沈阳天马时代投资公司风险投资业务问题研究

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Venturecapitalbusiness;Riskmanagement;Theinvestmentcompany;引言 近几年中国经济的发展已经进入新阶段，实体经济也在风险投资行业的创新作用下不断发展。我国风险投资行业不断发展，其专业化与市场化的水平也随之提高，政府方面监管的力度和行业自律水平不断增加，我国风险投资行业的发展必将迎来突飞猛进的新阶段。风险资本在解决中小企业的融资问题，促进创新和企业家精神以及促进公司的重组和重建方面发挥着重要作用。投资风险是影响风险投资成功与否的关键，这就为中国的金融市场提供了良好的发展背景。我国金融市场飞速发展，与此同时，大批投资机构的加入使得各投资公司紧跟形势先后开展风险投资业务，但是由于我国风险投资业务开展的时间相对较短，相关制度与后续监管都相对不够完善，因此风险投资业务在实施过程中会存在一系列的漏洞。在2001年12月11日，中国真正意义上加入WTO，为我国金融带来不小的改变。金融市场向国际开放程度极大提高，国际金融机构对我国金融业的威胁也不容忽视，由于外资金融企业的风险投资业务与我国相比更加成熟，吸引国内金融市场高端客户的目光，国内金融市场的角逐也更加激烈了。因此，我国金融机构只有通过提高风险投资业务的业务水平，才能在激烈的市场竞争中获取市场，保持竞争优势。沈阳天马时代投资公司是经沈阳市人民政府批准设审的优秀企业，对私募业务的发展发挥了重要的作用。天马公司总部设在沈阳，业务范围包括了沈阳、大连及周边地区。公司甚至招募投资精英来成功发展专业资产管理，在风险控制的基础上本着稳健盈利的原则进行精确的投资，并花了十年的时间为投资者寻求资产盈利的最佳边际效应。沈阳天马时代投资管理公司的风险投资业务在发展的过程中存在一些问题需要改善。金融机构之间激烈的市场竞争已经是大势所趋，不可避免。而且金融机构之间的竞争强度有逐渐增强的趋势。金融机构因为利益的驱使而蒙蔽了双眼，只重视招揽客户而不注重后续对客户利益的维护。后续监管等方面不具备可行性。这种不良的监管不仅不利于各机构之间的良性竞争，而且还会给金融市场造成负面影响。本文以国内外风险投资相关的文献查找作为论文依据，通过对沈阳天马时代投资管理公司收集到的相关资料作为参考，并以在沈阳天马时代投资管理进行实习的经历作为理论支撑。通过对沈阳天马时代投资管理公司风险投资业务的发展情况进行总结，发现公司在发展过程当中存在的较为明显的问题，并且把问题进行逐条的列举。通过资料的整合，找出能够把沈阳天马时代投资管理公司现有问题妥善解决的可行方法。从而有效的推动沈阳天马时代投资管理公司业务的发展，使公司前景更加广阔明亮。保证在提高沈阳天马时代投资管理公司的竞争力和影响力的同时，也能够使公司获得较高的利润。

1沈阳市天马时代投资管理有限公司风险投资业务发展现状1.1沈阳市风险投资业务概况我国出台政策支持了我省风险投资的发展。2000年，省委、省政府提出具体方针：“发展高新技术产业必须迎头赶上、跨越发展。”。随之，确保高新技术产业顺利开展的各种优惠政策也先后出台。在辽宁高新技术产业化的道路上，风险投资发展带来的作用是绝对不可小觑的。同时，高新技术企业与创业园等担保基金与投资基金的启动也被提上了日程。到2002年为止，沈阳市招商引资的工作也在领导下倾力开展，主要经济指标的增长速度快，增值幅度也令人惊叹。经国家统计局统一核算，2019年全年，沈阳地区按可比价格计算，实现地区生产总值6470.3亿元，比上年增长4.2％。其中，第一产业增加值284.0亿元，增长3.8％。第二产业增加值2178.6亿元，增长2.4％。第三产业增加值4007.6亿元，增长5.2％。2019年沈阳市产业增长值如图1.1所示。2019年沈阳市产业增长值单位：亿元图1.12019年沈阳市产业增长值数据来源：国家统计局从2019年1月份到11月份，沈阳市经济发展呈向上态势，投资环境较好。沈阳市统计局数据显示，固定资产投资同比增长11.9%，增幅比1-10月份提高0.3个百分点。一是制造业投资高速增长。受宝马项目拉动，1-11月份，沈阳市制造业投资增长18.8%，占沈阳市投资的74.7%，汽车制造业投资增长82.9%，占工业投资的31.0％，拉动工业投资增长14.9个百分点。二是房地产开发投资快速增长。1-11月，房地产开发投资同比增长19.1％，占沈阳市投资的62.4％，比去年同期提高3.8个百分点。其中，住宅投资增长24.3％，占开发投资的81.4％，比去年同期提高3.4个百分点。第三，私人投资仍然活跃。1-11月，沈阳市民对公民投资同比增长16.0％，比沈阳市高4.1个百分点，占沈阳市投资的63.3％，比去年同期高2.2个百分点。2019年沈阳市各产业投资增长率如图1.2所示。图1.22019年沈阳市各产业投资增长率数据来源：沈阳市统计局但从目前看，国家风险投资的大环境对沈阳市风险投资的环境会产生较大的影响。考虑到体制方面，观念方面，与外部环境的影响方面，一些发展风险投资的普遍问题和企业的发展问题和企业管理问题，也会对风险投资的作用产生不小的影响。1.2沈阳天马时代投资管理有限公司业务概况沈阳天马时代投资管理有限公司成立于2010年3月，注册资本1000万元。在辽宁省范围内，沈阳天马时代投资管理公司注册资本良好。自公司成立以来，已推出了六个阶段的产品，产品带给公司的高收入也是不可忽视的主营业务收入的一部分。天马时代投资公司作为沈阳市首批投身于阳光私募行业的投资管理公司之一，它旨在建立一个服务于政府产业政策的专业产业投资平台。天马时代投资公司的主要业务类型为股权投资业务和风险投资业务。为了降低投资风险，公司目前投资重点是优秀企业的成熟项目，这些项目符合政府的政策，以确保公司的正常运转，特别是在成长期，扩张期和初期。每个阶段的投资比例应控制为：上市准备阶段为50％，成长扩张阶段为40％，创业阶段为10％。沈阳天马公司风险投资业务的目标是以中小型科技企业的成长和发展为主要投资对象，在选择资源优势，良好的经济效益，强大的盈利能力，成熟的商业模式等方面十分注重。中小板及创业板上市的投资条件。公司自成立以来推出了六期产品，产品为天马1期到天马6期，产品投资侧重公司性质各有不同。其中，天马1期产品投资优先支持成长较好的小企业公司；天马2期产品只投资沈阳市的优秀企业；天马3期产品优先投资沈阳市优秀企业；天马4期产品优先投资发展好的小企业；天马5期主要投资于工商注册于沈阳市较高的企业；天马6期将60%的资金投资于沈阳市地区的项目。投资总额共3000万元。表1.3风险投资业务投资项目表基金名称投资公司投资总额（万元）天马1期沈阳雅士装饰有限公司、沈阳500福至五金公司、宏志五金机械有限公司、重力新五金有限公司等天马2期沈阳华翰电子有限公司、沈阳400昂立电子有限公司、沈阳惠群电子科技有限公司等天马3期沈阳埃弗顿有限公司，岳华房地500产评估公司，沈阳鑫田科技有限公司等天马4期沈阳天瑞电子有限公司、甲乙环500保技术开发有限公司、辽宁东科环保有限公司等天马5期沈阳巨能电力有限公司、沈阳羿云科550技有限公司、沈阳航亿科技有限公司等天马6期丰泰过滤有限公司、沈阳信华过滤科550技有限公司、沈阳市五衡过滤设备有限公司等数据来源：沈阳市天马时代投资公司由于地区产业是其发展方向的指明灯，创投公司以逐步注资和战略引资等模式投资，涉及领域有：电子信息技术、生物工程技术和新医药技术、新能源、高效节能技术的环境保护技术、海洋工程技术的其它在传统产业改造中应用的新工艺、新技术等。其中，电子信息、医药、汽车制造、新能源等符合地方产业发展方向的高新技术领域项目，投资潜力较大。1.3沈阳天马时代公司风险投资业务SWOT分析1.3.1优势分析⑴风险评估与决策流程严谨风险控制人员应对投资项目进行风险分析，并在项目设立期间提交风险评估报告。该报告主要从市场营销，技术研究和财务，对管理团队的特征和管理能力以及项目的增长和盈利能力等方面来考虑计划投资公司的主营业务是否出色[1]。以此作为制定《投资方案》的依据，确保项目实施计划和项目投资计划的顺利开展。必要时，投资方有权要求被投资方出示中介机构出具的资产评估报告。以公司的授权系统为依据，公司的决策层将决定是否投资拟议的投资项目。从实际情况看，该投资项目的前期研究资料可谓十分齐全。(2)主营业务发展良好从沈阳天马时代公司2019年主营业务的收益较高，达到120万元。其中，公司获得净利润318160.11元，整体盈利情况较好，公司推出的基金认购以及其他业务取得了较大收益，实力足以支撑风险投资业务的开展。1.3.2劣势分析(1)公司风险投资业务开展时间短，经验不充足风险投资在西方国家发展历史悠久，是一份熟练的业务，但在中国的发展还不到十年。尽管近年来发展速度很快，但由于开发时间短和缺乏经验等现实问题，仍有许多领域有待改进，并且在开发过程中许多问题也已浮出水面。(2)投资中风险控制的监督不足沈阳天马投资公司在进行投资业务的风险控制时，在项目决策过程中注重风险估计和风险应对。但是，投资建立阶段和后续跟踪管理阶段缺乏风险分析，整个业务流程尚未完全形成。(3)风险识别工具缺乏当前，风险管理是投资业务中的重要元素，应丰富沈阳天马投资公司的风险识别工具以提高风险识别能力。识别风险的角度分定性和定量两种。常见的风险识别方法和工具只能从定性的角度评估和识别风险，但在定量的风险识别方面仍有漏洞。总体上说，风险识别工具并不完整。1.3.3机遇分析宏观调控一直是政府对于控制市场经济的主要手段，在这种政策影响下，政府放宽了对风险投资政策的限制，也支持了风险投资高科技企业的态度。目前，中国在政府的积极干预下，相比之前金融机构的建立日趋增长。高科技企业的发展是近年来政府重视的问题，政府也采取措施制定政策对风险投资项目给予优惠，以风险投资的发展带动高科技企业未来的发展。此外，关于金融政策，中国分为行政和经济类型。由于当前市场经济的进步，经济政策起着非常重要的作用。中国还对风险投资行业实施了税收优惠政策，以鼓励风险投资的完成。1.3.4挑战分析(1)资本市场体系完善程度不足中国主板市场的发展相对较早。仅在2004年，非中板市场的数量就增加了，例如中小型板和GEM板。二，三板发展速度不足，支柱产业结构单一是中国资本市场存在的主要问题。中小板上市要求与主板上的要求几乎相同。风险投资公司更难实施IPO退出。第三板主要用作企业的过渡跳板，及时推出是不行的。这个问题严重限制了风险投资公司的资金回报。成功的风险投资项目如果不能及时退出而无法获得投资资金，不仅会使风险投资的投资过程更加复杂还会使风险投资机构的流动速度降低，对到阶段性注资的及时性产生不容忽视的影响。(2)政府干预过强不可否认，政府对风险投资活动的领导作用是十分巨大的，国际上成熟的风险投资业务也采用该种模式。但我国的政府对风险投资活动的过度干预反而造成了许多问题。政府过度干预是对市场调控能力的限制。国有基金在风险活动中所占比例过大，不仅缺乏后劲，而且也违背了本质。没有诚信和公平。(3)相关法律完善程度不足对于某些纠纷，不可能完全实现“有法律可循”，从而引起争议。即使签订了初始合同，协议的数量也会增加。尽管赌博行为在风险投资中变得越来越普遍，但由于公司之间实力不平衡而导致的不平等条约意味着关于赌博的协议越来越多，法庭上的事件也越来越多，但是引入相应监管法律的速度相对较慢。2沈阳天马公司风险投资业务存在问题2.1缺少风险识别工具，内部控制环境薄弱在投资业务中，风险管理是必不可少的元素。丰富沈阳天马投资公司的风险识别工具成了当下必须做的事，但风险识别主要从定性和定量两个方面。然而沈阳天马时代有限公司主要是从定性的角度评估和识别风险，缺少对定量的风险识别工具。目前，大多数金融企业的内部控制制度仍处于财务控制阶段，不重视风险管理框架的建设。对于专业的投资公司，沈阳天马投资公司没有建立自己的一套科学有效的内部控制。它们大多数是从集团公司借来的内部控制系统。关于投资业务，“投资业务操作标准”和“股权投资操作标准”以及其他系统规范是粗略的[2]。沈阳天马投资公司的投资内控制度不仅并不十分符合自身需求，而且投资内控制度也并无具体结构。公司高级管理人员的价值观和管理方法的优良可以通过企业文化直接体现。企业文化主要涵盖了员工的品行，修养，工作态度与职业道德等。这些因素对公司的工作氛围和内部控制环境有着决定性的影响。沈阳天马投资有限公司由于成立时间不长，具有推卸责任和效率较低等，创业型企业的特点。对于高质量的投资项目，我们希望赶紧进行，而那些资历不佳的项目将被推迟延期，能不自己负责就推开。长此以往，员工合作精神缺乏，恶性循环。2.2组织机构不健全，各部门职责不清企业科学合理的组织结构是保证内部控制制度有效性的重要基石。沈阳天马投资公司是一家以总经理为核心，集团公司为总体经营方向的创业公司。总经理在沈阳天马投资有限公司拥有最大的权利，大小投资业务必须经总经理授权才能批准执行。从沈阳天马投资公司的上述组织结构可以看出，总经理的权力大于监事会，公司治理机制有可能因为创业公司权利过度集中的弊端失去原有的效用。沈阳天马投资有限公司股权投资的最新投资项目，注资分为时间段。天马1期投资后对天鸿公司投资的50万，沈阳天马投资公司派出的监事和项目组成员在公司中没有发现任何财务问题，但公司的财务存在一系列问题不容忽视，财务方面稍有不慎就会造成极大的损失。专业的私人公司人员是开展私人公司业务所需的人才。沈阳天马时代投资管理公司公司人员的专业技术能力还有很大的提高空间[3]。通过调查沈阳天马时代投资管理公司客户对公司人员技术能力的评估，分析了公司专业技能低下的问题和原因：首先，从客户的角度来看，沈阳天马时代投资管理公司公司人员的专业技能水平直接影响到公司人员对风险控制业务运作的把握和应用。间接导致风险投资业务发展中的反复错误。风险投资是中小企业获得资金的重要途径。而沈阳天马时代投资公司迟迟不能完成升级就是收到了公司人员知识系统不专一，组织结构不完备，各部门职责混淆的负面影响。其次，从公司管理的角度，不难发现沈阳天马时代投资管理公司在培养具有高专业技术水平的公司人员的制度上存在一些问题。一种是对公司认证要求的态度不明确和强制性，导致沈阳天马时代投资管理公司人员的认证率很低。沈阳天马时代投资管理公司忽略了聘请高素质人才参与公司业务的重要性，这限制了沈阳天马时代投资管理公司的发展。2.3缺乏对投资全过程的风险控制沈阳天马投资公司在进行投资业务的风险控制时，在项目决策过程中注重风险估计和风险应对。投资建立的阶段与后续跟踪管理的阶段流程简单，没有系统的风险分析，整个业务流程没达到风险控制的基本水平。尽管沈阳天马投资公司在《投资业务流程规范》中详细指出，投资业务负责人应跟进被投资公司投资的风险控制和管理，但实施过程并未严格遵循规定[4]。例如，在宏志公司最近的投资业务项目中，在该项目的第一阶段资金到位后，出现了严重的问题。原应在总经理批准完成的前提下开发的项目。但是由于流程不规范和缺乏对投资全过程的风险谨慎控制的缘故，造成了疏漏，最终导致了项目的损失，投资资金无法全部收回。风险评估是指评估影响公司目标实现的各种不确定因素，并根据特定的规范和标准采取应对策略的过程，是决定项目执行的重要因素，也是投资业务内部控制体系的重要组成部分。公司的投资风险部门的管理问题较大，管理过程机械被动，员工并不认为风险评估与风险分析在流程中有必要的地位。在这次的投资过程当中，沈阳天马投资有限公司此前的风险评估工作很艰难。当未获得准确的风险评估结果时，便将其迅速注入宏志公司。公司没有引起重视，投资项目的选择缺乏客观性和科学性[5]。沈阳天马投资公司虽然设有风险管理机构，但也制定了风险管理规定。可是落实到执行方面就不尽人意。缺乏风险管理控制必将影响未来风险管理的有效性。沈阳天马投资公司的屡屡疏漏也充分证明了这一点。沈阳天马投资公司目前对建立投资业务项目的可行性研究和分析在理论上已经形成了一套完善的制度和程序，但沈阳天马投资公司尚未在实际操作中充分执行这些程序[6]。项目可行性研究的报告存在许多问题：缺乏实质性意义和功能；格式内容模板不能反映各个项目的特点；缺乏与行业投资要求，创新，盈利能力；被投资公司的成长性相符的详细分析安全性，投资资金的安全性；公司债务的可控制性以及投资资金使用计划的可操作性。在本次宏志公司的投资业务中，沈阳天马投资公司在尽职调查初期的工作非常艰巨。甚至没有发布投资业务分析报告和可行性风险管理报告[7]。另一方面，沈阳天马投资公司的项目调查并不积极过，对即将投资的项目没有认真调查。这些因素肯定也会使项目管理无法进行。2.4信息沟通与反馈机制不健全风险信息交流中，风险管理报告不可谓不是一种极佳途径。在公司组织结构中各级之间有效沟通也离不开风险管理报告。沈阳天马投资公司的风险管理报告是由研究咨询部门，风险管理部门和负责投资业务的项目团队发布的。风险管理报告由风险管理部门负责，但是在投资业务决策阶段，风险管理报告缺少对公司财务信息、盈利能力、行业状况的分析，从而导致无法及时发现后续潜在风险，也影响管理决策[8]。有些项目是政府主导或总经理提出的投资业务。随着政策的调整，风险管理报告发生了变化，正规化和模板化是风险管理报告的显著特点。这也对风险管理报告的客观程度产生了严重影响。在财务部门进行的投资会计核算中，许多成本计算未严格按照标准进行。沈阳天马投资公司投资业务中常见的会计科目是商务娱乐。根据会计方法，应在管理费用明细中包括商务娱乐，但由于各种不确定规模的年度报销，商务娱乐已包括在商务娱乐中。沈阳天马投资公司将这笔少量的款待费用“分类”以处理集团的内部审计和第三方组织的审计。分散的记录用于不同的主题。此外，沈阳天马时的部分利息收入由贷款而来，故不能计入财务费用账户，只能将其计入财务费用账户。长此以往，财务费用账户记账凌乱，财务信息也无法清晰显现。投资业务记录是反映投资状况和评估投资结果的重要基础。天马投资公司不时提供不完整的文件。财务部门应及时发现其财务问题获取当前报表，记录被投资单位关联方的交易状况，以及被投资单位支付的股利和其他信息。但是，沈阳天马投资公司的财务部门在外部审计或内部审计中往往找不到被投资企业的财务信息。在公司的年度审核期间，通常找不到公司要求的信息文件。沈阳天马投资公司的信息交流和反馈阶段如下：第一，缺乏快速有效的信息交流渠道。当需要向上传达基层人员获得的业务信息时，通常需要两个过程，例如批准过程。沈阳天马投资公司缺乏合理科学的信息传递渠道。基层员工向负责人举报投资业务中的负面消息时，可能会被负责人忽视和责备。因此，将存在报告好消息而不必在所有级别上担心的问题，并且信息反馈将很慢[9]。当不良信息出现在投资中时，信息交流的缓慢将导致无法将及时的信息传递给上级领导，并且无法迅速地做出反应，从而错过了最佳的风险应对时间，甚至更多严重的话，会导致项目的中止。其次，被投资企业的状况和问题不能及时传达给公司风险部门。信息不畅，将会导致无法反馈在投资业务流程中生成的投资信息，并且公司不太可能快速响应[10]。2.5投资后续跟踪管理执行不到位投资风险应对机制尚不成熟。通常情况下，沈阳天马投资公司在签订投资业务合同时，将就未来资金流量和利润分配达成协议。但是，在投资项目获得收入之前，潜在风险始终存在。沈阳天马投资公司对投资项目和被投资方监管不力，都会成为投资业务失败的风险因素[11]。沈阳天马投资公司负责人认为，企业的投资业务活动一般只需要向被投资企业投资即可。这些问题的背后反映了企业的管理出现严重问题：企业管理只是被动管理。只要公司在每个阶段都将投资收益移交给沈阳天马投资公司，沈阳天马投资公司将在不通过详细审查的情况下判断被投资方的业务是否正常。对于在沈阳天马投资公司中具有较大控股权的被投资企业，可以将后续投资事项移交给被投资单位的管理层。这些问题反映出公司的管理人员只是被动地管理业务[12]。只要公司在每个阶段都将投资收益交还给沈阳天马投资公司，沈阳天马投资公司将在不通过详细审查的情况下确定被投资方的经营状况正常。对于在沈阳天马投资公司中具有较大控股权的被投资单位，董事将被委任进行监督，但是控股比例低于10％的投资项目将不会受到相应的关注和监督，也无法监督其最高水平与实时财务信息。3沈阳天马公司风险投资业务策略改进3.1优化风险投资业务内部控制环境如果想提升风险投资内控环境，建立合理的授权批准制度是必由之路。授权是公司在项目投资的早期阶段使用授权批准来对风险投资实施控制。投资业务必须在完成授权的前提下进行，在执行业务的过程中，各司其职，职责明确，互不干扰。在投资业务的各个阶段需要调整以下授权批准程序：投资决策：高管人员的职责权限是只能对一万元以内资金使用做出决策。规定额度之外的，必须向总经理提交报告并等待总经理的通知。投资决策方案的变更：若投资决策方案变更，应对其带来的风险与机遇等方面做出具体分析，并及时上报主管部门，最后批准变更决策。投资档案的保管和投资合同的修改：投资业务所涉及的内容具有隐私性，应当设专人保存，未经授权不得查阅。投资退出：投资退出的审批程序应由主要部门共同审查，并讨论是否批准[13]。3.2完善风险投资业务风险管理程序沈阳天马投资有限公司应通过提升管理程序水平及时发现风险。想从基本上对风险进行有效制约，定性和定量分析是必不可少的，这两种方式的分析帮助公司认清风险发生的各类成因与影响。在实践中，遇到与公司实力不匹配的投资项目不应专注攻克，迎难而上，而是寻找机会减轻公司损失。由此可知，建立风险预警机制在风险投资业务中是必不可少的，可以帮助企业预示内部和外部存在的风险并做好准备[14]。要建立风险预警机制，就要制定一些指标标准，建立预警指标体系。在投资的每个阶段设置风险预警指标是为了预先估计，警告和控制风险，以防止在投资过程中发生风险事故并造成不可弥补的损失。风险预警指标是量化风险评估，更直观，更清晰地了解风险的重要性，同时，风险预警系统可以帮助企业更快地做出响应。相应的风险和内部控制活动，通过投资预警系统管理风险，明确领导层主管部门公司面临的风险及相关系统流程，将风险管理融入日常工作中，实现风险管理与内部控制相结合控制。3.3优化以流程控制为核心的投资内控程序在投资项目的立项阶段，项目筛选的客观性需要加强，在审查中，应详细记录各个数据，规避收益少的投资项目，保证投资收益最大化[15]。沈阳天马时代公司也要利用好地域优势，跟紧政府政策也要考虑盈利与成本的控制情况才不会在执行期间出现差错。在决策前，可行性分析报告必须规范制作，严格控制风险，为投资过程做好充足准备。这份报告在经过总经理批准后，就可以列入风险投资计划等待实施了。在投资后要注重后续跟踪与管理，以获得的信息为依据，做出投资评估报告，可以用来提高控制效率，也方便出现疏漏工作人员及时处理[16]。3.4保证信息及时高效传递和沟通风险管理报告是保障信息传递的重要方式，部门之间的信息传递有助于风险管理报告的精准形成[17]。各部门员工应积极参与风险应对策略单的编制，发表自己对项目信息的见解，提出风险控制的应对策略，归纳整理后上交总经理，为总经理的决策提供意见。投资信息也需要及时反馈，各部门及时将投资信息向总经理反馈，总经理根据项目数据对信息整理归纳，有助于后续处理项目问题的决策与指导。企业也要不断学习投资管理知识，或向专业机构咨询将内部控制制度逐渐完善起来[18]。3.5完善投资后续跟踪管理执行控制为保障突发问题及时解决，公司负责人可以要求公司随时安排对投资业务内部控制是否健全的测试，通过测试来确定内部控制是否出现疏漏。测试的开展可以通过对项目文件的考核，投资业务相关内容及跟踪投资内控程序等形式，以分析和评估投资业务的内部控制系统，并在每个阶段找到投资批准、投资可行性分析、投资决策、投资执行与监督、投资跟进追踪和其他控制缺陷，并发现疏漏的最终结果，找到风险点的每个阶段，并提出合理的对策[19]。检验报告程序的过程也是必不可少的，在对报告程序的检测过程中发现内控出现疏漏时，应发挥信息沟通优势，将其传达给高层方便及时解决问题[20]。 结论近些年，多种针对风险投资业务和创新创业的优惠政策出台，沈阳地区的创新产业数量大幅度提升，为企业风险投资提供了一批批优秀载体，也为投资企业提供了好的发展机会。通过以上分析，以沈阳天马投资公司的投资指导体系和投资风险管理体系为研究对象。从公司管理层面和业务运作层面找出其风险投资业务的风险管理问题和成因，并提出改善投资风险管理的措施。本文认为，投资公司的风险管理存在以下问题：风险管理意识较差、风险管理组织结构不完善、风险管理体系不完整、财务风险评估方法单一、风险应对方法不完善等等。我们应该利用自身的优势实现新的突破，增强竞争力，并在整个市场发展过程的示范中发挥作用。

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修改毕业论文常用方法一、论文修改的方法毕业论文的修改方法有多种,且因人因文而异.但根本方法只有一种,即由学生自己进行认真修改,所谓具体的方法也就是在学生自己进行认真修改的基础上多借助于一些外在的力量而已.(一)读改式所谓读改式,是指修改文章时边读边改的修改方式.这是论文修改的主要方式.完成论文初稿后,由作者自己认真通读全文,并放声地读,多读几遍.这样,凭借语感的作用就能发现问题.语感与人们平时的读书或谈话联系紧密,语感对检查语病、缺字错别字十分有效,也能使语句哕嗦、语句不通畅等问题随时被发现.所以,初稿写出来后,自己要大声读上几遍,边读边改,这是人们常常采用的一种修改方法.(二)冷改式所谓冷改式,是指初稿完成后.先搁置一段时间再修改的一种方法.许多人常有这种情况,有时初稿写好了,也很想马上把它修改好,可是自己怎么也发现不了毛病,自我感觉相当不错,不愿修改或不知怎么修改.这时候,可以采取冷改式,把初稿放一段时间再修改,就会发现要修改的地方还很多.这种拉开时间距离的阅读与修改,容易使作者心明眼亮.此时作者的思维比较容易跳出原有的圈子,从另外一种角度冷静地审视自己的论文.只要