2022年户用光伏贷产品调研报告

户用光伏贷产品调研报告时间：2022年6月目录页CONTENTSPAGE0102户用光伏市场概况户用光伏产品分析03同业产品解析04产品调研结论户用光伏市场概况01户用光伏市场概况分布式光伏乘势而上，发展迅猛光伏电站分类分布式光伏分类根据光伏电站集成和运营方式分类，可分为：1、集中式光伏：通常指在荒漠、山区等地区，利用其丰富和相对稳定的太阳能资源构建的大型光伏电站，接入高压输电系统远距离供给。2、分布式光伏：通常指建在屋顶、楼顶、厂房顶等，基于建筑物表面，就近解决用户的用电问题，通过并网实现就近发电、就近用电。21年分布式光伏累计并网装机突破100GW，约占全部光伏发电并网装机容量的1/3，且21年当年新增29.3GW，同比+88.65%，首超集中式。按照使用对象对分布式光伏进一步细分，可分为：1、户用分布式光伏：主要用于个人或家庭屋顶，安装时仅需向电网申请。2、工商业用分布式光伏：主要用于企业，安装时除需向电网进行申请，还应同时向发改委进行备案。截至21年工商业、户用光伏累计装机量分别为65.7、41.8GW，约为3：2。同时，户用光伏增势较猛，新增装机量连续两年超过工商业光伏。户用光伏市场概况整县政策激活户用光伏市场截止21年，山东分布式光伏累计装机达23.34GW，全国第一；浙江（12.65GW）、河北（12.63GW）分别为二、三名。进一步看，山东、河北、河南户用光伏装机合计占比约80%，其中山东占比约40%，排名第一。户用光伏地域性较强户用转向市场驱动对于户用光伏，国家补贴自13年开始不断减少，而新增装机量逐年上升，表明户用分布式光伏装机正在由政策驱动转向市场驱动。整县计划开始标志：是2021年6月20日国家能源局综合司关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知。主要要求：通知要求上报县内党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装不低于40%；工商业厂房屋顶总面积可安装比例不低于30%；农村居民屋顶总面积可安装比例不低于20%。试点名单：全国涉及30省676个县，约占全国24%。主要分布在东南部分布式发展好的省份。涉及我行经营所在地的试点名单如下：省份/直辖市试点地区数量北京大兴区、北京经济技术开发区、房山区、通州区、顺义区、门头沟区6天津东丽区、滨海新区、津南区、西青区4上海中国（上海）自由贸易试验区临港新片区、崇明区、黄浦区、闵行区、金山区、嘉定区、松江区、奉贤区8江苏南京、苏州、常州、盐城、无锡等市（县、区）59浙江杭州、绍兴、温州等市（县、区）30广东广州、深圳、东莞等市（县、区）32四川金堂县、攀枝花市西区、旺苍县、嘉陵区、茂县、德昌县6户用光伏市场概况户用光伏发展空间广阔“双碳”目标和整县推进等国家意志，为户用光伏增长提供了强有力的支撑。参考每个县500MW的规模计算，676个县分布式光伏装机规模将超过300GW，按照40%的比例户用光伏装机规模预计将超过120GW，达到万亿级市场规模。全国县级行政区约有2856个，假设能够全部推广，预计户用光伏装机规模将达到500GW。具体可以参考华泰证券对于户用光伏的预测数据。增长确定空间广阔注：华泰证券预计到2030年户用光伏累计装机规模超167GW，远期达到538GW户用光伏市场概况户用光伏发展潜力前十省份更细化一步，以家庭为单位对各省份户用光伏装机潜力进行预估。重点省份逾期装机潜力为2700万套，600GW（目前约为212万套，33.8GW）。增长确定空间广阔排名省份总户数（万户）理论套数（万套）单套规模（KW/套）预期规模（GW）1山东212942625.31082河南205941222913河北161032225.3814江苏152230415.7485安徽149229819.7596广东130526123.2617浙江119824016.8408江西94218828539山西74314930.94610福建72814630.244户用光伏产品分析02户用光伏产品分析户用光伏单机平均规模及成本以20KW户用光伏为例项目总价（元）单价（元/W)设备费光伏组件40,0002.00支架、基础4,8000.24逆变器4,4000.22并网箱8000.04并直流电缆、压块等2,4000.12二次倒运、安装费用4,0000.20EPC成本56,4002.82前期手续办理3,0000.15总初始投资59,4002.9720%毛利后售价74,4003.70年运营成本财产险（千一）740.0037运维费6000.03合计6740.0337北京15.6KW天津17.4KW江苏15.7KW上海10.1KW浙江16.8KW广东23.2KW部分省市平均规模户用光伏产品分析贷款模式兼顾流动性及收益性收益测算核心假设项目单位数值备注利用小时数小时1280全国平均固定式光伏电站首年利用小时数为1399，保守估计假设为1280，年衰减0.7%上网电价元/千瓦时0.3672021年全国各地区风光上网指导价均值为0.367元/kWh，并假设电价在电站运营期间不变所得税率%-光伏发电自然人用户月发电收入低于30000元的免征个人所得税单位综合成本元/瓦3.7根据前文测算电站装机容量KW20-项目经营期年25一般户用光伏电站设计年限为25年贷款期限年15按市场最高贷款年限贷款比例%100%目前较新推出的户用光伏贷产品基本能够保证100%覆盖设备价值贷款利率%5.34%一般为对应期限LPR上浮10%-40%，假设4.45%上浮20%至5.34%全款模式1模式：客户全额出资购买设备，发电收益归客户第n年收入=利用小时数*电站装机容量*衰减系数*上网电价=9395.2*（1-0.7%）^(n-1)每年运营费用=674元初始投资成本=74400元总收益=124919元贷款模式2模式：客户融资购买设备，发电收益归客户第n年收入=利用小时数*电站装机容量*衰减系数*上网电价=9395.2*（1-0.7%）^(n-1)每年运营费用=674元每年等额本息还款=7219元总收益=91029元合作共建模式3模式：用户仅出租屋顶，约定期限内仅获取租金，一般为梯队价格，前5年60元/年/块，第二个5年40元/块/年，后15年25元/年/块。20KW约67块光伏板每年租金收入=58625元每年运营费用=0元总收益=58625元经营租赁模式4模式：客户租用电站设备放在自有屋顶上发电，发电收益偿还租赁费后归自己所有。租赁周期一般在18年左右，假设前18年扣租赁费后收益20元/块/年，之后发电收益归客户所有前18年收入=24120元总收益=80872元户用光伏产品分析各地补贴进一步保障还款各地户用光伏补贴从前面的计算可以看到，一般情况下并网售电收入能够覆盖贷款本息支出。并且现阶段各地对于户用光伏仍然存在补贴政策，为户用光伏贷产品正常还款提供了进一步的保障。地区补贴政策浙江平湖对居民户用屋顶光伏发电项目实行一次性装机补助，按装机容量1元/瓦补助浙江丽水对市区(含莲都区和丽水开发区)2021年、2022年、2023年并网的户用分布式光伏项目给予一次性建设补贴，补贴标准分别为0.60元/瓦、0.50元/瓦、0.40元/瓦;补贴资金由市财政、莲都区或丽水开发区各承担50%浙江宁波由市级财政对2021年至2025年期间并网的建筑屋顶光伏项目按0.3元/千瓦时标准给予补贴，补贴时限为并网发电之后第二个完整抄表月起12个月浙江乐清对2022年1月1日之后并网的居民分布式光伏发电项目，符合相关规定要求的，乐清市级财政补贴调整至每千瓦时0.1元，有效期至2022年12月31日止。2023年1月1日起取消乐清市级财政补贴浙江金华2022年1月1日至2025年12月31日期间，居民家庭屋顶光伏发电项目的投资方;分布式光伏发电项目按发电量给予补贴，补贴标准为：0.10元/千瓦时，补贴时间为3年(自建成并网次月起，连续计算36个月)，一年发放一次;本办法自2022年1月1日起执行，有效期至2025年12月31日浙江绍兴柯桥区2021年1月1日--2025年12月31日期间：在柯桥区内投资建设符合分布式光伏3.0要求，根据实际发电量按每千瓦时0.25元对项目业主进行补助，补助周期为5年，在安装首年一年兑现一次，此后每半年兑现一次地区补贴政策浙江杭州市财政每年安排一定资金对杭州市范围内2021-2025年期间建成并网的，且年光伏利用小时数超过900小时(由国网供电公司在并网满一年后出具相关证明文件)的光伏项目进行奖补。其中上城、拱墅、西湖、滨江、钱塘区按0.2元/瓦标准，其他地区按0.1元/瓦标准给予投资主体一次性建设奖励浙江台州通过“光伏镇”“光伏村”奖励、贷款贴息、保险费补贴等方式鼓励居民户用光伏加快发展。苏州吴江区居民屋顶光伏项目按1元/瓦对投资方进行一次性装机补助广东广州应用方(屋顶方)为非公共机构的：补贴标准为0.15元/千瓦时广东深圳市级财政按项目并网之日至2026年12月31日期间实际发电量给予补贴，补贴标准为0.3元/千瓦时广东东莞对利用自有住宅及在自有住宅区域内建设的居民分布式光伏发电项目的自然人投资者，按实际发电量补助0.3元/千瓦时，补助时间自补助申请批准后的次月起，连续5年进行补助同业产品解析03同业产品解析以兴业及民生银行为例-1产品要素对比今年以来，兴业银行、民生银行先后推出户用光伏贷产品，通过与头部机构合作，主打“零首付、高收益、省心购”等特色，为用户提供零元购买设备、并网售电收入还贷款、免费运维电站的服务。具体产品要素如下：产品名称兴闪贷（个人光伏贷）兴闪贷（天合富家）合作机构浙江正泰安能电力系统工程有限公司天合智慧分布式能源有限公司数据交互申请方式已实现系统交互，实时获取发电数据和运营维护情况同上纯线上，兴业银行APP申请纯线上，天合富家APP申请民生光伏贷正泰集团同上纯线上、纯线下、线上线下结合，线上入口为民生小微APP申请同业产品解析以兴业及民生银行为例-2贷款要素对比

兴闪贷（个人光伏贷）兴闪贷（天合富家）民生光伏贷银行兴业银行民生银行申请人条件1.要求年龄在18岁（含）至60周岁（含）之间且借款人年龄+贷款期限不超过75岁

2.本人具有名下屋顶所在房产权证明（或者宅基地证、集体土地所有权证以及居（村）委会开具的证明）

3.借款人征信准入标准1.要求年满18周岁，且借款人年龄+贷款期限不超过65周岁。对于核心企业及其子公司担保模式，在实现双方系统对接、数据交互的前提下，可放宽至70周岁

2.拥有为安装光伏设备所依附的房屋或房屋宅基地所有权

3.借款人征信准入标准担保方式对于借款人采用信用免担保方式，由正泰安能提供50万基础保证金，后续不低于贷款余额的5%保证金增信，保证金用于偿还借款人贷款本息不足的部分信用方式1.核心光伏企业保证模式

2.核心光伏企业保证金模式

3.第三方企业或机构保证模式贷款期限不超过15年贷款金额单笔贷款金额不超过装机价格：计划安装容量×设备单价，装机价格包含设备采购及服务费。单笔贷款金额不超过20万元100%覆盖设备价值，单笔贷款金额不超过25万元。重庆、湖南、广东、广西、江西、四川等不超过15万贷款利率根据市场和同业定价，一般为对应期限LPR上浮10%-40%贷款发放受托支付还款方式按季等额本息包括按月等额本息和按季等额本息同业产品解析光伏贷业务模式以民生银行为例1.核心光伏企业保证模式2.核心光伏企业保证金保证模式3.第三方保证模式同业产品解析户用光伏安装商TOP41.正泰电器（市占17.92%）注册地址：浙江温州与我行合作情况：母公司正泰集团为温州分行授信客户户用板块子公司：浙江正泰安能电力系统工程有限公司商业模式：以共建为主，贷款/全款/金融租赁为辅22年装机目标：6GW以上2.天合光能（市占8.53%）注册地址：江苏常州与我行合作情况：常州分行授信客户户用板块子公司：天合智慧分布式能源有限公司商业模式：以全款/贷款/金融租赁为主，21年下半年启动共建22年装机目标：5-6GW3.中来股份（市占5.12%）注册地址：江苏苏州与我行合作情况：暂未取得相关信息户用板块子公司：苏州中来民生能源有限公司商业模式：以代开发为主22年装机目标：2GW左右4.创维集团（市占5.07%）注册地址：广东深圳与我行合作情况：暂未取得相关信息户用板块子公司：深圳创维光伏科技有限公司商业模式：以金融租赁为主22年装机目标：5GW左右商业模式对比同业产品解析三大光伏组件龙头入局户用光伏晶科科技1.一站式户用光伏产品：

晶能宝2.产品服务内容：

设备融资/合作共建-勘测设计-安装运维一站式服务3.担保事项主要内容：晶能宝销售模式下可选择融资建设电站，晶能宝提供勘测、设计、安装和运维一系列服务晶澳科技1.一站式户用光伏产品：

晶贷宝2.产品服务内容：设备融资/合作共建-勘测设计-安装运维一站式服务3.担保事项主要内容：拟与金融机构合作开展户用光伏业务，2022年度为户用光伏终端客户提供担保额度预计不超过22亿元隆基绿能1.一站式户用光伏产品：

隆基向日葵2.产品服务内容：设备融资/合作共建-勘测设计-安装运维一站式服务3.担保事项主要内容：经销商提供连带责任担保，公司按照融资总额缴存保证金，余额上限不超2亿元，并由经销商提供反担保具体举措同业产品解析正泰安能现有合作情况股权结构合作情况浙江正泰安能电力系统工程有限公司光伏贷情况银行贷款期限利率担保方式单户限额存量贷款余额增量贷款金额工行15年5%信用+5%风险池25万元20亿左右每周2000-3000万元兴业10年4.85%信用+5%风险池25万元浙商15年5%信用+5%风险池25万元产品调研结论04产品调研结论户用光伏贷的可行性政策可行性市场可行性产品可行性国家政策导向国家和地方政策支持流程规范性市场空间广阔目标客群清晰市占率集中业务流程成熟产品收益可观风险总体可控从外部