信息技术-通信行业：高速互联系列之二：超以太网开放合作灵活性的补充方案

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2024年04月21日 -3%2023/042023/072023/102024/012024/0通信沪深300分析师：马军分析师：宋辉分析师：柳珏廷科等联合组织超以太联盟正式成立，力在推动行业格局变超以太网联盟（UltraEthernetConsortium，UEC）旨在创建增强网络的可靠性和稳定性,既保持了以太网的成本效益和普等云厂商，国内企业包括阿里云、百度、世纪互联、字节跳1.1超以太关键技术与创新进以太网技术；其中，当前物理层工作组致力于全生命周期自动管理等关键技术打造无损网络架构，解决和不同制造商和设备间的联合创新，采取开放的方式寻求请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明23、相关投资逻辑性，开放的生态与环境有望催化对于解耦等需求较多的客户选择相应的解决方案。其中超以太联盟相关企业包括：紫光股份交换机与光模块相关企业也有望受益，包括4、通信板块观点段性影响，从而催化包括算力、卫星通信、鲲鹏体系等热点主无线通信&服务器等设备商：紫光股份（华西通信&计算机联合算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据、网宿科技、数据港光模块及光放大器：光迅科技、天孚通信、德科立、中际旭5、风险提示应用推广不及预期；算力需求不及预期；技术路线演进不及预请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明31.超以太网：基于以太网的完整通信堆栈架构Arista、博通、思科等联合组织超以太联吐量、降低延迟,增强网络的可靠性和稳定性,既保持了以太网的成本效益和普及性，企业包括阿里云、百度、世纪互联、字节跳动、华为、新华三、光迅科技、腾讯、锐定了100G/Lane介质类型、PHY支l链路层工作组致力于提升链路层传输的可靠性和传送效率，提升链路层l传输层工作组致力于解决最具挑战性的应用程序扩展、报文可靠传输、数据安全传送以及避免网络中的拥塞。它的目标是解决R效、可靠、安全的大规模传输。目标传输端点达到256,000，支持的进程数容的方式，使用libfabricAPI作为数据平面框架，促进对UEC的快速采用。定义各种加速器和FEP之间的交互方式，包括相关的加速器API。定义交换机、FEP以及聚合管理器（AM）的控制平面和数据平面机制，允许不同UEC供数据直接从发送方的存储器传输到接收方的存储器。这种零拷贝方法可实现低延迟并载，能够为这些高负载应用提供更好的网络效能和效率，适用于高性能计算场景。此智能算法、ACC（AutomaticECN）和全生命周期自动管理等关键技术打造无损网络架请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4资料来源：科学中国，UltraEthernet，华西证券研究所资料来源：UltraEtherNVIDIAGPU共同形成了一个封闭但优化的性能高地。3.相关投资逻辑环境有望催化对于解耦等需求较多的客户选择相应的解决方案。其中超以太联盟相关企业包括：紫光股份（新华三）、锐捷网络、光迅科技、世纪互联等；此外网络侧交4.近期通信板块观点及推荐逻辑4.1.整体行业观点当前时点，面临全球地缘政治冲突及中美科技博弈的多重不确定性情况，TMT行业对国产替代、自主可控等政策发展具有阶段性影响，从而催化包括算力、卫星通信、请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明54.2.中长期产业相关受益公司5）5G应用层面：高鸿股份、光环新网、亿联网络、会畅通讯、东方国信、天源5.风险提示请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6分析师与研究助理简介马军：华西证券通信行业首席分析师。西安交大硕士，曾就职于工信部电信研券、方正证券，担任过副所长，通信互联网首席分析师等职位。20年通信互联网产业政策趋势研究经验，12年证券研究经验，前瞻性与脉动性行业趋势把握到位，连续多年荣获各种行业研究奖项，2017年获得包括新财富、水晶球、金牛奖、第一财经等通信行业研究第二名。著有宋辉：3年电信运营商及互联网工作经验，6年证券研究经验，主要研究方分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理评级说明公司评级标准说明分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5分析师预测在此期间股价相对上证指数在-分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5行业评级标准分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%华西证券研究所：请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7华西证券免责声明司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供