2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库与答案

2023年6月中级会计职称之中级会计财

务管理题库与答案

单选题（共50题）

1、以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。

A.成本计划是成本管理的第一步

B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择

C.相关分析法是成本核算的方法之一

D.管理成本核算只用历史成本计量

【答案】B

2、（2010年真题）下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。

A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关

B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策

C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平

D.债权人不会影响公司的股利分配政策

【答案】B

3、某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、

票面年利率为7%的公司债券。该债券每年年末付息一次，到期一次

还本，发行费用率为3%,企业适用的所得税税率为25%,按照贴现

模式计算该批债券的资本成本率为（）。［已知：（P/A,4%,5）

=4.4518,(P/A,3%,5)=4.5797,(P/F,4%,5)=0.8219,(P/F,

3%,5)=0.8626]

A.4.55%

B.3.55%

C.3.87%

D.3.76%

【答案】D

4、(2020年真题)某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年

股息率为8%,股息不可税前抵扣。发行价格为10000万元，发行

费用占发行价格的2%,则该优先股的资本成本率为()。P146

A.6.53%

B.6.4%

C.8%

D.8.16%

【答案】A

5、下列各项中，会引起企业资产负债率发生变化的是()o

A.购买固定资产

B.资本公积转增股本

C.收回年初应收账款

D.可转换债券转股

【答案】D

6、下列计算息税前利润的公式中，不正确的是（）。

A.销售量x（单价-单位变动成本）-固定成本

B.销售收入x单位边际贡献-固定成本

C.边际贡献-固定成本

D.销售收入x（1-变动成本率）-固定成本

【答案】B

7、若销售利润率为30%,变动成本率为40%,则保本作业率应为

（）。

A.50%

B.150%

C.24%

D.36%

【答案】A

8、关于因素分析法，下列说法中正确的是（）。

A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因

素都不变

B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要

C.连环替代法是差额分析法的一种简化形式

D.因素分析法的计算结果都是准确的

【答案】A

9、电信运营商推出“手机39元不限流量，可免费通话800分钟，

超出部分主叫国内通话每分钟0.08元”套餐业务，选用该套餐的消

费者每月手机费属于（）o

A.固定成本

B.半变动成本

C.半固定成本

D.延期变动成本

【答案】D

10、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、

乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标

准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为

330万元下列结论中正确的是（）o

A.甲方案优于乙方案

B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案

D.无法评价甲、乙方案的风险大小

【答案】B

11、甲企业编制7月份A产品的生产预算，预计销售量是50万件,

6月末A产品结存10万件，如果预计7月末结存12万件，那么7

月份的A产品预计生产量是（）万件。

A.60

B.52

C.48

D.62

【答案】B

12、实施股票分割与发放股票股利产生的效果相似，它们都会

（）。

A.改变股东权益内部结构

B.增加股东权益总额

C.降低股票每股价格

D.降低股票每股面值

【答案】C

13、下列有关营运能力分析的说法中，错误的是（）。

A.计算应收账款周转率指标时，应收账款应为未扣除坏账准备的金

额

B.存货周转率指标反映了企业经营各环节的存货周转情况和管理水

平

C.固定资产周转次数高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，

利用效率高

D.计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致

【答案】B

14、（2021年真题）为了预防通货膨胀而提前购买了一批存货，该

活动属于（）。

A.收入管理

B.筹资管理

C.长期投资管理

D.营运资金管理

【答案】D

15、在对某独立投资项目进行财务评价时，下列各项中，不能据以

判断该项目具有财务可行性的是（）。

A.以必要收益率作为折现率计算的项目现值指数大于1

B.以必要收益率作为折现率计算的年金净流量大于0

C.项目静态投资回收期小于项目寿命期

D.以必要收益率作为折现率计算的项目净现值大于0

【答案】C

16、林海公司2020年度资金平均占用额为5000万元，经财务部门

测算分析，其中不合理的部分约为10%。预计2021年度销售增长率

为6%,资金周转速度增长3%。采用因素分析法预测该公司2021年

度资金需要量为（）万元。

A.5141

B.4627

C.4631

D.4928

【答案】C

17、（2019年）若企业基期固定成本为200万元，基期息税前利润

为300万元，则经营杠杆系数为（）。

A.2.5

B.1.67

C.1.5

D.0.67

【答案】B

18、某公司欲购买一条新的生产线生产A产品，投资部门预测，由

于经济环境的影响，A产品的销量将急剧下滑，损失不能由可能获

得的收益予以抵消，故放弃投资该项目。则该公司采取的风险对策

是（）。

A.规避风险

B.接受风险

C.转移风险

D.减少风险

【答案】A

19、在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最

高的通常是（）o

A.发行普通股

B.留存收益筹资

C.长期借款筹资

D.发行公司债券

【答案】A

20、下列有关应收账款证券化筹资特点的说法中错误的是（）。

A.拓宽企业融资渠道

B.提高融资成本

C.盘活存量资产

D.提高资产使用效率

【答案】B

21、企业采用贴现法从银行贷入一笔款项，年利率8%,银行要求

的补偿性余额为10%,则该项贷款的实际利率是（）。？？

A.8%

B.8.70%

C.8.78%

D.9.76%

【答案】D

22、下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有

效控制的是()。

A.增量预算

B.弹性预算

C.滚动预算

D.零基预算

【答案】A

23、以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格的上限通常是

()。

A.单位市场价格

B.单位变动成本加固定制造费用

C.单位变动成本

D.单位完全成本加合理利润

【答案】A

24、（2019年真题）下列属于系统性风险的是（）。

A.违约风险

B.购买力风险

C.变现风险

D.破产风险

【答案】B

25、下列不属于企业纳税筹划必须遵循的原则的是（）。

A.合法性原则

B.实现税收零风险原则

C.经济性原则

D.先行性原则

【答案】B

26、下列关于长期借款的保护性条款的说法中，不正确的是（）。

A.例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现

B.一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求

条款，这类条款应用于大多数借款合同

C.特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的

条款，只有在特殊情况下才能生效

D.“保持企业的资产流动性”属于例行性保护条款

【答案】D

27、甲公司2018年12月31日以20000元价格处置一台闲置设备，

该设备于2010年12月以80000元价格购入，并当期投入使用，预

计可使用年限为10年，预计残值率为零。按年限平均法计提折旧

（均与税法规定相同）。假设甲公司适用企业所得税税率为25%,不

考虑其他相关税费，则该业务对当期现金流量的影响是（）。

A.增加20000元

B.增加19000元

C.减少20000元

D.减少19000元

【答案】B

28、下列各项中属于减少风险措施的是（）。

A.存货计提跌价准备

B.业务外包

C.在开发新产品前，充分进行市场调研

D.新产品在试制阶段发现诸多问题而果断放弃

【答案】C

29、甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生

产的原料供应，需要设置保险储备，确定合理保险储备量的判断依

据是（）o

A.缺货损失与保险储备的储存成本之和最小

B.缺货损失与保险储备的储存成本之和最大

C.边际保险储备成本大于边际缺货损失

D.边际保险储备成本小于边际缺货损失

【答案】A

30、（2020年真题）某企业因供应商收回了信用政策，导致资金支

付需求增加，需要补充持有大量现金，这种持有现金的动机属于

（）。

A.投资性

B.调整性

C.预防性

D.交易性

【答案】D

31、甲公司以其所拥有的其他公司的债券作为股利支付给股东，甲

公司这种股利支付形式为（）o

A.负债股利

B.现金股利

C.股票股利

D.财产股利

【答案】D

32、已知本金为50000元，复利现值系数为0.8081,则其按照复利

计算的本利和为（）元。

A.40405

B.49030

C.55390

D.61875

【答案】D

33、（2018年真题）某项目的期望投资收益率为14%,风险收益率为

9%,收益率的标准差为2%,则该项目收益率的标准差率为（）。

A.0.29%

B.22.22%

C.14.29%

D.0.44%

【答案】C

34、某公司发行的普通股股票，投资人要求的必要收益率为20%,

最近刚支付的股利为每股2元，估计股利固定年增长率为10%,则

该种股票的价值为（）元。

A.20

B.24

C.22

D.18

【答案】c

35、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁

方式取得设备的主要缺点（）o

A.限制条款多

B.筹资速度慢

C.资本成本高

D.财务风险大

【答案】C

36、甲公司是一家上市公司，因扩大经营规模需要资金1000万元,

该公司目前债务比例过高，决定通过发行股票筹集资金，此行为产

生的筹资动机是（）。

A.创立性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.扩张性筹资动机

D.混合性筹资动机

【答案】D

37、下列各项预算中，不属于编制预计利润表的依据的是（）o

A.销售预算

B.专门决策预算

C.资金预算

D.预计资产负债表

【答案】D

38、某投资项目各年的预计现金净流量分别为：NCF0-200万元，

NCF1=-5O万元，NCF2~3=100万元，NCF4~11=250万元，NCF12=150

万元，则该项目包括投资期的静态回收期为（）年。

A.2.0

B.2.5

C.3.2

D.4.0

【答案】C

39、筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，受到一些因

素的制约。下列各项中，不属于筹资方式制约因素的是（）o

A.法律环境

B.资本成本

C.经济体制

D.融资市场

【答案】B

40、（2020年真题）已知（F/P,9%,4）=1.4116,（F/P,9%,5）

=1.5386,（F/A,9%,4）=4.5731,则（F/A,9%,5）为（）。

A.4.9847

B.5.9847

C.5.5733

D.4.5733

【答案】B

41、（2020年真题）某项永久性扶贫基金拟在每年年初发放80万

元扶贫款，年利率为4%,则该基金需要在第一年年初投入的资金数

额（取整数）为（）万元

A.1923

B.2080

C.2003

D.2000

【答案】B

42、下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的

是（）。

A.完全成本

B.固定成本

C.变动成本

D.变动成本加固定制造费用

【答案】B

43、在不考虑增值税等相关因素的情况下，当流动比率小于1时，

赊购原材料若干，将会（）。

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低营运资金

D.增大营运资金

【答案】A

44、某商业企业销售A商品，已知单位产品的制造成本为200元，

单位产品的期间费用为50元，销售利润率不能低于15%,该产品适

用的消费税税率为5%,那么，运用销售利润率定价法，该企业的单

位产品价格为（）元。

A.250

B.312.5

C.62.5

D.302.6

【答案】B

45、为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种考虑了预算

期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况的预算方

法，即（）。

A.弹性预算法

B.零基预算法

C.滚动预算法

D.增量预算法

【答案】A

46、下列各项中，相对而言会发放较多股利的是（）。

A.公司未来投资机会较多

B.投资人出于避税考虑

C.公司属于周期性行业

D.公司资产流动性较高

【答案】D

47、（2018年真题）若两项证券资产收益率的相关系数为0.5,则

下列说法正确的是（）。

A.两项资产的收益率之间不存在相关性

B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性

C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险

D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险

【答案】C

48、下列属于构成比率的指标是（）。

A.不良资产比率

B.流动比率

C.总资产周转率

D.销售净利率

【答案】A

49、（2019年真题）某企业根据过去一段时期的业务量和混合成本

资料，应用最小二乘法原理，寻求最能代表二者关系的函数表达式,

据以对混合成本进行分解，则该企业采用的混合成本分解法（）。

A.回归分析法

B.高低点法

C.账户分析法

D.技术测定法

【答案】A

50、下列各项中，属于保守型融资策略特点的是（）。

A.这是一种风险高、收益高、成本低的融资策略

B.企业通常以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资

C.这种策略下，通常使用更多的短期融资

D.企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率

【答案】B

多选题（共30题）

1、（2015年真题）下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。

A.保持目标资本结构

B.降低再投资资本成本

C.使股利与企业盈余紧密结合

D.实现企业价值的长期最大化

【答案】ABD

2、在息税前利润为正的前提下，与经营杠杆系数保持同向变化的因

素有（）。

A.固定成本

B.利息

C.销售收入

D.单位变动成本

【答案】AD

3、与固定预算法相比，下列各项中属于弹性预算法特点的有

（）o

A.更贴近企业经营管理实际情况

B.预算编制工作量小

C.预算项目与业务量之间依存关系的判断水平会对弹性预算的合理

性造成较大影响

D.市场及其变动趋势预测的准确性会对弹性预算的合理性造成较大

影响

【答案】ACD

4、（2017年真题）如果采用加权平均法计算综合盈亏平衡点，下列

各项中，将会影响综合盈亏平衡点大小的有（）。

A.固定成本总额

B.销售结构

C.单价

D.单位变动成本

【答案】ABCD

5、甲公司目前的产品年销量为20000件，边际贡献为120000元。

甲公司对原有的产品进行了研发，开发出新产品A和新产品B。A产

品的售价为50元，单位变动成本为30元；B产品的售价为80元，

单位变动成本为60元。经研究决定，A、B两种产品一起投产（视

为联合单位，A和B的比为2：3）,年产销量将分别为4000件和

6000件，并使原有产品的产销量减少40%。另外，还需要额外增加

辅助生产设备，这将导致每年的固定成本增加7000元。则下列说法

中正确的有（）。

A.联合单位的年销售量为10000件

B.联合单价为130元

C.联合单位变动成本为240元

D.新增的息税前利润为145000元

【答案】CD

6、关于敏感性分析，下列表述正确的有（）。

A.敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比

B.固定成本对利润的敏感系数为正数

C.敏感系数绝对值越大，说明利润对该参数的变化越敏感

D.敏感系数为负值，表明因素的变动方向和目标值的变动方向相反

【答案】ACD

7、（2015年真题）纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（

A.税收扣除政策

B.减税政策

C.免税政策

D.退税政策

【答案】ABCD

8、股票上市对公司可能的不利影响有（）。

A.商业机密容易泄露

B.资本结构容易恶化

C.信息披露成本较高

D.公司价值不易确定

【答案】AC

9、为了协调大股东与中小股东之间的冲突，通常可采取的解决方式

有（）o

A.通过股东约束经营者

B.完善治理结构

C.将经营者的报酬与绩效挂钩

D.规范信息披露制度

【答案】BD

10、甲、乙、丙、丁四位个人投资者从公开发行和转让市场取得的

某上市公司股票，甲持股期限超过1年，乙持股期限在1个月以内

（含1个月）的，丙持股期限为半年，丁通过股票交易获得投资收益,

下列股东中无须缴纳个人所得税的有（）。？？

A.甲的股息红利所得

B.乙的股息红利所得

C.丙的股息红利所得

D.丁的投资收益

【答案】AD

11、下列各项中，影响速动比率的因素有（）。

A.应收账款

B.存货

C.交易性金融资产

D.应收票据

【答案】ACD

12、在目标利润定价法下，需要考虑的因素包括（）。

A.预期目标利润

B.产品销售量

C.产品成本

D.适用税率

【答案】ABCD

13、（2011年真题）下列各项中，属于固定成本项目的有（）。

A.采用工作量法计提的折旧

B.不动产财产保险费

C.直接材料费

D.写字楼租金

【答案】BD

14、企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时通常实施集中的

权利有（）o

A.筹资、融资权

B.业务定价权

C.人员管理权

D.固定资产购置权

【答案】AD

15、下列关于股利政策的说法中，符合代理理论观点的有（）。

A.股利政策应当向市场传递有关公司未来获利能力的信息

B.股利政策是协调股东与管理者之间代理关系的约束机制

C.理想的股利政策应当是发放尽可能高的现金股利

D.高股利政策有利于降低公司的代理成本

【答案】BD

16、舌系带与伞嬖之间的三角区域内，清晰可见的结构是

A.舌深动脉

B.舌深静脉

C.舌下神经伴行静脉

D.舌下神经

E.舌神经

【答案】B

17、企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在普通股包括

（）o

A.股份期权

B.认股权证

C.可转换公司债券

D.不可转换公司债券

【答案】ABC

18、相对于股权筹资，债务筹资的缺点有（）。

A.不能形成企业稳定的资本基础

B.筹资弹性小

C.财务风险较大

D.筹资数额有限

【答案】ACD

19、列各项中，属于回购股票的动机的有（）。

A.改变结构

B.巩固控制权

C.传递股价被高估的信息

D.替代现金股利

【答案】ABD

20、已知(P/F,10%,6)=0.5645,(F/P,10%,6)=1.7716,(P/A,

10%,6)=4.3553,(F/A,10%,6)=7.7156,则i=10%,n=6时的偿

债基金系数和资本回收系数分别为()。

A.0.1296

B.0.6803

C.0.2296

D.0.1075

【答案】AC

21、下列各项中，不属于相关者利益最大化财务管理目标缺点的有

()。

A.没有强调股东的首要地位

B.没有考虑风险和报酬的关系

C.没有考虑取得报酬的时间

D.不利于企业长期稳定发展

【答案】ABCD

22、(2012年)在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有

()o

A.明确分层管理思想

B.与现代企业制度相适应

C.决策权、执行权与监督权相互制衡

D.与企业组织体制相适应的原则

【答案】ABCD

23、5c信用评价系统包括的方面有（）。

A.品质

B.能力

C.资本

D.条件

【答案】ABCD

24、（2015年真题）下列各项因素中，影响企业偿债能力的有

（）o

A.经营租赁

B.或有事项

C.资产质量

D.授信额度

【答案】ABCD

25、根据有关要求，企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释

每股收益，下列属于潜在普通股的有（）o

A.可转换公司债券

B.股份期权

C.认股权证

D.不可转换优先股

【答案】ABC

26、关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有（）。

A.资本成本负担较重

B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展

C.财务风险较大

D.信息沟通与披露成本较大

【答案】ABD

27、（2009年）企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（

A.扩大当期销售

B.延长平均收账期

C.增加坏账损失

D.增加收账费用

【答案】ABCD

28、在其他条件不变的情况下，不影响总资产周转率指标的有

（）。

A.用现金投资购买其他企业债券

B.投资购买子公司股票

C.用银行存款购入一台设备

D.用银行存款支付应付股利

【答案】ABC

29、（2018年真题）下列关于影响资本成本因素的表述中，正确的

有（）。

A.通货膨胀水平高，企业筹资的资本成本就高

B.资本市场越有效，企业筹资的资本成本就越高

C.企业经营风险高，财务风险大，企业筹资的资本成本就高

D.企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长，资本

成本就越高

【答案】ACD

30、采用加权平均法计算多种产品保本点销售额时，影响综合保本

点销售额大小的有（）。

A.销售单价

B.销售数量

C.单位变动成本

D.固定成本总额

【答案】ABCD

大题（共10题）

一、甲公司是一家制药企业。2020年，甲公司在现有产品的基础上

成功研制出第二代新产品。如果第二代新产品投产，需要新购置成

本为800万元的设备一台，税法规定该设备使用期为4年，采用直

线法计提折旧，预计残值率为4%。第5年年末，该设备预计市场价

值为60万元（假定第5年年末新产品停产）。财务部门估计每年固

定成本为70万元（不含折旧费），变动成本为180元/盒。另外，新

设备投产初期需要垫支营运资金250万元。垫支的营运资金于第5

年年末全额收回。新产品投产后，预计年销售量为5.5万盒，销售

价格为310元/盒。同时，由于现有产品与新产品存在竞争关系，新

产品投产后会使现有产品的营业现金净流量每年减少8

2.5万元。为该新产品项目追加筹资时的目标资本结构债务权益比

为3：7,债务融资均为长期借款，税前利息率为5.96%。权益资本

均为普通股和留存收益，均不考虑筹资费用。甲公司适用的企业所

得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为2%,市场组合的平均

收益率为8%,B系数为1.49。要求：（1）计算为新产品项目追加筹

资时的边际资本成本；（2）计算新产品项目的初始现金流量、第5

年年末的现金净流量；（3）计算新产品项目的净现值。

【答案】⑴普通股和留存收益资本成本=2%+1.49x（8%-2%）

=10.94%边际资本成本=0.3x5.96%x（1-25%）+0.7x10.94%=9%（2）

初始现金流量=-800-250=-1050（万元）每年折旧=800x（1-4%）

/4=192（万元）第5年年末账面价值=800-192x4=32（万元）第5

年年末设备变现取得的相关现金净流量=60-（60-32）x25%=53（万

元）第5年年末现金净流量=营业收入x（1-所得税税率）-付现成

本x（「所得税税率）+营运资金回收+设备变现取得的相关现金净

流量-每年现有产品营业现金净流量的减少=5.5x310x（1-25%）-

（70+180x5.5）x（1-25%）+250+53-8

2.5=704.25（万元）（3）新产品第1〜4年的营业现金净流量

=5.5x310x（1-25%）-（70+180x5.5）x（1-25%）+192x2528

2.5=449.25（万元）净现值=449.25x（P/A,9%,4）+704.25x

（P/F,9%,5）-1050=863.13（万元）。

二、某商业企业2020年销售收入为2000万元，销售成本为1600万

元；资产负债表中，年初、年末应收账款余额分别为200万元和

400万元；年初、年末应收票据余额分别为50万元和40万元；年

初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为

1-2,年末现金比率为0.7。报表附注中披露的年初、年末坏账准

备余额分别为10万元和15万元。假定该企业流动资产由速动资产

和存货组成，速动资产由应收账款、应收票据和现金资产组成，一

年按360天计算。要求：（1）计算2020年应收账款周转次数和天数；

（2）计算2020年存货周转天数；（3）计算2020年年末流动负债余

额和速动资产余额；（4）计算2020年年末流动比率。

【答案】（1）2020年应收账款周转次数=2000/

［（200+400+50+40+10+15）/2］=5.59（次）2020年应收账款周转

天数=360/5.59=64.4（天）［提示］计算应收账款周转率时，应收

账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款

在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式；另外，

应收账款应为未扣除坏账准备的金额，因为应收账款在财务报表上

按净额列示，计提坏账准备会使财务报表上列示的应收账款金额减

少，而销售收入不变。其结果是，计提坏账准备越多，应收账款周

转率越高、周转天数越少，对应收账款实际管理欠佳的企业反而会

得出应收账款周转情况更好的错误结论。（2）2020年存货周转天数

={360x[（200+600）-2}/1600=90（天）⑶（2020年年末现金资

产+400+40）/2020年年末流动负债=1.22020年年末现金资产/

2020年年末流动负债=0.7解得：2020年年末流动负债=880（万元）

2020年年末速动资产=880x1.2=1056（万元）

三、海丽集团公司为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在B

市设销售代表处。根据公司财务预测：由于B市竞争对手众多，

2020年将暂时亏损460万元，2021年将盈利650万元，假设2020

年和2021年集团总部盈利分别为800万元和890万元。集团公司高

层正在考虑在B市是设立分公司形式还是子公司形式对集团发展更

有利，假设不考虑应纳税所得额的调整因素，适用的企业所得税税

率为25%。要求：（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，计算

海丽集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；（2）

假设采取子公司形式设立销售代表处，计算海丽集团公司2020年和

2021年累计应缴纳的企业所得税额；（3）根据上述计算结果，从纳

税筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

【答案】（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，则其不具备独

立纳税人条件，分公司应纳税所得额需要汇总到集团公司总部集中

纳税。2020年集团公司应缴纳企业所得税=（800-460）x25%=85

（万元）2021年集团公司应缴纳企业所得税=（890+650）x25%=385

（万元）两年共计缴纳企业所得税=85+385=470（万元）（2）假设采

取子公司形式设立销售代表处，子公司具备独立纳税人条件，应自

行申报缴纳企业所得税。则2020年集团公司应缴纳企业所得税

=800x25%=200（万元），子公司应缴纳企业所得税为零。2021年集

团公司应缴纳企业所得税=890X25%=22

2.5（万元），子公司应缴纳企业所得税;（650-460）x25%=47.5

（万元）。两年共计缴纳企业所得税=200+22

2.5+47.5=470（万元）（3）虽然无论采取何种分支机构设置方式，

两年缴纳的企业所得税总额均为470万元，但是采取分公司形式时,

第一年纳税85万元，第二年纳税385万元，与采取子公司形式下第

一年纳税200万元，第二年纳税270（22

2.5+47.5）万元相比，从考虑货币时间价值的角度来看，采取设立

分公司形式对海丽集团公司更有利。

四、甲公司计划本年只生产一种产品，有关资料如下：（1）每季的

产品销售货款有60%于当期收到现金，有40%于下个季度收到现金，

预计第一季度末的应收账款为3800万元，第二季度的销售收入为

8000万元，第三季度的销售收入为12000万元。产品售价为1000

元/件。（2）每一季度末的库存产品数量等于下一季度销售量的20%o

单位产品材料定额耗用量为5千克，第二季度末的材料结存量为

8400千克，第二季度初的材料结存量为6400千克，材料计划单价

10元/千克。（3）材料采购货款在采购的季度支付80%,剩余的20%

在下季度支付，未支付的采购货款通过“应付账款”核算，第一季

度末的应付账款为100万元。（1）确定第一季度的销售收入；（2）

确定第二季度的销售现金收入合计；（3）确定第二季度的预计生产

量；（4）确定第二季度的预计材料采购量；（5）确定第二季度采购

的现金支出合计。

【答案】1.第一季度末的应收账款等于第一季度货款的40%,第一

季度的销售收入=3800/40%=9500（万元）（1分）

2.第二季度的销售现金收入合计=3800+8000x60%=8600（万元）

（1分）3.第二季度的预计销售量=8000/1000=8（万件）第三季

度的预计销售量=12000/1000=12（万件）第一季度末的库存产品

数量=8x20%=1.6（万件）第二季度末的库存产品数量=12x20%=

2.4（万件）第二季度的预计生产量=第二季度的预计销售量+第二

季度末的库存产品数量-第一季度末的库存产品数量=8+

2.4-1.6=8.8（万件）4.第二季度的预计材料耗用量=

8.8x10000x5=440000（千克）（0.5分）？第二季度的预计材料采购

量=第二季度的预计材料耗用量+第二季度末的材料存量-第二季

度初的材料存量=440000+8400-6400=442000（千克）5.第二季

度采购的现金支出合计=100+442000xl0x80%/10000=453.6（万

元）提示：根据题意可知，第一季度末的应付账款100万元，全部

在第二季度支付。

五、(2020年)甲公司是一家上市公司，企业所得税税率为25%,相

关资料如下：资料一略。资料二：为满足购置生产线的资金需求，

公司设计了两个筹资方案。方案一为向银行借款6000万元，期限为

6年，年利率为6%,每年年末付息一次，到期还本。方案二为发行

普通股1000万股，每股发行价为6元。公司将持续执行稳定增长的

股利政策，每年股利增长率为3%,预计公司2020年每股股利(D)

为元。10.48资料三：已知筹资方案实施前，公司发行在外的普通

股股数为3000万股，年利息费用为500万元。经测算，追加筹资后

预计年息税前利润可达到2200万元。要求：(1)(2)略。(3)根据

资料二，计算①银行借款的资本成本率；②发行股票资本成本率。

(4)根据资料二、资料三，计算两个筹资方案的每股收益无差别点,

判断公司应该选择哪个筹资方案，并说明理由。

【答案】(3)银行借款资本成本率=6%x(1-25%)=4.5%普通股资本

成本率:0.48/6+3%=11%(4)(EBIT-500-6000x6%)x(1-25%)

/3000=(EBIT-500)x(1-25%)/(3000+1000)解得：每股收益无

差别点EBIT=1940(万元)因为预计年息税前利润2200万元大于每

股收益无差别点EBIT1940万元，所以甲公司应该选择方案一。

六、(2014年)乙公司生产M产品，采用标准成本法进行成本管理。

月标准总工时为23400小时，月标准变动制造费用总额为84240元。

工时标准为

2.2小时/件。假定乙公司本月实际生产M产品7500件实际耗用

总工时15000小时，实际发生变动制造费用57000元。要求：（1）

计算M产品的变动制造费用标准分配率。（2）计算M产品的变动制

造费用实际分配率。（3）计算M产品的变动制造费用成本差异。（4）

计算M产品的变动制造费用效率差异。（5）计算M产品的变动制造

费用耗费差异。

【答案】（1）M产品的变动制造费用标准分配率=84240/23400=

3.6（元/小时）（2）M产品的变动制造费用实际分配率=

57000/15000=3.8（元/小时）（3）M产品的变动制造费用成本差异

=57000-（7500x

2.2）x3.6=-2400（元）⑷M产品的变动制造费用效率差异=

（15000-7500x

2.2）x3.6=-5400（元）（5）M产品的变动制造费用耗费差异=

15000x（3.8-3.6）=57000-15000x3.6=3000（元）

七、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为

满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存

货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条

件为“2/10,N/40”。方案2:向银行贷款，借款期限为30天，

年利率为8%o银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：

以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求：

（1）如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。

（2）如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额，计

算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（3）如果丙公

司选择方案3,为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款

总额和该笔借款的实际年利率。（4）根据以上各方案的计算结

果，为丙公司选择最优筹资方案。

【答案】（1）放弃现金折扣的机会成本=[2%/（1-

2%）]x[360/（40-10）]=24.49%（2）借款总额=495000/

（1-20%）=618750（元）借款的实际年利率=8%/（1-20%）

=10%（3）借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）

借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64%（4）方案2的实

际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2O

八、甲公司下属乙部门生产A产品，全年生产能量为1200000机器

工时，单位产品标准工时为120小时/件。2020年实际产量为

11000件，实际耗用机器工时1331000小时。2020年A产品标准成

本资料如下：（1）直接材料标准消耗1。千克/件，标准价格22元

/千克；（2）变动制造费用预算额为3600000元；（3）固定制造费

用预算额为2160000元。2020年A产品完全成本法下的实际成本资

料如下：（1）直接材料实际耗用121000千克，实际价格24元/千

克；（2）变动制造费用实际额为4126100元；（3）固定制造费用实

际额为2528900元。该部门作为成本中心，一直采用标准成本法控

制和考核业绩，最近，新任部门经理提出，按完全成本法下的标准

成本考核业绩不合理，建议公司调整组织结构，将销售部门和生产

部门合并为事业部，采用部门可控边际贡献考核经理业绩。目前，

该产品年销售10000件，每件售价1000元。

【答案】⑴变动制造费用标准分配率=3600000/1200000=3（元/

小时）固定制造费用标准分配率=2160000/1200000=1.8（元/小

时）单位标准成本=22x10+3x120+1.8x120=796（元）单位实际成

本二（121000/11000）x24+（4126100+2528900）/11000=869（元）

（2）直接材料价格差异=121000x