中国风电主轴行业产业链分析

中国风电主轴行业产业链分析一、产业链风电主轴主要用于连接轮毂和齿轮箱，将叶片产生的动能传递给齿轮箱，是风电整机的重要零部件，其机械性能、加工精度和使用寿命等会直接影响整机的运行与使用情况。风电主轴轴承主要有四种类型：调心滚子、单列圆锥滚子、双列圆锥滚子、三排圆柱滚子。随着技术的发展，未来单列圆锥滚子有望成为新的主流趋势。风电轴承作为核心的零部件，拥有较高技术壁垒：风电行业核心产业链为上游原材料，中游风机零部件生产制造与风机整机总装以及下游风电场投资运营。风电主轴产业链风电主轴产业链资料来源：整理二、上游行业分析风电主轴的主要原材料为钢锭,其原材料主要是生铁、废钢,以及铬铁等其它辅料。风电主轴行业毛利率受原材料价格波动影响较大。2022年我国钢材产量为1.34亿吨，较2021年基本持平。2017-2022年中国钢材产量2017-2022年中国钢材产量资料来源：国家统计局、整理以纯铜或铜合金制成各种形状包括棒、线、板、带、条、管、箔等统称铜材。铜材的加工有轧制、挤制及拉制等方法，铜材中板材和条材有热轧的和冷轧的；而带材和箔材都是冷轧的；管材和棒材则分为挤制品和拉制品；线材都是拉制的。2021年中国铜材产量为2123.5万吨，同比增长3.8%；2022年我国铜材产产量为2286.5万吨。2017-2022年中国铜材产量2017-2022年中国铜材产量资料来源：国家统计局、整理从近年来我国润滑油脂产量来看，一直呈现稳步上涨的趋势，2021年产量达到891万吨，增速为4.9%。但近20年来润滑油脂需求增速放缓，主要是由于润滑油产品质量在不断改进和提高，延长了用油机具的换油期，使单位用油机具的润滑油消耗大幅度降低，这是近20年润滑油市场非常重要的特征。2017-2021年中国润滑油脂产量（万吨）1资料来源：国家统计局、整理相关报告：《中国风电主轴行业市场全景调研及发展趋向研判报告》三、中游行业分析1、市场规模风电主轴主要用于连接轮毂和齿轮箱，将叶片产生的动能传递给齿轮箱，是风电整机的重要零部件，其机械性能、加工精度和使用寿命等会直接影响整机的运行与使用情况；2022年全球风电主轴市场规模为49亿元，同比增长4.3%。2017-2022年全球风电主轴市场规模（亿元）2资料来源：公开资料整理2005年之前风电主轴主要依靠进口，从2006年开始中国风电主轴行业开始出现呈现快速增长趋势，并与风电整机同样出现了高增长、产业重心转移、购销全球化、大型化和产业集中化等特点。目前全球的风电生产企业主要集中在中国、韩国、意大利。随着国内风电行业的发展以及风电设备国产化率的要求，目前我国风电整机所需主轴基本实现100%自给，国产风电主轴全球市占率超过50%，我国2022年风电主轴的市场规模为27亿元，与2021年相比上涨12.5%。2017-2022年中国风电主轴市场规模（亿元）3资料来源：公开资料整理2、主要企业在全球节能减排大背景下，降低对化石能源的依赖，增加太阳能、风能的使用已经成为世界各国的共识，目前风力发电主要有陆地风电和海上风电，而风电设备里面均含风电主轴；于此同时我国积极参与全球碳排放治理行动中，争取2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”，推动我国积极建设清洁能源基础设施；从2020-2022年金雷股份以及广大特材的风电主轴营收来看，金雷股份风电主轴的营业收入呈现稳步上涨的趋势，而广大特材该业务的营业收入逐年下降，2022年该业务各自的营收分别为15.8亿元以及0.3亿元。2020-2022年中国重点企业风电主轴营业收入(亿元)4资料来源：企业年报、整理对比金雷股份和广大特材的风电主轴业务的毛利率情况，两家企业该业务的毛利率都在下降，但是金雷股份该业务的毛利率始终高于广大特材。2022年，金雷股份、广大特材各自的毛利率分别为30.5%以及15.3%。2020-2022年中国重点企业风电主轴毛利率5资料来源：企业年报、整理四、下游行业分析风电轴承下游为风电产业，风电需求决定风电轴承的产量。国家能源局数据显示，我国的风电装机累积量逐年增加，到了2022年已经达到36673万千瓦；而我国风电装机增量近两年同