铜基本知识介绍

铜基本知识介绍罗嵬2010年铜铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。金属铜，元素符号Cu，原子量63.54，比重8.92,熔点1083oC。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色,表面形成氧化铜膜后,外观呈紫铜色。铜具有许多可贵的物理化学特性。热导率和电导率都很高，仅次于银，大大高于其他金属。该特性使铜成为电子电气工业中举足轻重的材料。化学稳定性强，具耐腐蚀性。可用于制造接触腐蚀性戒指的各种容器，因此广泛应用于能源及石化工业、轻工业中。抗张强度大，易熔接，可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。用于机械冶金工业中的各种传动件和固定件。结构上刚柔并济，且具多彩的外观。用于建筑和装饰。铜资源主要分布世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、独联体、秘鲁和波兰等国。智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明储量达1.5亿吨，约占世界总储量的1/4；美国探明储量9100万吨，居第二；赞比亚居第三。全球铜供给铜的产量在20世纪50年代至70年代得到急速发展，1950年全世界精铜产量只有315万吨，到1974年达770万吨。但两次石油危机导致了铜消费的萎缩从而使铜产量大幅下降。90年代铜产量再次迅速增加，其中以智利最为突出。智利于1999年超过美国成为全球最大的精铜生产国，宣告了美国在铜生产方面遥遥领先的时代的结束。2008年全球精铜产量达1810.5万吨，同比增长0.88%。全球精铜产量（大洲）铜的消费

铜消费相对集中在发达国家和地区。西欧是世界上铜消费量最大的地区，中国从2002年起超过美国成为第二大市场并且是最大的铜消费国。2000年后，发展中国国家铜消费的增长率远高于发达国家。西欧、美国铜消费量占全球铜消费量的比例呈递减趋势，而以中国为代表的亚洲(除日本以外)国家和地区的铜消费量则成为铜消费的主要增长点。2005年全球消费铜约1696.4万吨，较2004年增长了1.5%。中国依旧引领了铜消费的增长，2005年铜消费量达366.5万吨。全球精铜消费量（大洲）铜的进出口铜精矿主要出口国：智利、美国、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等。铜精矿主要进口国：日本、中国、德国、韩国、印度等。精铜主要出口国：智利、俄罗斯、日本、哈萨克斯坦、赞比亚、秘鲁、澳大利亚、加拿大等。精铜主要进口国：中国、美国、日本、欧共体、韩国、台湾等。我国的铜供需情况我国虽然铜资源贫乏，但却是世界主要的精炼铜生产国之一。2005年阴极铜产量达258.3万吨，占世界总产量的15.57%，仅次于智利。我国的铜供需情况自1990年代以来，我国铜的消费进入一个迅速发展时期，这与我国的经济建设和改革开放有很大关系。我国经济的高速发展和大规模的基础建设是促进铜消费快速增长的主要原因。而发达国家制造业向中国等发展中国家转移的战略也是我国铜消费增长的重要因素。在过去的10年中，中国的电铜消费占世界消费量的比例得到了大幅增长。该比例从1990年的7%（73.4万t）上升到1995年的11%；2005年中国精铜消费366.5万吨，占全球铜消费总量的比例达到21.6％。国内铜消费结构：电力53%、电子6%、交通运输9%、建筑2%、空调10%、冰箱2%，其他18%。我国的铜供需情况我国是个铜资源短缺的国家,国产铜精矿自给率由1995年的80%下降到2003年的40%左右，每年均需进口大量的铜精矿。铜的进口构成中原料比重较大，主要包括精铜、粗铜、废杂铜和铜精矿。出口量很少，且以半成品、加工品为主。精铜与废铜替代关系图铜精矿精铜废铜中间消费环节（加工成铜制品）生产下游消费其它铜相关产品进出口国内铜供需平衡表可以从侧面反映出铜市情况的指标TC/RC铜精矿加工费(TC/RC)是铜精矿转化为精铜的处理和精炼费用。TC就是处理费或粗炼费，RC是精炼费。TC/RC是矿产商和贸易商向冶炼厂支付的、将铜精矿加工成精铜的费用。当TC/RC高企时，表明铜精矿的供应充足，冶炼企业能够在谈判中占据主动；反之，当供应短缺时，矿山在对冶炼厂的谈判中占据主动，其支付的TC／RC就会下降。可以从侧面反映出铜市情况的指标升贴水关于升贴水现货贴水现货升水的几种理论1、库存不足2、Kenyes和Cootner风险溢价理论3、Kaldor，Brennan，Telser，andWorking便利收益4、WrightandWilliams空间和质量分配不均影响铜价的因素1供求因素2成本因素3行业趋势的变化4基金的交易方向5汇率因素6相关商品的价格变动7产业政策等对金属价格的影响8国际国内经济形势的变化1供求因素供求关系可以影响金属期货市场定价。当供求关系处于平衡时，价格会在一个窄小的区间波动。当供求关系处于失衡时，价格会产生连续上升或下跌。在期货市场上，体现供求关系的一个重要指标是库存。金属的库存分为报告库存和非报告库存。报告库存又称显性库存，由期货交易所定期公布其指定交割仓库的库存数量。而非报告库存主要是指全球范围内的生产商、贸易商和消费者手中持有的库存数量。由于这些库存无专门机构进行统计和对外发布，所以这些库存又称为隐性库存。社会需求增加会导致报告库存下降，金属价格可能会受影响而上涨；反之亦然。2成本因素生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。20世纪90年代后生产成本呈下降趋势。目前西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅，湿法炼平均成本约45美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。3行业趋势的变化“目前，空调器连接管‘以铝代铜’的技术已完全成熟，部分主流空调企业正在加速实行‘以铝代铜’计划，逐步淘汰高价低效的铜连接管，支持国家的节能新政。”中国质量协会用户委员会部长樊天顺表示，任何一种产品，竞争的核心都是质量，只要质量过硬就行。汽车制造、建筑工程、电线电缆等行业用铝量的变化及产业调整，都将对铝的生产和市场价格产生极大的影响。一位饮料企业的研发人员称，钢罐比铝罐便宜而且更安全，许多饮料的易拉罐已经开始使用钢铁罐来代替铝罐。有分析师表示，和铝一样，钢铁的价格也在金融危机的冲击下从高点跌去约50%。比起铝，钢铁虽然延展性不强，但用于包装有其他诸多优势，价格也远低于铝。据悉，不少饮料企业在几年前已开始尝试使用钢铁罐。4基金的交易方向基金业的历史虽然很长，但直到20世纪90年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macrofund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA（CommodityTradingAdvisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。从COMEX的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。从近几年尤其是2005年以来铜价的走势看，基金是铜价快速大幅上涨的巨大动力。5汇率因素国际上铜的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制。随着1999年1月1日欧元的正式启动，国际外汇市场形成美元、欧元和日元三足鼎立之势。由于这三种主要货币之间的比价经常发生较大变动，以美元标价的国际铜价也会受到汇率的影响，这一点可以从1994-1995年美元兑日元的暴跌和1999-2000年欧元的持续疲软及2002-2004年美元的贬值中反映出来。6相关商品的价格变动7产业政策等对金属价格的影响有色金属冶炼行业是高耗能、高污染、资源性产品出口行业，为促进节能降耗，引导电解铝行业健康有序发展，国家近年的铝行业政策及进出口税率调整非常频繁，而这些政策会直接对国内外有色市场价格产生直接的影响。如：电解铝行业准入政策进出口政策等8国际国内经济形势的变化铜是重要的工