如何解读公司财务状况

如何解读公司财务状况如何解读公司财务状况对公司财务状况的解读是上市公司年报分析的一个重要方面。在解读公司的财务状况时可用以下方法：〔一〕比较法这是报表分析最基本，最普遍使用的方法。它可用于本公司历史数据的比较，找出变动趋势；它也可用于与本行业的其他上市公司进行比较，看公司在本行业中的竞争力；它还可用于与本行业的总体指标比较，看公司在本行业中的地位，如将企业的销售收进与行业的总销售额比较，可以看出企业占有多大的市场份额。〔二〕比率法通过对财务报表中的大量数据可以计算出很多有意义的比率，对这些比率进行分析可以了解企业经营治理各方面的状况。常用的财务比率有如下几种：〔1〕反映企业变现能力的比率有活动比率和速动比率。活动比率是活动资产与活动负债之比。该比率过低轻易产生短期偿债风险；过高则说明企业资金营运政策过于守旧，或者企业存在存货积存，产品市场远景暗淡。但公正的活动比率在不同行业中的差别很大，所以最好与行业的均匀水平比较。速动比率是从活动资产中剔除了存货后与活动负债的比值，能较好地衡量公司的短期偿债能力。〔2〕反映企业资产运营效率比率有总资产周转率，存货周转率，应收账款周转率等。资产的周转率愈高，利用相同的`资产在一年内给公司带来的收益愈多。〔3〕反映财务杠杆效应的比率主要是资产负债率。资产负债率高是高风险的财务结构，在相同每股收益状况下，股东往往要求更高的回报，故股价较低。但这也并非尽对，规模较大的公司由于有合格的信用，并且可以以较低的本钱借进较多的资金，在资产负债率较高的状况下也以为是比较安全的，故对股价不会有太多的负面影响。〔4〕反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率，销售净利率，资产净利率与净资产收益率。在分析企业盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准测和财务制度变更带来的累计影响项目，由于这些项目往往不可持续的。〔三〕因素分析法因素分析法又称连环替换法，它用来计算几个互相联系的因素对综合财务指标影响的程度。通过这种计算，可以衡量各因素项目对综合指标影响程度的大小。如前面比率法中提到的最重要的比率——净资产收益率，它可分解成销售净利率，资产周转率与权益乘数的乘积；通过两年的分解后数据对比可以找出影响企业净资产收益率增减变化的主要因素，通过对这一因素的持续性进一步分析，还可以推测企业下一年度的盈利状况。如何客观评价上市公司的财务状况如何客观评价上市公司的财务状况引导语：对公司的财务评价往往必需要对该公司的财务报告以及其他的相关资料为主要依据，对公司的财务状况及经营成果进行深入的分析。下面是为你带来的如何客观评价上市公司的财务状况，希望对你有所帮助。(一)我们必需要依据资产负债表来分析上市公司的长期偿债能力分析和短期偿债能力进行分析。虽然同属于公司的偿债能力，但是分析它们之前的却是用区别的。在分析短期偿债能力时，必需要合计到营运资本，速动比率，流动比率，现金比率，现金流动负债比率等这几个重要的指标。但是用的较为广泛的是前三者，在负债表中只涉及到了流动资产，流动负债和速动资产这三项指标。就营运资本而言，营运数额越大，其财务状况也就越稳定，也就是说，企业基本上是没有什么偿债压力的，反之亦然;而流动比率却不是越大，企业的的偿债能力就越稳定，因为有可能是应收账款的增加，存货的累积等等。在国际上规定，流动比率在200%左右时是较为恰当的。流动比率不可以过高也不可以过低，最好是保持在一个相对稳定的状态。在衡量长期负债能力时，必需要同时合计到存量指标和流量指标，质量指标通常指资产负债率，长期资本负债率，产权比率权益乘数和带息负债比率等，流量指标主要指以获利息倍数，现金流量利息确保倍数和现金流量债务比等。(二)必需要对公司的营运能力进行分析营运能力大致可以分为人力资源营运能力和生产资料营运能力。比较全面的.分析是包括这两种营运能力的分析，但是在实际过程中，通常较多的只合计到了后者，因为生产资料的营运能力实际上就是公司总资产的及其各要素的营运能力。同样也必需要从各个方面着手，流动资产周转状况，存货的周转状况及非流动资产的周转都是必需要合计的。应收账款周转必需要合计到赊销比例，可靠性，减值准备，周转天数等深层次的问题，比如说报表中披露的应收账款的减值准备，这是必需要在分析充分关注的。从公司的营运能力可以得出其将来的发展潜力以及获利水平，这是从管理者又或者是投资者不可或缺的资料。(三)利润表能够反映上市公司的盈亏状况和一按时期内经营成果及其分配关系，它是衡量公司生存和发展能力的重要依据。通过对利润表对营业毛利率，营业净利率，成本费用利润率，总资产利润率，总资产报酬率，总资产净利率和总资产收益率等数据进行分析。总体来说又分为两大类，一是经营盈利能力的分析，二是资产经营能力的分析。在利润表中，我们往往比较关注主营业务成本，主营业务收入，主营业务利润，营业利润，利润总额，净利润这几个科目的数据。但是会计人员及投资者不能只关怀净利润，认为利润越高变越好，因为公司可以将投资收益，营业外收入计入当期利润，而这些利润却不是稳定的主营业务收入。上市公司中净利润有盈余但主营业务有亏损的企业会比净利润有亏损但主营业务收入有盈余的公司危险。上市公司的各项期间费用向外界透露十分有限，所以外部分析人员很难深层次的进行全面分析。另外，对营业利润的分析，采纳不同的方法也会有不同的结果，甚至可以通过一定的会计核算方法化亏损为盈余。这必需要对成本性态进行分析，然后采纳核算方法进行正确的核算。当上期生产产量较乐观且存货较多而本期销售量不尽人意时，会计人员是可以通过一定的核算方法使报表看上去比较乐观。银广夏事件就是一个典型的事例，在1997至2001虚构销售收入累计达10多亿，虚增的利润高达7.7亿，这些虚假的信息误导了相当多的个人投资者和机构投资者。(四)对现金流量表必需要注意到现金的流入与流出，尤其是应收账款，其它应收款，预付款项，待处理财产损失的资料及数据。通常来说应收账款超过三年以上的便必需要转入坏账准备中，但许多公司并没有设立坏账准备科目，很多年遗留下来的呆账死账均挂在了应收账款中，这势必导致了资产的增加。所以当会计人员或者投资者来说时，发现公司资产数目很高，必必需对应付帐款及其他应付款具体分析，分析其有无本应转入坏账准备的固定资产导致资产类科目的虚增。会计信息便是通过各种各样的会计数据统计分析得出，得出的会计信息可以通过历史标准对比，行业标准对比，目标标准对比和行业标准对比。但