、储存成本和进货费用。而进货成本包括进价成本和进货费用，所以，应选B。19、决定债券收益率的因素不包括()。A、债券票面利率B、期限C、购买价格D、市场利率标准答案：D知识点解析：决定债券收益率的因素主要有债券票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。债券收益率不受市场利率的影响。20、资本回收系数的表达形式为()。A、(P/A，I，N)B、(A/P，I，N)C、(A/F，I，N)D、(F/A，I，N)标准答案：B知识点解析：资本回收系数为年金现值系数的倒数。21、独立检查控制是指由业务执行者以外的人员对已执行的业务的正确性所进行的验证，又称内部稽核。一个有效的独立检查控制不需要满足的条件是()。A、检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行B、不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行C、错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正D、如果采用抽样复核，复核工作须经常进行；如果采用全部复核，复核工作不必经常进行标准答案：D知识点解析：一个有效的独立检查控制应当满足三个条件：(1)检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行；(2)不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行；(3)错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正。22、公司股票回购可能对上市公司经营造成的负面影响不包括()。A、股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲B、回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益C、股票回购容易导致内幕操纵股价D、股票回购导致公司股票市场价值减少标准答案：D知识点解析：一个有效的独立检查控制应当满足三个条件：(1)检查工作由一个和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行；(2)不管采用全部复核或抽样复核，复核工作须经常进行；(3)错误和例外须迅速地传达给有关人员以便更正。23、某项贷款年利率为8%，银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上，那么该贷款的实际利率是()。A、10%.B、8%.C、12.5%.D、10.67%.标准答案：D知识点解析：该贷款的实际利率=8%/(1-25%)=10.67%。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)24、下列各项中，可用于评价原始投资不相同的互斥．投资方案的方法有()。标准答案：B,C知识点解析：年等额净回收合法和差额投资内部收益率法可用于评价原始投资不相同的互斥投资方案的决策。25、按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目。()标准答案：B,D知识点解析：按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于两项目，若两项目完全正相关，组合后的非系统性风险不扩大也不减少；若两项目完全负相关，组合后的非系统性风险完全抵销。26、投资利润率可以进一步分解为三个相对数指标之积，它们包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：投资利润率可以进一步分解为资本周转率、销售成本率和成本费用利润率三个相对数指标之积。27、当采用双重转移价格时，可能出现的情况有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：双重市场价格有两种情形：供应方采用最高市价，使用方采用最低市价；供应方按市场价格或协议价作为基础，而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。28、在存货允许缺货的情况下，导致经济批量增加的因素有()。标准答案：A,B,D知识点解析：在存货允许缺货的情况下，经济批量=所以，在存货允许缺货的情况下，与经济批量同方向变动的有存货年需用量和一次订货成本，与经济批量反方向变动的有单位缺货成本和单位储存成本。29、为协调所有者与债权人的矛盾,通常可采用的方法有()。标准答案：C,D知识点解析：为协调所有者与债权人的矛盾，通常可采用的方法有限制性借款和收回借款或不再借款；为协调所有者与经营者的矛盾，通常可采用的方法有解聘、激励和接收。30、在财务管理中，衡量风险大小的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：在财务管理中，衡量风险大小的有标准离差、标准离差率、方差、三个杠杆系数以及贝他系数。31、在下列资金成本中，须考虑所得税因素的是()。标准答案：C,D知识点解析：负债筹资要考虑利息抵减所得税因素。32、在完整的工业投资项目决策中，属于建设期现金流出项目的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：在完整的工业投资项目决策中，经营成本节约额应视为经营期现金流出项目的减项。33、下列长期投资决策评价指标中，可能需要以已知的行业基准折现率作为计算依据的包括()。标准答案：C,D知识点解析：投资利润率的计算不需贴现，故不涉及折现率。内部收益率是指净现值等于零时的折现率，不需要以已知的行业基准折现率作为计算依据。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)34、当协方差为正值时，表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值时，表示两种资产的收益率呈相反方向变化。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：当协方差为正值时，表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值时，表示两种资产的收益率呈相反方向变化。35、构成投资组合的证券A和证券B，其标准离差分别为12%和8%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1、该组合的标准离差为10%；如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准离差为2%。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：相关系数是协方差与两个投资方案投资收益标准离差之积的比值，其计算公式为：当相关系数r12=1时，投资组合的标准离差=W1σ1+W22；当相关系数r12=-1时，投资组合的标准离差=|W1σ1-W2σ2|，所以根据题意，在等比例投资的情况下，当相关系数为1时，组合标准离差：(12%+8%)/2=10%；在等比例投资的情况下，相关系数为-1时，组合标准离差=(12%-8%)/2=2%。36、当两只股票的收益率呈正相关时，相关系数越小，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大；当两只股票的收益率呈负相关时，相关系数越小，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：根据两只股票组合而成的投资组合收益率的标准离差的计算公式：可知，在其他条件不变时，如果两只股票的收益率呈正相关时，则组合的标准离差与相关系数同方向变动，即相关系数越小，组合的标准离差越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。如果两只股票的收益率呈负相关时，则组合的标准离差与相关系数依然是同方向变动(与相关系数绝对值反方向变动)，即相关系数越小(或相关系数绝对值越大)，组合的标准离差越小，表明组合后的风险越小，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的投资风37、证券市场线反映股票的预期收益率与β值(系统性风险)线性相关；而且证券市场线无论对于单个证券还是投资组合都是成立的。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析38、A公司要求的最低投资回报率为12%，按插入函数法求得某项目的净现值为100万元，则调整后的净现值为112万元。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：调整后的净现值=按插入函数法求得的净现值×(1+i)。39、如果某项目的动态评价指标处于可行区间，但静态评价指标处于不可行区间，则可以判定该项目基本上具有财务可行性。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析40、开放型基金由于允许赎回，因此其资产经常处于变动之中，一般要求投资于变现能力较差的证券。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：开放型基金由于允许赎回，因此其资产经常处于变动之中，一般要求投资于变现能力较强的证券。41、根据“在手之鸟”理论，公司向股东分配的股利越多，公司的市场价值越大。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析42、弹性利润预算的因素法适于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营的企业，百分比法适于多品种经营的企业。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析43、某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：根据杜邦财务分析体系：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数今年与上年相比，销售净利率的分母销售收入增长10%，分子净利润增长8%，表明销售净利率在下降；资产周转率的分母资产总额增加12%，分子销售收入增长10%，表明资产周转率在下降；资产负债率的分母资产总额增加12%，分子负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和去年相比，销售净利率下降了；资产周转率下降了；资产负债率下降了，从而权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。四、计算分析题(本题共4题，每题1.0分，共4分。)44、甲公司采用批进批出方式购进A产品100件，单位进价为120元(不含增值税)，单位售价为150元(不含增值税)，经销该批产品的固定性费用为2000元。货款均来自银行贷款，年利率为14.4%，该批存货的月保管费用率为0.3%，销售税金及附加400元。要求：(1)计算该批存货的保本储存天数；(2)如果该公司确定的投资报酬率为3%，试计算保利储存天数；(3)若该批存货亏损300元，则实际储存了多少天?标准答案：(1)计算存货保本储存天数保本储存天数=(毛利-固定储存费-销售税金及附加)/每日变动储存费=[(150-120)×100-2000-400]/[100×120×(14.4%÷360+0.003÷30)]=600/6=100(天)(2)计算存货保利储存天数保利储存天数=(毛利-固定储存费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动储存费=[(150-120)×100-2000-400-100×120×3%]/[100×120×(14.4%÷360+0.003÷30)]=240/6=40(天)(3)计算存货亏损300元的实际储存天数亏损300元，可视同目标利润为-300元，则：亏损300元的实际储存天数=(150-120)×100-2000-400-(-300)/[100×120×(14.4%÷360+0.003÷30)]=900/6=150(天)知识点解析：暂无解析45、某公司年初存货为15000元，年初应收账款为12700元；年末流动比率为3：1，年末速动比率为1.3：1，存货周转率为4次，年末流动资产合计为27000元。要求：(1)计算公司本年销售成本。(2)若公司年销售净收入为96000元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少?标准答案：(1)期末流动负债=27000÷3=9000(元)期末存货=27000-9000×1.3=15300(元)销售成本=[(15300+15000)÷2]×4=60600(元)(2)期末应收账款=27000-15300=11700(元)应收账款周转次数=96000÷[(11700+12700)÷2]=7.87(次)。知识点解析：暂无解析46、某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本20%(年利息为20万元)，普通股权益资本80%(发行普通股10万股，每股面值80元)。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：(1)全部发行普通股，增发5万股，每股面值80元。(2)全部筹借长期债务：利率为10%，利息为40万元。企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%。要求：计算每股利润无差别点及无差别点的每股利润额，并作简要说明。标准答案：(1)增发普通股与增加债务两种增资方式下的无差异点为：(EBIT—I1)(1-T)/N1=(EBIT-I2)(1-T)/N2则(EBIT-20)×(1-33%)/(10+5)=[EBIT-(20+40)]×(1-33%)/10解得：EBIT=140(万元)(2)每股利润为：每股利润=(140-20)×(1-33%)/15=5.36(元)(3)通过计算说明，当息税前利润大于140万元时，应运用负债筹资可获得较高的每股利润；当息税前利润小于140万元，应运用权益筹资可获得较高的每股利润。已知追加筹资后，息税前利润预计为160万元，因此，应采用方案(2)，即采用全部筹措长期债务方案。知识点解析：暂无解析47、某企业计划年度销售收入7200万元，全部采用商业信用方式销售，客户在10天内付款折扣2%，超过10天但在20天内付款折扣1%，超过20天但在30天内付款，按全价付款。预计客户在10天内付款的比率为50%，超过10天但在20天内付款的比率为30%，超过20天但在30天内付款的比率为20%。变动成本率为20%，同期有价证券年利率为10%。要求：(1)计算企业平均收账期。(2)计算每日信用销售额。(3)计算应收账款余额。(4)计算应收账款机会成本。标准答案：(1)平均收账期：10×50%+20×30%+30×20%=17(天)(2)平均每日信用销售额=7200/360=20(万元)(3)应收账款余额=20×17=340(万元)(4)应收账款机会成本=340×20%×10%=6.8(万元)。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)48、某公司2001年流动资产由速动资产和存货构成，存货年初数为720万元，年末数为960万元，该公司产权比率为0.5(按平均值计算)。其他资料如下：假定企业不存在其他项目。要求计算：(1)流动资产及总资产的年初数、年末数。(2)本年主营业务收入净额和总资产周转率。(3)主营业务净利率和净资产收益率(净资产按平均值)。(4)已获利息倍数和财务杠杆系数(利息按年末负债余额计算)。标准答案：(1)流动资产年初数：720+600×0.8=1200(万元)流动资产年末数=700×2=1400(万元)总资产年初数=1200+1000=2200(万元)总资产年末数=1400+400+1200=3000(万元)(2)本年主营业务收入净额=[(1200+1400)÷2]×8=10400(万元)总资产周转率=10400/[(2200+3000)÷2]=4(次)(3)主营业务净利率=624/10400×100%=6%净资产收益率=4×6%×(1+0.5)=36%(4)已获利息倍数=[624÷(1-40%)+700×5%+800×10%]/[700×5%+800×10%]=10.04财务杠杆系数=[624÷(1-40%)+700×5%+800×10%]/[624÷(1-40%)]=1.11。知识点解析：暂无解析49、某公司有一完整工业投资项目，设备投资15400元，开办费500元，垫支流动资金1000元。该项目建设期为一年，发生建设期资本化利息100元，设备和开办费投资于建设起点投入，开办费于投产当年一次摊销完毕，流动资金于设备投产日垫支。该设备寿命为3年，按直线法提取折旧，预计净残值500元。预计投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，每年经营成本增加额分别为4000元、12000元、5000元，经营期每年利息支出110元。企业所得税率为40%。已知：(P/F，8%，1)=0.926(P/F，8%，2)=0.857(P/F，8%，3)=0.794(P/F，8%，4)=0.731要求计算：(1)设备年折旧。(2)投产后的各年净利润。(3)计算期各年净现金流量。(4)项目投资的净现值。(5)项目的投资利润率(按净利润)。标准答案：(1)设备年折旧=[(15400+100)-500]/3=5000(元)(2)投产后各年净利润第一年=(10000-5000-4000-500-110)×(1-40%)=234(元)第二年=(20000-5000-12000-110)×(1-40%)=1734(元)第三年=(15000-5000-5000-110)×(1-40%)=2934(元)注意：收入、经营成本、折旧费等均为增量的概念，即该投资项目引起的。(3)计算期各年的净现金流量NCF0=-15400-500=-15900(元)NCF1=-1000(元)NCF2=234+5000+110+500=5844(元)NCF3=1734+5000+110=6844(元)NCF4=2934+5000+1000+500+110=9544(元)(4)项目投资的净现值=-15900-1.000×(P/F，8%，1)+5844×(P/F，8%，2)+6844×(P/F，8%，3)+9544×(P/F，8%，4)=593.11(元)(5)投资利润率=[(234+1734+2934)÷3]/[(15400+500+1000+100)]×100%=9.61%。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共24题，每题1.0分，共24分。)1、在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指()。A、投资期望收益率B、银行贷款基准处率C、社会实际平均收益率D、没有风险的均衡点利率标准答案：D知识点解析：没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率为纯利率。2、通常，如果一个公司的举债能力较强，应采取()收益分配政策。A、宽松B、较紧C、不紧D、固定或变动标准答案：A知识点解析：如果一个公司的举债能力较强，则宜保留较少的盈余，因而往往采取较宽松的收益分配政策。3、在复利条件下，已知现值、年金和贴现率，求计算期数，应先计算()。A、年金终值系数B、年金现值系数C、复利终值系数D、复利现值系数标准答案：B知识点解析：已知现值户、年金A和贴现率i，求计息期数n。因为，P＝A×[1-(1+i)-n/i]所以应先求年金现值系数，然后用内插法把计息期数求出。4、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是()。A、市场对公司强行接收或吞并B、债权人通过合同实施限制性借款C、债权人停止借款D、债仅人收回借款标准答案：A知识点解析：本题中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是市场对公司强行接收或吞并；限制性借债、收回借款或停止借款是协调所有者与债权人矛盾的方式。5、某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知(F／P，6%，5)＝1.3382，(F／P，6%，10)＝1.7908，(F／P，12%，5)＝1.7623，(F／P，12%，10)＝3.1058，则第5年末的本利和为()元。A、13382B、17623C、17908D、31058标准答案：C知识点解析：本题中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。6、公司提取法定公益金主要用于()。A、集体福利设施支出B、管理费用的支出C、财务费用的支出D、经营支出标准答案：A知识点解析：公司提取法定公益金主要用于职工住宅等集体福利设施支出。7、某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的最低报酬率()。A、高B、低C、相等D、可能高于，也可能低于标准答案：A知识点解析：股票市价可以看成是投资股票的现金流出，股票价值则是未来现金流入的现值，当股票市价低于股票价值，则表明未来现金流入现值大于现金流出现值(可理解为净现值大于零)，所以股票的投资收益率比投资人要求的最低报酬率要高。8、投资者购买证券时，可以接受的最高价格是()。A、出卖市价B、到期价值C、投资价值D、票面价值标准答案：C知识点解析：投资者选择投资对象的标准有两个：价格标准和收益率标准。两者最终反映为证券投资价值，即证券投资预期未来现金流入量的折现值的高低。9、经营杠杆系数(DOL)、财务杠杆系数(DFL)和复合杠杆系数(DCL)之间的关系是()。A、DCL＝DOL+DFLB、DCL＝IDOL-DFLC、DCL＝DOL×DFLD、DCL＝DOUDFL标准答案：C知识点解析：总杠杆又称复合杠杆，是经营杠杆和财务杠杆的连锁作用。10、财务杠杆影响企业的是()。A、税前利润B、税后利润C、息前税前利润D、财务费用标准答案：B知识点解析：财务杠杆是指每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。而每股利润是税后净利润减优先股股息除以普通股股数。11、最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下的()。A、企业价值最大的资本结构B、企业目标资本结构C、加权平均资金成本最低的目标资本结构D、加权平均资金成本最低，企业价值最大的资本结构标准答案：D知识点解析：本题考点最佳资本结构的含义。12、某企业拟投资于一项目，投资额10000元，投资项目寿命期3年，当年投产并产生效益，3年中每年的现金净流量是5000元，该项目的内部收益率为()。A、22.50%.B、23.10%.C、23.40%.D、23.58%.标准答案：C知识点解析：(P/A，IRR，3)＝2，查表(P/A，20%，3)＝2.1065；(P/A，24%，3)＝1.981313、某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为()万元。A、52B、69C、60D、48标准答案：B知识点解析：现金净流量＝净利润+折旧+摊销额+财务费用的利息＝[(180-120)×(1-30%)+20]万元＝62万元14、如果某一投资方案的净现值为正数，则必然存在的结论是()。A、投资回收期在一年以内B、获利指数大于1C、投资报酬率高于100%D、年均现金净流量大于原始投资额标准答案：B知识点解析：净现值是项目投产后各年报酬的现值合计与投资现值合计两者之差，获利指数则是两者之比。15、在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是()。A、坏账损失增加B、应收账款增加C、收账成本增加D、平