摩擦材料项目财务数据分析

摩擦材料项目

财务数据分析

目录

一、核心人员介绍...................................................4

二、项目概述........................................................5

三、项目提出的理由.................................................5

四、研究结论........................................................6

五、主要经济指标一览表.............................................6

主要经济指标一览表..................................................6

六、产品规划方案及生产纲领.........................................8

产品规划方案一览表..................................................8

七、公司发展规划...................................................8

八、高级管理人员..................................................15

九、质量管理.......................................................17

十、预期效果评价..................................................17

十一、能源消费种类和数量分析.....................................18

能耗分析——览表.....................................................19

十二、建设投资估算................................................19

建设投资估算表.....................................................20

十三、建设期利息..................................................21

建设期利息估算表...................................................21

十四、流动资金....................................................22

流动资金估算表.....................................................23

十五、项目总投资..................................................24

总投资及构成一览表.................................................24

十六、资金筹措与投资计划..........................................25

项目投资计划与资金筹措一览表......................................25

十七、经济评价财务测算............................................26

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................26

综合总成本费用估算表...............................................28

利润及利涧分配表...................................................30

十八、项目盈利能力分析............................................30

项目投资现金流量表.................................................32

十九、财务生存能力分析............................................33

二十、偿债能力分析................................................33

借款还本付息计划表.................................................35

二H、经济评价结论..............................................35

二十二、招标要求..................................................36

二十三、项目风险分析..............................................36

二十四、总结.......................................................38

二十五、附表.......................................................39

主要经济指标一览表.................................................39

建设投资估算表.....................................................41

建设期利息估算表...................................................41

固定资产投资估算表.................................................42

流动资金估算表.....................................................43

总投资及构成一览表.................................................44

项目投资计划与资金筹措一览表......................................45

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................46

综合总成本费用估算表..............................................46

利润及利涧分配表...................................................47

项目投资现金流量表.................................................48

借款还本付息计划表.................................................50

报告说明

摩擦材料是一种应用在动力机械上，依靠摩擦作用来执行制动和

传动功能的部件材料。它主要包括制动器衬片（刹车片）和离合器面

片（离合器片）。刹车片用于制动，离合器片用于传动。

根据谨慎财务估算，项目总投资30375.48万元，其中：建设投资

2354008万元,占项目总投资的77.50%；建设期利息329.67万元，

占项目总投资的1.09%；流动资金6505.73万元，占项目总投资的

21.42%o

项目正常运营每年营业收入67000.00万元，综合总成本费用

51174.17万元,净利润11599.75万元,财务内部收益率31.59%,财

务净现值25207.88万元，全部投资回收期4.64年。本期项目具有较

强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

一、核心人员介绍

1、高XX,中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今

历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。

2、吕xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

3、何xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

4、孔xx,中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研

究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任

公司独立董事。

5、蔡xx,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

6、戴xx,中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年H月至

2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至

2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至

今任公司董事长、总经理。

7、邹xx,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

8、段xx,中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学

历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程

师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

二、项目概述

1、项目名称：摩擦材料项目

2、承办单位名称：xx投资管理公司

3、项目性质：扩建

4、项目建设地点：xxx（待定）

5、项目联系人：高xx

三、项目提出的理由

“十三五”时期，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇

期，但工业经济发展的内外部环境将发生新变化，既有国际环境重大

变革带来的深刻影响，也有发展方式转变提出的紧迫要求，南京工业

和信息化发展既面临着难得机遇，也伴随着严峻挑战。

四、研究结论

项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺

成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品;

项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的

影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在

财务方面是充分可行的。

五、主要经济指标一览表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m251333.00约77.00亩

1.1总建筑面积m284501.64

1.2基底面积m231313.13

1.3投资强度万元/亩291.55

2总投资万元30375.48

2.1建设投资万元23540.08

2.1.1工程费用万元20386.38

2.1.2其他费用万元2642.35

2.1.3预备费万元511.35

2.2建设期利息万元329.67

2.3流动资金万元6505.73

3资金筹措万元30375.48

3.1自筹资金万元16919.62

3.2银行贷款万元13455.86

4营业收入万元67000.00正常运营年份

5总成本费用万元51174.17UIf

6利润总额万元15466.34If

7净利润万元11599.75If

8所得税万元3866.59UIf

9增值税万元2995.76»If

10税金及附加万元359.49UIf

11纳税总额万元7221.84UW

12工业增加值万元23690.30"If

13盈亏平衡点万元21101.94产值

14回收期年4.64

15内部收益率31.59%所得税后

16财务净现值万元25207.88所得税后

六、产品规划方案及生产纲领

本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、

资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、

项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市

场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能

力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一

致，本报告将按照初步产品方案进行测算。

产品规划方案一览表

产品（服务）

序号单位单价（元）年设计产量产值

名称

1摩擦材料吨undefined

2摩擦材料吨undefined

3摩擦材料吨undefined

4•••吨

5・•・吨

6•••吨

合计XX67000.00

七、公司发展规划

(-)发展计划

1、发展战略

作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高

速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以

“科技、创新”为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节

能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优

良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。

2、经营目标

目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将

进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；

进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一

步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生

产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司

治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打

造成为行业的标杆企业。

(二)具体发展计划

1、市场开拓计划

公司将在巩固现有市场基础上，根据下游行业个性化、多元化的

消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如

下：

(1)密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部

门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力；

(2)进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销

人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性；

(3)加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互

联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同

感；

(4)在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市

场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。

2、技术开发计划

公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识

产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产权的基

础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行

相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的

维护。

为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强

化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制

定，不断提高企业的整体技术开发能力。

3、人力资源发展计划

培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞

争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才

的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此,

公司将重点做好以下工作：

(1)加强人才的培养与引进工作，培育优秀技术人才、管理人才;

(2)加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和

教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体

素质；

(3)加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度

和自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。

(4)积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资

源管理体系，充分调动员工的积极性。

4、企业并购计划

公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的

综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参

股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业

资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和市场竞争

能力。

5、筹融资计划

目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开

发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经

营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等

多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动

公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为

公司的长远发展筹措资金。

（三）面临困难

公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略

规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制

等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营

销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理

使用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发

展，实现各项业务发展目标。

1、资金不足

发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单

一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力

较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将

成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的

资金，公司的发展计划将难以如期实现。

2、人才紧缺

随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营

管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提

高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对

募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影响。

（四）采用的方式、方法或途径

建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市

场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未

来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的

实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及

时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。

1、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临

的挑战

公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满

足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才

的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司

发展需要。

为此，公司拟采取下列措施：

1、加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系和

公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公

司，提升公司综合竞争力；

2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团

结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人

才队伍的稳定性和积极性；

3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队伍

的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。

2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力

公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政

策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，

开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富服务内容，完善

和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的

战略发展目标。

八、高级管理人员

1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。

公司设副总经理3名，由董事会聘任或解聘。

公司总经理、副总经理、财务总监为公司高级管理人员。

2、本章程关于不得担任董事的情形，同时适用于高级管理人员。

本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于

高级管理人员。

3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他

职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。

4、总经理每届任期3年，总经理连聘可以连任。

5、总经理对董事会负责，行使下列职权：

(1)主持公司的经营管理工作，组织实施董事会的决议，并向董

事会报告工作；

(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案；

(3)拟订公司内部管理机构设置方案；

(4)拟订公司的基本管理制度；

(5)制定公司的具体规章；

(6)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；

(7)决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管

理人员；

(8)拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和

解聘；

(9)《公司章程》或董事会授予的其他职权。

总经理列席董事会会议。

6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。

7、总经理工作细则包括下列内容：

(1)总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；

(2)总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；

(3)公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、

监事会的报告制度；

(4)董事会认为必要的其他事项。

8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体

程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。

9、副总经理由总经理提名，经董事会聘任或解聘。副总经理协助

总经理开展公司的研发、生产、销售等经营工作，对总经理负责。

10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规

章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

九、质量管理

（一）质量控制体系与标准

公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理

规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，

制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管

理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。

（二）质量控制措施

为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一

系列质量控制措施。主要措施如下：

1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车

间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的

正常进行；

2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立

了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为；

3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，

保持公司产品质量在行业中的优势地位；

4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备

了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。

十、预期效果评价

1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括

防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通

风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。

2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有

害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要

求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安

全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。

3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按

照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫

生措施。

4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安

全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。

十一、能源消费种类和数量分析

（一）项目用电量测算

本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业

照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公

及生活用电情况测算，全年用电量1038.52万kwh,折合1276.34tce

（当量值）。

（二）项目用新鲜水量测算

项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网

供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量15588.00nf/a,折合

1.34tceo

(三)项目总用能测算分析

根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1277.6据ce。

能耗分析一览表

能源工计量单折标系年消耗折标能耗

序号折标单位备注

质位a量(tee)

万当量

1电力kgee/kw,h0.12291038.521276.34

kw,h值

2水mkgee/m30.085715588.001.34工质

合计tee1277.68

十二、建设投资估算

本期项目建设投资23540.08万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

(-)工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计20386.38万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为10017.37万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为9725.16万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为643.85万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为2642.35万元。

（三）预备费

本期项目预备费为511.35万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用10017.379725.16643.8520386.38

1.1建筑工程费10017.3710017.37

1.2设备购置费9725.169725.16

1.3安装工程费643.85643.85

2其他费用2642.352642.35

2.1土地出让金1420.301420.30

3预备费511.35511.35

3.1基本预备费216.59216.59

3.2涨价预备费294.76294.76

4投资合计23540.08

十三、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

13455.86万元,贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息329.67万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息329.67329.670.00

1.1.1期初借款余额13455.86

1.1.2当期借款13455.8613455.860.00

1.1.3当期应计利息329.67329.670.00

1.1.4期末借款余额13455.8613455.86

1.2其他融资费用

1.3小计329.67329.670.00

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计

3合计329.67329.670.00

十四、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为6505.73万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

1流动资产30878.8933254.1940380.0947505.99

1.1应收账款13895.5114964.3918171.0521377.70

1.2存货10807.6111638.9714133.0316627.10

1.2.1原辅材料3242.283491.694239.914988.13

1.2.2燃料动力162.12174.59212.00249.41

1.2.3在产品4971.515353.936501.207648.47

1.2.4产成品2431.722618.773179.933741.10

1.3现金2470.312660.343230.413800.48

1.4预付账款3705.473990.504845.615700.72

2流动负债26650.1728700.1834850.2241000.26

2.1应付账款9594.0610332.0612546.0814760.09

2.2预收账款17056.1118368.1222304.1426240.17

3流动资金4228.724554.015529.876505.73

流动资金增

44228.72325.29975.86975.86

加

铺底流动资

59263.679976.2612114.0314251.80

金

十五、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资30375.48万元，其中：建设投资23540.08

万元，占项目总投资的77.50%；建设期利息329.67万元，占项目总投

资的1.09%；流动资金6505.73万元，占项目总投资的21.42%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资30375.48100.00%

1.1建设投资23540.0877.50%

1.1.1工程费用20386.3867.11%

1.1.1.1建筑工程费10017.3732.98%

1.1.1.2设备购置费9725.1632.02%

1.1.1.3安装工程费643.852.12%

1.1.2工程建设其他费用2642.358.70%

1.1.2.1土地出让金1420.304.68%

1.1.2.2其他前期费用1222.054.02%

1.2.3预备费511.351.68%

1.2.3.1基本预备费216.590.71%

1.2.3.2涨价预备费294.760.97%

1.2建设期利息329.671.09%

1.3流动资金6505.7321.42%

十六、资金筹措与投资计划

本期项目总投资30375.48万元，其中申请银行长期贷款13455.86

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资30375.48100.00%

1.1建设投资23540.0877.50%

1.2建设期利息329.671.09%

1.3流动资金6505.7321.42%

2资金筹措30375.48100.00%

2.1项目资本金16919.6255.70%

2.1.1用于建设投资10084.2233.20%

2.1.2用于建设期利息329.671.09%

2.1.3用于流动资金6505.7321.42%

2.2债务资金13455.8644.30%

2.2.1用于建设投资13455.8644.30%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十七、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入67000.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序项目第1年第2年第3年第4年第5年

1营业收入43550.0046900.0056950.0067000.00

2增值税1834.732000.592498.182995.76

2.1销项税5661.506097.007403.508710.00

2.2进项税3826.774096.414905.325714.24

3税金及附加220.16240.07299.78359.49

3.1城建税128.43140.04174.87209.70

3.2教育费附加55.0460.0274.9589.87

3.3地方教育附加36.6940.0149.9659.92

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额

=2995.76万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用51174.17万元，其中：可

变成本43898.14万元，固定成本7276.03万元。达产年项目经营成本

49255.90万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费26963.8729038.0235260.4541482.88

2工资及福利费2415.262415.262415.262415.26

3修理费535.18535.18535.18535.18

4其他费用4822.584822.584822.584822.58

4.1其他制造费用326.42326.42326.42326.42

4.2其他管理费用417.16417.16417.16417.16

4.3其他营业费用4079.004079.004079.004079.00

5经营成本34736.8936811.0443033.4749255.90

6折旧费1230.521230.521230.521230.52

7摊销费28.4128.4128.4128.41

8利息支出659.34659.34659.34659.34

9总成本费用36655.1638729.3144951.7451174.17

9.1其中：固定成本7276.037276.037276.037276.03

9.2可变成本29379.1331453.2837675.7143898.14

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

359.49万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15466.34（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

=15466.34X25.00%=3866.59（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目达产年可实现利润总额15466.34万元，缴纳企业所得税

3866.59万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业

所得税=15466.34-3866.59=11599.75（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入43550.0046900.0056950.0067000.00

2税金及附加220.16240.07299.78359.49

3总成本费用36655.1638729.3144951.7451174.17

4利润总额6674.687930.6211698.4815466.34

5应纳所得税额6674.687930.6211698.4815466.34

6所得税1668.671982.652924.623866.59

7净利润5006.015947.978773.8611599.75

8期初未分配利润0.004505.419408.0416363.71

9可供分配的利润5006.0110453.3818181.9027963.46

10法定盈余公积金500.601045.341818.192796.35

11可供分配的利润4505.419408.0416363.7125167.11

12未分配利润4505.419408.0416363.7125167.11

13息税前利润9002.6910572.6115282.4419992.27

十八、项目盈利能力分析

(-)财务内部收益率(所得税后)

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=31.59%o

本期项目投资财务内部收益率31.59%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=25207.88（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值25207.88万元（大于0）,说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=4.64年。

本期项目全部投资回收期4.64年，要小于行业基准投资回收期,

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目第年第2年第3年第4年第5年

号1

1现金流入0.0043550.0046900.0056950.0067000.00

1.1营业收入0.0043550.0046900.0056950.0067000.00

2现金流出23540.0839185.7737376.4048537.8350916.54

2.1建设投资23540.080.00

2.2流动资金4228.72325.295204.581301.15

2.3经营成本34736.8936811.0443033.4749255.90

2.4税金及附加220.16240.07299.78359.49

所得税前净现金

34364.239523.608412.1716083.46

流量23540.08

累计所得税前净

4-9652.25-1240.0814843.38

现金流量23540.0819175.85

5调整所得税2250.672643.153820.614998.07

所得税后净现金

62695.567540.955487.5512216.87

流量23540.08

累计所得税后净

7-7816.024400.85

现金流量23540.0820844.5213303.57

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：41.33%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.59%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：40976.59万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：25207.88万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：4.08年；

6、项目投资回收期（所得税后）：4.64年。

十九、财务生存能力分析

从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内

各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，

说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

备较强的财务盈力能力。

二十、偿债能力分析

(-)债务资金偿还计划