碳交易与碳金融基础 课件 第1-5章 碳交易市场形成背景-中国试点碳交易市场

第一章碳交易市场形成背景目录123全球气候变化趋势及国际行动措施碳达峰碳中和概念中国碳达峰、碳中和战略与措施全球气候变化趋势及国际行动措施第一节气候变暖问题引发多种自然灾害，到达临界点后不可逆转全球气候变暖造成的自然灾害已经日益频繁和恶劣。以1901-2000年这100年的平均温度作为基准，21世纪以来，全球温度加快攀升目前已增温近1度，气候变暖趋势确立。联合国环境规划署(UNEP)预测，如果现行碳排放政策持续，将导致2100年全球平均温度相对于工业化前水平将有50%的可能上升4℃多，并持续上升。而温度的持续上升将带来更高的降水量、更频繁的极端天气和生态平衡的不可逆破坏，最终导致全球发生大规模的迁移和冲突。一、全球气候变化趋势1901年-2000年1℃4℃+2100年气候变化产生的主要原因19世纪末，“温室效应”概念初次提出，全球变暖现象凸显，获得来自国家政府和公众更多关注。

气候变化，主要指由于人类活动导致全球变暖，即工业革命以来的人类活动，生产使用化工合成产品，排放大量温室气体，造成全球气候变化。

自1750年以来，全球累计排放了1万多亿吨二氧化碳，其中发达国家排放约占80%。

排放权交易理论和实践最初由美国环境保护监督局为控制污染物排放提出的。温室气体种类温室效应指数（GWP）二氧化碳(CO₂)1甲烷(CH4)25氧化亚氮(N2O)298氢氟碳化物（HFCS）124～14800全氟化碳（PFCS）7390～9200六氟化硫(SF6)22800三氟化氮（NF3）12000～20000

为比较温室效应气体对全球增温现象的影响，科学家以CO₂为相对标准，即二氧化碳的温室效应指数（GlobalWarmingPotential，GWP）等于1，其它气体与二氧化碳的比值作为该气体的GWP值，从而引入了温室效应指数的概念。二氧化碳被作为参照气体，是因为其对全球变暖的影响最大。

六种温室气体自然界本身排放着各种温室气体，也在吸收或分解它们。在地球的长期演化过程中，大气中温室气体的变化是很缓慢的，处于一种循环过程。碳循环就是一个非常重要的化学元素的自然循环过程，大气和陆生植被，大气和海洋表层植物及浮游生物每年都发生大量的碳交换，从天然森林来看，二氧化碳的吸收和排放基本是平衡的。人类活动极大地改变了土地利用形态，特别是工业革命后，生产使用化工合成产品，排放大量温室气体，大量森林植被迅速砍伐一空，化石燃料使用量也以惊人的速度增长，人为的温室气体排放量相应不断增加。1750年以来，全球累计排放了1万多亿吨二氧化碳，其中发达国家排放约占80%。如到90年代初，美国累计排放量达到近1700亿吨，欧盟达到近1200亿吨，前苏联达到近1100亿吨。温室气体主要来自人类活动二、全球气候变化带来的危害1234海平面上升影响农业和生态土地沙漠化影响人类健康全球气候变暖导致的海洋水体膨胀和两极冰雪融化，沿海地区遭遇海水入侵123大范围的森林植被破坏和农业灾害；全球气候变暖可能会影响大气环流，继而改变全球的雨量分布与及各大洲表面土壤的含水量沙漠化使生物界的生存空间不断缩小4气候变暖有可能加大疾病危险和死亡率，增加传染病；高温给人类循坏系统增加负担，引起死亡率的增加。A.亚马孙热带雨林经常性干旱；B.北极海冰面积减少；C.大西洋环流自1950年以来放缓；D.北美的北方森林火灾和虫害；E.全球珊瑚礁大规模死亡；F.格陵兰冰盖加速消融、失冰；G.永久冻土层解冻；H.南极西部冰盖加速消融、失冰；I.南极洲东部正在加速消融。全球已识别出了9个气候变化临界点三、应对气候变化的国际行动措施世界气象组织（WMO）联合国环境规划署（UNEP）政府间气候变化专门委员会（IPCC）隶属于联合国1988年建立联合国气候大会-联合国气候变化框架公约谈判基础联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）委员会的主要任务评估气候变化科学知识的现状评估气候变化对社会评估经济的潜在影响评估如何适应和减缓气候变化的可能对策全球碳排放2030年前减半21世纪中叶实现全球范围内净零碳排放全球升温1.5℃以内的目标IPCC《全球1.5℃升温特别报告》指出国际应对气候变化行动进展《京都议定书》《哥本哈根协议》通过《巴黎协定》最终达成《巴黎协定》实施细则《多哈修正》《巴厘路线图》《联合国气候变化框架公约》1992年1997年2005年2009年2012年2015年2021年1995年《柏林授权书》《公约》是国际合作应对气候变化的基石，属于纲领性文件，其核心内容如下。联合国气候变化框架公约1992年5月9日通过公约1992年6月开放签署1994年3月21日公约生效2021年7月共有197缔约方确立应对气候变化的最终目标确立国际合作应对气候变化的基本原则明确发达国家义务123附件一国家附件二国家澳大利亚、奥地利、白俄罗斯、比利时、保加利亚、加拿大、克罗地亚、捷克、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、意大利、日本、拉脱维亚、列支敦士登、立陶宛、卢森堡、摩纳哥、荷兰、新西兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、乌克兰、英国、美国澳大利亚、奥地利、比利时、加拿大、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、冰岛、爱尔兰、意大利、日本、卢森堡、荷兰、新西兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士、英国、美国《联合国气候变化框架公约》附件一国家和附件二国家《京都议定书》和《巴黎协定》主要内容1997年《京都议定书》2015年《巴黎协定》明确了发达国家减排目标整体在2013年至2020年承诺期内年均温室气体排放总量从1990年水平至少减少18%确定了减排温室气体种类建立了碳减排交易机制包括国际排放贸易机制、联合履约机制和清洁发展机制确立了全球减排长期目标将全球平均升温控制在工业革命前水平以上2℃以内，争取控制在1.5℃以内强调国家自主贡献目标每5年进行一次全球盘点的升级更新机制包括国际排放贸易机制、联合履约机制和清洁发展机制重申共同但有区别的责任原则如规定：发达国家缔约方应当继续带头，努力实现全经济绝对减排目标。发展中国家缔约方应当继续加强自身的减缓努力，鼓励根据各自国情，逐渐实现全经济绝对减排目标。强制要求发达国家减排，拥有法律效力全球应对气候变化进入新阶段《京都议定书》和《巴黎协定》的比较治理机制不同《京都协定书》的治理机制是自上而下的，《巴黎协定》最终采用的是以自下而上为主、兼有自上而下成分的混合型治理机制。法律形式不同履约机制不同《京都协定书》是既有法律约束力又有履约机制的条约，《巴黎协定》并没有真正有效地惩罚非履约行为的履约机制法律基本原则不同《京都协定书》强调共同但有区别的责任原则，《巴黎协定》的“共同但有区别的责任”重点是在新加上的各自能力原则上《巴黎协定》最为核心的国家自主贡献的减排条款不具有强制法律约束力气候雄心峰会自2015年《巴黎协定》签订起，几乎每年联合国均会召开气候行动峰会，包括2016年华盛顿气候行动峰会、2018年旧金山气候行动峰会以及2019年纽约气候行动峰会，2020年12月12日，联合国召集下，包括中国在内的70多个国家共同参加2020气候雄心峰会。碳达峰碳中和战略提出2020年9月22日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上表示，中国将提高国家自主贡献力度，二氧化碳的碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取到2060年前实现碳中和。2020年12月12日，习近平主席进一步提出：到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。碳达峰碳中和概念及实现第二节一、碳达峰和碳中和的概念碳中和是指企业、团体或个人测算在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，然后通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”。碳达峰

是指某一个时点，二氧化碳的排放不再增长达到峰值，之后逐步回落。

根据世界资源研究所的介绍，碳达峰是一个过程，即碳排放首先进入平台期并可以在一定范围内波动，之后进入平稳下降阶段。碳达峰是实现碳中和的前提条件，尽早地实现碳达峰可促进碳中和的早日实现“碳中和”是欧盟、美国、中国等提出的一个长远规划，旨在降低碳排放，解决全球气候变暖问题造成自然灾害频发的问题。“碳中和”不是一蹴而就的，需要一个漫长的过程，在此过程中各国家必然会在政策支持上向相关行业倾斜。碳中和时间国家/地区承诺性质时间乌拉圭政策宣示2030芬兰政策宣示2035奥地利、冰岛政策宣示2040瑞士、苏格兰已立法2045美国竞选承诺2050英国、法国、丹麦、新西兰、匈牙利、德国、西班牙、智利已立法2050欧盟、挪威、瑞士、葡萄牙、加拿大、智利、韩国、南非、爱尔兰、哥斯达黎加、斐济、日本、韩国政策宣示

2050

中国政策宣示2060

各国国家碳中和时间表二、碳达峰、碳中和实现路径选择减少碳排放（源）碳源是指向大气中释放碳的过程、活动或者机制。减少温室气体排放源主要是能源结构的调整，其次是加强重点领域的节能。增加碳吸收（碳汇）碳汇是指通过种种措施吸收大气中的二氧化碳，主要有森林碳汇和碳汇林业。增加温室气体吸收汇主要是通过造林再造林保护碳贮存保护碳贮存就是指保护现有森林等生态系统中贮存的碳，减少其向大气排放。主要措施包括减少毁林、改进采伐措施、提高木材利用率、有效森林灾害（林火、病虫害）控制扩大碳利用扩大碳利用就是要大力发展二氧化碳捕集、利用和贮存等负碳技术。主要措施包括加强二氧化碳地质利用，二氧化碳高效转化燃料化学品（一）碳达峰、碳中和实现制度碳达峰、碳中和实现制度设计可以分为行政手段、信息手段、经济手段三类。

三、碳达峰、碳中和实现制度安排行政手段包括各种标准、必须执行的命令和不可交易的配额。其特点是目标明确、具有强制性，但往往需要高额的执行成本。信息手段是通过教育、宣传、信息公开、公众参与等方式对人们的意识和行为产生影响的手段具有预防性、强制性弱、长期效果好的特点。经济手段主要依靠市场机制的手段，通过弥补个人边际成本与社会边际成本之间的差异实现外部性的内部化，从而可以有效纠正市场失灵。特点是管理成本高。（二）碳税和碳交易制度碳交易和碳税是目前世界上各国最常用的两大碳减排经济制度安排，都是以控制温室气体排放为目的，促进节能减排的经济手段，都通过给CO₂和其他温室气体赋予价格，从而为整个经济系统向高能效和低能耗转型提供一个信号。碳达峰、碳中和实现制度安排碳定价机制碳交易体系（EmissionTradingScheme,ETS)碳排放配额（CapandTrade）碳基准及信用额

（BaselineandCredit）碳信用机制

(CarbonCreditMechanism)自愿减排市场

(VoluntaryEmissionReduction)政府主导(如:CER，CCER)非政府组织独立第三方主导(如:VCS,GS,ACR,CAR等)碳账户(小微企业及个人)高碳排行业信用机制

(间接性的碳信用)汽车制造碳积分绿色电力证书(如:-REC)碳税碳排放税碳关税绝对性(如:欧盟《碳边境调节机制》，CBAM)比较性(如:美国《清洁竞争法案》，CCA)可作为强制碳交易市场的抵消用于管控企业履约碳税制度碳税是一项针对向大气排放二氧化碳而征收的环境税，是通过税收手段抑制向大气中排放过多二氧化碳。从经济学角度看，是庇古税的一种，庇古税是福利经济学家庇古提出的控制环境污染负外部性行为的一种经济手段。世界各国征收碳税时间图碳达峰、碳中和实现制度安排碳交易制度碳交易是将二氧化碳排放权作为一种商品，各企业为实现规定的“排放额度”，买卖二氧化碳排放权的交易，在不同的机制下用不同的单位来记录可以交易的量，是为了促进全球温室气体减排，实现减排目标而采用的市场机制，其交易市场称为碳交易市场或碳市场。1990芬兰、波兰、荷兰1991瑞典、挪威1992丹麦1995拉脱维亚1996斯洛文尼亚2007日本1999德国2000爱沙尼亚2008瑞士2010爱尔兰、冰岛2012澳大利亚2013英国2015南非、葡萄牙2012法国、墨西哥2017智利、哥伦比亚、新加坡2018加拿大碳达峰、碳中和实现制度安排从理论上来讲，碳税和碳交易都是具有市场效率的经济措施，主要区别在于，税收手段的碳价格（通过税率）是由政府制定的，排放量（或减排量）则随市场供需而有所波动。碳税和碳交易比较

碳交易碳税优点1.直接指向碳排放量，减排效果明显2.政策出台、调整不涉及立法，程序相对简单、更为灵活3.能够吸引银行、基金、企业参与资源配置效率高1.相对简单，管理、运行成本较低2.相对稳定，增加政府收入，用于投资开发新减排技术。缺点1.人为设计、政府控制的市场2.监管成本和道德风险较高3.潜在的金融风险1.税种的出台、调整都需要严格的程序，灵活性较差2.通过价格影响碳排放量，效果存在不确定性3.缺乏超国家的征税部门，不能解决全球碳减排问题4.引起实施国产业外流风险中国碳达峰、碳中和战略与政策措施第三节2005.10.12《清洁发展机制项目运行管理办法》2007.6《中国应对气候变化国家方案》2010.8《关于开展低碳省区和低碳城市试点工作的通知》2011.12《“十二五”控制温室气体排放工作方案》2016.10《“十三五”控制温室气体排放工作方案》2012.11《关于开展第二批低碳省区和低碳城市试点工作的通知》2017党的十九大2015.9《生态文明体制改革总体方案》2010.9《关于加快培育和发展战路性新兴产业的决定》不断完善的低碳发展战略一、中国碳达峰、碳中和战略形成2012.11党十八大、“五位一体“坚持人与自然和谐共生”2022.10.16党的二十大人与自然和谐共生的现代化政策发布时间目标内容2009年第一次提出碳减排目标：将在2020年实现单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%,非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右，森林蓄积量比2005年増加13亿立方米。2015年到2030年的自主行动目标：二氧化碳排放在2030年左右达到峰值并尽早达峰、单位GDP二氧化碳排放比2005年下降60%-65%、非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右，森林蓄积量比2005年增加45亿立方米左右。2017年到2050年，能源消费总量基本稳定，非化石能源占卜曉过50%、能源清洁化率（非化石能源占一次能源的比重）达到50%、终端电气化率（电能占煙端能源消费的比重）达到50%o2020年提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。中国碳达峰、碳中和战略形成目前我国的能源结构中，为碳排放主要来源的化石能源（煤、石油、天然气）仍占多数。根据IEA数据显示，2018年我国能源供应结构中原煤占比61.9%，原油占比19.1%，天然气占比7.2%，而可实现碳零排放的清洁能源，如水能、核能、太阳能、风能等，占比仅为11.8%。各国一次能源需求结构对比

面对气候问题的严峻挑战，中国深度参与全球碳减排任务，提出了“30·60目标”“30·60目标”把碳达峰碳中和纳入生态文明建设整体布局，并具体安排“十四五”相关工作。在2030年前力争实现二氧化碳排放达到峰值在2060年前努力争取实现碳中和

在2020年9月22日第75届联合国大会上同年12月12日的气候雄心峰会上到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上”四项具体目标。2021年3月15日中央财经委第九次会议人与自然和谐共生的中国式现代化要求习近平总书记在党的二十大报告中强调：“从现在起，中国共产党的中心任务就是团结带领全国各族人民全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。”明确指出中国式现代化的本质要求：“坚持中国共产党领导，坚持中国特色社会主义，实现高质量发展，发展全过程人民民主，丰富人民精神世界，实现全体人民共同富裕，促进人与自然和谐共生，推动构建人类命运共同体，创造人类文明新形态”大自然是人类赖以生存发展的基本条件。尊重自然、顺应自然、保护自然，是全面建设社会主义现代化国家的内在要求。必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。习近平生态文明思想习近平总书记指出：“推动经济社会发展绿色化、低碳化，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”，要坚持以习近平生态文明思想为指引，准确理解把握促进人与自然和谐共生的重大意义和重点任务，坚决抓好贯彻落实。要加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，发展绿色低碳产业，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。我国作为14亿多人口的发展中大国，环境容量有限、生态系统脆弱，生态环境状况尚未得到根本扭转，要整体迈入现代化社会，高消耗、高污染的模式是行不通的，资源环境的压力不可承受。生态兴则文明兴，生态衰则文明衰。必须坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，像保护眼睛一样保护自然和生态环境，坚持可持续发展，坚定不移走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路。这是对西方以资本为中心、物质主义膨胀、先污染后治理的现代化发展道路的超越。我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。高质量发展是体现新发展理念的发展，是绿色发展成为普遍形态的发展。我国仍是发展中国家，工业化、城镇化尚未完成，产业结构和能源结构具有明显的高碳特征，实现碳达峰碳中和任务艰巨，资源环境对经济发展的约束日益趋紧。必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展，促进经济社会发展全面绿色转型，推动实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。绿色发展理念以人与自然和谐为价值取向,以绿色低碳循环为主要原则,以生态文明建设为基本抓手，在传统发展基础上的一种模式创新，是建立在生态环境容量和资源承载力的约束条件下，将环境保护作为实现可持续发展重要支柱的一种新型发展模式。经济高质量发展生态环境治理体系生态环境治理体系是国家治理体系和治理能力现代化建设的重要内容，也是生态环境保护工作推进的基础支撑。全面实行排污许可制，加快构建以排污许可制为核心的固定污染源执法监管体系，推动落实企业主体责任。完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系，健全资源环境要素市场化配置体系，建立健全生态产品价值实现机制，完善生态保护补偿制度。坚持共同但有区别的责任原则、公平原则和各自能力原则，维护以联合国为核心的国际体系，践行真正的多边主义，加强应对气候变化、海洋生态环境保护、生物多样性保护等领域国际合作，主动承担与我国国情、发展阶段和能力相适应的国际义务，坚决维护我国发展权益。积极推动绿色“一带一路”建设，不断深化南南合作以及周边国家合作，共同实现联合国2030年可持续发展目标。若保持当前碳排放强度不变，到2030年每年碳排放量将达到167.3亿吨，完成碳达峰目标需减排63.9亿吨。根据“到2035年实现经济总量或人均收入翻一番”的远景目标123预计2030年GDP在103万亿（2005年不变价）左右。综合2030年GDP和碳排放强度预测值，能估算出2030年碳达峰时碳排放峰值约为113亿吨。远景目标碳达峰是实现碳中和的前提条件，尽早地实现碳达峰可促进碳中和的早日实现。据此，结合我国的承诺的时间节点：1）从现在至2030年，我国的碳排放仍将处于一个爬坡期；2）2030-2060年这30年间，碳排放要渡过平台期并最终完成减排任务。碳中和阶段阶段I(2020年-2030年):主要目标为碳排放达峰。在达峰目标的基本任务下，降低能源消费强度,降低碳排放强度，控制煤炭消费，发展清洁能源。阶段III(2045年-2060年):主要目标为深度脱碳，参与碳汇，完成“碳中和”目标。深度脱碳到完成“碳中和”目标期间，工业、发电端、交通和居民侧的高效、清洁利用潜力基本开发完毕。阶段II(2030年-2045年):主要目标为快速降低碳排放。达峰后的主要减排途径转为可再生能源大面积完成电动汽车对传统燃油汽车的替代，同时完成第一产业的减排改造。国家主席习近平2021年10月12日《生物多样性公约》指出，为推动实现碳达峰、碳中和目标，中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰碳中和实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和1+N政策体系。二、“1+N”政策体系碳达峰、碳中和1+N政策体系《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》降碳路径保障措施配套措施优化能源结构推动产业和工业优化升级推进节能能低碳建筑和低碳设施的建设构建绿色低碳交通运输体系发展循环经济，提高资源利用效率推动绿色低碳技术创新发展绿色金融以扩大资金支持和投资出台配套经济政策和改革措施建立完善碳交易市场实施基于自然解决方案能源工业建筑交通资源回收技术驱动公共资金引导配套法律法规市场定价驱动生态碳汇N12021年10月24日，中共中央、国务院印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布。作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”，聚焦2030年前碳达峰目标，制定了碳达峰工作的指标和任务，从顶层设计上明确了碳达峰碳中和工作的主要目标、减碳路径及相关配套措施。2021年10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，是“N”中为首的政策文件。同时有关部门和单位将根据《方案》部署制定能源、工业、城乡建设、交通运输、农业农村等领域以及具体行业的碳达峰实施方案，各地区也将按照方案要求制定本地区碳达峰行动方案。除此之外，“N”还包括科技支撑、碳汇能力、统计核算、督察考核等支撑措施和财政、金融、价格等保障政策以及财政金融价格政策、标准计量体系、督查考核等保障方案。这一系列文件将构建起目标明确、分工合理、措施有力、衔接有序的碳达峰碳中和“1+N”政策体系。“1+N”政策体系碳达峰十大行动行动具体内容能源绿色低碳转型行动推进煤炭消费替代和转型升级,大力发展新能源,因地制宜开发水电,积极安全有序发展核电,合理调控油气消费,加快建设新型电力系统节能降碳增效行动全面提升节能管理能力,实施节能降碳重点工程,推进重点用能设备节能增效,加强新型基础设施节能降碳工业领域碳达峰行动推动工业领域绿色低碳发展,推动钢铁行业、有色金属、建材行业石化化工行业碳达峰,坚决遏制“两高”项目盲目发展城乡建设碳达峰行动推进城乡建设绿色低碳转型,加快提升建筑能效水平,加快优化建筑用能结构,推进农村建设和用能低碳转型交通运输绿色低碳行动推动运输工具装备低碳转型,构建绿色高效交通运输体系,加快绿色交通基础设施建设循环经济助力降碳行动推进产业园区循环化发展,加强大宗固废综合利用,健全资源循环利用体系,大力推进生活垃圾减量化资源化绿色低碳科技创新行动完善创新体制机制,加强创新能力设和人才培养,强化应用基础研究,加快先进适用技术研发和推广应用碳汇能力巩固提升行动巩固生态系统固碳作用,提升生态系统碳汇能力,加强生态系统碳汇基础支撑,推进农业农村减排固碳绿色低碳全民行动加强生态文明宣传教育,推广绿色低碳生活方式,引导企业履行社会责任,强化领导干部培训各地区梯次有序碳达峰行动科学合理确定有序达峰目标,因地制宜推进绿色低碳发展,上下联动制定地方达峰方案,组织开展碳达峰试点建设碳达峰十大行动绿色金融助力重点随着“1+N”政策结构的逐渐落地，金融企业对绿色行业的扶持任务也逐渐明确：建设全国统一碳交易市场：由“试点”走向”全国“的设计理念123建设全国统一的生态环境市场：在有效保障能源安全供应的前提下，结合实现碳达峰碳中和目标任务，有效推进全国能源市场建设中央银行推出碳减排支持工具：结构性政策工具落实”双碳“目标的首次尝试三、中国碳达峰、碳中和战略行动措施建设全国统一碳交易市场序号名称启动时间产品1北京环境交易所2013.11.28BEA2上海环境能源交易所2013.11.26SHEA3广州碳排放交易所2012.09.11GDEA4深圳碳排放交易所2013.06.16

SZA5天津排放权交易所

2013.12.26TJEA6湖北碳排放交易中心2014.04.02HBEA7重庆碳排放交易中心2014.06.19CQEA

截止目前，已获得正式备案的国家温室气体自愿减排交易机构达到10家，除了以上七家外，新增：四川联合环境交易所、福建海峡股权交易中心，以及2022年3月建立海南国际碳排放权交易中心，这些均为非试点地区交易机构。2011年起，我国在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东、深圳七省市开展碳排放权交易试点，并在2014年全部启动。建设全国统一碳交易市场2017年12月，全国碳交易市场体系建设正式启动。完成了三大支撑系统建设，深入开展能力建设和碳市场管理制度建设，包括对机构和企业进行培训等。完成发电行业配额的模拟交易，强化风险预警与防控机制，完善管理制度与支撑体系。2021年7月16日全国碳交易市场正式启动，发电行业成为首个纳入全国碳市场的行业，纳入重点排放单位超过2225家。2021-2025年，要完成发电行业配额现货交易，并逐步扩大覆盖范围，丰富交易品种与方式，尽早将CCER纳入其中。钢铁、石化、建材行业有望2024年纳入全国碳市场。建设全国统一的生态环境市场2022年4月10日中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》，意见明确，培育发展全国统一的生态环境市场，建设全国统一的碳交易市场。建设全国统一的能源市场。提出培育发展全国统一的生态环境市场。依托公共资源交易平台，建设全国统一的碳排放权、用水权交易市场，实行统一规范的行业标准、交易监管机制。推进排污权、用能权市场化交易，探索建立初始分配、有偿使用、市场交易、纠纷解决、配套服务等制度。推动绿色产品认证与标识体系建设，促进绿色生产和绿色消费。中央银行推出碳减排支持工具碳减排支持工具是央行为服务国家碳达峰、碳中和的战略需要，引导更多资金投入碳减排领域的一项结构性货币政策工具。在具体的机制设计上，碳减排支持工具由人民银行向全国性金融机构发放贷款，相当于再贷款的政策工具。在操作流程上，金融机构首先为清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排重点领域的企业提供碳减排贷款，贷款利率应与同期限档次的贷款市场报价利率（LPR）大致持平；再向人民银行按贷款本金的60%申请碳减排支持工具的资金支持，利率为1.75%。金融机构申请碳减排支持工具不仅需要向人民银行提供合格质押品，同时还需要提供贷款的碳减排数据，并承诺对公众进行信息披露。中央银行推出碳减排支持工具2021年11月17日中央银行设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。专项支持煤炭安全高效绿色智能开采、煤炭清洁高效加工、煤电清洁高效利用、工业清洁燃烧和清洁供热、民用清洁采暖、煤炭资源综合利用和大力推进煤层气开发利用。具体方式是，全国性银行向支持范围内符合标准的项目自主发放优惠贷款，利率与同期限档次贷款的市场报价利率大致持平，人民银行可按贷款本金等额提供再贷款支持。2022年5月，人民银行增加1000亿元专项再贷款额度，支持领域有两种：一是煤炭安全生产和储备领域。包括现代化煤矿建设、绿色高效技术应用、智能化矿山建设、煤矿安全改造、煤炭洗选、煤炭储备能力建设等项目；二是煤电企业电煤保供领域。金融机构应优先支持煤炭安全生产和储备的项目贷款。对于煤电企业电煤保供领域，金融机构发放的煤电企业购买煤炭的流动资金贷款可按要求申请专项再贷款支持。中央银行推出碳减排支持工具谢谢！第二章碳交易理论目录123碳交易理论《京都议定书》交易机制

碳交易市场结构碳交易理论第一节一、外部性理论两个界定分别从生产或消费、接受主体角度对获得收益而无须付费，或付出投入却得不到补偿来阐明外部性。述两种不同的定义，本质上是一致的。即外部性是某个经济主体对另一个经济主体产生一种外部影响，而这种外部影响又不能通过市场价格进行买卖。外部性理论概述当一个行为的某些效益或成本不在决策者的考虑范围内的时候所产生的一些低效率现象（外部性的接受主体角度）生产或消费对其他团体强征了不可补偿的成本或给予了无须补偿的收益的情形（外部性的产生主体角度）萨缪尔森和诺德豪斯兰德尔外部性理论是微观经济学市场失灵的代表性理论外部性理论碳排放的外部性由于经济主体排放污染物的行为，会损害其他经济主体的福利，因此产生了负外部性，对损害的一方来说，不需要承担责任会导致他们失去减少这种行为的动力。对于负外部性，经济主体行为的社会成本会大于其私人成本。假设一个企业的生产活动导致污染物的排放，产生了负外部性，那么生产活动的社会成本就包括生产者的私人成本和受到污染物不利影响的其他人的成本。并使得经济主体的经济行为对于社会的成本远远大于对于其自身的成本。社会成本私人成本＞负外部性二、公共物品理论公共物品特性公共物品是与私人物品相对应的，具有非竞争性和非排他性的物品。私人物品是指具有明确的产权特征的物品，私人物品的特点是在形体上可以分割和分离，消费或使用私人物品时具有明确的专有性和排他性。现实中，并不是所有的物品都具有私人物品的特点，存在大量不具备明确的产权特征，形态上难以分割和分离，消费时不具有专有性和排他性的物品，例如国防、道路、广播等。公共物品理论碳排放公共物品性全球碳排放的环境容量具有典型的公共物品性质。它具有明显的非竞争性，不归任何个体或地区所有，任何个体和地区都可以使用这种容量空间，无法排除任何人或地区使用这个空间。温室气候和其他污染物排放所具有的外部性产生了公共物品悲剧，如全球气候变暖、环境恶化等，进一步导致海洋变暖和酸化、冻土融化、极端灾害增多、生物多样性锐减、脆弱人群健康受影响等等三、科斯产权理论问题1：明确产权问题1：确定初次分配问题1：减少碳交易成本科斯定理由三组定理构成：第一定理：市场机制会自动达到帕累托最优。第二定理：在交易费用大于零的世界里，不同的权利界定，会带来不同效率的资源配置。第三定理：产权制度的选择方法，认为如果不同产权制度下的交易成本相等。科斯理论的应用：四、碳交易经济学理论科斯指出，排污权交易是通过市场解决环境资源优化配置、环境污染问题最有效的方式。戴尔斯和蒙哥马利由政府确定某一区域的最大允许污染物排放量并将其分割为若干规定的排放量，即排污权1976年美国国家环保局应用这一概念管理大气和河流污染，直至《京都议定书》通过二氧化碳排放权交易来解决气候变化问题。基础应用碳排放权交易碳排放权交易，也叫“碳交易”，属于排污权交易的一种，即把二氧化碳排放权作为一种商品，买方通过向卖方支付一定金额从而获得一定数量的二氧化碳排放权，从而形成了二氧化碳排放权的交易。所谓碳排放权，即核证减排量（CertificationEmissionReduction，CER）的由来。2005年，伴随《京都议定书》生效，碳排放权成为国际商品。碳排放权交易的标的称为“核证减排量（CER）”。是指依法取得的向大气排放温室气体的权利。碳交易市场是由政府通过对能耗企业的控制排放而人为制造的市场。通常情况下，政府确定一个碳排放总额，并根据一定规则将碳排放配额分配至企业。如果未来企业排放高于配额，需要到市场上购买配额。与此同时，部分企业通过采用节能减排技术，最终碳排放低于其获得的配额，则可以通过碳交易市场出售多余配额。双方一般通过碳排放交易所进行交易。企业间通过市场手段进行排放权交换以平衡各自的排放量，从而达到以低成本控制放总量的目的。碳交易市场机制1.碳排放权商品化。碳交易属于排污权交易的一种，即把二氧化碳排放权作为一种商品，买方通过向卖方支付一定金额从而获得一定数量的二氧化碳排放权，从而形成了二氧化碳排放权的交易。2.碳排放外部性内在化。碳交易政策是让其将经济行为的环境污染效应纳入到成本范畴，注重个人成本与社会成本的匹配，既要为破坏生态环境的经济行为承担生态成本，又能够对保护生态环境的经济行为获取生态收益。3.市场机制。碳交易可以发挥市场机制优势，实现对碳排放权这一稀缺资源的优化配置，政府构建和控制碳配额总量旨在交易配额的市场推动形成碳配额价格，由此形成鼓励减排的激励机制。购买不足部分的排放配额初始排放配额分配量A排放者排放配额排放量未达到控排目标：购买排放配额来弥补剩余排放配额初始排放配额分配量B排放者排放配额排放量达到控排目标：出售剩余排放配额出售剩余排放配额碳交易的原理碳交易理论分析1.碳排放权商品化2.碳排放外部性内在化3.市场机制碳交易收益-成本效应P2P1PMAC2MAC1OEDACBO1O2X1X2企业1需完成减排量O1X1，企业2需完成减排量O2X1(O1X1=O2X1=1/2O1O2)企业2的成本为B+C+D+E，社会总成本为A+B+C+D+E。若进行交易，双方都有利可图，直至达到边际减排成本相同的点即O点，此时交易价格为P，企业2需要支付企业1的费用为B+D，则企业1的成本为A-D，企业2的成本为B+C+D，社会总成本为A+B+C。社会总成本比二者都减排O1X1减少了D+E，同时也是社会总成本最小的情况。《京都议定书》交易机制第二节《京都议定书》三大交易机制《京都议定书》建立了旨在减排温室气体的三个灵活的产权交易机制——国际排放贸易机制(InternationalEmissionTrading，简称IET机制)、联合履约机制(JointImplementation，简称JI机制)和清洁发展机制(CleanDevelopmentMechanism，简称CDM机制)，允许控排主体在不同国际碳交易系统内交换碳排放单位。这些机制的设立，使碳交易市场有了可交易的产品。国际排放贸易机制的基本内涵是为了实现温室气体限排或减排目标，通过规定有关国家温室气体的排放限额，并在尽可能广泛的范围内建立温室气体排放配额贸易市场，进行温室气体排放配额贸易，以通过市场机制实现温室气体减排成本最小化，从而实现温室气体减排的目标，缓解气候变暖对人们的不利影响。IET机制是指一个发达国家将其超额完成的减排义务的指标，以贸易的方式转让给另一个未能完成减排义务的发达国家，并同时从允许排放限额（AssignedAmountUnit，AAU）上扣减相应的转让额度，允许发达国家之间相互转让部分“允许排放量”。一、国际排放贸易机制(IET)国际排放贸易机制(IET)一个发达国家，将其超额完成减排义务的指标，以贸易的方式转让给另外一个未能完成减排义务的发达国家，并同时从转让方的允许排放限额上扣减相应的转让额度。缔约国B(投资方)缔约国A(转让方)ERUsAAUs

ERUs两个国家的排放限额总量保持不变与减排量相等的配额转化为减排单位用于JI项目的资金和技术缔约国B的可排放总额增加清洁发展机制（CDM）是指发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国家开展项目级合作，通过项目所实现的“经核证的减排量”（CertifiedEmissionReduction，简称CER），用于发达国家缔约方完成在议定书下的减排承诺。在CDM机制下，附件一国家为发展中国家（即非附件一国家）的清洁技术提供项目资金，如风能和太阳能，发展中国家交出的排放权被称为“核证减排量”（CER）。发展中国家能够通过低碳排放甚至无碳排放实现可持续发展，而承担这些项目的投资国家（附件一国家）将获得CER，这些抵免额是实现其京都目标的信用额度。二、清洁发展机制（CDM）清洁发展机制（CDM）清洁发展机制（CDM）：发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国家开展项目级的合作，通过项目所实现的“经核证的减排量”(简称CER)，用于发达国家缔约方完成在议定书第三条下的承诺。CDM碳汇项目温室气体减排项目有法定减排义务的发达国家无法定减排义务的发展中国家从在发展中国家开展的CDM项目购买CER出售CER获得利润规划、开展CDM项目投资、技术CDM项目开发流程政府批准函项目设计

（可行性分析、PIN项目设计文件、买家意向函）项目开发

(CDM概念的应用)项目实施项目核实UNFCCC注册排放检测减排额认证正式发放CER项目核实联合国清洁发展机制执行理事会核实经营实体联合国清洁发展机制执行理事会联合国清洁发展机制执行理事会联合国清洁发展机制执行理事会三、联合履行机制（JI）联合履约机制意在推动发达国家内部的合作，来自于《京都议定书》第六条，是指发达国家之间通过项目级的合作，其所实现的减排单位（EmissionReductionUnit，ERU）可以转让给另一发达国家缔约方，同时在转让方的允许排放限额（AAU）上扣减相应的额度。参与主体为“发达国家-发达国家”，其中一方发达国家在另一方发达国家落地节能减排项目，东道主方得到了资金与技术，出资方得到“减排单位”（ERU）。ERU和CER性质一样，仅叫法不同，出资方也可抵消等量的碳排放量。联合履行机制（JI）联合履行机制（JI）：发达国家之间通过项目级的合作，其所实现的减排单位（简称ERU），可以转让给另一发达国家缔约方，但是同时必须在转让方的分配数量(简称AAU)配额上扣减相应的额度。不足的配额缔约国A

完成减排任务未使用的配额《京都协议书》规定的配额碳排放转移缔约国B

未完成减排任务资金《京都议定书》三大交易机制，使温室气体减排量成为可以交易的无形商品，通过三大机制有机结合，全球实现了不同机制下的减排工作：即发达国家通过国际排放贸易约束倒逼自身产业结构调整减排，或通过联合履约机制在本国设立清洁项目实现减排；发展中国家通过清洁发展机制在本国设立清洁项目实现减排，并参与到国际碳交易市场中。同时可以进行现货、期货的买卖，为碳交易市场的发展奠定了基础。京都议定书三种交易机制比较京都议定书三种交易机制比较机制交易主体标的类型交易标的国际排放贸易机制（IET）发达国家之间碳配额配额排放单位联合履约机制(JI)发达国家之间碳信用减排单位清洁发展机制(CDM)发展中国家和发达国家之间碳信用核证减排量碳交易市场结构第三节两类法律框架：京都议定书和非京都议定书三种交易制度:基于总量限制与交易制度(CapandTrade)、基于基线与信用交易制度(BaselineandCredit)和基于抵消交易制(offset)。两类机制基础：项目市场和配额市场（碳配额和碳信用）两类交易动机：强制市场和自愿市场四类交易层次：多区域合作市场、国家级市场、国家区域市场和零售市场等碳交易市场结构碳交易市场结构两类法律框架广泛建立的交易平台两个典型市场四个交易层次碳金融市场结构配额市场非京都市场京都市场项目市场CDM市场JI市场强制市场自愿市场多国区域合作市场国家级市场地区级市场零售市场一、碳市场法律框架根据与国际履约义务的相关性，即是否受《京都议定书》辖定，可分为京都议定书和非京都议定书两种法律框架，因而有京都市场和非京都市场。1.京都市场京都市场是基于遵循公约及京都议定书一系列规则的京都市场和基于国家或区域性规定而建立的交易市场，为强制性的减排交易市场，主要是《京都议定书》所建立的三大交易机制，其中CDM和JI机制以项目市场为基础，通过项目合作交易减排，主要交易标的分别为核证减排量（CER）及减排单位（ERU）。IET以配额交易为基础，采用总量管制和排放交易的管理和交易模式，非京都市场是不基于《京都议定书》相关规则，是以“自愿”为基础的，包括企业自愿行为的碳交易市场和一些零散市场等，是全球碳交易市场的一个重要组成部分。非京都市场的需求主要来自于各类机构、企业和个人的自发减排意愿，这种意愿不具有任何强制性。由于没有强制市场中法规的束缚，可供交易的碳减排量更加广泛，包括经核实的自愿减排量（VertifiedEmissionReduction，VER）、未经核实的减排量（ER）以及预期的减排量（PER）等。非京都碳交易市场的减排量交易活动需遵循经许可的标准实施，2.非京都市场碳交易市场有三种交易制度，分别是总量限制与交易制度(CapandTrade)和基线与信用交易制度(BaselineandCredit)和抵消交易制度(Offset)。二、碳市场交易制度（一）总量限制与交易制度总量限制与交易制度是在首先确定一个国家或区域总量排放限额的基础上，对以产业或企业为单位的营运主体进一步分配排放限额的制度，在营运主体实际减排的过程中，有的公司能够达到减排目标，并且有排放配额的剩余，则可以将余额卖给那些由于各种原因未能实现预期减排目标的企业。如果减排额大于配额，不足的部分则需要从市场上购买不足差额。一般来说，公司从有配额剩余的公司手中购买排放信用成本是相对低的，这样可以激励那些最成功实现减排的公司。总量控制绝对总量绝对总量即规定控排企业可获得的配额数量上限，为监管机构和市场参与者提供了预先的确定性。强度总量强度总量即规定对每单位产出或投入所发放的配额数量，强度排放总量规定了单位产出（如附加值或每度电）可获得的配额量，使排放总量能够根据经济产出的波动自动调整，但这种方法在控制整体减排效果方面的确定性较差。配额总量的设置碳交易市场上配额的供给配额的价格总量设定方法自上而下法政府根据总体减排目标，以及覆盖行业减排潜力和减排成本的宏观评估结果来设定总量，此方法比较容易协调碳交易市场的雄心水平与国家或地区更广泛的减排目标之间的关系，并确定其他政策措施的减排贡献。自下而上法政府首先对各行业、子行业或参与者的排放量、减排潜力和减排成本进行更为微观的评估，分别确定各行业相应的减排潜力。然后将各行业、子行业或参与者的减排潜力数据加总，据此确定碳交易市场总量控制目标。混合法混合法结合了自上而下法和自下而上法的特点。首先，自下而上收集数据并进行分析，作为设定总量的依据；其次，适当调整以反映行业间相互作用效应，以及覆盖行业对完成自上而下减排目标的预期贡献，许多覆盖范围有限的碳交易市场均采用了混合法。（二）基线与信用交易制度基线与信用交易制度是不规定一国总量上的配额，而是基于每一减排主体主管机构事先确定一个排放基准，经过可核查的程序，如果实际减排量小于基准排放量，差额部分作为减排信用量予以出售。其交易标的是减排项目产生的温室气体减排“信用”，这是一种事后授信的交易方式，这一交易机制为监管对象设置了排放率或排放技术标准等基准线，对减排后优于基准线的部分经核证后发放可交易的碳减排量，即碳信用，并允许因高成本或其他困难而无法完成减排目标的管制对象通过购买这些信用来履约。采用基线与信用制度，自愿减排企业实施提升能源使用效率、吸收温室气体、减少温室气体排放等类型项目，基于原本的排放强度或称基准情景下的排放量(基准)，在采取技术创新、使用新能源等措施后，比基准情景下减少了一定的排放量，从而形成了减排量时间项目排放基准排放温室气体减排量基线与信用交易制度基准线情景即若不建设现有项目、但产生相同结果或延续历史情形持续发展的情景，减排量就是基于基准线情景进行计算的。采用基线与信用模式，假设在没有该项目的情况下，为了提供同样的服务，最可能建设的其他项目所带来的温室气体排放，减去该项目的温室气体排放量和泄漏量。比如钢铁厂某项工艺改进的节能项目，其基线的确定是根据该项工艺改进之前的历史数据，同时参照同类钢铁厂的同类工艺的平均排放水平碳信用机制通常是建立一个排放基线情景，如果企业将排放降低到基线情景以下，或对排放进行永久封存，或产生碳汇，就可以创造碳信用。（三）碳抵消制度碳抵消是指用于减少温室气体排放源和增加温室气体吸收，用来实现补偿或抵消其他排放源产生温室气体排放的活动，碳抵消允许个人或组织通过购买其他地区/项目的碳减排量，用于补偿其无法减少的温室气体。比如标的物A(个体或者行为)产生了温室气体排放，导致全球排放到大气中的温室气体增加。为了达到低碳或者近零碳的目标，可以允许另一标的物B(其他个体或者行为)开展减碳或者固碳行为，从而使全球排放到大气中的温室气体总量减少，或达到“零排放”，这就是碳抵消或称为碳中和。碳抵消制度基本原理是允许碳交易体系外的温室气体减排项目所产生的碳信用“冲抵”承担减排义务的国家或企业的温室气体排放量，从而为这些国家或企业提供了除提交碳排放配额之外的另外一种完成履约义务的手段。一是为了降低排放企业的履约成本，并促进可再生能源、林业碳汇、农村户用沼气等温室气体减排效果明显、生态环境效益突出的项目发展，可以激励其减排并获得额外收益，也有利于激励促进减排技术的应用和发展；二是促进未纳入碳交易体系范围内的非控排企业通过减排项目实现碳减排，相当于通过市场手段为能够产生减排量的项目提供补贴。三是可以在不影响体系整体环境完整性的前提下提供更多灵活性，对于控排企业来说可以降低履约成本，进一步活跃碳交易市场，增加碳交易市场参与主体，有助于增加市场流动性，促进碳交易市场稳定运行。四是抵消机制也是影响市场供给量和碳价的重要补充机制，而交易形成的碳排放价格则引导企业选择成本最优的减碳手段，包括节能减排改造、碳配额购买、或碳捕捉等，市场化的方式使得在产业结构从高耗能向低耗能转型的同时，全社会减排成本保持最优化。（三）碳抵消制度三、碳市场交易动机碳交易市场有两种交易动机，分别是强制市场和自愿市场（一）强制性碳交易市场强制性碳交易市场也就是通常提到的“强制加入、强制减排”，由政府部门按照法定程序，将符合条件的高碳控排企业纳入管控要求其承担减排义务的碳交易市场。交易标的为“碳配额”（碳排放权），监管部门向强制控排企业发放碳排放权配额，初期免费分配给碳控排企业并按照一定规则逐年减少；强制减排企业实际排放量超过配额的部分，需要向有剩余额度的企业购买，多余部分可以出售（二）自愿性碳交易市场自愿性碳交易市场是指没有承担减排义务的组织、机构、个人，或承担减排义务的控排企业在义务范围外，自愿购买碳信用而形成的市场。自愿市场多出于企业履行社会责任、增强品牌建设、扩大社会效益等一些非履约目标，或是具有社会责任感的个人为抵消个人碳排放、实现碳中和生活，而主动采取碳排放权交易行为以实现减排。作为强制市场的补充，碳减排企业通过自愿市场开发项目碳信用，碳信用额可以由那些自愿地想要抵消其排放的企业购买。自愿性碳交易市场通常有两种形式，一种为“自愿加入、自愿减排”的纯自愿碳交易市场；另一种为“自愿加入、强制减排”的半强制性碳交易市场，四、碳市场交易对象根据碳交易市场交易对象有碳配额市场和碳信用市场碳配额是指按规定必须完成的温室气体减排指标。碳配额交易的实质，就是在一个原本是自由排放的领域，通过对排放上限的封顶，从而把不受约束的排放权，人为地改造成一种稀缺的配额的过程。是法人单位在特定时期内可以造成二氧化碳排放的总量限额；是政府应对气候变化主管部门发放给重点排放单位的二氧化碳初始排放权；配额以吨为计量单位，精确到个位数。一个单位一个二氧化碳总配额。

（一）碳配额市场什么是配额分配主管部门按照一定的方式、方法给重点排放单位初始分配排放配额碳配额交易碳配额是指按规定必须完成的温室气体减排指标。是在“总量控制与排放交易”机制下政府应对气候变化主管部门发放给控排企业的二氧化碳初始排放权；配额以吨为计量单位，精确到个位数。一个单位一个二氧化碳总配额。碳配额交易的实质，就是在一个原本是自由排放的领域，通过对排放上限的封顶，从而把不受约束的排放权，人为地改造成一种稀缺的配额的过程。是法人单位在特定时期内可以造成二氧化碳排放的总量限额；通常情况下，政府确定一个碳排放总额，并根据一定规则将碳排放配额分配至企业。如果未来企业排放高于配额，需要到市场上购买配额。与此同时，部分企业通过采用节能减排技术，最终碳排放低于其获得的配额，则可以通过碳交易市场出售多余配额。双方一般通过碳排放交易所进行交易。企业间通过市场手段进行排放权交换以平衡各自的排放量，从而达到以低成本控制放总量的目的。碳配额交易碳配额交易指国家给定企业的一定配额，在当年内结算时排放如果超过配额就需要购买其他企业的配额来填补，而排放未超过配额时可以出售未超过部分的碳排放权。其实质就是在一个原本是自由排放的领域，通过对排放上限的封顶，从而把不受约束的排放权，人为地改造成一种稀缺的配额的过程，是控排企业的金融资产。根据履约机制，控排企业每年需提交与上年度确认排放量等量的排放配额用于清缴履约，企业经过一年的经营，需要报告过去一年的排放量，并由第三方机构确认，确认后企业要将等于排放数量的配额上缴到政府部门，如果企业实际排放高于配额，需要到市场上购买配额。与此同时，部分企业通过采用节能减排技术，最终碳排放低于其获得的配额，则可以通过碳交易市场出售多余配额。如果不能足额上缴，就要受到政府部门的惩罚，这样既控制了碳排放总量，又能鼓励企业通过优化能源结构、提升能效等手段实现减排。碳信用市场碳信用（CarbonCredit）是指非控排企业(自愿减排企业)实施提升能源使用效率、吸收温室气体、减少温室气体排放等类型项目，是“基线减排与信用交易”机制下的减排额度。碳信用是官方认可的最具有可行性的交易标的，是碳配额市场的补充。碳信用不仅可以作为自愿减排市场的交易品种，还可以作为强制碳交易市场的抵消用于管控企业履约。若将碳信用通过金融的手段资产化参与质押、信托等类型的金融活动，还有利于企业拓宽绿色融资渠道。碳信用不仅限于自愿减排市场的交易品，还应该包括小微企业及个人的碳账户，以及高碳排行业信用机制下的信用额度。碳信用是项目主体依据相关方法学，开发温室气体自愿减排项目，经过第三方的审定和核查，依据其实现的温室气体减排量化效果所获得签发的减排量。碳减排项目经政府批准备案后所产生的自愿减排量，控排企业可使用符合要求的一定比例碳信用来一同完成清缴履约，交易完成后在国家登记簿中予以注销。碳信用核证签发碳信用（carboncredit)指由政府部门或国际组织核证签发，可用于抵消量化减排义务。通过国际组织、独立第三方机构或者政府确认的，一个地区或企业以提高能源使用效率、降低污染或减少开发等方式减少的碳排放量，并可以进入碳市场交易的排放计量单位。一般情况下，碳信用以减排项目的形式进行注册和减排量的签发。除了在碳税或碳排放权交易机制下抵消履约实体的排放外，碳信用还用于个人或组织在自愿减排市场的碳排放抵消。碳信用项目通常分为两种：1.采用化石能源替代等方式实现的碳减排，如风电、光伏、垃圾焚烧等可再生能源项目。2.通过吸收大气中的二氧化碳达到减排效果，如林业碳汇，碳捕获、利用与封存技术（CCUS）等。碳市场减排

项目自愿减排企业C实际排放量实际排放量碳信用（核证减排量）资金欠缺的碳配额富余的碳配额资金富余的碳配额初始碳配额初始碳配额碳配额交易主市场：碳配额交易市场（碳排放权交易市场）碳信用交易控排企业可选择是否购买碳信用使用的碳信用不能超过控排企业应清缴碳排放配额一定比例，如5%控排企业A控排企业B辅市场：碳信用交易市场（自愿减排市场）碳配额：或者说碳排放权,是指政府通过有偿或无偿的方法,发送给控排企业的证书,企业有多少碳配额,就能排放多少二氧化碳,所以可以认为是“排放二氧化碳的权力”。碳配额与碳信用碳信用：政府确认的非控排企业的减排量,一般来说以减排项目的形式进行注册和减排量的签发。

碳配额碳信用包含权利的差异碳配额包含的是可排放的温室气体量碳信用是减少的排放量产生方式的差异

由政府发放给企业(有偿或无偿)，且配额数量是事先确定的碳信用是事后产生，减排行为实际发生后，经过专业机构核证后确认交易目的差异满足企业低成本履约的需要更多的是用于满足企业社会责任的要求交易系统的差异碳交易市场(ETS)碳交易市场、自愿减排系统交易碳交易市场组成体系配额交易市场（强制交易）自愿交易市场交易类别

基于配额的交易基于项目的交易自发性的作出减排承诺并出资抵偿其超额的排放量交易机制

排放交易排放交易清洁发展机制（CDM）联合履行机制(JI)芝加哥气候交易所(CCX)自愿碳减排体系(VER)计算单位

《京都议定书》下的分配数量单位（AAU）欧盟碳排放配额（EUA）核证减排量（CERs）减排单位（ERUs）派生出各种类似期权与期货的金融衍生品

全球碳交易市场结构表谢谢!第三章碳交易市场基础目录123碳核算基础碳交易市场基本要素碳交易市场价格碳核算基础第一节一、碳核算概念碳核算，全称应该叫温室气体核算，因为核算中除二氧化碳（CO2）外，还要包括其他温室气体。碳核算是一种测量工业活动向地球生物圈直接和间接排放二氧化碳及其当量气体的措施。从核算对象来说，开展碳核算至少需要包含以下两点条件：一是划定造成温室效应的气体，二是确定工业活动主体。碳核算一方面依据来自联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）制定的IPCC清单指南，为世界各国提供清单编制的方法学依据；另外可以来自碳排放可检测、可报告、可核查体系（MRV体系），保障形成准确可靠的碳排放数据。碳核算概念碳核算覆盖活动废弃物处理林业和土地利用变化农业生产工业生产能源活动数据来源测量方式数据形式数据质量测量地域时间范围碳核算结果产出二、碳核算标准自上而下国家或政府层面的宏观测量自下而上企业的自测与披露、地方对中央的汇报汇总，及各国向国际社会提交反馈。区域层面组织层面交易层面产品层面项目层面碳核算的方式涵盖层面碳核算标准涵盖层面区域层面《IPCC国家温室气体清单指南》《省级温室气体清单编制指南》组织层面《ISO14064-1-2018》《GHGProtocol温室气体议定书》24个行业温室指南（国家发改委）10个行业工业企业温室气体通则交易层面《企业温室气体报告指南》2020年碳交易市场的核算指南产品层面《ISO14067》《PAS2050》《建筑碳排放计算标准》项目层面三、碳核算方法1基于测量2基于计算1、排放因子法2、质量平衡法3、实测法现有的温室气体排放量核算方法排放因子法GHG＝AD×EFGHG温室气体AD活动数据，导致温室气体排放的生产或消费活动的活动量EF排放因子，与活动水平数据相对应的系数IPCC指南IPCC提供普适性的缺省因子IPCC排放因子数据库IPCC

提供普适性缺省因子和各国实践工作中采用的数据国际排放因子数据库：美国环境保护署美国环保署

提供有用的缺省或可用于交叉检验排放清单指导手册欧洲环境机构提供有用的缺省或可用于交叉检验来自经同行评议的国际或国内杂志的数据国家参考图书馆、环境出版社、环境新闻杂志较可靠和有针对性，但可得性和时效性较差其他具体的研究成果、普查、调查、测量和监测数据大学等研究机构需要检验数据的标准性和代表性排放因子数值获取来源该方法适用于国家、省份、城市等较为宏观的核算层面，可以对特定区域的整体情况进行宏观控制。但在实际工作中，由于地区能源品质差异、机组燃烧效率不同等原因，各类能源消费统计及碳排放因子测度容易出现较大偏差，成为碳排放核算结果误差的主要来源。排放因子法原料投入量×原料含碳量质量平衡法二氧化碳排放＝-产品产出量×产品含碳量-废物输出量×废物含碳量×44/12质量平衡法是根据每年用于国家生产生活的新化学物质和设备，计算为满足新设备能力或替换去除气体而消耗的新化学物质份额。该方法的优势是可反映碳排放发生地的实际排放量，不仅能够区分各类设施之间的差异，还可以分辨单个和部分设备之间的区别；尤其当年际间设备不断更新的情况下，该种方法更为简便。实测法基于排放源实测基础数据，汇总得到相关碳排放量，包括现场测量和非现场测量。现场测量一般是在烟气排放连续监测系统(ContinuousEmissionMonitoringSystem，简称CEMS)中搭载碳排放监测模块，通过连续监测浓度和流速直接测量其排放量，连续排放监测系统能够同时测量烟气流速及烟气中的二氧化碳浓度，再通过这两项数据计算温室气体的排放量。连续监测系统的主要优势在于原始数据分析量小，且能在排放设施直接确定具体排放量。非现场测量是通过采集样品送到有关监测部门，利用专门的检测设备和技术进行定量分析。实测法实测法烟气中的二氧化碳浓度烟气流速温室气体的排放量烟气排放连续监测系统碳排放监测模块测量搭载计算上传监管部门掌握数据详情80m美国实测法碳核算方法的比较类别优点缺点适用适用对象应用现状排放因子法简单明确易于理解；有成熟的核算公式和活动数据、排放因子数据库；有大量应用实例参考。对排放系统自身发生变化时的处理能力较质量平衡法要。宏观中观微观社会经济排放源变化较稳定，自然排放源不是很复杂或忽略其内部复杂性的情况。广为应用；方法论的认识统一；结论权威。质量平衡法明确区分各类设施设备和自然排放源之间的差异。需要纳入考虑范围内的排放中间过程较多，容易出现系统误差，数据获取困难且不具权威性。宏观中观社会经济发展迅速、排放设备更换频繁，自然排放源复杂的情况。方法论认识尚不统一；具体操作方法众多；结论需讨论。实测法中间环节少；结果准确。数据获取相对困难，投入较大,受到样品采集与处理流程中样品代表性、测定精度等因素干扰。微观小区域、简单生产排链的碳排放源、或小区域、有能力获取一手监测数据的自然排放源。应用历史较长；方法缺陷最小但数据获取最难；应用范围窄。碳交易市场基本要素第二节碳交易市场基本要素碳交易市场基本要素包括覆盖范围、总量控制、配额分配、MRV机制和履约机制。其中覆盖范围包括具体覆盖温室气体种类和具体行业覆盖范围；总量控制是碳排放控制目标设定，配额分配涉及配额分配方式选择；MRV涉及核算与报告和第三方核查；履约机制涉及清缴配额及处罚。一、覆盖范围覆盖范围的大小直接决定着配额总量的多少，而配额总量是碳交易体系的前提。覆盖范围是指碳交易市场的纳入行业、纳入气体、纳入标准、纳入门槛和监管主体等，覆盖范围明确了政策管理的边界，对受控排企业的数量、所覆盖排放的比例，以及经济体范围内覆盖和非覆盖行业间减排责任的分担等均有影响。（一）确定覆盖范围1.覆盖气体种类一般来说，最好覆盖排放量大，且其排放容易监管的行业或气体。纳入的温室气体类型最常见的是二氧化碳（CO2），其次是京都议定书第一期规定管制的其他五种温室气体——甲烷(CH4)、氧化亚氮(N2O)、全氟化碳(PFCs)、六氟化硫(SF6)和氢氟碳化物(HFCs)。部分碳交易市场（如加州和魁北克碳交易市场）还考虑京都议定书第二期新增的三氟化氮(NF3)。确定纳入某一排放交易体系的气体种类时，通常根据其排放源、排放实体以及快速有效测算、监测以及报告这些气体的能力而定。2.覆盖排放类别纳入履约范围的排放类别包括：一是化石燃料燃烧导致的CO2排放，全国温室气体排放总量的近80%，占全国CO2排放总量的85%以上。二是外购电、热所对应的排放，目前电力、热力价格不能向下游用户传导，工业锅炉等通用设备可以实现煤改电、气改电，或通过外购热力代替自有锅炉供热，因此如果不覆盖外购电、热所对应的碳排放较易造成碳交易市场体系内外的碳泄漏。3.排放源边界与采取的配额分配方法挂钩，确定不同行业的排放源边界：一是采用基准法分配配额的行业子类，以纳入的控排企业主产品生产系统（工序、分厂、装置）为排放源边界，能耗可以单独计量，计量准确性高，易于核查；产品和工艺具有同质性，行业内横向可比。二是采用历史碳排放强度下降法分配配额的行业子类，对于排放源边界的要求可适当放松，以企业法人或独立核算单位为边界，但应保持历史年度和履约年度排放源边界的一致性，以免影响配额分配结果的公平