（必会）期货从业资格（含三科）近年考试真题题库

PAGEPAGE1（必会）期货从业资格（含三科）近年考试真题题库汇总一、单选题1.—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。A、复苏B、繁荣C、衰退D、萧条答案：C解析：衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。2.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：B解析：我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2％。故本题答案为B。3.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。A、上海期货交易所B、郑州商品交易所C、大连商品交易所D、中国金融期货交易所答案：D解析：中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。4.—般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（）合约，避开（）合约。A、交易不活跃的，交易活跃的B、交易活跃的，交易不活跃的C、可交易的，不可交易的D、不可交易的，可交易的答案：B解析：一般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择交易活跃的合约，避开不活跃的合约。5.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）元。A、19480B、19490C、19500D、19510答案：C解析：当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。故选C。6.下列说法错误的是（）。A、期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约B、期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作C、期货合约和场内期权合约过结算所统一结算D、期货合约和场内期权合约盈亏特点相同答案：D解析：期货合约和场内期权合约盈亏特点不相同。7.交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。A、利率互换B、固定换固定的利率互换C、货币互换D、本金变换型互换答案：C解析：货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。8.将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。A、权利金B、手续费C、交易成本D、持仓费答案：C解析：套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。故本题答案为C。9.蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。A、乘积B、较大数C、较小数D、和答案：D解析：蝶式套利的具体操作手法是：买入（卖出）较近月份合约，同时卖出（买入）居中月份合约，并买入（卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。故本题答案为D。10.企业通过套期保值，可以降低（）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。A、操作风险B、法律风险C、政治风险D、价格风险答案：D解析：企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。11.（）的主要功能是规避风险和发现价格。A、现货交易B、远期交易C、期货交易D、期权交易答案：C解析：期货交易的主要功能是规避风险和发现价格。12.1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。A、外汇期货买入套期保值B、外汇期货卖出套期保值C、外汇期货交叉套期保值D、外汇期货混合套期保值答案：C解析：外汇期货市场上一般只有各种外币兑美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。13.对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）。A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、不确定答案：B解析：行权价格低于市场价值内在价值为0,属于虚值期权。14.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。故本题答案为B。15.关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。A、预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约B、预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约C、预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约D、预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约答案：A解析：外汇期货跨币种套利是指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一币种的期货合约，同时卖出另一币种相同交割月份的期货合约，从而进行套利交易。16.在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。A、最小B、最大C、平均D、标准答案：A解析：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。17.下列关于大户报告制度的说法正确的是（）。A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向中国证监会报告C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告答案：C解析：大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告。故本题答案为C。18.下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。A、标的股指的价格B、收益率C、无风险利率D、历史价格答案：D解析：股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。不包括历史价格。故本题答案为D。19.1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。A、2000万元B、3000万元C、5000万元D、1亿元答案：B解析：在我国期货市场的治理整顿阶段发生了一些风险事件，随后期货交易所缩减到了3家，且期货公司的最低注册资本金也提高到了3000万元。经过治理整顿后的稳步发展阶段，中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构又陆续成立。20.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（）。A、熊市B、牛市C、反向市场D、正向市场答案：D解析：期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。21.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。A、卖出套利B、买入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。22.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）。A、5B、10C、25D、50答案：C解析：郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）23.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。A、上一交易日结算价的±20%B、上一交易日结算价的±10%C、上一交易日收盘价的±20%D、上一交易日收盘价的±10%答案：A解析：沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。24.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。A、8050B、9700C、7900D、9850答案：A解析：设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。故本题答案为A。25.平值期权和虚值期权的时间价值（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：平值期权和虚值期权的内涵价值等于0，期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。故本题答案为B。26.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A、25B、32.5C、50D、100答案：A解析：利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360x0.01%xl000000=25（美元）。27.介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。A、中国B、美国C、英国D、日本答案：B解析：介绍经纪商这一称呼源于美国，在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。28.根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。A、持续整理形态和反转突破形态B、多重顶形和圆弧顶形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：价格运动主要有保持平衡的持续情形和打破平衡的突破或反转情形两大类，因而在价格分析中常常把价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。29.中长期国债期货在报价方式上采用（）。A、价格报价法B、指数报价法C、实际报价法D、利率报价法答案：A解析：美国中长期国债期货也是采用价格报价法，但其价格小数点后价格进位方式比较特殊。30.关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。A、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位B、商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位C、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数D、股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值答案：A解析：最小变动价位，是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。31.某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。A、证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的B、通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C、居间人也属于IB业务的一种模式D、期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务答案：D解析：期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务；居间人也并不属于正规的IB业务模式；而通过发票报销模式反佣金明显违反国家税务制度。32.沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。A、最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价B、最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价C、从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D、最后交易日的收盘价答案：A解析：沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。33.下列不属于结算会员的是（）。A、交易结算会员B、全面结算会员C、特别结算会员D、交易会员答案：D解析：交易结算会员、全面结算会员和特别结会员均属于结算会员。34.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（）允许客户使用。A、分配当天B、下一个交易日C、第三个交易日D、第七个交易日答案：B解析：期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。35.下列不属于经济数据的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。故本题答案为D。36.9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（2）该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）A、亏损40000B、亏损60000C、盈利60000D、盈利40000答案：A解析：小麦交易亏损：（835-950）x5000xl0=-57500美元；玉米盈利：（325-290）x5000x10=17500美元，总计亏损：17500-57500=-40000美元。37.外汇现汇交易中使用的汇率是（）。A、远期汇率B、即期汇率C、远期升水D、远期贴水答案：B解析：外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。故本题答案为B。38.国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。A、多头套期保值B、空头套期保值C、多头投机D、空头投机答案：B解析：外汇期货卖出套期保值，又称外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌，在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。39.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。则下一交易日涨停板为：4549.8+4549.8×10%=5004.78。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：5004.6（点）。40.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。（）A、2100：2300B、2050：2280C、2230：2230D、2070：2270答案：D解析：在期转现交易中，买方实际上是以平仓价买入商品，而卖方则是以平仓价卖出商品。因此，甲实际购入菜粕的价格为平仓价（2260元/吨）减去交收菜粕交割比（低30元/吨）后的价格，即2230元/吨。乙实际销售菜粕的价格则为开仓价（2300元/吨）。因此，正确答案是D。41.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。A、最后一小时成交量加权平均价B、收量价C、最后两小时的成交价格的算术平均价D、全天成交价格答案：A解析：合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。42.在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）开户。A、期货公司B、期货交易所C、中国证监会派出机构D、中国期货市场监控中心答案：A解析：投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向该期货公司提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。开立账户实质上是确立投资者（委托人）与期货公司（代理人）之间的一种法律关系。43.目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A、限仓数额根据价格变动情况而定B、限仓数额与交割月份远近无关C、交割月份越远的合约限仓数额越小D、进入交割月份的合约限仓数额最小答案：D解析：一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准较高，离交割时间越近，持仓限额及持仓报告标准越低。故本题答案为D。44.上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。A、5月合约与6月合约B、6月合约与9月合约C、9月合约与12月合约D、12月合约与5月合约答案：C解析：反向市场近期合约价格要大于远期合约价格。45.股指期货的反向套利操作是指（）。A、卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约B、买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约C、买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D、卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约答案：A解析：当存在期价被低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。46.证券期货经营机构自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（）个月A、1B、3C、6D、12答案：C解析：《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第九条证券期货经营机构自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。参与、退出时，应当提前5个工作日告知投资者和托管人。47.获得中国证监会批准设立的外商投资期货公司，应当按（）的规定办理相关业务登记手续，足额缴付出资或者提供约定的合作条件。A、国家外汇管理部门B、中国证监会C、期货交易所D、期货业协会答案：A解析：《外商投资期货公司管理办法》第十条。获得中国证监会批准设立的外商投资期货公司，应当按国家外汇管理部门的规定办理相关业务登记手续，足额缴付出资或者提供约定的合作条件。48.聘用期货从业人员的期货经营机构处分从业人员的，应当在作出处分决定之日起（）个工作日内向协会报告。A、10B、15C、20D、30答案：A解析：《期货从业人员执业行为准则（修订）》第三十五条规定，从业人员有违反有关法律、法规、规章或本准则行为的，任何人都可以向协会进行举报。从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。对于违反本条规定，规定的机构，协会要求其按期改正；逾期不改正的，协会给予训诫、公开谴责等措施，同时记人该机构诚信档案。情节严重的，协会移交中国证券监督管理委员会处理。49.（）对期货市场实行集中统一的监督管理。A、中国期货业协会B、中国银保监会C、国务院期货监督管理机构D、期货交易所答案：C解析：《期货交易管理条例》第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。50.《证券期货市场诚信监督管理办法》规定公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起（）内反馈。A、3个工作日B、3个自然日C、5个工作日D、5个自然日答案：C解析：《证券期货市场诚信监督管理办法》第十九条。公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起5个工作日内反馈。51.证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当将所有开户资料提交（）审核开户和存档。A、中国期货保证金监控中心B、中国期货业协会C、中国证监会D、期货公司答案：D解析：《期货市场客户开户管理规定》第十一条规定，证券公司依法接受期货公司委托协助办理开户手续的，应当按照本规定的要求对照核实客户真实身份，核对客户期货结算账户户名与其有效身份证明文件中姓名或者名称一致，采集并留存客户影像资料，并随同其他开户资料一并提交期货公司审核开户和存档。52.经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。A、10B、20C、15D、25答案：B解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第三十二条经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。53.期货交易所应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。A、10％B、20％C、30％D、40％答案：B解析：《期货交易所管理办法》第七十七条，期货交易所应当按照手续费收入的20％的比例提取风险准备金．风险准备金应当单独核算，专户存储。54.首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的（）和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。A、合法合规性B、违法操作C、违规操作D、风险操作程序答案：A解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第二条规定，首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。首席风险官向期货公司董事会负责。55.中国期货业协会自律监察部门应当在（）个工作日内对发现的违规线索开展预调查，进行初步核实，提出是否立案的建议，报协会领导决定。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：《中国期货业协会纪律惩戒程序》第九条。协会自律监察部门应当在20个工作日内对发现的违规线索开展预调查，进行初步核实，提出是否立案的建议，报协会领导决定。56.取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为（）办理金融期货结算业务。A、其他结算会员B、自己的客户C、非结算会员D、全面结算会员答案：B解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十五条规定，交易结算会员资格的期货公司可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受非结算会员的委托为其办理金融期货结算业务。57.证券期货经营机构自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（）个月A、1B、10C、6D、12答案：C解析：《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第九条证券期货经营机构自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。参与、退出时，应当提前5个工作日告知投资者和托管人。58.下列符合申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格条件的是（）。A、具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务1年以上经验B、具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务2年以上经验C、具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验D、具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验答案：C解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第七条规定，申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格，应当具备下列条件：（1）具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验，或者经济管理工作5年以上经验；（2）具有大学专科以上学历。59.（）的管理人员应当指导、监督下属期货从业人员遵守《期货从业人员执业行为准则（修订）》。A、中国证监会B、中国期货业协会C、中国银监会D、机构答案：D解析：根据题目描述，管理人员应当指导、监督下属期货从业人员遵守《期货从业人员执业行为准则（修订）》。因此，我们可以推断出这个管理人员所在的机构应该是一个涉及期货业务的机构，而不是中国证监会、中国期货业协会或中国银监会。因此，答案为D，即机构的管理人员。60.（）依法对期货市场客户开户进行监督检查。A、期货公司B、中国证监会C、证券公司D、中国证券协会答案：B解析：《期货市场客户开户管理规定》第三十三条，中国证监会依法对期货市场客户开户进行监督检查。中国证监会派出机构对期货公司客户开户进行监督检查。故本题答案为B。61.自被中国证券监督管理委员会及其派出机构认定为不适当人选之日起（）年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人员。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：根据中国证券监督管理委员会的相关规定，被认定为不适当人选的被调查人员，在其被认定之日起两年内不得担任任何期货公司的董事、监事或高级管理人员。因此，选项B是正确的答案。62.下列不属于期货从业人员执业行为规范的是（）。A、诚实守信，恪尽职守B、保守客户的商业秘密C、充分揭示期货交易风险D、具有完全民事行为能力答案：D解析：《期货从业人员管理办法》第十四条，期货从业人员应当遵守下列执业行为规范：（一）诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉；（二）以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益；（三）向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证；（四）当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则；（五）具有良好的职业道德与守法意识，抵制商业贿赂，不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为；（六）不得为迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（七）不得以本人或者他人名义从事期货交易；（八）协会规定的其他执业行为规范。ABC均正确，故本题答案为D。63.期货公司应当建立研究分析报告相关机制，其中包括（）。A、广泛了解各种期货交易小道信息，并撰写研究分析报告B、对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查C、研究人员必须提交季度和半年期研究分析报告D、鼓励研究人员利用各种渠道获得信息答案：B解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十七条规定，期货公司提供研究分析服务时，应当公平对待委托客户，并采取有效措施，保证研究分析人员独立形成研究分析意见和结论。期货公司应当建立研究分析报告和资讯信息的审阅、管理及使用机制，对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查。期货公司应当采取有效措施，防止研究分析人员以及公司内部其他人员利用研究报告、资讯信息为自身及其他利益相关方谋取不当利益。64.证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议所载明下列事项中不合法的是（）。A、介绍业务的范围B、执行期货保证金安全存管制度的措施C、报酬支付及相关费用的分担方式D、为客户提供融资的利率约定答案：D解析：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十条规定，证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：（1）介绍业务的范围；（2）执行期货保证金安全存管制度的措施；（3）介绍业务对接规则；（4）客户投诉的接待处理方式；（5）报酬支付及相关费用的分担方式；（6）违约责任；（7）中国证券监督管理委员会规定的其他事项。65.经营机构应当每（）开展一次适当性自查,形成自查报告。A、月B、季C、半年D、年答案：C解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》第三十条,经营机构应当每半年开展一次适当性自查,形成自查报告。发现违反本办法规定的问题,应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。66.期货公司申请设立分支机构，应当具备申请日前（）个月符合风险监管指标标准的条件。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：《期货公司监督管理办法》第二十三条规定，期货公司申请设立分支机构，应当具备申请日前3个月符合风险监管指标标准的条件。67.审定公司制期货交易所章程、交易规则及其修改草案是公司制期货交易所（）的职权。A、监事会B、董事会C、专门委员会D、股东大会答案：D解析：《期货交易所管理办法》第三十七条，股东大会行使下列职权：（一）本办法第二十条第（一）项、第（四）项至第（七）项规定的职权；（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事；（三）审议批准董事会、监事会和总经理的工作报告；（四）决定期货交易所董事会提交的其他重大事项；（五）期货交易所章程规定的其他职权。第二十条，第一项为审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；第四项为审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；第七项为决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项。本题问的是公司制期货交易所，故本题答案为D。68.（）依法对首席风险官进行监督管理。A、期货公司B、中国证券监督管理委员会C、中国期货业协会D、中国证券监督管理委员会及其派出机构答案：D解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理。69.为了加强期货从业人员的资格管理，规范期货从业人员的执业行为，根据（），制定《期货从业人员管理办法》。A、《证券法》B、《期货交易管理条例》C、《期货交易所管理办法》D、《期货公司监督管理办法》答案：B解析：《期货从业人员管理办法》第一条规定，为了加强期货从业人员的资格管理，规范期货从业人员的执业行为，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。70.客户以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步（）记录。A、电话号码B、录音C、客户身份D、客户密码答案：B解析：《期货公司监督管理办法》第六十五条。以书面方式下达交易指令的，客户应当填写书面交易指令单；以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音；以计算机、互联网等委托方式下达交易指令的，期货公司应当以适当方式保存。以互联网方式下达交易指令的，期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示。71.期货交易所章程应当载明下列事项（）。A、所有业务制度B、管理人员的产生、任免、薪酬及其职责C、章程修改时间D、变更、终止的条件、程序及清算办法答案：D解析：《期货交易所管理办法》第十条规定，期货交易所章程应当载明下列事项：（一）设立目的和职责；（二）名称、住所和营业场所；（三）注册资本及其构成；（四）营业期限；（五）组织机构的组成、职责、任期和议事规则；（六）管理人员的产生、任免及其职责；（七）基本业务制度；（八）风险准备金管理制度；（九）财务会计、内部控制制度；（十）变更、终止的条件、程序及清算办法；（十一）章程修改程序；（十二）需要在章程中规定的其他事项。72.期货公司应当按照（）规定的标准计算各项业务的风险资本准备和公司的风险资本准备。A、中国银行业监督管理委员会B、中国保险监督管理委员会C、中国证券监督管理委员会D、财政部答案：C解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第十九条规定，期货公司应当按照中国证券监督管理委员会规定的标准计算各项业务的风险资本准备和公司的风险资本准备。73.期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，净资产应不低于实收资本的（），或有负债低于净资产的（），不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。A、30%30%B、30%50%C、50%30%D、50%50%答案：D解析：《期货公司监督管理办法》第七条规定，期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，净资产应不低于实收资本的50%，或有负债低于净资产的50%，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。74.根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，公民、法人或者其他组织申报的诚信信息应当（）。A、真实、准确、及时B、真实、及时、完整C、及时、准确、完整D、真实、准确、完整答案：D解析：《证券期货市场诚信监督管理办法》第十条第二款规定，公民、法人或者其他组织申报的诚信信息应当真实、准确、完整。75.下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述，错误的是（）。A、期货公司营业部不得对外提供期货投资咨询服务B、制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度C、建立健全信息隔离机制D、保持办公场所和办公设备相对独立答案：A解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第二十三条，期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设备相对独立。期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排。故本题答案为A。76.期货公司应当按照（）的规定确认预计负债。A、企业会计准则B、期货交易管理条例C、期货交易所管理办法D、期货经纪公司管理办法答案：A解析：根据题目中给出的信息，期货公司应当按照“企业会计准则”的规定确认预计负债。这是因为企业会计准则是一套规范企业财务报告和会计处理的准则，而预计负债是企业会计中的一项重要概念，需要按照相应的会计准则进行确认和计量。其他选项如期货交易管理条例、期货交易所管理办法和期货经纪公司管理办法，虽然对期货行业有规范作用，但并不涉及预计负债的确认和计量。因此，答案为A。77.在期货公司的营业部进行期货交易的，（）为合同履行地。A、投资者所在地B、期货公司所在地C、该分支机构住所地D、期货公司所在地或该分支机构所在地答案：C解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五条，在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，该分支机构住所地为合同履行地。故本题答案为C。78.中国证券监督管理委员会自受理期货公司期货投资咨询业务资格申请之日起（）个月内做出批准或者不予批准的决定。A、1B、2C、3D、6答案：B解析：中国证券监督管理委员会自受理期货公司期货投资咨询业务资格申请之日起两个月内做出批准或者不予批准的决定。因此，选项B是正确的答案。79.期货从业人员因执业过错给期货经营机构造成损失的，下列表述正确的是（）。A、应当承担相应责任B、是否承担责任，由中国期货业协会决定C、是否承担责任，由中国证券监督管理委员会决定D、如损失较小，可不承担责任答案：A解析：《期货从业人员执业行为准则（修订）》第三十三条规定，从业人员因执业过错给机构造成损失的，应当承担相应责任。80.期货经营机构应当按照（）的原则销售产品或者提供服务A、将适当的产品销售给适当的投资者B、帮助投资者实现收益最大化C、自然人投资者与法人投资者区别对待D、投资者利益优先答案：A解析：根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第二十三条，经营机构按照“适当的产品销售给适当的投资者”的原则销售产品或者提供服务。81.发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（）日内向投资者披露。A、10B、5C、3D、15答案：B解析：在资产管理合同中，可能会约定或出现一些影响投资者利益的重大事项。为了保护投资者的利益，这些事项发生后，应该在5个工作日内向投资者披露。因此，正确答案是B，即在事项发生之日起5日内。82.根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》，当事人在听证中的权利和义务不包括（）A、有权对案件涉及的事实、适用规则及有关情况进行陈述和申辩B、不能对案件调查人员提出的证据进行质证和提出新的证据C、如实陈述案件事实和回答提问D、遵守听证纪律，服从听证主持人的要求答案：B解析：《中国期货业协会纪律惩戒程序》第三十三条规定，当事人在听证中的权利和义务：①有权对案件涉及的事实、适用规则及有关情况进行陈述和申辩。②有权对案件调查人员提出的证据进行质证和提出新的证据。③如实陈述案件事实和回答提问。④遵守听证纪律，服从听证主持人的要求。83.期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，实收资本和净资产均不低于人民币（）万元。A、2000B、3000C、4000D、5000答案：B解析：《期货公司监督管理办法》第七条规定，期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，实收资本和净资产均不低于人民币3000万元。84.期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，（）国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。A、不得高于B、不得低于C、要远远高于D、要远远低于答案：B解析：《期货交易管理条例》第二十八条规定，期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。85.下列（）不属于专业投资者。A、社会保障基金B、期货公司C、QFIID、QDII答案：D解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第八条符合下列条件之一的是专业投资者：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。86.期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到通知的，由（）承担举证责任。A、客户代理人B、期货公司经纪人C、期货公司D、客户答案：C解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十七条，期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的，由期货公司承担举证责任。故本题答案为C。87.首席风险官应当按时参加（）组织或者认可的培训。A、公安部门B、中国证监会派出机构C、中国证监会D、期货交易所答案：C解析：《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第三十三条，首席风险官应当按时参加中国证监会组织或者认可的培训。故本题答案为C。88.客户甲向期货公司申请交割，但期货公司因疏忽未代甲履行申请交割义务，造成甲一定损失，则甲可以（）。A、要求期货交易所承担违约责任B、要求期货公司承担侵权责任C、要求期货交易所对期货公司承担担保责任D、要求期货公司承担赔偿责任答案：D解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十三条，期货公司没有代客户履行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的．应当承担赔偿责任。故本题答案为D。89.下列不属于期货公司的期货从业人员的禁止行为的是（）。A、进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易B、挪用客户的期货保证金或者其他资产C、中国证监会禁止的其他行为D、诚实守信，恪尽职守答案：D解析：《期货从业人员管理办法》第十五条，期货公司的期货从业人员不得有下列行为：（一）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（二）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（三）中国证监会禁止的其他行为。选项ABC均为禁止行为，D项为是需要遵守的，故本题答案为D。90.期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提（）。A、资产减值准备B、净资产减值准备C、期货风险准备金D、期货保证金减值准备答案：A解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第十一条规定，期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备。91.（）负责组织期货从业人员资格考试。A、中国期货业协会B、中国证券监督管理委员会及其派出机构C、国家外汇管理局D、财政部答案：A解析：《期货从业人员管理办法》第六条规定，中国期货业协会负责组织期货从业人员资格考试。92.普通投资者申请成为专业投资者应当以（）形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。A、电话B、书面C、短信D、微信答案：B解析：普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。93.审查客户是否透支交易，应当以（）规定的保证金比例为标准。A、期货交易所B、客户C、期货业协会D、期货公司答案：A解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条，审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。故本题答案为A。94.非结算会员的结算准备金余额（）规定或者约定最低余额的，应当及时追加保证金或者自行平仓。A、低于B、高于C、等于D、不等于答案：A解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第三十四条规定，非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定最低余额的，应当及时追加保证金或者自行平仓。非结算会员未在结算协议约定的时间内追加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司有权对该非结算会员的持仓强行平仓。95.（）依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。A、中国期货业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国证券业协会D、中国证券监督管理委员会期货部答案：A解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。96.非结算会员下达的交易指令应当经全面结算会员期货公司审查或者验证后进入（）。A、期货交易所B、证券交易所C、证券公司D、期货公司答案：A解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十九条规定，非结算会员下达的交易指令应当经全面结算会员期货公司审查或者验证后进入期货交易所。全面结算会员期货公司可以按照结算协议的约定对非结算会员的指令采取必要的限制措施。97.期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布（）情况。A、标准仓单数量B、标准仓单数量和可用库容C、可用库容D、以上都不准确答案：B解析：《期货交易所管理办法》第九十条规定，期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。98.期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》规定的，（）可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。A、期货业协会B、中国证监会C、公安机关D、期货交易所答案：B解析：《期货从业人员管理办法》第二十九条，期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。故本题答案为B。99.期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货业业务行为产生的民事责任，由（）承担。A、从业人员本人B、直接负责的主管人员C、期货公司负责人D、期货公司答案：D解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第八条规定，期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货交易行为产生的民事责任，由其所在的期货公司承担。100.台格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于（）万元，投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。A、20B、30C、40D、50答案：C解析：《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条第六小条:合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第（五）项规定的非标准化资产的,接受单个合格投资者托资金的金额不低于100万101.敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。A、多种风险因子的变化B、多种风险因子同时发生特定的变化C、一些风险因子发生极端的变化D、单个风险因子的变化答案：D解析：敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。102.下列关于高频交易说法不正确的是（）。A、高频交易采用低延迟信息技术B、高频交易使用低延迟数据C、高频交易以很高的频率做交易D、一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现答案：C解析：C项，高频交易重点强调交易依赖的信息为高频度信息，而真实进行的交易可能很多，也可能很少，这取决于交易策略的设置，而非原始数据信息的多少。103.下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。A、股指期货远月贴水有利于提高收益率B、与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C、需要购买一篮子股票构建组合D、交易成本较直接购买股票更高答案：A解析：股指期货是一种指数化投资工具，它允许投资者以较低的成本实现或接近指数的收益率。远月股指期货的价格通常会贴水（即低于其价值），这使得投资者可以通过买入远月期货，卖出近月合约的方式，以较低的成本实现指数的跟踪。因此，选项A是正确的理解。B选项错误，因为股指期货的跟踪误差通常比主要权重的股票组合更小。C选项错误，因为股指期货投资并不需要购买一篮子股票。D选项错误，因为相对于直接购买股票，股指期货的交易成本通常较低。104.从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。A、供给端B、需求端C、外汇端D、利率端答案：B解析：从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从需求端方面对大宗商品价格产生影响，当GDP呈现上行趋势，大宗商品价格指数重心上移，而当GDP增速放缓时，大宗商品价格指数往往走势趋弱。105.夏普比率的不足之处在于（）。A、未考虑收益的平均波动水平B、只考虑了最大回撤情况C、未考虑均值、方差D、只考虑了收益的平均波动水平答案：D解析：夏普比率评价模型的不足之处在于仅仅考虑了收益的平均波动水平，而没有考虑资金最大回撤情况。106.对回归模型进行检验时，通常假定服从（）。A、B、C、D、答案：D解析：对回归模型进行检验时，服从正态性假定，随机扰动项服从正态分布，即。107.目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。A、利率互换B、远期利率协议C、债券远期D、国债期货答案：A解析：目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成以利率互换为主的市场格局，场外利率衍生品工具主要包括：债券远期、利率互换以及远期利率协议。108.关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。A、收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B、为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C、收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金D、收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内答案：C解析：C项，由于远期类合约和期权空头的潜在损失可以是无限的，所以，收益增强类股指联结票据的潜在损失也可以是无限的，即投资者不仅有可能损失全部的投资本金，而且还有可能在期末亏欠发行者一定额度的资金。109.DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：DF检验存在一个问题：当序列存在1阶滞后相关时才有效，但大多数时间序列存在高级滞后相关，直接使用DF检验法会出现偏误。110.一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。A、正相关B、负相关C、不确定D、不相关答案：A解析：一般而言，GDP增速与铁路货运量增速呈正相关走势。111.在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为（）。A、波浪理论B、美林投资时钟理论C、道氏理论D、江恩理论答案：B解析：在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为“美林投资时钟”理论。112.可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。A、截尾B、拖尾C、厚尾D、薄尾答案：B解析：根据ARMA模型的性质可知，MA（q）过程的自相关函数为q阶截尾函数，AR（p）过程的偏自相关函数为p阶截尾函数。由于平稳的AR（p）过程可以转化为一个MA（∞）过程，则AR（p）过程的自相关函数是拖尾的；一个可逆的MA（q）过程可转化为一个AR（∞）过程，因此其偏自相关函数是拖尾的。所以，可逆的AR（p）过程的ACF与可逆的MA（q）的PACF均呈现拖尾特征。113.工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月的价格相比的价格变动。A、生产B、消费C、供给D、需求答案：A解析：工业品出厂价格指数是从生产角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月的价格相比的价格变动。114.通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本分析方法是（）。A、经验法B、平衡表法C、图表法D、分类排序法答案：B解析：平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存。115.金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。A、情景分析B、敏感性分析C、在险价值D、压力测试答案：C解析：情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，所以对于辅助金融机构做出合理的风险防范措施而言，略有不足。为了解决这个问题，需要用到在险价值（VaR）方法。在险价值，是指在一定概率水平α%（置信水平）下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）可能的最大损失。计算VaR的目的在于明确未来N天内投资者有α%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。116.我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。A、15B、45C、20D、9答案：B解析：中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。117.下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。A、股票B、债券C、期权D、奇异期权答案：D解析：若在结构化产品中嵌入奇异期权，则结构化产品的收益和风险特征就变得更加多样化。118.下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。A、运费B、利息C、现货市场供求D、心理预期答案：D解析：影响升贴水定价的主要因素之一是运费。各地与货物交接地点的距离不同导致了升贴水的差异。另外，利息、储存费用、经营成本和利润也都会影响升贴水价格，买卖双方在谈判协商升贴水时需要予以考虑。影响升贴水定价的另一个重要因素是当地现货市场的供求紧张状况。当现货短缺时，现货价格相对期货价格就会出现上涨，表现为基差变强；反之则表现为基差变弱，从而影响升贴水的报价和最终定价结果。119.工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。A、生产B、消费C、供给D、需求答案：A解析：目前，中国以工业品出厂价格替代生产者价格，因此生产者价格指数也被称为工业品出厂价格指数。工业品出厂价格指数是从生产角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月的价格相比的价格变动。120.假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。A、市场风险B、流动性风险C、操作风险D、信用风险答案：B解析：金融衍生品业务的流动性风险，是指金融机构无法在较短的时间内以合适的价格建立或者平掉既定的金融衍生品头寸。相对而言，场外交易的金融衍生品的流动性风险要高于场内交易的流动性风险。其根本原因在于场外交易的金融衍生品的非标准化特征。场外交易的金融衍生品通常是交易双方根据各自的需求相互协商而确定。如果交易中的一方在合约未到期前想把合约平仓，而另外一方不同意，那么计划平仓一方就面临较大的困难。121.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。A、螺旋线形B、钟形C、抛物线形D、不规则形答案：B解析：资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈正态分布。122.某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。A、20B、30C、50D、150答案：B解析：最大资产回撤值=前期最高点-创新高前的最低点=150-120=30万123.一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。A、0.2B、0.5C、2D、5答案：D解析：盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的亏损额=50/10=5124.设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。A、经验总结B、经典理论C、历史可变性D、数据挖掘答案：C解析：量化策略思想大致来源于以下几个方面：经典理论、逻辑推理、经验总结、数据挖掘、机器学习等。125.投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、卖出看跌期权D、备兑开仓答案：B解析：投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，应买入看跌期权或卖出看涨期权。D项，备兑开仓适用于投资者买入一种股票或手中持有某股票同时卖出该股票的看涨期权的情形。126.夏普比率的计算公式为（）。A、B、C、D、答案：A解析：127.时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A、平稳时间序列B、非平稳时间序列C、单整序列D、协整序列答案：A解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。128.大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）A、国债价格下降B、CPI、PPI走势不变C、债券市场利好D、通胀压力上升答案：C解析：CPI、PPI走势受到大宗商品价格走势的影响，并对中央银行货币政策取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，同时对债券市场、股票市场会产生一系列重要影响。以2014年为例，中国经济下行压力加大，大宗商品价格持续下跌，CPI、PPI均创出新低。得益于通货膨胀压力的减轻，债券市场表现良好，收益率下行空间逐渐加大。经济下行压力加大也使得中央银行推出更多货币宽松政策，降息降准窗口再度开启。129.对于金融衍生品业务而言，（）是最明显的风险。A、操作风险B、信用风险C、流动性风险D、市场风险答案：D解析：对于金融衍生品业务而言，市场风险是最明显的风险。金融机构在开展金融衍生品业务时，其所持有的金融衍生品头寸可能处于未对冲状态。这种情况下，金融市场的行情变化将有可能导致衍生品头寸的价值发生变化，出现亏损，使金融机构蒙受损失。130.就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（）名会员额度名单即数量予以公布。A、10B、15C、20D、30答案：C解析：就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的20名会员额度名单及数量予以公布。131.超额准备金比率由（）决定。A、中国银保监会B、中国证监会C、中央银行D、商业银行答案：D解析：超额准备金比率由商业银行自主决定。132.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。A、期权出售者在出售期权时获得一笔收入B、如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票C、如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票D、投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益答案：C解析：投资者使用备兑看涨期权策略，通过获得期权费增加投资收益。在期权到期时，如果股票价格上涨，投资者可以按照协议价格购买股票，再以市场价格出售，从而避免了股票市场的风险。备兑看涨期权策略并不意味着投资者可以完全避免出售股票，只是提供了一种在股票价格上涨时的退出策略。因此，选项C是错误的。133.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））A、做多国债期货合约56张B、做空国债期货合约98张C、做多国债期货合约98张D、做空国债期货合约56张答案：D解析：该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=（4×1亿元）／（6．8×105万元）≈56（张）。134.美元指数中英镑所占的比重为（）。A、3.6%B、4.2%C、11.9%D、13.6%答案：C解析：135.某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98.36元，息票率为6%，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%,则该国债远期的理论价格为（）元。A、100.31B、101.31C、102.31D、103.31答案：C解析：第一步计算该国债全价：St=净价+当期利息=98.36+[60/（60+122）]*6%/2*100=99.35元；第二步计算该国债在270天内付息的现值：Ct=3%×100e-0.08×122/365=2.92第三步计算该国债远期理论价格：136.关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。A、Delta的取值范围为（－1，1）B、深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近时，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大C、在行权价附近，Theta的绝对值最大D、Rho随标的证券价格单调递减答案：D解析：D项，Rho随标的证券价格单调递增。对于看涨期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权，标的价格越低，利率对期权价值的影响越大。137.下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。A、RCH模型假定波动率不随时间变化B、非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背C、ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应D、ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系答案：A解析：A项，Engle提出自回归条件异方差波动率（ARCH）模型的基本思想是：假定波动率是随时间变化的，且线性地依赖于过去的收益率。138.下列关于价格指数的说法正确的是（）。A、物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果B、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格C、消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数D、在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大答案：B解析：在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。139.下列说法中正确的是（）。A、非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小B、央票能有效对冲利率风险C、利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差D、对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险答案：C解析：A项，由于期限不匹配、利差变化等影响，非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更大；B项，央票一般到期都较短，因此久期较低，利率风险主要集中于期限结构的短端，由于期限结构的不匹配以及较短期限的利率波动和中长期的利率波动并不总一致，导致对冲效果不理想，不能有效对冲利率风险；D项，对于不是最便宜可交割券的债券进行套保会有基差风险，主要因为这些券可能不会用于交割，所以基差不会在交割日收敛于0，而是收敛于某个正值，这个值就是这些债券在交割日比最便宜的可交割债券高出的部分。140.A、B、C、D、答案：C解析：141.美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。A、1B、4C、7D、10答案：C解析：美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，季度数据初值分别在1月、4月、7月、10月公布，以后有两轮修正，每次修正相隔一个月。一般在7月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。142.下列关于我国商业银行参与外汇业务的描述，错误的是（）。A、管理自身头寸的汇率风险B、扮演做市商C、为企业提供更多、更好的汇率避险工具D、收益最大化答案：D解析：我国商业银行作为境内以及跨国公司的主要结算和融资机构，不但需要管理自身头寸的汇率风险，而且在汇率类衍生品交易中还要扮演做市商等角色。银行不但自身急需加快外汇衍生业务发展，积极参与外汇市场交易，而且要为企业提供更多、更好的汇率避险工具，规避汇率风险。143.下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。A、最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标B、同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的C、一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的D、仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣答案：D解析：A项，收益风险比是测试量化交易模型优劣的最重要的指标。B项，并不是同样的收益风险比，模型的使用风险就是相同的，因为交易结果还取决于不同的资金管理策略。C项，一般认为，交易模型的收益风险比在3:1以上时，盈利才是比较有把握的，收益风险比在4:1或5:1时，结果则更好。144.如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可以采取的措施是（）。A、通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存B、通过期权市场进行买入交易，建立虚拟库存C、通过期货市场进行卖出交易，建立虚拟库存D、通过期权市场进行卖出交易，建立虚拟库存答案：A解析：虚拟库存，是指企业根据自身的采购和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存，以较少的保证金提前订货，同时锁定采购成本，为企业筹措资金赢得时间，缓解企业资金紧张局面。145.从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。A、人民币／欧元期权B、人民币／欧元远期C、人民币／欧元期货D、人民币／欧元互换答案：A解析：本题中，一旦企业中标，前期需投入欧元外汇，为规避欧元对人民币升值的风险，企业有两种方案可供选择：一是卖出人民币／欧元期货；二是买人人民币／欧元看跌期权。第一种方案利用外汇期货市场，价格灵活，操作简单。但是利用外汇期货无法管理未中标风险，因此对于前期需投入的欧元的汇率风险不能完全规避。第二种方案中，外汇期权多头只要付出一定的权利金，就能获得远期以执行价格的汇率来买卖外汇