投资分析课程一体化设计方案样本

投资分析课程一体化设计方案教导老师尹景松一、

课程基础情况介绍1、课程性质《投资分析》是中央广播电视大学开放教育试点会计学专业选修课，也是会计学专业（会计和统计核实方向）限选课程。该课程4学分，计划安排课时72课时。投资是调整产业结构和产品结构、优化资源配置基础路径，也是各类投资者实现预期经济收益关键手段。影响投资原因复杂多样，怎样降低投资风险、提升投资决议科学性、合理性，实现最好投资组合和投资效益，是投资者最为关心问题。经过该课程学习，学员要了解投资分析基础理论，掌握投资分析基础方法。前续课程：《财务管理学》、《统计学原理》、《宏微观经济学》后续课程：《高级财务管理》、《高级财务会计》和会计专业其它专业课程。2、学分课时本课程4学分，计划课时72。3、课程任务经过该课程学习，学员要了解投资分析基础理论，掌握投资分析基础方法。4、教学要求（1）对教学目标具体要求依据本课程强调应用学科特点，其教学目标具体设为三个层次：识记、了解、利用。识记：指对投资分析各章教学中基础概念和基础原理要“知道是什么”，要求学生能够正确地记忆、正确地描述、正确地回想和再现。了解：指对投资分析中基础原理和规律深入系统领会和把握，对教材中包含到很多现象，要“知道为何”，要求学生能够正确地叙述相关原理和规律。利用：指将投资分析中基础原理、规律和方法利用到实践中，指导我们实际生活和社会实践。怎样降低投资风险、提升投资决议科学性、合理性，实现最好投资组合和投资效益。（2）对教学设计①本课程学习之初，任课老师要强调学习投资分析意义，以端正学生学习态度，调动学习主动性。②为了愈加好地完成本课程教学，任课老师在教学中要兼顾本课程学科特点及成人心理特点、学习特点，因材施教。③在教学方法上，任课老师要综合采取讲授、启发质疑、讨论、案例分析等多个教学方法。尤其是在讲授基础概念和原理时，要重视联络学生本身经验和生活实际，要分析相关案例，让学生在了解中记忆和利用。④在教学组织形式上，任课老师要灵活利用集中讲授、集中学习、小组活动、自学、实践步骤等多个形式并充足利用媒体网络资源。让学生在多样化中有乐趣地学习。（3）对学生学习提议①要求学生了解投资分析研究对象、学科性质、研究范围、研究内容等相关投资领域基础知识，明了学习投资意义，端正学习态度。②要求学生掌握投资方法；投资技巧③要求学生紧密联络实际，学会应用知识，学会思索。④提倡学生自主学习，妥当分配好学习和工作时间，认真阅读文字教材，完成形成性作业；学会利用网上教学资源和互动资源。5、考评方法自秋季开始，本课程考评方法实施新方案，即在教学目标、教学内容基础不变前提下，取消每学期期末改闭卷考试为开卷考试，且将对学习过程考评百分比加大到30%，具体方案请见下面考评说明。二、本课程关键教学资源1、文字教材1、教材：国家统计局培训学院组织编写《投资分析》（周国富、马成文主编）。2、学习指导：国家统计局培训学院组织编写《投资分析学习指导》（周国富、马成文主编）3、录象及VCD：12小时，由教材主编周国富主讲。2、网上资源3、互动资源（1）安徽电大在线本课程讨论区；注：本课程省校网上答疑就在此进行（2）不能按时参与实时网上答疑讨论活动同学，也能够和任课老师进行非实时交流和沟通，方法是安徽电大在线本课程讨论区留帖，老师将于7个工作日内给予回复。三、本课程教学形式1、面授教导本课程实施教学改革后，面授教导课时为12课时，所以面授教导关键有四：一是各章节关键内容串讲；二是各章节重难点精讲；三是结合相关案例引导学生理论联络实际，学以致用；四是作业讲评。学生到课率情况纳入形考。2、网上教学活动（答疑、案例讨论）网上答疑是师生、生生实时或非实时交流平台。对学生在学习过程中碰到疑难问题进行答疑解惑，是面授教导教学方法一个有效补充。每学期学生要参与讲课老师组织适时答疑最少一次，发贴要有质量。学生网上答疑或案例讨论参与情况、发贴情况纳入形考。3、小组活动为强化学生对所学理论知识了解和应用，应主动开展小组讨论。小组讨论通常程序是：一，分组：可由讲课老师随机分组，也可由该班教导员按学生意愿、所在单位等分组；二、专题：小组讨论专题很关键。可由讲课老师指定专题，也可由学生依据自己爱好和所学内容自定专题，专题应提前确定（具体详见附件）。三、讨论：小组讨论气氛要热烈，激励学生畅所欲言、各抒己见，各小组讨论由组长组织；四、总结：讨论结束后指导老师应立即总结讨论情况，加深学生们对相关知识了解；五、统计：小组讨论时每位学员要做好统计，期末上交。本课程小组讨论形式以案例分析为主，学生小组讨论时表现纳入形考。4、自主学习开放教育，重视学生自主学习。学生自主学习表现关键有：一，阅读文字教材，写读书笔记；二，浏览网络资源，查看安徽电大在线中本课程各类教导文本及网络课程，在线收看安徽电大影音在线中VOD点播或IP课件；三，主动参与面授教导课，课前预习；四、主动参与小组讨论，讨论前充足准备；五、主动参与网上答疑或讨论、发贴量多质量高；六、认真完成形考作业；七、结合所学知识，对附件中案例进行分析，以提升分析问题、处理问题能力；八、主动撰写学习心得或体会。学生自主学习贵在养成良好学习习惯，自主学习表现如形考作业完成情况纳入形考。四、考评说明本课程取消期末闭卷考试后，改为开卷考试，其考评由以下四部分组成：1．形成性考评作业（20分）学生每学期要完成四次作业，由任课老师统一部署，并负责批阅，作业内容可参见附件，同学们能够依据作业要求自行完成，并按期交予任课老师。本步骤最高计20分。2．面授教导或小组讨论参与情况（5分）本课程教改后，仅安排四次面授教导，一次小组案例讨论，面授教导关键是各章节重难点精讲，所以要求学生每学期最少要出席一次面授教导课或小组讨论，本步骤最高计5分。3．网上答疑及网上案例讨论参与情况（5分）网上教学活动是很适合电大成人学习一个教学方法，本课程课改后，将安排一次网上答疑和一次网上案例讨论，要求学生每学期最少要参与网上适时或非实时答疑或案例讨论一次，并于期末时将参与答疑或讨论内容下载打印，粘贴在形考作业本上，本步骤最高计10分。4.期末开卷考试（70分）终止性考评关键包含期末考试。期末考试全省统一命题，统一考试时间，统一评分标准。考评方法为：开卷。期末考试成绩占最终总成绩70%。五、教学进程安排安徽电大开放教育学院教学安排周次时间内容形式备注第3周9月13日第一章——第三章面授教导、讨论10作业第4周9月20日第四章——第六章面授教导、案例分析、讨论完成第二次作业第5周9月27日答疑及案例讨论网上答疑、讨论答疑讨论计入形考成绩第6周10月4日国庆放假第7周10月11日第七章——第九章面授教导、讨论完成第三、四次作业第8周10月18日课程其它内容及作业评价面授教导、讨论上缴全部作业第9周10月25日期末复习答疑网上答疑、讨论答疑讨论计入形考成绩网上答疑时间：9月27日、10月25日六、几点说明1、本教学一体化设计是依据本课程新考试改革方案制订；2、因工学矛盾不能按时参与面授教导同学能够参阅附件形考作业及案例分析自行完成，并于立即上缴；3、本教学一体化设计在实施过程中同学们如有好提议可欢迎提出；附件一：《投资分析》课程形考作业要求作业一《投资分析》第一次作业（第一章－第三章）一、单项选择题1．项目市场分析（）。A.只在可行性研究中进行B.只在项目评定中进行C.在可行性研究和项目评定中全部要进行D.仅在设计项目产品方案时进行2．以下哪项是市场分析关键（）。A.市场需求分析B.市场供给分析C.市场竞争分析D.项目产品分析E.市场综合分析3．在进行项目市场估计时，假如掌握是大量相关性数据，则需要选择（）。A.德尔菲法B.时间序列估计法C.回归估计法D.主观概率法4．下列说法中正确是（）。A.能够利用关键调查资料对调查总体进行较正确数量推断B.经典调查一样能够计算抽样误差C.普查方法在项目市场分析中应用最广泛D.只有随机抽样方法才能够计算抽样误差5．计算项目标财务净现值所采取折现率为（）。A.财务内部收益率B.基准收益率C.财务净现值率D.资本金利润率6．由项目产出物产生并在项目范围内计算经济效益是项目标（）。A.直接效益B.间接效益C.外部效益D.全部效益7．已知终值F求年金A应采取（）。A.资金回收公式B.年金终值公式C.偿债基金公式D.年金现值公式8．计算经济净现值时所采取折现率为（）。A.基准收益率B.利率C.社会折现率D.内部收益率9．计算经济净现值时所采取折现率为（）。A.基准收益率B.利率C.社会折现率D.内部收益率10．社会折现率是下列哪一项影子价格？（）A.基准收益率B.利率C.汇率D.资金11．当项目标产出物用于增加中国市场供给量时其直接效益等于（）。A.所满足中国市场需求B.使被替换企业减产或停产所释放出来社会有用资源价值量C.所取得外汇D.所节省外汇二、多项选择1．项目可行性研究阶段包含（）。A.投资机会研究B.初步可行性研究C.具体可行性研究D.项目选址研究E.项目产品开发2．项目市场分析关键内容包含（）。A.市场需求分析B.市场供给分析C.市场竞争分析D.项目产品分析E.市场综合分析3．项目市场调查方法关键有（）。A.观察法B.问询法C.试验法D.网络调查法E.面谈法4．德尔菲法估计关键特点有（）。A.匿名性B.反馈性C.统计处理性D.公开性E.关键用于定量估计5．影响项目生产规模确定原因有（）。A.国家政策B.项目产品市场需求C.经济规模D.资金、原材料、能源6．下列财务效益分析指标中考虑了资金时间价值有（）。A.财务净现值B.财务内部收益率C.财务换汇成本D.投资回收期E.流动比率7．下列财务效益分析指标中属于静态指标有（）。A.资产负债率B.财务内部收益率C.投资利润率D.流动比率E.财务外汇净现值8．下列说法正确是（）。A.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量现值之和等于0折现率B.通常采取试算内插法求财务内部收益率近似值C.常规项目存在唯一实数财务内部收益率D.很规项目不存在财务内部收益率E.当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行9．下列方法中，用于估算项目固定资产投资有（）。A.单位生产能力投资估算法B.生产能力指数估算法C.工程系数估算法D.经营成本（或总成本）资金率估算法E.资金周转率估算法10．广义影子价格包含（）。A.通常商品货物影子价格B.劳动力影子价格C.土地影子价格D.外汇影子价格E.社会折现率11．下列说法中正确有（）。A.项目财务效益分析是从项目财务角度对项目进行分析B.项目国民经济效益分析是从国民经济角度对项目进行分析C.项目国民经济效益分析和项目财务效益分析计算费用和效益价格基础不一样D.项目国民经济效益分析和项目财务效益分析结论可能一致，也可能不一致E.当财务效益分析结论表明项目可行而国民经济效益分析结论表明项目不可行时，项目应予否定12．项目标直接费用包含（）。A.为给本项目供给投入物对应降低对其它项目投入（或最终消费）供给而放弃效益B.为给本项目供给投入物其它企业扩大生产规模所耗用资源C.为给本项目供给投入物而增加进口所耗用外汇D.为给本项目供给投入物而降低出口所降低外汇收入E.项目在国民经济相邻部门和社会中反应出来费用三、名词解释1.投资回收期2.项目周期3.德尔菲法4.现金流量5.市场因子推算法6.盈亏平衡分析法7.实际利率8.财务内部收益率9.折现率10.财务外汇净现值11．影子价格12．经济内部收益率四、简答题1．什么是现金流量？工业投资项目常见现金流量有哪些？

2．简述项目市场分析意义。3.通常从哪多个方面评判投资项目在财务上是否可行？4.项目财务效益分析静态指标和动态指标有何区分？试举例说明。5．国民经济效益费用流量表（全部投资）和国民经济效益费用流量表（中国投资）有何区分？五、计算题1．某企业兴建一工业项目，第十二个月投资1200万元，第二年投资万元，第三年投资1800万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年投资使用银行贷款，年利率为12%。该项目从第三年起开始赢利并偿还贷款，内每十二个月年末获净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还，问每十二个月应偿还银行多少万元？画出企业现金流量图。

附：(F/P,12%,1)=1.1200(A/P,12%,5)=0.27742．某投资项目各年现金流量以下表（单位：万元）：年份01234~10现金流量1.投资支出30012004002.除投资以外其它支出5008003.收入100015004.净现金流量-300-1200-400500700试用财务净现值指标判定该项目在财务上是否可行（基准收益率为12%）。

附：(P/F,12%,1)=0.8929(P/F,12%,2)=0.7972

(P/F,12%,3)=0.7118(P/A,12%,7)=4.56383.某企业拟向银行借款万元，5年后一次还清。甲银行贷款年利率9％，按年计息；乙银行贷款年利率8％，按月计息。问企业向哪家银行贷款较为经济？4.购置某台设备需78000元，用该设备每十二个月可获净收益12800元，该设备报废后无残值。试问：（1）若设备使用8年后报废，这项投资财务内部收益率是多少？（2）若基准收益率为10％，该设备最少可使用多少年才值得购置？5．某投资项目标间接效益和间接费用，已经过对其产品和多种投入物影子价格计算，基础包含在其直接效益和直接费用中。该项目标国民经济效益费用流量表（全部投资）以下表所表示：某项目标国民经济效益费用流量表（全部投资）单位：万元序号项目建设期投产期达成设计能力生产期123456-192011.11.21.31.422.12.22.32.43生产负荷（％）效益流量产品销售（营业）收入回收固定资产余值回收流动资金项目间接效益费用流量固定资产投资流动资金经营费用项目间接费用净效益流量（1-2）－22292229-2229－25742574-2574149475%2172217298436948118890%2607260710952410711512100%28952895115211521743100%33662895240231115211522214试计算该项目全部投资经济净现值，并判定该项目在经济上是否能够被接收。作业二《投资分析》第二次作业（第四章－第五章）一、单项选择题1．通常来说，盈亏平衡点越低，（）。A.项目盈利机会越少，负担风险也越小B.项目盈利机会越多，负担风险也越大C.项目盈利机会越少，负担风险越大D.项目盈利机会越多，负担风险越小2．在线性盈亏平衡分析中，假定单位变动成本是（）。A.可变B.常数C.和单位固定成本性质相同D.和变动成本总额性质相同3．在销售收入既定时，盈亏平衡点高低和（）。A.单位变动成本大小呈同方向变动B.固定成本总额大小呈反方向变动C.产品销售价格呈同方向变动D.单位产品销售税金呈反方向变动4．在下列说法中，最确切是（）。A.销售收入和产销量只能是线性关系B.总成本和产销量只能是线性关系C.销售收入和产销量只能是线性关系，而总成本和产销量能够是非线性关系D.销售收入和产销量能够是也能够不是线性关系，总成本和产销量能够是也能够不是非线性关系5．敏感性分析是（）。A.一个静态不确定性分析B.一个动态不确定性分析C.能够确定多种不确定性原因发生一定幅度变动概率D.无法揭示项目标风险性6．以下哪个不属于房地产投资（）。A.房地产金融资产投资B.房地产非金融资产投资C.房地产公积金D.房地产实业投资7．以下说法错误是（）。A.通常来说商业房地产投资成本要高于其它行业房地产投资成本B.工业用房专业性强、适用性差、技术性强、对投资者吸引力较小C.现在，巨大潜在需求和大量商品房积压并存已成为中国住宅市场一个关键矛盾D.工业性房地产一次性投资成本通常高于商业房地产8．下面哪个不是影响房地产价格行政原因是（）。A.土地制度B.住房制度C.城市计划指标D.经济体制9．某房地产项目建设期为2年，第十二个月投资100万元，第二年投资100万元，第三年开始投产达成100％设计能力，每十二个月销售收入200万元，经营成本为120万元，销售税金等支出为销售收入10％，则静态全部投资回收期为（）。A.五年B.六年四个月C.五年四个月D.五年六个月10．下列哪项不属于房地产抵押贷款（）。A.固定利率房地产抵押贷款B.浮动利率房地产抵押贷款C.可调利率房地产抵押贷款D.混合利率房地产抵押贷款11．下列哪项是房地产投资策略选择中最关键原因（）。A.地段位置B.投资市场C.投资经营形式D.投资时机二、多项选择题1．项目不确定性分析方法关键有（）。A.盈亏平衡分析B.敏感性分析C.概率分析D.盈亏平衡分析仅用于项目财务效益分析E.敏感性分析和概率分析可同时用于项目财务效益和项目国民经济效益分析2．盈亏平衡点能够用（）表示。A.产销量B.销售收入C.生产能力利用率D.产品销售单价E.以上答案全部不是3．下列说法中，正确是（）。A.在线性盈亏平衡分析中，常见方法有图解法和方程式法B.产量安全度和盈亏平衡生产能力利用率呈互补关系C.价格安全度和盈亏平衡价格呈同方向改变D.价格安全度越高，项目产品盈利可能性就越大E.盈亏平衡分析在确定合理经济规模和选择适宜工艺技术方案等方面，含有主动作用4．评价投资项目进行敏感性分析时，在初步可行性阶段，可选择（）作为分析指标。A.投资利润率B.投资回收期C.净现值D.内部收益率E.以上答案全部不是5．概率分析是（）。A.是一个不确定性分析方法B.能够确定多种不确定性原因发生不一样变动幅度概率分布C.能够对项目可行性和风险性和方案优劣作出判定D.常见方法关键有期望值法，效用函数法和模拟分析法等E.有利于提升投资决议科学性和合理性6．下列属于房地产投资在风险方面展现特点是（）。A.投资数额巨大B.投资回收期较短C.受政策影响较大D.受社会经济影响较小E.受自然环境影响较大7．以下属于房地产投资最关键风险有（）。A.财务风险B.利率风险C.购置力风险D.经营风险及变现风险E.环境风险8．属于房地产不确定性分析有（）。A.盈亏平衡分析B.敏感性分析C.概率分析D.回归分析E.以上全部是9．房地产抵押物担保范围包含（）。A.银行房地产抵押贷款本金、利息B.实现抵押物C.抵押权费用D.抵押协议约定其它内容E.以上全部是10．房地产投资地段位置选择中合意性是指（）。A.自然环境合意性B.生存环境合意性C.经济社会文化发展合意性D.估计未来发展合意性E.以上全部是三、名词解释1．盈亏平衡点2．敏感性分析3．房地产投资购置力风险4．国防景气指数5．房地产抵押贷款常数四、简答题1．盈亏平衡分析不足之处关键有哪些？2．房地产投资最关键风险有哪些？3．什么是房地产投资策略？简述包含哪几要素。五、计算题1．设某工厂设计年产量为50万件产品，每件售价（P）14元，单位变动成本（V）为10元/件，固定成本（F）60万元。试求用产量（Q）、销售收入（R）、生产能力利用率（S）、产品价格等表示盈亏平衡点和产销量安全度、价格安全度。2．已知某产品生产成本函数和销售收入函数分别为：TC=180000+100Q+0.01Q2，TR=300Q-0.01Q2，试求其盈亏平衡产销量和最大盈利产销量。3．房地产开发企业年开发建设能力为60000平方米，固定成本为5768万元，每平方米变动成本为1552.2元，假定每平方米计划售价为3200元，每平方米税金及附加费为280元，求该企业用开发建设面积、销售价格、生产能力利用率及销售收入表示盈亏平衡点。4．某人进行房地产抵押贷款，抵押贷款数额为80000元，贷款期限为30年，年名义利率为12％，试计算还款后贷款余额。作业三《投资分析》第三次作业（第六章－第八章）一、单项选择题1．下列哪项股票是混合证券，含有企业债券和股票两种特征（）。A.一般股B.优先股C.后配股D.议决权股2．下列股票类型中，含有股票可由企业赎回特征股票是（）。A.一般股B.优先股C.后配股D.议决权股3．假如投资永久持有某只股票，且各期每股分配股利相同全部是2元，投资者预期投资回报率为16％，那么这只股票现值是（）。A.12.50B.13C.14.5D.13.54．下列说法错误是（）。A.商品价格上涨幅度过大，股价不会对应上升，反而会下降B.物价上涨，商品市场交易展现繁荣兴旺时，股票可能会下跌C.物价连续上涨，可能造成股票需求降低，股价下降D.通常而言，假如一国货币升值，股价就会下降5．空中楼阁理论提出者是（）。A.经济学家凯恩斯B.美国人R.N.艾略特C.美国人查尔斯.J.柯林斯D.博尔顿6．下列哪项预示着后市可能下跌（）。A.B.C.D.7．通常说来，债券投资和储蓄存款相比，下列说法错误是（）。A.储蓄存款安全性高于债券投资B.债券投资收益率通常高于储蓄存款C.债券流动性高于储蓄存款D.债券期限比储蓄存款长8．债券到期收益率是指（）。A.当债券以折价方法卖出时，低于息票率；当以溢价方法卖出时，高于息票率B.以任何所得利息支付全部是以息票率再投资这一假定为基础C.使所支付款项现值等于债券价格折现率D.建立在所得利息支付全部以未来市场利率再投资这一假定基础上9．下列策略中，属于主动型或主动型投资策略是（）。A.买持策略B.利率调整策略C.利率免疫策略D.卖持策略10．现有新发行3年期债券面值为1000元，以后每六个月支付利息50元，市场收益为10％，那么债券现值为（）。A.1000B.1100C.1050D.95011．有一1998年6月30日发行期零息债券，面值为1000元，十二个月计息一次，6A.857.4B.921.3C.975.5D.858.512．某企业债券面值1000元，年利率为7％，债券期限为，根据到期一次还本付息方法发行。假设某人在持有5年后将其出售，该债券转让价格为（）元。A.732B.863C.713D.100013．某企业发行一个债券，每十二个月支付利息为150元，债券面值为1000元，市场利率为5％，到期年限为，该企业债券发行价格为（）。A.1268.4B.1772.2C.1000D.1236.814．某种债券面值为100元，购置该债券市场价格为98元，债券年利率为5％，计算其直接收益率为（）。A.4.2%B.4.5%C.6.2%D.5.1%15．一张面值为1000元债券，年利率为5％，到6月20日等值偿还，6月20A.1.39%B.2.38%C.4.51%D.4.58%16．某债券面值1000元，后一次性还本付息。一投资者购进时价格为968元，持有两年半后将其卖出，售价1186元，试计算其持有期间收益率为（）。A.8.5%B.7.4%C.6.8%D.9%17．投资基金多种价格确定最基础依据是（）。A.每基金单位资产净值及其变动B.基金面值C.基金提议和招募费用D.基金销售费用18．以市场上能够买卖其它投资基金受益凭证为投资对象投资基金叫做（）。A.伞形基金B.基金中基金C.垂直型基金D.水平型基金19．若某只封闭式基金单位净值为0.947元，交易价格为0.554元，则其折价率为（）。A.0.393元B.-0.393元C.-70.94%D.-41.50%20．若某只封闭式基金交易价格为0.877元，折价率为-33.41%，则其单位净值为（）。A.1.317元B.0.584元C.1.170元D.1.521元二、多项选择题1．优先股有下列哪些特征（）。A.约定股息率B.优先分配股息C.表决权不受限制D.股票可由企业赎回E.清偿剩下资产2．股票市场价值受到下列原因影响有（）。A.宏观经济形势B.市场供求C.企业收益D.股利分配E.大家预期3．下列属于现在世界上关键股票价格指数包含（）。A.纽约证券交易所B.道琼斯股票价格指数C.香港恒生股票D.深圳综合指数E.上证180指数4．下列属于影响企业盈余原因关键有（）。A.产品竞争力B.赢利能力C.营业效率D.财务结构E.技术水平5．常见股票技术分析方法有（）。A.指标法B.切线法C.形态分析法D.K线法E.波浪分析法6．债券基础组成要素有（）。A.面值B.票面利率C.付息频率D.期限E.市场利率7．债券投资收益通常由下列哪几部分组成？（）A.利息收入B.利息再投资收益C.资本收益D.红利E.银行利息8．债券投资者购置任何一个债券全部要面正确，又被称为系统风险、市场风险或不可分散风险是（）。A.利率风险B.再投资风险C.汇率风险D.购置力风险E.经营风险9．相关开放式基金，下列说法正确有（）。A.发行总规模不固定B.存续期限不固定C.投资者能够随时申购或赎回D.交易价格由二级市场供求决定10．相关封闭式基金，下列说法正确有（）。A.流动性差B.投资者不能够随时申购或赎回C.交易价格由二级市场供求决定D.不能将资金全部用来进行投资11．影响投资基金价格原因包含（）。A.政治原因B.经济原因C.法律原因D.技术原因12．影响投资基金价格基金企业原因有（）。A.投资组合改变B.行业生命周期C.收益分配D.管理人员变动13．投资基金收益起源通常包含（）。A.资本利得B.利息收入C.股利收入D.资本增值14．中小投资者对投资基金选择包含下列哪些方面？（）A.选择投资于何种类型投资基金B.选择满意基金企业C.选择买进和卖出基金时机D.选择退出或转换其它基金机会三、名词解释1．后配股2．股票价格指数3．股票分割4．零息债券5．直接收益率6．流动性风险7．平衡基金8．契约型基金9．成长型基金四、简答题1．简述股票投资基础原因分析市场原因。2．新股发行和上市对股价影响有哪些？3．简述债券价格变动和市场利率变动关系。4．和其它投资方法比较投资基金含有哪些特征？5．利率是怎样影响投资基金价格？五、计算题1．某债券期限为4年，面值为500元，年利率为5％，若按复利计算，则该债券期值为多少？2．有一1998年6月30日发行期附息债券，面值为1000元，年利率9％，每十二个月付息一次。某投资者于3月10日购入价为960元，4月30日卖出价为976元，问其持有期间收益率是多少？3．现有A、B两种附息债券，面值均为100，剩下期限均为5年，A债券必需收益率为拾％，B债券必需收益率为8％。A债券票面利率为6％，B债券票面利率为7％，试比较两种债券连续期。作业四《投资分析》第四次作业（第九章－第十一章）一、单项选择题1．为规避或降低风险，在期货市场建立和其现货市场相反部位，并在期货合约到期前实施对冲以结清部位交易方法，叫做（）。A.期货交易B.套期保值C.对冲D.套利2．假准期货交易一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量（）。A.增加1个合约量B.不变C.降低1个合约量D.增加2个合约量3．相关期货交易未平仓合约量，下列说法中错误是（）。A.未平仓合约量是买方和卖方累计B.如一方为新开仓，另一方为平仓，则未平仓合约量不变C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加1个合约量D.如买卖双方均为平仓，则未平仓合约量降低1个合约量4．利用股票指数期货进行套期保值，要求股票价格指数走向和所持股票走势（）。A.相同B.相反C.无关D.独立5．当投资者预期股票价格指数将上扬而又因急需用钱而不得不抛售股票时，为规避股指上扬风险，投资者能够用少许资金进行（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.跨期套利D.跨市场套利6．对于进口商或需要付汇其它单位和个人，假如担心付汇时本国货币对外汇贬值，能够在外汇期货市场进行（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.跨期套利D.跨市场套利7．某投资者购置200个IBM股票欧式看涨期权（投资者仅能在到期日实施），合约要求价格为＄138，权利金为＄4。若股票价格在到期日低于＄138，则下列说法正确是（）。A.买卖双方均实现盈亏平衡B.买方不会实施期权C.买方损失为＄4D.卖方收益为＄1388．假如以m表示期权合约交易数量，当期权标物市价P小于期权合约履约价格Pe时，每一个看涨期权内在价值E等于（）。A.（P－Pe）×mB.（Pe－P）×mC.0D.（P＋Pe）×m9．当期权合约到期时，期权合约时间价值等于（）。A.（P－Pe）×mB.（Pe－P）×mC.0D.（P＋Pe）×m10．“单指数模型”是由（）提出。A.哈利.马科威茨B.托宾C.威廉F.夏普D.史蒂夫.罗斯11．因多种原因影响使整个市场发生波动而造成风险是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.投资风险D.信用风险12．某种股票收益率情况以下：有四分之一概率为20％，有四分之一概率为30％，有二分之一概率为50％，则该股票收益率标准差为（）。A.1.69%B.137.5%C.14.28%D.12.99%13．证券组合中证券数量越多，组合风险（方差）就（）。A.越大B.越小C.不改变D.不能确定14．下列条件中，不是资本资产定价模型假设条件是（）。A.全部投资者全部有相同钱B.全部投资者全部有相同投资期限C.投资者只能交易那些公开交易金融工具D.市场环境是无摩擦15．一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中完全破坏。若重置价为95万元，则赔偿金额为（）。A.100万元B.90万元C.95万元D.85万元16．假如损失原因属第三者责任，保险人赔偿后，可取得被保险人向第三者请求赔偿权利，这叫做（）。A.损余处理B.行使代位追偿权C.立案检验D.审查单证，审核责任二、多项选择题1．期货交易和远期交易区分关键表现为（）。A.交易双方关系及信用风险不一样B.交易合约标准化程度不一样C.交易方法和结算方法不一样D.实际交割量不一样2．期货交易最基础经济功效有（）。A.套利B.套期保值C.实施“对冲”D.价格发觉3．相关期货交易未平仓合约量，下列说法中正确有（）。A.为平仓合约量也称为空盘量B.未平仓合约买方和卖方是相等C.如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增加2个合约量D.