财务管理学 全复习资料

财务管理学全复习资料.txtl5成熟的麦子低垂着头，那是在教我们谦逊；一群蚂蚁能抬走大

骨头，那是在教我们团结；温柔的水滴穿岩石，那是在教我们坚韧；蜜蜂在花丛中忙碌，那

是在教我们勤劳。

第二章筹资管理

第一节企业筹集资金的必然性和要求

一、资金筹集是指企业向外部有关单位和个人，以及从企业内部筹措和集中生

产经营所需资金的一种财务活动。自主筹集资金，是企业财务管理不可缺少的一项重要内容。

二、企业自主筹集资金的必然性，主要在于以下几方面：（1）企业自主经营要求

企业享有筹资的自主权，这里要着重理解企业不仅要自负盈亏，而且要自筹资金，真正掌握

资金运动的自主权。（2）企业生产发展要求充分利用企业和社会的资金潜力，这里要着重理解

单纯依靠财政拨款和银行贷款的局限性。（3）横向经济联合引起资金的横向流动。社会闲散资

金形成企业筹集资金的可行来源

三、企业筹集资金的基本要求，是要研究影响筹资投资的多种因素，讲求资金

筹集的综合经济效益。具体要求是：（1）合理确定资金的需要量，控制资金投放时间。（2）周

密研究投资的方向，大力提高投资效果。（3）认真选择筹资的来源，力求降低资金成本。（4）

适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。

有位中国人民大学无聊的老师在面授或者串讲时候总喜欢把这里的四点补充为

五点，完全没有必要，不要相信他的胡编乱造。

1、筹资是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的（A）

A.重要环节B.重要方法C.重要步骤D.重要内容

2、企业的自主权表现在人财物、供产销等方面，概括起来就是（ABCD）

A.劳力调配权B.物资购销权C.财务收支权D.计划安排权E.土地占有

权

第二节企业资本金制度

一、企业资本金是指企业在工商行政部门登记的注册资金，是各种投资者以实

现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。对于

这一概念，要从以下几方面来理解：（1）从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本。

（2）从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性。（3）从功能上看，资本金用以进行生产经

营，承担民事责任，在有限责任公司则以资本金为限承担偿债责任。（4）从法律地位上看，资

本金是登记注册、不得任意变更的资金。资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本

金、个人资本金和外商资本金。

二、国家有关法规制度对企业资本金的筹集规定了一些基本要求：（1）《公司法》

规定股份有限公司和各种类型有限责任公司注册资本的最低限额。（2）工业产权、非专利技术

作价的金额占资本总额的最高比例（有特别规定的除外）。

三、资本金筹集的期限。通常有三种办法：实收资本制；授权资本制；折衷资

本制。我国《企业财务通则》规定，企业资本金可以一次筹足，也可按规定的期限和比例筹

集，属于折衷资本制。

四、企业资本金的保全可以从以下几个角度来看：（1）从出资角度看资本保全，

一要按期缴足，二要不中途任意抽走。

（2）从补偿角度看资本保全，主要是要核算上不允许把应计入本期损益的收益和

损失用来增减资本金。

1、企业资本金是企业在工商行政管理部门登记的（C）

A.最低限额资金B.最高限额资金C.注册资金D.自有资金

2、企业自有资金的筹集方式主要有（BCDE）

A.发行债券B.直接投资C.发行股票D.联营投资E,企业内部积累

第三节筹资渠道和金融市场

一、筹集资金的渠道是指企业取得资金的来源，筹集资金的方式是指企业取得

资金的具体形式。资金从哪里来和如何取得资金，两者既有联系，又有区别，应分别加以研

究。

当前，全民所有制企业的资金来源，主要有以下七项：国家财政资金；专业银

行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资

金；外商资金。

二、金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融

通资金的市场。广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动

的市场。

（一）金融市场有两个基本特征：（1）金融市场是以资金为交易对象的市场；（2）

金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。

金融市场的要素，主要有三个：（1）资金供应者和资金需求者；（2）信用工具，

如各种债券、股票、票据、可转让存单等；（3）调节融资活动的市场机制，这主要是指资金这

种特殊商品的价格一一利率。

企业在金融市场上的融资方式，按其是否以金融机构作为媒介体，有直接融通

资金和间接融通资金两种。金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系。它可以从不同

角度进行分类：（1）金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。（2）资金市

场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场。货币市场为短期资金市场，融资期限一般为

一年以内；资本市场为长期资金市场，融资期限一般为一年以上。（3）资金市场按交易性质，

分为证券市场和借贷市场。（4）长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。一

级市场是股票、债券等证券的发行市场，又称初级市场。二级市场是各项证券的流通市场，

又称次级市场。二级市场是证券买卖转让的地方，是证券所有权转移的场所。

（-）在金融市场中，与企业筹资关系密切的是资金市场。按具体交易对象划

分，资金市场主要有如下形式：（1）短期借贷市场：短期借贷的期限一般在一年之内，用以满

足企业临时工时性或季节性的资金周转需要。（2）短期债券市场：短期债券是指企业发行的期

限在一年以内的债券。（3）票据承兑市场：目前在我国主要是商业汇票的贴现市场。商业汇票

持有者在票据到期日前需用资金时，可以凭票据到银行或其他金融机构申请贴现，取得货币

资金。（4）长期借贷市场：长期借贷的期限大多在一年以上，以企业长期性资金周转的需要。

（5）长期债券市场：企业债券可通过银行和其他金融机构发行，可上市流通，亦可购回自己的

债券。（6）股票市场：目前我国只有少数公司的股票被批准可上市流通，且限于在上海、深圳

两地的证券交易所进行。总的说来，我国企业在金融市场上进行融资基本上是采取间接融资

方式。

1、企业的筹资渠道主要有（ABD）

A.国家财政资金B.金融机构资金C.发行股票D.企业自留资金E.发行债

券

2、金融市场按融资对象分，可分为货币市场和资本市场.（F）

分析：金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系。它可以从不同角度进

行分类。金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。

第四节自有资金的筹集

一、自有资金又称主权资金，是指投资者投入企业的资本金及经营中形成的积

累，它反映所有者权益。自有资金筹集又称股权性筹资，其方式主要有吸收直接投资、发行

股票、联营筹资、企业内部积累四种0

二、关于吸收直接投资要着重理解以下几个问题：（1）吸收直接投资的种类包括:

国家投资；企业、事业等法人单位投资；城乡居民和内部职工投资；外商投资•（2）吸收直接

投资中的出资形式包括：现金投资；实物投资；工业产权和非专利技术投资；土地使用权投

资。（3）吸收直接投资的程序包括：确定所需资金数量；联系投资单位，商定投资数额和出资

方式；签署投资协议，付诸实施。（4）还应了解吸收直接投资的优缺点。

三、股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股

份的入股凭证。它代表股份企业的所有权，股票持有者为企业的股东。股东按照企业组织章

程，参加或监督企业的经营管理，分享红利，并依法承担以购股额为限的企业经营亏损的责

任。通过发行股票建立的股份公司，是西方企业的典型形态。在我国，向社会公开发行股票

的股份制尚处于起步阶段。

股票可以按不同的标志进行分类：（1）按股东权利和义务的不同，分为普通股和

优先股。要了解普通股权利、义务的特点和优先股权利、义务的特点。（2）按票面有无记名，

分为记名股票和无记名股票。（3）按投资主体不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。

关于股票发行的程序应了解公司设立发行始发股的基本程序；公司增资发行新

股的基本程序。股票的价值主要分为：票面价值，账面价值和市场价值。新股发行价格的作

价方法主要有：分析法，综合法。还要研究公司发行优先股应注意的问题。此外也应了解发

行股票筹资的优缺点。

K概念辨析H

1、普通股和优先股：

普通股和优先股都是股票，但它们之间却有下述明显的不同点。

普通股优先股

概念公司发行的具有管理权而股利不固定的股票，是公司资本结构中最

基本的部分。与普通股相比较，

有某些优先权同时也有一定限制的股票。

权利和义务L普通股股东对公司有经营管理权。在股东大会上有表

决权，可以选举董事会。

2.普通股股利分配在优先股分红之后进行。

3.公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债

权人和优先股股东之后。

4.在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。

1.

优先获得股利，其股利发放通常在普通股之前，其股利率是固定的。

2.先分配剩余财产，公司解散、破产时，优先股股东的剩余财产求偿

权位于公司各种债权人之后，但是位于普通股股东之前。

1、按照我国的有关规定，股票不得（B）

A.溢价发行B.折价发行C.市价发行D.平价发行

分析：按照我国的有关规定，股票只能溢价发行和平价发行，不能折价发行。

2、联营筹资的优点主要有（ABDE）

A灵活,迅速,可是融资与融物相结合,能较快地形成生产能力

B.简便易行,联营伙伴数量不限.

B.不丧失部分生产经营控制权

C.提高企业信誉，降低财务风险

E.发挥各方优势，扩大经营范围

第五节借入资金的筹集

一、借入资金又称负债资金，是指企业向银行、其他金融机构、其他企业单位

等吸收的资金，它反映债权人的权益。借入资金筹资又称债权性筹资，其方式主要有银行借

款、发行债券、融资租赁、商业信用等。

二、银行借款按期限长短，可分为长期借款和短期借款。向银行借款往往要附

带一些信用条件。信用条件主要有：补偿性余额；信用额度；周转信用协议。要理解每一种

信用条件的内容。银行借款的实际利率同信用条件有很密切的关系。由于不同的借款往往具

有不同的信用条件，企业实际承担的利率（实际利率）与名义上的借款利率（名义利率）就

可能不一致。例如在实际工作中，有的按复利计息；有的在一年内分次按复利计息；有的以

贴现的方法计息（即贷款时银行先把利息扣下）；有的是单利贷款，但要求有补偿性余额，因

此要将名义利率换算为实际利率：（1）复利率折算为实际单利利率；（2）一年内分次计息的

复利率折算为实际年单利利率；（3）贴现率折算为实际借款年利率；（4）单利贷款，要求补

偿性余额的利率折算为实际利率。要掌握每一种折算的计算公式。此外，还应掌握银行借款

筹资的优缺点。

三、企业债券是指企业依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有

价证券，其中股份有限公司和有限责任公司发行的债券通常称为公司债券。持券人可按期取

得固定利息，到期收回本金，但无权参与企业经营管理，也不参加分红，持券人对企业的经

营盈亏不承担责任。在西方，发行债券是企业筹集非主权资金的主要方式。我国企业近年来

开始陆续采用债券方式筹集资金，通常用于追加经营资金.

（-）债券亦可按不同标志进行分类：按有无抵押品，分为抵押债券和信用债

券，或称有担保债券和无担保债券；按偿还期限，分为短期债券和长期债券；按是否记名，

分为记名债券和无记名债券。

（-）债券发行的程序、债券发行价格的确定、发行债券筹资的优缺点都应掌

握。决定债券价格的因素为：债券面值；债券利率；市场利率；债券到期日。债券发行价格

的计算方法有：市场利率与债券利率一致，等价发行；市场利率高于债券利率，折价发行；

市场利率低于债券利率，溢价发行。

第六节资金成本

一、资金成本就是企业取得和使用资金而支付的各种费用，它包括资金占有费

和资金筹集费。资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。后者即资金成本率，但

通常也通称为资金成本。

（-）资金成本的性质：（1）资金成本是商品经济条件下资金所有权和使用权分

离的必然结果。

（2）资金成本具有一般产品成本的基本属性，即同为资金耗费，但又不同于账面

成本，而属于预测成本，而且相当一部分并不从营业收入中扣除。（3）资金成本的基础是资金

的时间价值，但通常还包括投资风险价值、物价变动因素。

（-）资金成本的作用表现为：（1）资金成本是选择资金来源、拟定筹资方案的

依据；（2）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；（3）资金成本可作为衡量企业经

营业绩的最低尺度。

二、各种不同的资金来源，其资金成本的计算方法都不一样。

（1）长期债券成本率

（2）优先股成本率

（3）普通股成本率

（4）留用利润成本率

三、了解加权平均资金成本的含义及计算，并利用资金成本确定资金结构方案:

（-）资金结构同资金成本的关系

综合资金成本率的高低，除了取决于个别资金成本率这一因素以外，还取决于

各种资金来源在资金总额中所占的比重这一因素。企业各种资金来源的安排应该适当，企业

资金结构的确定应该合理。

（二）不同资金结合方案资金成本的比较

如何选择最理想的资金结构呢？通常可采取测定不同方案的综合资金成本率的

办法来加以选择。其程序如下：①计算计划年初的综合资金成本；②计算拟采取的不同方案

的综合资金成本；③分析不同方案综合资金成本高低的原因，选择最经济的资金结构。

［例题推荐』

1、资金成本是资金使用者为筹集、使用资金所支付的（D）

股利.B.利息C.筹资费用D.占用费和筹资费

同步练习范本

一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填

在括号内）

1.关于资本金的论述，下列说法正确的是（）

A.企业资本金在投入之后便不得变动

B.在某些情况下，为筹集资本可折价发行股票

C.资本金是所在地有者享受权益的依据

D.资本公积金不能转增资本

2.根据《公司法》规定，股份公司的注册资金最低限额为（）

A.5000万元B.3000万元C.1000万元D.50万元

3.根据《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股

票应当为（）

A.无面值股票B.优先股股票C.无记名股票D.记名股票

4.按股东权利和义务不同，股票可分为（）

A.普通股和优先股B.记名股票和无记名股票

C.面值股票和无面值股票D.国家股、法人股、社会公众股

5.股份有限公司可采用募集设立方式，按我国有关法律规定，发起人必须认购

公司应发行股份的（）

A.30%B.35%C.40%D.45%

6.以人民币标明票面金额，以外币认购和进行交易，专供外国及港澳台地区投

资者买卖的股票是（）

A.Y种股票B.H种股票C.A种股票D.B种股票

7.可以在税前扣除和非参与优先股（）

A.普通股股利B.优先股股利C.向投资者分配的利润D.企业的

股东

8.

9.在一定时期内可按一定比例调换为普通股的债券为（）

A.抵押债券B.信用债券C.可转换债券D.不可转换债券

10.最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（）

A.企业价值最大的资本结构B.企业目标资本结构

C.加权平均资金成本最低的目标资本结构D.加权平均资金成本最低，企业

价值最大的资本结构

11.资金成本的基础是（）

A.银行贷款年利率B.市场利率C.票面利率D.资金的时间价值和风

险价值

12.某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%,以后每年增长2%,

筹资费用率为3%,该普通股的资金成本为（）

A.14.43%B.16.43%C.16%D.17%

二、多项选择题（在下列备选答案中，选取所有正确答案，将其序号填在括号

内）

1.企业的筹资渠道包括（）

A.银行信贷资金B.国家资金C.居民个人资金

D.企业自留资金E.其他企业资金

2.企业筹集资金的要求是（）

A.合理确定资金的需要量，控制资金的投放时间

B.周密研究投资方向，大力提高投资效果

C.认真选择筹资来源，力求降低资金成本

D.加强财务管理，提高资金使用效果

E.适当安排自有资金比例，正确进行负债经营

3.发行优先股可以（）

A.维持举债能力B.降低资金成本C.维持资本结构

D.防止股权分散化E.降低负债比率

4.企业资金结构最佳时，应该（）

A.资金成本最低B.企业价值最大C.每股盈余最大

D.财务风险最小E.债务资本最小

5.关于债券的特征，下列说法正确的是（）

A.债券具有分配上的优先权B.债券代表着一种全权债务关系

C.债券不能折价发行D.债券持有人无权参与企业决策E.债券不能溢价

发行

7.我国《公司法》规定，企业增资发行新股必须具备下列条件（）

A.前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上

B.公司在最近3年人财务会计文件无虚假记载，且连续盈利，并可向股东支付

股利，但以当年利润分派新股不受此限

C.公司预期利润率可达同期银行存款利率

D.资金成本低E.筹集的资金投向符合国家产业政策

8.发行债券筹集资金的原因主要有（）

A.债券成本较低B.可以利用财务杠杆C.保障股东控制权

D.调整资金结构E.降低负债比率

9.在确定公司股票发行价格时，公司应考虑下列哪些因素？

A.市盈率B.每股净资产C.行业前景D.公司在同行业的地位

E.证券市场的供求状况及股价水平

10.债券筹资与股票筹资相比，其优点主要有()

A.发行费用和资金使用费较低B.必须还本付息，增加企业的财务风险

C.筹资数额有一定的限度D.利息可在税前列支，具有财务杠杆作用

E.不会分散股东的生产经营控制权

三、简答论述题

1.简述企业筹集资金的基本要求。

2.实行资本金保全的具体要求是什么？

3.金融市场的构成要素有哪些？

4.简述企业吸收直接投资的特点？

四、计算题

1.某企业发行长期债券500万元，债券的票面利率为12%,偿还期为5年。要

求计算在市场利率分别为10%、12%和15%情况下债券的发行价格。

2.某企业按面值发行面值为1000元，票面利率为12%的长期债券，筹资费率

为领，企业所得税率为30%,试计算长期债券的资金成本。

3.ABC股份有限公司为扩大经营业务，拟筹资1000万元，现在A、B两个方案

供选择。有关资料如下表：

筹资方式A方案B方案

筹资额资金成本%筹资额资金成本%

长期债券50052003

普通股300105009

优先股20083006

合计10001000

要求：通过计算分析该公司应选用的筹资方案。

【参考答案】

一、单项选择题

l.C2.C3.D4.A5.B6.D7.D8.9.C10.D

11.D12.B

二、多项选择题

1.BCDE2.ABCE3.ADE4.AB5.ABD7.ABC8.ABCD

9.ABCDE10.ADE

三、简答论述题

1.答：企业筹集资金的具体要求是：

(1)合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；

(2)周密研究投资的方向，大力提高投资效果；

(3)认真选择筹资来源，力求降低资金成本；

(4)适当安排自有资金的比例，正确进行负债经营。

2.答：企业进行资本金保全的具体要求是：

(1)企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限缴足；

(2)企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任

何方式抽走；

(3)不核算上不应反应计入本期损益的收益和损失来增减资本金。

3.答：金融市场的构成要素通常有三个：(1)资金供应者和资金需求者。可以

向企业提供资金的国家、金融机构、企事业单位、居民、外商及金融中介机构等等。（2）信

用工具。信用工具包括债券、股票、各种票据、借款合同等。（3）调节融资活动的市场机制。

4.答：企业吸收直接投资的特点是：（1）吸收的直接投资属于企业的自有资金,

与借入资金比较，

能提高企业的信誉和借款能力，且财务风险较小。（2）吸收直接投资可直接获

得现金、先进设备和先进技术，与通过有价证券的间接投资比较，能尽快地形成生产能力。

但是，由于没有证券为媒介，产权关系又是不够明晰，也不便于产权的转移

变动。

四、计算题

L解：①当市场利率为10%时：

债券的发行价格=500X12%X=537.96（元）

②当市场利率为12%时：

债券的发行价格=500X12%X=216.3+283.5=500（元）

③当市场利率为15时：

债券的发行价格=500X12%X=449.62（元）

2.解:

长期债券的资金成本为：

1000X12%X（1-30%）

1000X（1-4%）X100%=8.75%

3.解：（1）该筹资方案中，各种资金占全部资金的比重（权数）：

债券比重=1000/2500=0.4

优先股比重=500/2500=0.2

普通股比重=1000/2500=0.4

（2）各种资金的个别资金成本

债券资金成本==6.84%

优先股资金成本==7.22%

普通股资金成本=+4%=14.42%

（3）该筹资方案的综合资金成本：

综合资金成本=6.84%X0.4+7.22%X0.2+14.42%X0.4=9.95%

4.解：

A方案：

（1）各种筹资占总额的比重

长期债券：500/1000=0.5普通股：300/1000=0.3优先股：200/1000=0.2

（2）综合资金成本=0.5X5%+0.3X10%+0.2X8%=0.071

B方案：

（1）各种筹资所占总额的比重

长期债券：200/1000=0.2普通股：500/1000=0.5优先股：

300/1000=0.3

（2）综合资金成本=0.2X3%+0.5X9%+0.2X6%=0.067

通过计算得知A方案的综合资金成本大于B方案的综合资金成本，所以应选B

方案进行筹资。

第三章流动资产管理

第一节流动资产管理概述

K考点分析》

流动资产是企业生产经营过程中短期置存的资产，是企业资产的主要组成部分,

是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动资产在企业的再

生产过程中是以各种不同的形态同时存在的,这些不同的存在形态就是流动资产的组成内容。

流动资产的特点表现为：1.流动资产占用形态具有变动性。2.流动资产占用数

量具有波动性。3.流动资产的循环与生产经营周期具有一致性。

流动资产的周转

企业为形成流动资产而占用的资金是流动资金，而流动资金存在的具体形态则

是流动资产。流动资产以不同形态分别表现企业资财的分布状况，流动资金则以价值形态表

现企业流动资产的规模，

及在企业全部资产中的结构。

随着再生产过程的不断进行，流动资金在每次循环中，都要顺序地经过供应过

程、生产过程和销售过程，表现为生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金与

结算资金四种占用形态。流动资产占用形态不断变化，占用在资产上的资金也不断循环周转。

从货币形态开始，到最后以货币形态收回的运动，称为流动资金的循环。流动资金周而复始

不断地循环，称为流动资金周转。流动资金周转率是反映企业流动资金周转速度的指标，也

是反映企业生产经营活动的一项综合性财务指标。它有下列两种表示方法：

1.周转次数=周转额/流动资金平均占用额

2.周转天数。流动资金周转一次所需天数（即周转期）的计算公式为：流动资

金平均占用额X计划期日数/周转额

一定时期内流动资金周转次数越多，则周转一次所需天数越少，说明流动资金

周转越快，利用效果亦越好。两种指标的经济意义是相同的。由于加速流动资金周转而形成

的节约有绝对节约和相对节约，应掌握绝对节约额和相对节约额的计算方法。

第二节货币资金管理

货币资金是企业的非定额流动资金。它们是处于两次周转之间的间歇资金。

一、现金管理

二、转账结算管理

转账结算又称非现金结算。它是指不直接采用现金而通过银行转账进行货币资

金收付的结算方式。现行转账结算方式主要有：汇兑结算方式；托收承付结算方式；委托收

款结算方式；支票结算方式；银行汇票结算方式；商业汇票结算方式；银行本票结算方式等。

三、货币资金控制

货币资金是一种非盈利资产，过多地保持货币资金势必会降低企业的盈利能力，

然而货币资金过少也会给企业带来资金周转困难和增加财务风险。为此，企业必须确定其货

币资金的最佳持有量。

确定货币资金最佳持有量的方法很多，通常用的方法是利用存货经济订货批量

的模式进行计算，即利用存货经济批量的基本原理，求总成本最低时的货币资金持有量。

第三节应收账款管理

一、应收账款计划

首先，核定应收账款成本。应收账款成本主要由以下三方面构成：

1.机会成本。指企业由于将资金投放于应收账款而放弃的投资于其他方面的收

_1/一

.命0

2.管理成本。这是应收账款的间接成本，包括对顾客的信用状况进行调查所需

的费用等。

3.坏账成本。指由于应收账款不能及时收回发生坏账而给企业造成的损失。

其次，编制账龄分析表。账龄分析表根据未付账款时间的长短来分析应收账款,

是一张能显示应收账款已流通在外时间长短的报表，应掌握账龄分析表的基本编制方法。还

应了解，通过账龄分析表，财务人员可以掌握哪些信息。如果平均收款期开始延长或账龄分

析表开始显示过期账户所占百分比逐渐增加，那么就必须采取相应措施，改善信用状况。

二、信用政策

信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。它主要是由以

下四方面内容构成的。信用期限是企业给予用户的付款时间，即用户购货后到必须付款为止

的时间间隔。信用期限是企业根据其自身情况制定的。信用标准是指企业接受用户赊销条件

时，用户必须具备的最低财务能力。信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。现金折扣是

企业制定信用政策时应当考虑的一个因素，它是通过平衡不同折扣期的成本费用和收益来确

定的。收账策略是当企业的信用条件被违反时，企业应采取的收账方针。收账策略要通过对

收账过程的成本与收回账款的收益的权衡来确定。

三、应收账款的日常管理

一般包括以下内容：（一）对客户的信用进行调查，调查的方法有直接法和间接

法，了解应掌握信用资料的来源。（二）对客户的信用进行评估。（三）确定合理的催收程序

和催收方法。（四）预计坏账损失。

［例题推荐』

1、

爱信公司是一家生产通讯设备的公司。其目前的信用标准（允许的坏帐损失率）

为5%,变动成本率为80%,生产能力有剩余。为了扩大销售，该公司将信用标准放宽到10%,

预计销售增加50000元，新增加的销售收入的平均坏帐损失率为7%,新增销售的平均付款期

为60天，若机会成本率为15%,问放宽信用条件是否可行？

分析：新增利润50000X（1-80%）=10000元

增加的成本：增加的坏帐损失=50000X7%=3500元

增加的机会成本=（50000/360）X60X15%=1250元

3500+1250=4750元

10000〉4750,所以，该方案可行。

第四节存货管理

K考点分析》

存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、

燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。

一、存货资金定额的核定

二、存货日常管理

（-）存货分口分级管理

（-）生产储备资金管理

要管好用好生产储备资金，主要应做好以下五方面的工作。

1.制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金；首先，确定和控制采购资金

计划。然后，确定最佳采购批量。存货费用最低时的采购批量，即为最佳采购批量。

2.加强到货验收，严格审核料款，做好资金结算工作。（1）采购计划编制以后,

财务部门要经常了解订货合同的签订和执行情况，控制采购资金的支出，认真做好采购货款

的结算工作。（2）在采用托收承付结算方式办理采购货款结算的条件下，财务部门应同保管

员密切配合，验上货物，审核料款，把好结算关，使采购中的问题解决在承付料款之前。在

这方面，应结合教材内容抓住取、记、审、签、付五个字的要点。

3.正确编制用料计划，健全领料制度，控制材料耗用。（1）要管好各项材料资

金，必须加强对材料耗用的管理。要在正确制定各项材料消耗定额的基础上，正确编制用料

计划。学习时应掌握，对有材料消耗定额的和没有材料消耗定额的材料怎样分别编制用料计

划。（2）依靠工人群众，实行材料限额领料制度。

4.加强库存材料管理，监督材料合理储存，切实掌握资金动态。（1）应对企业

的全部材料，按其重要程度，价格高低，耗量大小和采购难量等，分为若干类，实行分类管

理。（2）财务人员要协助保管员严格执行收发料手续，把紧验收关和发放关。（3）实行储备

资金定额下库制度。要实行资金定额分层负责的岗位责任制。要定期进行资金动态分析，检

查考核资金定额执行情况。

5.做好材料清查工作，积极处理超储积压，挖掘资金潜力。

（三）未完工产品资金管理

未完工产品资金系归口给生产部门管理。在研究生产部门主要应做好哪些工作

以后，应该掌握，管好未完工产品资金。1.合理安排生产作业计划，认真组织成套性、同步

化和多批次生产。2.加强半成品库的管理、监督半成品合理储存。3.控制生产周期，促进各

生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性。4.控制生产消耗，节约生产费用。

（四）成品资金管理

成品资金系归口给销售部门管理。应该掌握，销售部门如何将定额指标分配给

仓库负责掌握，如何确定销售合同管理、产品验收入库、保管、包装、发运等人员的责任和

协作关系，以便加强销售过程各环节的衔接和配合，共同管好产成品资金。1.正确制定产品

销售计划，严格执行销售合同。2.加强成品库的管理，监督产成品的合理储存。3.搞好销售

结算工作，及时收回销售货款。

同步练习

一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内）

1.资金的增值主要是通过流动资金周转带来的，因此，流动资金管理的核心总

是（）

A.加速资金周转B.合理安排资金结构

C.合理组织资金供应D.研究资金的变现能力

2.在下述项目中变现能力最强的是（）

A.短期投资B.应收款项C.存货D.预付货款

3.持有货币资金的投资成本的性质是（）

A.机会成本B.账面成本C.历史成本D.实际成本

4.供应间隔系数是材料（）与最高库存的比值

A.最低储量B.采购点储备量C.平均周转储备量D.保险储备量

5.计算流动资金周转经所使用的周转额，一般用下述项目表示：（）

A.销售收入B.销售成本C.销售费用D.销售数量

6.在产品成本系数应按下述情况分别加以确定：（）

A.费用发生情况B.生产周期长短C.成本高低D.产量度大小

7.在一定期间内，原材料供应或采购次数多，则供应间隔日数表现为（）

A.越长B.越短C.时长时短D.稳定不变

8.新的财务制度规定企业发生的坏账损失的财务处理方法是（）

A.直接核销法B.待摊法C.转销法D.坏账备抵法

9.反映流动资金周转速度的指标是（）

A.产值资金率B.销售收入资金率C.流动资金利用率D.流动资金周

转率

10.流动资产中的“外购商品”和“银行)存款”（

A.均为存货定额项目B.均为非存货定额项目

C.“外购商品”属存货定额项目，“银行商品”是非存货定额项目

D.“银行存款”是存货定额项目，“外购商品”是非存货定额项目

二、多项选择题（在下列备选答案中，选取所有正确答案，将其序号填在括号

内）

1.流动资产指在较短的期限内可变现或者运用的资产，其期限是（）

A.一年内B.二年内C.一年以上D.超过一年报一个营业周期内

2.现金管理的原则是（）

A.钱账分管B.会计、出纳分开C.遵守库存现金限额

1）.建立现金交接手续，坚持查库制度E.不得坐支现金

3.适用于同城结算也适用于异地结算的方式有（）

A.支票B.汇兑C.托收承付D.委托收款E.商业汇票

4.货币资金包括（）

A.应收票据B.有价证券C.现金D.银行存款E.其它货币资

金

5.应收账款成本包括（）

A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.持有成本E.转换成

本

6.信用政策由以下哪些组成？（）

A.信用期限B.信用标准C.现金折扣D.收账政策E.坏账处

理

7.应收账款日常管理包括以下哪些内容？（）

A.调查客户信用状况B.调查客户采购状况

C.评估客户信用状况D.催收应收账款E.预计坏账损失，计提坏账准

备

8.下述项目中属于现金开支范围的有（）

A.职工工资B.奖金C.收购农产品价款D.差旅费

E.低于转账结算起点以下的支出

三、简答论述题

1.简述流动资产的概念、组成及特点。

2.简述应收账款日常管理的内容。

四、计算题

1.某零件全年需要3600件，供货单位一般采用陆续供应的方式，每日供货量

为30件，生日耗用量为10件，单价10元，一次订货成本为25元，单位储存成本2元，要

求计算：（1）经济订货批量；（2）最佳订货次数；（3）最佳存货周期；（4）最佳存货资金占

用额。

2..企业上年流动资金周转天数为65天，预测期预计产品销售收入为7200万

元，流动资金平均占用为1200万元，要求计算（1）计划期流动资金周转天数和流动资金周

转次数；（2）计算流动资金相对节约额。

【参考答案】

一、单项选择

1.A2.A3.A4.C5.A6.A7.B8.D9.D10.C

二、多项选择题

1.AD2.ABCDE3.BCDE4.CDE5.ABC6.ABCD7.ACDE

8.

ABCDE

三、简答论述题

1.答：流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用

的资产。衡量流动资产的主要标志就是看资产在一个生产经营周期内是否循环一次，即在一

个营业周期内是否变现或者被耗用。流动资产的主要构成项目有：货币资金、短期投资、应

收及预付款项、存货。流动资产具有如下特点：（1）流动资产占用形态具有变动性。（2）流

动资产占用数量具有波动性。（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。

2.答：应收账款日常管理包括以下内容：（1）调查客户信用状况。采用直接法

和间接法两种方法。（2）评估客户信用状况。（3）催收应收账款。采用合理的催收程序和催

收方法。（4）预计坏账损失，计提坏账准备。

四、计算题

1.答案：

（1）经济定货量==367公斤

（2）最佳定货周期=3600+367=10（次）

（3）最佳定化周期=360+10=36（天）

（4）最佳资金占用=367+2X10=1835（元）

2.答案：

（1）流动资金周转次数=7200+1200=6次

流动资金周转天数=360/6=60（天）

（2）流动资金相对节约额=7200/360X（65-60）=100（元）

第四章固定资产和无形资产管理

第一节固定资产的概念特点和管理要求

K考点分析1

一、固定资产是企业的主要劳动手段，其价值逐渐地、部分地转移到产品中，

并从销售收入中逐渐地、部分地得到弥补，要经过多个生产周期才能完成一次循环，根据现

行工商企业财务制度的规定，固定资产是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、

运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，

单位价值在2000元以上，并且使用年限超过两年的，也应当作为固定资产。凡不符合规定条

件的劳动手段，列作为低值易耗品。企业应根据实际情况，制定固定资产目录。

二、固定资产的特点

企业固定资产的周转有以下特点：

（1）使用中固定资产价值的双重存在

（2）固定资产投资的集中性和回收的分散性

（3）这种投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产的投资，必须结

合其收回的情况进行科学的规划。除了研究投资项目的必要性外，还要研究技术上的可行性

和经济上的合理性。

固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的.企业每年每月都要提取折旧，企业

每年以至每月都有可能需要进行固定资产更新，由于企业各种固定资产的新旧程序不同，实

物更新时间不同，这样就可以利用一定数量的固定资金获得较多的固定资产，充分发挥资金

的使用效能。

三、固定资产的分类

固定资产按经济用途，可分为生产用固定资产和非生产用固定资产；按使用情

况，可分为使用中、未使用和不需用的固定资产；按所属关系，可分为企业自有固定资产和

租入固定资产。

我国现行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为以下七大类：生

产用固定资产；非生产用固定资产；租出固定资产；未使用固定资产；不需用固定资产；融

资租入固定资产；土地。对此要着重理解各种分类同计算折旧的关系。

四、固定资产的计价

正确地对固定资产进行计价，是真实反映固定资产的必要条件，也是正确计提

折旧的重要前提。固定资产通常有以下几种计价方法：

（1）原始价值。指企业在购置、建造或获得某项固定资产时所支付的全部货币

支出。

（2）重置价值。指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。

（3）折余价值。指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反

映固定资产的现值.

国有企业固定资产计价的原则是由国家统一规定的，企业应当按照规定的要求

对固定资产计价入账。

五、固定资产管理的意义

六、固定资产管理的要求

保护固定资产的完整无缺；提高固定资产的完好程度和利用效果；正确核定固

定资产需用量；正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧；要进行固定资产投

资的预测。

1、下列属于生产用固定资产的是（A）

A.机器设备B.职工宿舍C.食堂D.浴池

分析：固定资产按经济用可分为生产用固定资产和非生产用固定资产，B.C.D

项属于非固定资产。

在此要分清生产用固定资产和非生产用固定资产各自所包含的范围。

2、固定资产的计价方法包括（ABC）

A.原始价值B.重置价值C.折余价值D.固定资产残值E.净残值

分析：固定资产通常有以下几种计价方法：原始价值、重置价值和折余价值。

而固定资产残值和净残值则不属于固定资产的计价方法。

第二节固定资产折旧管理

一、固定资产折旧。固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫固定

资产折旧。固定资产的原始价值在其全部折旧年限内转移到所生产的产品上去，从产品销售

收入中收回的相当于计入产品成本中的折旧费，应是进行固定资产更新的资金来源。

固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式。固定资产从投入使用起，到

报废为止的使用年限，称为物理折旧年限。物理折旧年限是正确计算折旧的前提。确定固定

资产的折旧年限，既要考虑有形损耗，又要考虑无形损耗。考虑无形损耗后而确定的折旧年

限，称为经济折旧年限。考虑固定资产的无形损耗，才能使固定资产的价值，在科学技术不

断进步的条件下也能全部得到补偿。

应掌握现行企业财务制度对有关修理费用问题所作的规定。

二、固定资产折旧的折旧范围

1、空间范围

2、时间范围

K例题推荐》

1、下列不属于计提折旧范围的有（B.C.D.E）

A.未使用和不需使用的房屋建筑物B.未使用和不需使用的机器设备

C.经营性租入固定资产D.已提足折旧的固定资产

E.提前报废的固定资产

第三节固定资产投资管理

一、固定资产投资的特点

固定资产投资一般包括基本建设投资和更新改造两大部分。学习时应掌握固定

资产投资的特点：单项投资额大；施工期长；投资回收期长；决策成败后果深远。

二、固定资产投资的分类

固定资产投资的分类，一般有以下几种：战术性投资和战略性投资；相关性投

资和独立性投资；先决性投资和重置性投资。

三、预测固定资产投资效益，进行投资决策

固定资产的投资效益，主要可以从两个方面来考察，一是研究能否用较少的投

资取得较多的收益，其衡量指标为投资利润率（投资收益率）；二是研究投资于固定资产上的

资金，能否在最短的时期内收回，其衡量指标为投资回收期。

1、投资利润率

将固定资产投资项目交付使用后预计可能达到的年利润总额，同投资总额相比

较，就可求得固定资产的投资利润率指标。计算公式如下：

投资利润率=年利润总额/投资总额X100%

2、投资回收期

投资回收期是一项重要的投资经济效益指标。

投资回收期=投资总额/每年收回资金额=投资总额/（年新增利润额十年折

旧额）

投资效益指标计算出来以后，就应对同一项目不同方案的投资效益进行比较，

做出决策。

企业进行投资决策时，如同一项目有两个方案可以采用就需要进行综合分析，

选择各项经济效益指标最优的方案。

3、净现值

净现值是指投资报酬的总现值同投资现值的差额。

净现值=未来报酬的总现值一投资额的现值

净现值若大于零，说明投资收益综合大于投资总额，该投资方案为有利；净现

值若等于或小于零，则投资方案为无利或不利。对两个或两个以上不同投资方案的净