互联网-传媒行业：AI应用系列专题（四）：AI陪伴产品：迈向人格化 情感化探索多元商业变现-广发证券旷实,叶敏婷-20240529

识别风险，发现价值请务必阅读末1/25传媒行业：AI应用系列专题（四）带有性格或情感色彩的AI陪伴类产品，代表性产品如Characte市场有待进一步渗透，我们认为泛二次元和乙女玩家或可成为率先突l海外：头部产品差异化竞争，商业化进程较快。海外文化环境相松，AI陪伴产品在对话内容上更丰富，互动尺度上相对更自由。化等方式将产品做得“更重度”。20%8%20%8%-4%-16%-28%-40%05/2308/2310/2301/2403/2405/24传媒沪深300请注意，叶敏婷并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。传媒行业:AI应用系列专题识别风险，发现价值请务必阅读末2/25人民币横店影视人民币人民币人民币人民币人民币人民币神州泰岳人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币凤凰传媒人民币视源股份人民币人民币人民币人民币-腾讯音乐腾讯控股---柠萌影视识别风险，发现价值请务必阅读末3/25 （二）对比：海内外情感陪伴类产品发展存在一定差异 （三）市场空间展望：泛二次元&乙女玩家或可成为核心目标用户 二、海外：头部产品差异化竞争，商业化进 （一）用户数据：目前整体规模较小，星野下载量领先 （二）产品对比：星野游戏向玩法，冒泡鸭和豆包探索娱乐&效率融合，将产品“重度化” 20 识别风险，发现价值请务必阅读末4/25 20 识别风险，发现价值请务必阅读末5/25格或情感色彩的AI陪伴类产品，代表性产品如CharacterA报告聚焦AI陪伴类产品这一赛道，通过对比分析国内和海外的头部产品，总结各产品优劣势和行业发展趋势，海外内容监管环境较为宽松、多元，叠加底层模型能力的优势，产品在情感陪伴上能够做到更深的程度、内容互动上相对更自由，国内产品处于起步阶段，仍待爆品的出现。同时报告基于产品的用户画像，指出产品可能一、AI陪伴产品：凸显“人格化”，情感属性强虚拟陪伴产品的“人格化”能力也有一定突破，用户对话的沉浸感和真实感得到大根据七麦数据和AppStore，海外Chara功能也日趋丰富。但内容和监管风险也同样存在，23年3月，Replika因为主动向用到用户自己训练虚拟恋人，再到如今的克隆人功能；而小冰岛则是偏向创世游戏的识别风险，发现价值请务必阅读末6/25头部产品已经逐渐跑出商业模式。国内产品则在内容尺度上监管更严，功能方面多透还处于较早期，商业化节奏较缓慢。外情感陪伴类AIAPP外，国内产品如掌阅科技的阅爱聊、腾讯的AI聊天搭子等均只起才逐渐上架此类产品。2023年，CharacterAIApp版本、Talkie于上半年陆续上识别风险，发现价值请务必阅读末7/25陪伴产品的功能和体验提升，目标受众还有进一步泛化的空间。户中女性玩家的比例为48.6%，假设23年50%左人左右。随着AI陪伴产品功能的打磨完善和用户体验的提升，在这部分核心用户群体的渗透率有望持续提升。ARPU值来看，目前AI陪伴产品的定价整体不高，根据CharacterAI和星野App，识别风险，发现价值请务必阅读末8/25二、海外：头部产品差异化竞争，商业化进程较快长态势，每日访问量维持在15w-30w，其余产品的每日访问量SimSimi、AIDungeon、Mitsuku及EVI等八款较受欢50Mitsuku0下载量看，整体用户下载量较低，用户市场有待进一步渗透。根据七麦数据，下载量稳定在5~10w左右，其余产品的下载量相对更低。当下情感陪伴类AI产品全球下载量整体均处于相对较低水平，用户市场的渗透有待提升。识别风险，发现价值请务必阅读9/250 talkieSimSimi0识别风险，发现价值请务必阅读末10/25相比其他同类产品，CharacterAI平台的差异化在于：游戏漫IP虚拟人物形象NPC，吸引了大量二次元年轻用户。此外，平台推用户不仅可以创建自己的AI角色，还可以在社区中进行分享，并与他人的角色进行互动，形成共创的生态系统，在提供情感陪伴的同时展现出很强的社交属性。平台用户活跃时长和参与度较高，产品显示出较强的用户粘性。一批动漫、游戏、影视、小说用户。社区功能也使得平台的“同人”属性UGC内容识别风险，发现价值请务必阅读末11/25用户画像看，根据SimilarWeb统计的24年2月至4月数据，CharacterAI的用户年龄保证了持续的UGC供给和用户参与的活跃度，使得平台迅速成长为龙头。CharacterAI的AINPC回复速度快、记忆力很强，主要得益于模型的推理速度和存识别风险，发现价值请务必阅读末12/25储优化，使得模型记忆能力表现突出，强化AINPC的连续交互能力，这也是提升用户沉浸感体验的关键。同时，这些NPC有鲜明的角色性格，擅长复刻特定角色的人色已经可以支持聊天过程中的图片生成，未来多模态能力有望逐步增强。的成熟，用户创建和训练AI角色的门槛降低，有望进一步丰富平台包含的AI角色类CharacterAI的社区属性也有望拓展广告变现形式。根据whatsthebigdata，截至24年4月，CharacterAI全球有2.33亿用户，预计24年CharacterAI收入可达1670万美人物的形象、人设、声音三个方面更加个性化，为创作者提供更加细腻的自定义创法的同时也创新了商业化变现途径。产品内设卡牌系统，类似集换式卡牌玩法，一手交易以抽卡为主，付费可以获得额外抽卡机会；二手交易则通过卡牌商店进行买需要购买钻石（Gem），同时创作者也可将卡牌挂上卡牌作者决定。通过在卡牌系统中内嵌交易系统，增强平台用户活跃度。识别风险，发现价值请务必阅读末13/25接者数量的AINPC中，8位为男性，仅2位为女性，女性向角色占用户画像呈现出女性用户为主导的趋势，卡牌玩法的加入也使得产品能够更自然地EthanWhite15.5男女女Talkie通过融合卡牌游戏玩法，在商业化变现上相比同类产品有所创新。钻石是Talkie的主要内购货币产品，内购套餐分多个档次，从180识别风险，发现价值请务必阅读末14/25入超84万美元（约合人民币603万月均收入高达百万元人民币。AI（2）核心是文本对话，用户通过文字与AI（3）视觉和声音的个性化上可能相对简念、星缘四个方面抽卡、订阅等识别风险，发现价值请务必阅读末15/25（2）结合AI聊天机器人与卡牌玩法，提供了卡牌收集和交易机制，增加了互动的（3）在视觉呈现上进行更多的创新，提供了高保真模式的形象创建，以及更丰富的音色选择和调整，以提升聊天的沉浸（2）通过分享个人想法和感受，让用户更风格，提供更加自然和富有同理心的对话.AI创意写作方面强。（3）开发团队持续对模型进行迭代和改进，（4）模型能够根据玩家的行动和选择实时生成对应的故事发展，在交互性和实时响应方面选择和指令发展，实现高度的玩家主导体择，从奇幻世界到科幻宇宙，每个世界都40%的算力资源。（2）具备实时搜索能力。（3）应用场景广泛，从时事讨论到获取本地：（识别风险，发现价值请务必阅读末16/25人类对话场景。（3）低延迟、实时性：音频输入的响上表现优秀。但单一AI虚拟人物对话功能较难支撑中长期流量增长和商业化，因此海外头部产品发力方向差异化。在娱乐方向通过社区化、游戏化等方式将产品做得“更重度”，如CharacterAI、Talki户，如Replika；或提升产品的功能价值，如增强心理咨询领域对识别风险，发现价值请务必阅读末17/25三、国内：目前用户规模相对较小，市场仍待现象级产国内AI陪伴类产品处于起步阶段，下载量和排名均不突出，大部分产品存在功能同质化且单一的问题，仍需时间探索新的发展方向和产品定位。随着豆包大模型等底筑梦岛、冒泡鸭五款国内AI陪伴类产品，星野日均下载量自23年9月8日上线以来增低，从23年日均646下降到24年5月截至5月27日的日均100识别风险，发现价值请务必阅读末18/25将产品“重度化”前身Glow的部分产品功能设计，是同一公司旗下的两款产品。根据星野官方数据，平台有2000万个不同人设、性格的AI智能体，用户可以通过形象、声音及人设等方 冰雨22.9唐诗诗16.3女赛博恋爱与你青梅竹马的富家千金，因你被绿茶迷惑决定跟你离婚男男男-模拟器女人形白狐，一次雪崩中被你救助识别风险，发现价值请务必阅读末19/25赵婉婷女女进一步提升。为用户的办公及生活助手，帮助用户提高生产效率。目前应用工程化尚不完善，用识别风险，发现价值请务必阅读末20/25冒泡鸭基于阶跃星辰的Step系列大模型，由于模型的专业性较强，尤其是金融等专质量会更高，但在AI陪伴领域更看重的日常功能效果得到增强。根据字节跳动官方公众号，豆包大模型家族正式发布，包含通用模型Pro、通用模型Lite、语音识别、语音合成、声音复刻、角色扮演、文生图等型更像人，也更懂人。根据字节跳动官方公众号，豆包已有超过2600万月活用户，进数据来源：七麦数据，豆包，广发证券发展将AI角色对话功能融入平台能够满足观众对剧中人物的更多幻想，提升用户粘性，识别风险，发现价值请务必阅读末21/25未来也有望进一步拓展IP价值变现的方式根据芒果TV官方公众号，芒果TV在2023年7月推出创新“AI角色对话”功功能基于角色设定和算法生成相关的互动对话，使用户体验与剧中角色的跨次元互爱奇艺用户能够通过搜索角色、剧情、明星或片单等关键词直接获取相关内容；优识别风险，发现价值请务必阅读末22/25四、投资建议冒泡鸭等产品涌现。与传统的聊天机器人相比，这类产品相对于知识搜集能力、回