中国客车行业重点企业洞析

中国客车行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义客车，是指乘坐9人以上（包括驾驶员座位在内），一般具有方形车厢，用于载运乘客及其随身行李的商用车，这类车型主要用于公共交通和团体运输使用。客车按总体结构可分为单车和列车。按照服务方式不同，客车的构造亦不同，可分为旅行客车、城市公共客车、公路客车、铁路客车、游览客车及校车等类型。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了客车行业内的两家上市企业：宇通客车股份有限公司（以下简称“宇通客车”）和中通客车股份有限公司（以下简称“中通客车”）来做关于客车行业发展情况的对比分析。客车行业重点企业基本情况对比客车行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比宇通客车于1997年5月8日在上交所挂牌上市（股票代码：600066）；是中国客车行业上市公司，集客车产品研发、制造与销售为一体，产品主要服务于公交、客运、旅游、团体、校车及专用出行等细分市场。截至2022年底，宇通累计出口超87000辆，累计销售新能源客车超172000辆，大中型客车连续多年畅销全球。中通客车于2000年1月13日在深交所成功上市（股票代码：000957）；是国内最早的客车生产企业和客车上市企业之一。截至2023年4月底，中通累计推广客车27万余辆，其中新能源客车7万余辆，畅行全球100多个国家和地区；拥有国际领先水平的现代化生产线，具有年产3万辆节能与新能源客车的生产能力。客车行业重点企业发展历程客车行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产对比而言，宇通客车的企业总资产更为雄厚。宇通客车2022年的总资产（300.0亿元）与上年同期相比下降6.7%；中通客车的2022年企业总资产则是93.7亿元，同比下降5.1%。2017-2022年客车行业重点企业总资产统计图2017-2022年客车行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理从2022年净资产规模来看，宇通客车（144.7亿元）高于中通客车（26.6亿元），同比变化率分别是-4.9%、4.0%。2017-2022年客车行业重点企业净资产统计图2017-2022年客车行业重点企业净资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本2022年，宇通客车的总营业收入为218.0亿元，同比下降6.2%；中通客车的总营收（52.8亿元）较上年增长15.0%。此外，宇通客车（211.5亿元）的2022年企业总营业成本高于中通客车（51.3亿元），同比变化率分别为-8.8%、5.3%。2017-2022年客车行业重点企业营业收入与营业成本对比图2017-2022年客车行业重点企业营业收入与营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年，宇通客车的客车产品营收在企业总收入中的占比为84.71%；中通客车的客车营收占了企业总收入比例的96.12%。2022年客车行业重点企业分产品营业收入占比图2022年客车行业重点企业分产品营业收入占比图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年，宇通客车归属母公司净利润（7.59亿元）高于中通客车（0.98亿元），二者之间相差了6.61亿元。2017-2022年客车行业重点企业归属母公司净利润对比图2017-2022年客车行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国客车行业发展监测及投资前景展望报告》5、企业ROE2022年，宇通客车的加权平均净资产收益率（5.15%）高于中通客车（3.77%），盈利能力也较中通客车而言更为优秀。2017-2022年客车行业重点企业净资产收益率对比图2017-2022年客车行业重点企业净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理6、企业研发投入对比2022年，宇通客车的研发投入金额为16.94亿元，较上年增加了1.34亿元；中通客车的研发投入金额为2.47亿元，同比减少了1.35亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，宇通客车（7.77%）的2022年投入占比率高于中通客车（4.68%）。2021-2022年客车行业重点企业研发投入金额统计图2021-2022年客车行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业客车产品经营对比分析1、客车营业收入和营业成本分企业来看，宇通客车的2022年客车行业营收184.6亿元，同比下降7.0%；中通客车则是营收50.7亿元，较上年增长15.1%。2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业收入统计图2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，宇通客车的客车营业成本为142.90亿元，同比下降11.88%。中通客车的客车营业成本（42.64亿元）较上年增长7.55%。2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业成本对比图2017-2022年宇通客车VS中通客车客车营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、客车毛利率2022年，宇通客车的客车行业毛利率为22.6%，较上年增加了4.3个百分点；中通客车的客车行业毛利率为15.9%，同比增加了5.9个百分点。2017-2022年宇通客车VS中通客车客车毛利率对比图2017-2022年宇通客车VS中通客车客车毛利率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、客车产销及存量2022年，宇通客车的客车生产量为2.97万辆，同比下降29.49%；客车的销售量（3.02万辆）则是较上年下降27.8%；库存量是0.07万辆，同比下降48.93%2017-2022年宇通客车客车产销存量图2017-2022年宇通客车客车产销存量图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，中通客车的客车制