2024年《证券投资基金基础知识》考前冲刺备考题库200题（含详解）

PAGEPAGE12024年《证券投资基金基础知识》考前冲刺备考题库200题（含详解）一、单选题1.如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，（）应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查。A、基金份额持有人B、基金注册登记机构C、中国证券投资基金业协会D、基金托管人答案：D解析：如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术获得的，基金托管人应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；2.基于组合的风格分析的最大缺点在于（）。A、数据的适时性和数据的单一性B、数据的适时性和收集成本C、数据的单一性和收集成本D、数据的真实性和收集成本答案：B解析：基于组合的风格分析时，不需要复杂的算法和模型，仅通过对单一的证券分类，并按照统一的框架来确定风格特征。其最大的缺点是数据的适时性和收集成本。知识点：了解主动管理能力分析模型、基金业绩持续性分析和风格分析方法；3.(2018年)构造投资组合时，在风险资产投资组合中引入无风险资产后，有效前沿变成了射线，这条射线即是（）。A、证券市场线B、资本市场线C、无差异曲线D、资产配置线答案：B解析：对于所有投资者，最优的资产组合都是市场资产组合和无风险资产的组合。这种组合的所有可能情况形成一条直线，被称为资本市场线。4.依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第4位的，应采用待摊或预提的方法。A、基金资产净值B、基金份额净值C、基金所有者权益D、基金资产总值答案：B解析：按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。5.甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲公司应该投资乙公司发行的哪类金融工具？（）A、普通股B、长期债券C、股票期权D、优先股答案：A解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。6.（）个人投资者在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。A、三口之家中的中年人B、老年人C、已经成家但尚未生育的年轻人D、单身时期的年轻人答案：B解析：个人投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素会影响投资者的投资需求和投资决策，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型。对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。7.下列关于证券交易所的说法正确的是（）。A、证券交易所可以持有证券B、证券交易所可以进行证券的买卖C、证券交易所决定证券交易的价格D、证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境答案：D解析：证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。8.(2018年)某证券投资基金月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。当月投资收益-10000元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。则该月末未分配利润已实现余额为（）元。A、195000B、165000C、270000D、170000答案：A解析：该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000（元）。9.在最终交收时点，由（）进行证券交收和资金清算。A、中国结算公司B、中国结算公司上海分公司C、中国结算公司深圳分公司D、中国结算公司沪、深分公司答案：D解析：参与人远程操作平台（PROP）系统是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。深圳证券综合结算平台（D—）系统是中国结算公司深圳分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在深圳证券市场综合结算通信系统的，用于实现结算参与人与中国结算公司深圳分公司之间的数据交换的系统。综上所述选D项。知识点：了解场内证券结算的内容与模式：10.OECD在2005年发表了（），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。A、《集合投资实业监管原则》B、《证券集合投资机构经营标准规则》C、《集合投资计划治理白皮书》D、《证券监管目标和原则》答案：C解析：OECD在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。11.关于股票型基金，以下表述错误的是（）。A、分散投资不能降低投资的系统性风险B、通常按月计算基金收益率的波动程度，衡量标准可以选择标准差C、若服从正态分布，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是96%D、基金收益率波动程度越小，基金的风险越低答案：C解析：C项，若服从正态分布，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是95%，落入平均值左右1个标准差范围内的概率是2/3（约67%）。12.假定2017年4月29日至5月1日为法定休假日，2017年5月2日是节后第一个工作日，假设投资者在2017年4月28日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（）。A、从4月28日起开始计算，并在30日当天分配到4月28日至5月1日的利润B、从4月28日起开始计算，并在1日当天仅分配到4月28日的利润C、从4月29日起开始计算D、从5月2日起开始计算答案：D解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。【考点】基金利润分配13.我国的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品。A、上海黄金交易所B、天津贵金属交易所C、香港金银贸易场D、上海证券交易所答案：A解析：目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。14.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中（）的回撤。Ⅰ最高点到最低点Ⅱ最低点到中点Ⅲ中点到最高点Ⅳ起点到终点A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；15.开放式基金相比于封闭式基金，还需对（）进行会计核算。A、基金份额的申购与赎回情况B、基金份额的价值情况C、清算备付金利息D、债券的回购利息答案：A解析：选项A正确，开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况及基金份额拆分进行会计核算。16.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的是（）。A、营运效率比率B、流动比率C、资产负债率D、速动比率答案：C解析：财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力，资产负债率属于财务杠杆比率，所以C选项正确；流动比率和速动比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率；通过对运营效率进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。在供、产、销各环节中，销售有着特殊的意义。17.《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，包括（）。Ⅰ拟订债券市场发展规划Ⅱ研究开发债券市场新业务品种Ⅲ制定市场管理规定Ⅳ对市场进行全面监督和管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第4条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，包括：拟订债券市场发展规划；研究开发债券市场新业务品种；制定市场管理规定，对市场进行全面监督和管理；审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格；就债券市场有关业务进行指导，授权中介机构发布市场有关信息。知识点：了解银行间债券市场的发展与现状；18.(2018年)某基金某年度收益为22％，同期其业绩比较基准的收益为18％，沪深300指数的收益为25％，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）。A、-4％B、4％C、-7％D、-3％答案：B解析：基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。19.（）是基金投资群体的重要组成部分?A、个人投资者B、机构投资者C、政府D、金融机构答案：A解析：个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。20.申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）亿元人民币。A、2B、3C、5D、20答案：A解析：申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币。21.跟踪误差产生的原因是（）。Ⅰ复制误差Ⅱ现金留存Ⅲ各项费用Ⅳ分红因素A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：跟踪误差产生的原因：1．复制误差；2．现金留存；3．各项费用；4．其他影响（分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。）知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别；22.关于QDII，以下说法正确的是（）。A、QDII是在境内募集资金进行对外证券投资的合格境外机构投资者B、QDII是在境外募集投资进行对内证券投资的合格境外机构投资者C、QDII是在境外募集资金进行对内证券投资的合格境内机构投资者D、QDII是在境内募集资金进行对外证券投资的合格境内机构投资者答案：D解析：2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII）。23.（）认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票。A、道氏理论B、过滤法则C、“量价”理论D、“相对强度”理论答案：D解析：“相对强度”理论认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票；过滤法则是技术分析常用的策略之一，它的基本逻辑是：只要没有新的消息进入市场，股票价格就应该在其“正常价格”的一定范围内随机波动；按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势；“量价”理论体系利用量价关系判断买卖时机，是比较重要的技术分析方法。24.（）是财政部代表中央政府发行的债券。A、国债B、商业银行债券C、政策性金融债D、地方政府债答案：A解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。国债是财政部代表中央政府发行的债券；地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。25.（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充。A、经济附加值指标B、资金成本指标C、净利润指标D、现金流指标答案：A解析：经济附加值指标是传统业绩衡量指标体系的重要补充。考点经济附加值（EVA）模型26.有关资本市场线的表述，最准确的是指（）。A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线C、无风险资产和风险资产的线性组合D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线答案：D解析：最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线（capitalmarketline，CML）。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；27.如果期货交易保证金为合约金额的（），则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：A解析：答案是A选项，衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金。28.如果某基金的贝塔系数（）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。A、大于B、等于C、小于D、远远小于答案：A解析：通常可以用贝塔系数（p）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。29.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着（），尽快达到投资者所希望的收益回报。A、需要尽量缩短该曲线B、需要尽量增长该曲线C、加长投资期限D、增加投资收益答案：A解析：对投资者而言，J曲线意味着，考虑到私募股权投资通常并不是在一两年内能够得到满意回报的投资项目，因此在这种长期投资项目中，如果过度偏好和注重短期收益的话，就不利于投资者实现长期的收益目标；对于私募股权基金管理者而言，J曲线则意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报。考点私募股权投资概述30.在债券到期前的特定时段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是（）。A、可交换债券B、可转换公司债券C、可回售债券D、可赎回债券答案：C解析：可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权力，约定的价格称为回售价格。31.下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。A、市盈率模型B、企业价值倍数C、市销率模型D、经济附加值模型答案：D解析：股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。其中，相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。包括市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型和企业价值倍数。32.债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（）。A、债券基金的久期等于各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均B、债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期C、债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期D、债券基金的久期等于各个债券久期的算数平均答案：A解析：债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。33.下列不属于显性成本的（）。A、佣金B、印花税C、过户费D、市场冲击答案：D解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。34.(2017年)下列关于零息债券的说法中，正确的是（）。A、溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金B、贴现方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息C、贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金和利息D、溢价方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息答案：C解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。35.投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的（）A、标准差B、加权平均C、方差D、协方差答案：A解析：投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。【考点】风险指标36.财务报表分析的对象是（）。A、企业的各项基本活动B、企业的经营活动C、企业的投资活动D、企业的筹资活动答案：A解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。37.投资者利用分散化投资的方法可以（）。A、监测风险B、度量风险C、降低风险D、消除风险答案：C解析：多元化的资产配置有助于分散风险。通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。38.看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量标的资产的权利。A、期权价格B、市场价格C、执行价格D、买入价格答案：C解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。【考点】期权合约的价值39.欧盟跨境投资基金的主要模式是（）。A、可转让证券集合投资计划B、对冲基金C、风险投资基金D、私募股权基金答案：A解析：可转让证券集合投资计划（UCITS），是欧盟跨境投资基金的主要模式。对冲基金、私募股权基金为代表的新型集合投资方式的监管依据为《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）。BCD三项均属于新型集合投资方式。40.(2018年)某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3．6元、3．6元和103．6元，同期的银行活期存款利率为0．36％，该国债是（）。A、浮动利率债券B、活期利率债券C、固定利率债券D、零息债券答案：C解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。41.（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A、破产清算B、买壳上市或借壳上市C、管理层回购D、二次出售答案：C解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道；买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。42.(2016年)如果证券a与b之间的相关系数为0.63，证券a与c之间的相关系数为－0.75，则两组之间相关性强弱关系为（）。A、与c相关性较强B、无法比较C、相关性强弱相等D、a与b相关性较强答案：A解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρab|比a与c证券之间的相关系数绝对值|ρac|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。43.下列关于股票拆分的说法中，错误的是（）。A、会对公司的资本结构和股东权益产生影响B、会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C、每股收益和每股市价下降D、股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变答案：A解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。所以A项说法错误。44.现实情况中，影响基金持有区间收益率计算的因素不包括（）。A、基金包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样B、基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来资金的进出C、在持有期间多次发放股利D、基金的历史收益率答案：D解析：持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息等。现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑更为复杂的情况：①基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样；②基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出。D项不直接影响持有区间收益率。45.私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。A、欧美B、东亚C、北美D、欧洲答案：A解析：私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但最近几年，包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向了东亚市场，尤其是正处于发展中的中国成为这些私募股权投资者的首选投资地。46.(2016年)根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售净利润为1亿元，则A公司2015的净资产收益率为（）。A、10%B、25%C、12.5%D、16.7%答案：B解析：根据净资产收益率的计算公式，净资产收益率=净利润/所有者权益。其中，所有者权益=总资产－总负债=10－6=4（亿元），故净资产收益率=净利润/所有者权益=1÷4=25%。47.股票的市场价格是由市场（）所决定的。A、供求关系B、内在价值C、市场价值D、预期价格答案：A解析：股票的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。48.交易过程中的（）是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等风险。A、合规风险B、操作风险C、政策风险D、财务风险答案：B解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。知识点：理解投资交易过程中操作风险的概念和管理方法；49.假定欧元兑美元汇率为1欧元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息；B公司想借人5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。下表为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为（）。市场提供给A、B两公司的借款利率A、欧元0.5%；欧元0.5%B、美元0.2%；美元0.2%C、欧元0.5%；美元0.2%D、美元0.2%；欧元0.5%答案：A解析：双方进行货币互换的过程如下图所示：货币互换前后A、B两家公司融资成本如下表所示：50.(2015年)关于β系数，以下表述错误的是（）。A、β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的熟悉性越强B、β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小C、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性D、β系数是对放弃即期消费的补偿答案：D解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。D项，无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。51.假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（）美元（360天／年计，按单利计息）。A、68.74B、49.99C、62.5D、74.99答案：C解析：假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为5000×5%÷4=62.5（美元）。52.关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。A、建立健全估值决策体系B、根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性C、应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序D、须与基金托管人使用相同的估值业务系统答案：D解析：为准确、及时地进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。D项，并未要求基金管理人的基金资产估值工作与基金托管人使用相同的估值业务系统。53.根据人民银行规定，债券质押式回购最长期限不得超过（）。A、2年B、5年C、3年D、1年答案：D解析：中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。54.下列属于标准普尔评级机构给出的中高级别评级是的（）。A.AA、B、A+C、AA—D、AA+答案：B解析：答案解析：标准普尔评级服务公司是全球知名的信用评级机构，其给出的评级被广泛用于评估债务人的信用状况。标准普尔的主权信用评级和投资级信用评级中，等级从高到低依次为AAA、+、AA、-、A+、A、-、BBB+、BBB、B-等。根据这一评级体系，我们可以看出：A.A级：这是投资级中的中等级别，不是中高级别。B.A+级：这是A序列中的较高级别，属于中高级别。C.AA-级：虽然属于AA序列，但带有“-”号，表示在AA级别中相对较低。D.AA+级：这是AA序列中的最高级，属于高级别，但不是中高级别。因此，根据上述分析，标准普尔评级机构给出的中高级别评级是B选项，即A+级。55.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）天。A、30B、60C、90D、91答案：D解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。56.（）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。A、房地产有限合伙B、房地产权益基金C、房地产投资信托D、房地产股份合伙答案：C解析：房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。57.道氏理论的核心思想为（）。A、交易量在确定趋势中的作用B、市场波动具有三种趋势C、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为D、收盘价是最重要的价格答案：C解析：道氏理论的核心思想为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。故本题选C选项。58.通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。A、利率变化B、买卖差价C、变现能力D、收益变化答案：B解析：通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。知识点：掌握投资债券的风险；59.(2018年)战术资产配置在动态调整资产配置时，需要（）。A、重新设计投资者长远投资目标B、再次估计投资者偏好C、重新预测不同资产类别的预期收益率D、再次估计投资者风险承担能力答案：C解析：与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。60.下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。A、在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证B、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购C、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%D、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%答案：C解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。61.假设股票A的β值是3，在股票市场整体上涨了4％的情况下，股票A则会（）。A、上涨3％B、下跌12％C、上涨12％D、下跌3％答案：C解析：根据β值的公式可知r=3×4%=12%知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；62.基金利润来源中的利息收入不包括（）。A、债券利息收入B、资产支持证券利息收入C、买入返售金融资产收入D、因股票投资获得的股利收益答案：D解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。63.发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（）。A、浮动利率债券B、附息债券C、贴现债券D、息票累积债券答案：C解析：贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。64.(2015年)公募基金的托管人以（）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。A、基金管理人B、基金托管人和基金联名C、基金托管人D、公募基金答案：C解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PPOP和D系统划转。65.同业存款的替代性产品是（）。A、大额可转让定期存单B、同业存单C、商业票据D、同业拆借答案：B解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。同业存单作为同业存款的替代性产品，目前仍处在试点初期。66.按（）分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。A、期权买方执行期权的时限B、期权买方的权利C、执行价格与标的资产的市场价格的关系D、按偿还期限答案：B解析：此题考的是期权合约的类型，答案是B选项，按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。而看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产。67.远期利率和即期利率的区别在于（）。Ⅰ即期利率的起点在当前时刻Ⅱ即期利率的起点在未来某一时刻Ⅲ远期利率的起点在当前时刻Ⅳ远期利率的起点在未来某一时刻A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；68.(2017年)关于相关性，下列说法错误的是（）。A、相关系数取值在-1和1之间，但不能为0B、相关系数总处于-1和1之间（含-1和1）C、相关系数可以是正数也可以是负数D、相关系数为-1的两组数据完全负相关答案：A解析：相关系数取值在-1和1之间。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数为0。69.下列不属于技术分析假定的是（）。A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、股票的价格围绕价值波动答案：D解析：技术分析的三项假定：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律；第三，历史会重演。70.(2016年)下列关于期货交易制度的论述中，错误的是（）。A、任何期货交易者必须按其买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳保证金B、对冲平仓是指持仓者在到期日之前买卖与持仓合约品种、数量相同但方向相反的期货C、期货交易执行盯市制度，进行逐日结算D、期货的交割只能现金交割，而不能实物交割答案：D解析：D项，期货的交割分为实物交割和现金结算两种形式。如果合约在到期日没有对冲，则一般是交割实物商品的，如小麦或一笔外汇等。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算。71.下列关于期权合约的说法中，不正确的是（）。A、期权合约允许买方从市场的一种变动中受益，但市场朝相反方向变动时也不会遭受损失B、期权的买方和卖方获利和损失的机会是均等的C、期权和之前所述的金融衍生产品的不同之处是它的损益的不对称性，以及买方需要事先交付一笔费用给卖方D、20世纪20年代，美国已经出现了股票的期权交易答案：B解析：期权的买方和卖方获利和损失的机会不是均等的。期权的买方获得了好处而没有任何坏处，获得了一种权利而没有义务。买方为获得这种权利而支付一定费用是合理的；同样，对于只会遭受损失的卖方而言，收取一定费用也是合理的。知识点：理解期权合约的概念和特点；72.以下关于基金会计核算说法错误的是（）。A、单个基金是基金会计核算的责任主体B、基金托管人需要对所托管的证券投资基金进行会计核算C、基金的会计分期细化到日D、对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算答案：A解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体（选项A说法错误），对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立（选项D符合）。同时，由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，所以基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算（选项B符合），并将有关结果同基金管理公司相核对。基金的会计分期细化到日（选项C符合）。73.（）反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A、夏普指数B、特雷诺指数C、β系数D、标准差答案：C解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；74.(2017年)在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货，流动比率和速动比率分别（）。A、不变，降低B、降低，不变C、降低，升高D、不变，不变答案：A解析：流动比率=流动资产／流动负债，速动比率=（流动资产-存货）／流动负债，现金购买存货会导致现金减少，存货增加，流动资产不变，流动比率不变，速动比率降低。75.UCITS一号指令规定，下列基金不属于UCITS基金的范围（）。Ⅰ.封闭式基金Ⅱ.投资与借款政策与指令不符的基金Ⅲ.公司型基金Ⅳ.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围：（1）封闭式基金;（2）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金;（3）基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金;（4）投资与借款政策与指令不符的基金。76.（）是指赋予买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。A、期货合约B、远期合约C、期权合约D、互换合约答案：C解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。约定的价格被称作执行价格或协议价格77.下列关于基金投资交易过程的风险控制的说法错误的是（）。A、基金投资交易过程中存在合规性风险B、基金投资交易中存在投资组合风险C、基金经理不需要对投资组合的交易情况进行监控D、基金公司要防范利益冲突和道德风险，完善公司的内部控制答案：C解析：基金经理以及风险管理部门、交易管理部等部门均会对投资组合的交易情况进行监控。因此，选项C错误。78.2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。A、利率风险B、汇率风险C、购买力风险D、经济周期性波动风险答案：D解析：经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。79.风险测度可以分成（）。A、事前和事后两类B、事前、事中和事后三类C、事前和事中两类D、事中和事后两类答案：A解析：风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。考点风险指标80.衡量股票风险的指标是（）。A、久期B、etaC、基点价格值D、凸性答案：B解析：A项，久期是一个较好的债券利率风险衡量指标；C项，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；D项，凸性是衡量债券价格对收益率变化的敏感程度的指标。考点股票基金的风险管理81.对基金取得的债券的利息收入、储蓄存款利息收入，应代扣代缴（）的个人所得税。A、20%B、25%C、15%D、17%答案：A解析：对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。82.境外资产托管人应该最近（）没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。A、2年B、3年C、4年D、5年答案：B解析：境外资产托管人应符合最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的规定。83.通常，可行集的形状是（）。A、B、C、D、答案：B解析：通常，可行集的形状如图12—3所示：84.(2016年)基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了3000万元，申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2015年9月1日，基金A进行了1500万元的分红，分红之前基金A的净值为1.8亿元。除此之外，基金A在2015年没有其它大额对外现金流发生。在2015年12月31日，基金A的净值为1.32亿元。按照全球投资业绩标准（GIPS）规定的收益率计算方法，基金A在2015年的加权收益率应为（）。A、18%B、23%C、17%D、32%答案：C解析：假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到：式中：R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推。本题中，股票基金R1=（1.3－1）÷1=30%；R2=[1.8－（1.3＋0.3）]÷（1.3＋0.3）=12.5%；R3=[1.32－（1.8－0.15）]÷（1.8－0.15）=－20%；则该基金加权收益率为：R=（1＋R1）×（1＋R2）×（1＋R3）－1=（1＋30%）×（1＋12.5%）×（1－20%）－1=17%。85.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契约型基金D、无限责任公司答案：D解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。86.（）是一种最简单的衍生品合约。A、远期合约B、互换合约C、期货合约D、期权合约答案：A解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。87.有关基金公司交易部的职能，表述错误的是（）。A、交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现B、交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈C、基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承担D、交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同答案：D解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。D项，交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。88.假设某投资者在2013年12月31日买入1股A公司股票，价格为100元。2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么在该区间内，持有区间收益率为（）。A、3%B、5%C、8%D、11%答案：C解析：持有区间收益率＝资产回报率＋收入回报率＝（期末资产价格－期初资产价格＋期间收入）/期初资产价格×100%＝（105－100＋3）/100＝8%。89.投资者的（）取决于其风险承受能力和意愿。A、风险容忍度B、投资期限C、收益要求D、流动性需求答案：A解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。其中，风险承受能力取决于投资者的境况，风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。90.根据发行主体的不同，债券不能分为（）。A、金融债券B、可转换债券C、公司债券D、政府债券答案：B解析：根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。可转换债券属于金融衍生工具。91.下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是（）。A、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金B、股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息C、清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资D、股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价答案：C解析：不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金；而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。92.目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。A、前一日B、次日C、前两日D、当日答案：A解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：H=E*R/当年实际天数，式中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。93.某只基金在2016年2月1日时单位净值为1．2465元，2016年6月4日每份额发放红利0．11元，且2016年6月3日时单位净值为1．3814元。到2016年12月31日时该基金单位净值为1．4120元，则此期间内，该基金的时间加权收益率为（）。A、23．08％B、25．26％C、24．35％D、28．66％答案：A解析：根据可求得时间加权收益率R=[1.3814/1.2465×1.4120/（1.3814-0.11）-1]×100%≈23.08％知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；94.基金的投资收益不包括（）。A、资产支持证券利息收入B、债券投资收益C、资产支持证券投资收益D、衍生工具收益答案：A解析：选项A资产支持证券利息收入属于利息收入；基金的投资收益包括：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。95.对于公司前景预测来说，（）是比较适用的。A、“自上而下”的层次分析法B、“自下而上”的层次分析方法C、定性分析方法D、财务分析方法答案：A解析：对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是比较适用的。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别96.某开放式基金资产净值为1.5亿元，股票市值为8000万元，准备持有到期的债券市值为5000万元，银行存款为1000万元，投资定期存款1000万元，现金类资产占基金净值比例为（）。A、50%B、53.33%C、13.33%D、46.67%答案：D解析：现金类资产包括现金、银行存款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。现金类资产占基金净值比例=基金现金类资产/基金资产净值=（1000万元+1000万元+5000万元）/1.5亿=46.67%97.以下说法正确的是（）。Ⅰ参数法又称方差—协方差法Ⅱ历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法Ⅲ参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值Ⅳ风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；98.下列关于回购协议的表述，不正确的是（）。A、抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低B、回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低C、若采用实物交割，回购利率较高D、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年答案：C解析：C项，若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。99.下列关于商业票据发行的说法错误的是（）。A、商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种B、大多数资信好的公司采用间接发行方式C、商业票据采用贴现发行的方式D、货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低答案：B解析：商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。【考点】常用的货币市场工具100.(2016年)某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为2%，则表明（）。A、该基金1年内95%的置信水平下，损失不超过2%B、该基金对市场的敏感系数为2%C、该基金标准差为2%D、该基金的最大回撤为2%答案：A解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。某基金在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为2%，则表明该基金在1年中的损失有95%的可能性不会超过2%。101.(2016年)Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（）。A、资产配置B、行业选择C、交叉效应D、风险调整答案：D解析：对于股票型基金，常用的是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。102.投资者向证券公司融资15000元（此时保证金担保比例达到最低限额50%），买入200股该公司的股票。如果该公司的股票价格下跌至120元，此时担保维持比例为（未考虑融资利息费用）（）。A、150%B、180%C、170%D、160%答案：D解析：本题考查维持担保比例的计算，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*当前市价+利息及费用总和）维持担保比例=（120*200）/15000=160%103.关于方差和标准差，以下说法错误的是（）。A、方差通常应用于分析投资收益率，但不可以用来研究价格指数、股指等的波动情况B、对于投资收益率r，方差σ2＝E（r－Er）2C、方差为σ2，则标准差为σD、对于r分布未知的情况，可以抽取样本x1，x2，x3，则用样本S2来估计σ2答案：A解析：A项，方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。104.(2015年)以下属于我国债券市场的场外交易场所的是（）。A、银行间市场B、上海证券交易所C、融资融券市场D、深圳证券交易所答案：A解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行（包括非国有商业银行）、证券公司、基金管理公司等金融机构。105.(2018年)深圳交易所于2009年1月12日启用了综合协议交易平台，下列对综合交易平台交易时间描述错误的是（）。A、综合协议交易平台接受用户申报时间为9：15～11：30、13：00～15：30B、公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30C、权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30D、综合协议交易平台全天接受停牌的证券申报答案：D解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30。（2）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。106.《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。A、80%B、90%C、可根据基金合同的约定D、100%答案：B解析：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。107.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的（）。A、税收率B、过户费率C、交易佣金率D、到期收益率答案：C解析：证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。108.财险公司通常将保费投资于（）资产。A、高风险B、高收益C、低风险D、稳健型答案：C解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。109.下列关于QDII机制的意义，说法不正确的是（）。A、为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B、有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C、有利于支持香港特区的经济发展D、促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变答案：D解析：其他三项属于QDII机制的意义:为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险，有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态;有利于支持香港特区的经济发展，能促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。110.预期损失的别称很多，下列不是预期损失的别称的是（）。A、预期风险价值度B、条件风险价值度C、条件尾部期望D、尾部损失答案：A解析：选项A符合题意：预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。111.如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的（）。A、汇率风险B、利率风险C、信用风险D、流动性风险答案：C解析：选项C正确：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险；选项A：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性；选项B：利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性；选项D：证券在规定时间内不能以合理的价格卖出。112.下列关于个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型，说法不正确的是（）。A、单身时期的年轻人可以选择高风险、高预期收益的基金产品B、已经成家但尚未生育的年轻可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品C、三口之家中的中年人收入可以选择高风险、高预期收益的基金产品D、对老年人而言，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品答案：C解析：在实践中，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型。例如，单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品；已经成家但尚未生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出，最好进行组合投资，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品；三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择收益与风险均衡化的基金产品；对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。113.有效市场假说中，有效市场分为三种类型，下列不属于有效市场类型的是（）。A、弱有效市场B、半弱有效市场C、半强有效市场D、强有效市场答案：B解析：选项B符合题意：有效市场分为三种类型：弱有效市场、半强有效市场、强有效市场。114.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（）元。A、8000B、9000C、9500D、9800答案：A解析：根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：115.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。A、基金管理公司B、证券公司C、商业银行等其他金融机构D、以上都正确答案：D解析：解析:选项D正确。116.下列关于大宗交易的说法中，正确的是（）。A、按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额B、上海证券交易所接受大宗交易的时间可为每个交易日的12：00C、权益类证券大宗交易、证券大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日14：00—15：00D、公司债券的大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00—15：30答案：A解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30—11：30、13：00—15：30。B项说法错误权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00—15：30。C项说法错误公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15—11：30、13：00—15：30。D项说法错误知识点：理解场内证券交易特别规定及事项：117.目前，个人投资者投资基金需缴纳的税收种类是（）。A、印花税B、增值税C、营业税D、所得税答案：D解析：个人投资者投资基金产生的税收，包括增值税、印花税和所得税。目前，个人投资者买卖基金份额暂免征收增值税和印花税。118.货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买人时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销，（）计提收益。A、每日B、每周C、每月D、每季度答案：A解析：货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买人时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。119.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有（）。A、远期合约市场的效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约的违约风险会比较高D、远期合约不够灵活答案：D解析：D项，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因此与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。120.对于那些打算持有债券到期的投资者来说，（）。A、利率风险不重要B、赎回风险不重要C、汇率风险不重要D、流动性风险不重要答案：D解析：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。因此对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险不重要。故选项D正确。121.(2015年)（）是财政部代表中央政府发行的债券。A、国债B、商业银行债券C、政策性金融债D、地方政府债答案：A解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。国债是财政部代表中央政府发行的债券；地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。122.相对收益归因是通过分析（）的差异，找出基金跑赢或跑输业绩基准的原因。A、基金在投资收益及收益率等方面B、基金在资产配置及证券选择等方面C、基金在投资理念方面D、基金在投资贡献方面答案：B解析：基金业绩归因有多种方式，其中，绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解；相对收益归因则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。123.基金资产其他收入包含（）。A、衍生工具收入B、ETF替代收入C、存出保证金的利息收入D、股利收入答案：B解析：其他收入是指除利息收入、投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。AD两项属于投资收益；C项属于利息收入。124.设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为（）元。A、157.5B、192.5C、307.5D、500.0答案：B解析：2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利为：3500－3307.5＝192.5（元）。125.(2015年)关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是（）。A、事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引B、事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C、基金业绩比较基准的选取是随机的D、基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益答案：C解析：C项，所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准的时候，需要充分考虑其投资目标、风格的影响。在选择业绩比较基准的时候要尽可能地体现投资目标和投资风格，否则业绩比较基准就失去了其参考价值。126.QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（）方面。A、投资额度B、投资地域C、主体资格D、资金流动答案：B解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。127.下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是（）。A、系统性风险包括基金管理公司的经营风险B、系统性风险不包括汇率风险C、系统性风险即市场风险D、系统性风险是可分散风险答案：C解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。128.关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（）。A、构建良好的人民币回流机制B、推动人民币跨境资本流动C、稳定香港股市D、刺激人民币资产需求，加大人民币交投量答案：C解析：沪港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义表现为以下四个方面：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动；③构建良好的人民币回流机制；④完善国内资本市场。129.(2016年)人民币合格境外机构投资者，简称为（）。A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII答案：C解析：（RMBQualifiedForeignInstitutiona1Investors）。其中QFII即是合格境外机构投资者（QualifiedForeignInstitutionalInvestors）的首字母缩写，R代表人民币。RQDII是指以人民币开展境外证券投资的境内金融机构，其所涉及的金融机构仍将延续目前合格境内机构投资者（QDII）制度下的四类机构，RQDII与QDII的区别主要体现在RQDII以人民币资金投资于境外人民币计价产品。130.在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。A、总资产B、总股本C、净资产D、总股数答案：C解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。131.权证的基本要素包括（）。Ⅰ.权证类别Ⅱ.标的资产Ⅲ.存续时间Ⅴ.行权价格Ⅳ.行权结算方式?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例。132.（）被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的A、沪深300指数B、中证全债指数C、标准普尔500指数D、道琼斯股票价格平均指数答案：C解析：标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的【考点】被动投资133.风险测度可以分成（）。A、事前和事后两类B、事前、事中和事后三类C、事前和事中两类D、事中和事后两类答案：A解析：风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。134.某认股权证行权价格为5元，行权比例为1，标的证券价格为8元，该权证内在价值为（）。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：本题考查权证内在价值的计算，当标的证券价格大于行权价格时，用公式：权证的内在价值=（普通股市价-行权价格）×行权比例进行计算，当标的证券价格小于行权价格时该权证内在价值为0，本题中标的证券价格8元＞证行权价格5元，用公式计算内在价值=（8-5）*1=3。135.下列关于债券结算方式的说法中，正确的是（）。Ⅰ纯券过户的特点是快捷、简便，其本质是资金清算风险由交易双方承担Ⅱ见券付款有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况Ⅲ见款付券有利于付券方控制风险，但收券方会有一个风险敞口，在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用Ⅳ券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、高风险的结算方式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；136.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（）。A、货币衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股权类产品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确地说，这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。137.期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在（）。A、3%～5%B、1%～3%C、5%～10%D、5%～15%答案：C解析：期货保证金制度是期货交易中的一项基本制度，它要求交易者在交易时按合约价值的一定比例缴纳保证金，以确保交易的履行和市场的稳定。这个比例通常根据交易所的规定和市场情况来设定。在实践中，期货保证金的比例通常在5%～10%之间。这个比例既保证了交易者能够承担一定的交易风险，又避免了过高的保证金要求给交易者带来过大的资金压力。因此，选项C是符合实际情况的答案。需要注意的是，具体的保证金比例可能会因交易所、交易品种、市场波动等因素而有所不同，投资者在实际交易时应根据交易所的规定和市场情况来确定保证金比例。138.根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。A、甲的最优证券组合比乙的好B、甲的最优证券组合风险水平比乙的低C、甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大D、甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高答案：D差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。由于甲的风险承受能力比乙大，因此甲的无差异曲线更平坦，与有效边界的切点对应的收益率更高，风险水平更高。【考点】效用、无差异曲线和最优组合139.（）不属于交易成本。A、印花税B、佣金C、承销费D、过户费答案：C解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易