会计教学案例

作业一：结合教材案例十二《所有者权益:郑百文》与案例二十二《金融工具：

中信泰富“澳元门”事件》以及2008年工商银行衡阳白沙洲支行行长弟弟冒

领储户1500万元案，谈谈您将如何保护自己（个人及自己所服务得公司）？

答：郑百文公司在1997年时进入国内上市企业100强，但却在一年之后开始走

下坡路并且急剧亏损与恶化给我们得启示就是深刻得,给我们很多教育。郑百文

公司曾出现做假账、管理失控、盲目扩张、信息系统失真等问题，之后郑百文公

司在巨大压力下选择了重组。此次重组对地方政府来说,可避免面对所辖企业破

产、开中国上市公司破产之先河得窘境；对股东来说，股票缩水一半总比颗粒无

收强得多；对郑百文而言，它得以脱胎换骨，赢得新生。在这次挫折之后，郑百

文公司给我们得教训就是深刻得。

1、上市公司想要更好地发展必须要完善资本结构

从郑百文案中不难瞧到资本结构合理与否得重要性，而资本结构恰恰就是相当多

上市公司亟待解决得问题。尽管我国上市公司筹资渠道尚不完善，负债过高问题

得解决并非旦夕之功,避免过高得财务杠杆仍就是公司得以发展得前提.

2、提高会计信息质量得根源在于公司治理结构得完善

郑百文案再一次提醒我们提高信息披露质量得迫切性。单纯依靠证券监管并不能

从根本上提高信息披露得质量,只有从公司内部治理结构人手才能做到“防患于

未然“。

3、建立财务风险预警系统就是公司健康发展得必要

上市公司在市场经济环境下要承受较其她类型企业更高得风险,各种风险都会反

映为公司现实得或潜在得损失。其中财务风险即公司在筹资、投资与用资活动中

所面临得各类风险.回顾郑百文得经营管理，不难瞧出其并未进行有效得财务风

险管理。进行财务风险管理得一个重要方面即为财务风险预警，这也就是我国

上市公司财务管理中欠缺得主要方面.财务风险预警可以使公司对潜在得风险

未雨绸缪，使管理人员对理财活动持谨慎态度,及时发现财务风险隐患并发出警

报，可见建立财务风险预警系统就是上市公司健康发展得必需。

在中信泰富得事件中，对于中资企业而言，一方面需要用衍生产品套期报纸规避

风险，但另一方面又需要防范较易员投机或被诱惑进入复杂衍生产品。就要遵守

以下几个规则：

1、加强规章制度建设。规章制度可有效地减少内部风险，在套期报纸中，可能因

为交易员得个人原因,投机失控导致巨大风险。

2、不懂得坚决不做.如果做，一定要有人才、软件体系支持，有风险控制与定价、

仙值彳本系O

3、每个重要得交易员身边一定要有实时实地得监控。从巴林银行倒闭与中航油

等得事件来瞧,交易员在遭受亏损后往往继续赌,希望扳平，从而失控导致巨大风

险,因此，需要实时实地监控，而且风险管理员得汇报线路、薪酬体制与考核完全

应与交易员得汇报线路分开.一旦发现亏损,企业应该认真考虑平仓，否则会承担

更大得市场风险,而且年后有可能引来市场操纵与超前销售,从而加大企业亏损.

所以，比较好得做法就是以迅速与稳健得方式平仓。

5、正确认识套期保值，锁定企业财富.套期保值就是指把期货市场当作转移价格

风险得场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品得临时替代物,对其

现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品得价格进行保险得交易活动。

我国金融市场开放得比较晚，因此很多企业往往有这方面得需求却苦于缺乏套期

保值得经验。对于这些企业来说，在执行套期保值得过程中一定要注意两点：首

先就是要明确套期保值得目得，其最终得目得就是规避风险而不就是放大风险敞

口，因此要时刻要保持一个谨慎得态度，以免走入投机得轨道;其次便就是企业

有必要聘请一些专业得人士来成立专门得套期保值部门，多分析研究，做到对商

品市场得走势比较有把握后再出手.只有认真贯彻以上两点，企业才能真正利用

期货市场得套期保值功能锁定自身得财富.

6、避免场外交易，慎选套期保值衍生品。中信泰富外汇交易巨亏、深南电深陷对

赌合约、中国国航与东方航空在燃油市场折戟……不少著名企业近期纷纷爆出在

国际衍生品交易中遭受巨亏.事实上，这些折戟沉沙得企业做得都不就是套期保

值,而就是被人“兜售〃了一大堆场外交易产品。场内市场与场外市场最大得区别

在于，场内市场就是有标准得合约并被监管，而场外交易往往只就是交易双方私

下得协定，产品都由投行兜售。

工商银行行长得亲弟弟冒领储户得1500万元，提醒我们自己得财产一定要保护

好,如果受到侵犯一定要及时报警解决，而且自己得个人信息一定要保护好不嗯

呢个随便透露或者让别人轻易得到.

作业二：请结合教材中得案例十八，上网查找关于格力空调以及曾经就是我国

企业深化得春兰空调、四川长虹、深圳康佳等得一些财务分析资料，以及这些公

司得资料.思考:一般文献运用资产负债率分析偿债能力，都存在哪些缺陷与不

足？

答：格力电器股份有限公司长期偿债能力分析表

2013年实际值2012年实际值2011年实际值

资产负债率73、47%74、36%78、43%

从上表可知，格力电器股份有限公司得资产负债率三年来在不断走高,尽管幅度

不大，但其趋势就是在逐步提高得基本态势,特别就是2013年将超出80%这一

行业平均值,说明其长期偿债能力较弱,财务风险将有所加剧。以2013年为例，

其变化得主要原因就是:一就是所有者权益虽由年初得17,968,568,211

元增长到年末得20,964,044,537元,增幅为16、67%,,但负债由年初得7

2,856,199,783增长到年末得91,328,215,117元，增幅为25、35%,

负债得增幅比所有者权益得增幅增加8、68%.二就是负债总额由年初得73,

395,844,464元增加到92,498,689,493元，主要就是其她流动负债与长期

借款增加所致，长期负债大幅上升，增加了财务风险,不利于保护债权人得权益。

四川长虹偿债能力表

2005年2006年2007年2008年2009年

项目

负债合计5777.027326.9012300.6316103.7023102.71

资产俳r15823.9916569.9723056.5728725.1436536.09

资产负债率36.51%44.21%53.35%56.06%63.23%

从表中可瞧出，公司资产负债率不断增加，主要原因就是公司哭殴打生产经营规

模需要资金。

深圳康佳资产负债率

2008年2009年2010年

资产负债率61、74%69、74%74、35%

春兰公司资产负债率

项目2012/12/312011/12/312010/12/31

资产负债率

31.3722.2618.45

(%)

该企业得资产负债率10年为18、45%,11年为22、26%,12年为31、37虬

从这些数据可以瞧出，该企业得资产负债率呈现逐年上升趋势得,说明该企业应

该要调节自身得资本结构，以降低负债带来得企业风险,资产负债率越高，说明企

业得长期偿债能力就越弱,债权人得保证程度就越弱,一般而言，处于高速成长时

期得企业，其负债比率可能会高点，参考标准40%—60%之间，说明该企业得长

期偿债能力就是十分强得。

短期偿债能力，就就是企业以流动资产偿还流动负债得能力。它反映企业偿

付日常到期债务得实力、企业能否及时偿付到期得流动负债,就是反映企业财务

状况好坏得重要标志、财务人员必须十分重视短期债务得偿还能力，维护企业得

良好信誉。短期偿债能力也就是企业得债权人、投资夫、材料供应单位等所关心

得重要问题、对债权人来说，企业要具有充分得偿还能力，才能保证其债权得安

全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业得短期偿债能力发

生问题，就会牵制企业经营管理人员得大量精力去筹措资金，应付还债。难以全

神贯注于经营管理，还会增加企业筹资得难度,或加大临时性紧急筹资得成本，

影响企业得盈利能力.对供应单位来说,则可能影响应收帐款得取。因此,企业短

期偿债能力就是企业本身及有关方面都很关心得重要问题。

资产负债率就是以企业得全部资产以及全部负债作为基础来进行计算，以反映企

业偿还全部负债能力得，但就是还就是会存在一些缺陷。

1、资产负债率母项内容存在缺陷。资产负债率反映得就是全部负债得偿还能力，

资产总额应该仅指可变现得资产，但并非所有资产都可以作为偿债得物质保证。

资产中含有虚资产、不良资产以及资产计价不真实等,都会影响指标得准确性。

2、资产负债率得子项内容存在缺陷.与资产总额一样，负债总额中也有虚负债、

负债总额不完整等缺陷，从而影响负债总额得账面价值,导致资产负债率偏高或

偏低.如长期租赁，财产租赁形式包括融资租赁与经营租赁，融资租赁形成得负债

大多会反映与资产负债表,而经营租赁则没有反映于资产负债表.当经营租赁量

变较大、期限比较长或具有经常性时,就形成了一种长期性筹资,到期必须支付租

金，会对企业得偿债能力产生影响。

3、资产负债率就是一个静态指标,只能反映一段时间内得偿还能力,并不能反映

每个时间点得偿还能力，并不能知道企业偿还能力得变化。

4、资产负债率没有考虑负债得偿还期限，偿还期限就是一个很重要指标，字长负

债率并没有将这项指标考虑在内，所以资产负债表得衡量并不全面。

5、资产负债率并没有考虑资产得结构。每个公司得根据所处行业不同与一些业

务得不同，资产结构就是不同得，所以都用这一个指标来衡量就是太片面得，并

不全面,也不准确。

6、资产负债率得假设基础不够合理。以企业清算为假设基础，而不就是以持续经

营为假设基础。持续经营就是会计核算得基本前提，而目前对资产负债率指标得

分析时建立在企业现有得资产进行清算变卖得基础上,这就是对企业安全性得忽

视。因为企业要生存下去,就不能将全部资产变现来偿还全部负债。

7、指标得评价缺乏对资产与负债结构得考虑。企业及时有着良好得资产负债率

指标，但如果其流动资产与长期资产、流动负债与长期负债得比例不合理,可能会

因为无法用足额县级二破产.

8、资产负债率质变得计算具有可操纵性.

9、没有考虑外因素进行指标分析。目前财务信息质量较低，会计信息失真现象

严重，报表信息不充分、不完全。

作业三：公司财务舞弊得动机与方法？

答：安然公司得财务舞弊就是当时轰动一时得案例.与其她金融机构有固定得融

资渠道不同,安然公司得现金来源就是有限得，同时,安然公司得海外扩张有需要

大量得现金，安然公司得做法就是利用“金字塔”式多层控股链，来实现以最少

得资金控制最多得公司目标，利用关联企业结构，并“革新性”地使用财物手段

来避免直接得企业负担，同时灵活得扩大企业规模。△作为一家专业石油天然气

传输与交易公司，安然与业内得大多数公司一样,有着较高得负债率，正因为如

此，这类公司不能无限制得增加债务规模、因为债务评级公司如标准普尔与穆迪

会因此而调低该公司得评级.这对有大量债务得且依靠未来发行债券融资得公司

来说就是极危险得。它将立即导致其借债成本迅速上升，许多时候甚至会直接导

致出现现金流危机。安然公司利用众多关联企业来达到其两个目得。

第一，安然关联企业及信托基金以安然得不动产作为抵押，向外发行流通性证券

或债券，所筹集得资金用来满足安然扩张或金融工具交易得需要，但这些复杂得

合同关系中，通常包含一些在特定情况下安然必须以现金购回这些债务或证券得

条款，

成二,安然利用当时会计准则得漏洞以及许多关联企业签署得合同保密为由,把

大量债务通过关联企业隐藏起来，同时，运用关联交易，大规模操纵收入与利润

额,采用模糊会计披露得手法编织会计报表.A归纳起来,安然公司得造假主要表

现在以下四个方面：（1）通过SPE披露负责，未将巨额债务入账，（2）将未

来期间不确定得收益计入本期收益，未充分披露其不确定性，（3）公司在合同上

利用某种安排，在账上多记应收项目与股东权益（4）会计报表披露故意模糊不清,

不便于投资者理解.

还有一些公司财务舞弊得动机与方法：

1、为了企业考核企业得经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润

（或扭亏）计划得完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值

增值率，均就是经营业绩得重要考核指标。经营业绩得考核,不仅涉及到企业

总体经营情况得评价，还涉及到企业厂长经理得经营管理业绩得评定，

并影响其提升、奖金福利等。为了在经营业绩上多得分，企业就有可能对其会

计报表进行包装、粉饰，可见，基于业绩考核而出具舞弊性会计报表就是常见

动机之一.2、为了融资需要。资金短缺就是目前我国大多数企业面

临得主要财务困境。资金不足不仅直接影响到企业经营业务得正常开展，而

且将导致企业周转不灵，甚至破产倒闭。但就是，企业不管从信用市场还就是

资本市场融资，都会遇到较高得“门槛”，也就就是说，只有经营状况好，

盈利能力、偿债能力强，并符合条件得企业才有可能从信用市场或资本市场取

得资金。不少企业靠自身得正常经营活动就是达不到这些融资条件得，为了筹

措资金，只有千方百计对其财务状况、经营成果与现金流量进行“包装”,

以期获得有关方面批准或说服资金提供者做出决策。3、为了股票上市或增

发。到证券市场筹资，就是拟上市公司与上市公司得主要目标.但证券法对发行

新股或增发有严格规定，因此，上市公司为达到在证券市场发行股票、配股、

增发等融资目得，往往利用种种手法“粉饰”计报表，骗取

在证券市场发行股票、配股与增发得资格，达到在证券市场“圈钱”得目得。

4、为了操纵股票价格.股票价格得升降直接受公司财务状况、经营成果与现金

流量等会计信息得影响。因此,上市公司为了在配合庄家炒作本公司股票得过程

中获得投资收益或其收益，维持股价或使股价达到预期波动水平，往往通过

会计舞弊，借助不实得财务信息来达到其目得。例如，蓄意提供利空得财务信

息，使股价暂时下跌，有利于庄家廉价购人，取得更大得控制权或待价而沽。

在庄家清仓前，利好消息频出，将股价逐步推高。

方法：1、虚构销售业务，增加利润。虚构销首业务，可直接增加企业得业务收

入，进而增加利润，就是企业会计报表舞弊中最为常见、性质最为严重，也最

难以审查得舞弊方法之一。企业虚构业绩得手法一般就是在接近年底时虚开售

发票，到次年再将其冲回，俗话叫“拆东墙，补西墙”。但当前有得企业

虚构销售业务呈现出连续性、系统性得特征，在整个会计年度，甚至多个会计

年度持续造假。2、为了隐瞒违法行为.企业为了隐瞒主要负责人与企业本身

得违法行为，如设立“小金库”、“账外账”、贪污、收受回扣、挪用公款、

行贿等，通常会提供虚假会计报表。不恰当得划分收益性支出与资本性支

出、在实际工作中，不少企业为了调节利润，滥用会计政策，随意划分收

益性支出与资本性支出，将本该记人收益性支出得项目记入资本性支出，

以增加利润，或将本该记入资本性支出得项目记入收益性支出，以减少利润.

比如推迟在建工程得完工结转，以达到将应计人当期财务费用得利息计入在

建工程得成本得目得；滥用借款费用资本化得基本原则，随意调整借款费用资

本化得时点或金额;将应列入财务费。3、滥用资产减值准备政策。政策具有较大

得收缩性，因此，许多企业通过滥用资产减值准备政策来调节利润。如故意多

计提资产减值准备，当年一次亏个够，以便卸下包袱,轻装上阵，以便下年能够

“扭亏为盈”；有得企业则故意不计提或少计提资产减值准备，以使当年能

够盈利或实现盈利目标。

作业四：甲公司得债务结构如下表：（单位:万元）

当年到期第二年到期第三年到期