【S银行绿色金融债券风险管理探究12000字（论文）】

致谢XVIIIS银行绿色金融债券风险管理研究目录TOC\o"1-2"\h\u摘要 I一、绪论 1（一）研究背景 1（二）研究目的及意义 1（三）研究方法与内容 2二、商业银行债券风险管理理论 3（一）债券风险管理的相关概念 3（二）债券风险管理的基本理论 3（二）绿色债券定义与风险管理理论 3三、成都银行绿色金融债券发行概况及风险分析 5（一）成都银行简介 5（二）成都银行绿色金融债券发行概况 5（三）成都银行绿色金融债券风险分析 6四、成都银行绿色金融债券风险管理对策 9（一）成都银行绿色金融债券风险管理原则 9（二）成都银行绿色金融债券风险管理具体措施 9（三）成都银行绿色金融债券风险管理保障举措 12五、结论 15参考文献 16一、绪论（一）研究背景绿色金融债券作为为支持国家绿色产业发展而筹集资金的有价证券能够极大地推进我国生态文明建设，并为实现经济环境社会的可持续性发展提供资金支撑。从2017年发行第一批绿色金融债券以来，成都银行已共发行四期共计85亿元人民币绿色金融债券，利率分别为4.7%、4.82%、4.90%和5.45%。随着成都银行绿色金融债券规模的不断扩大，面临诸如绿色项目等外部环境日益复杂，在绿色金融债券发展过程中出现的问题也有所增多，因此，如何对绿色金融债券风险进行管理，也是当前成都银行在发展绿色金融债券中面临的重难点问题之一。（二）研究目的及意义1.研究目的绿色金融债券作为一种通用且有效的手段来扶持绿色产业发展，有助于资金涌向绿色产业。从我国目前绿色金融债券发展问题来看，它还处于一个起步阶段，市场发展仍然很不充分，商业银行处于探索发展绿色金融业务初级阶段，需要大量的理论研究为其指明发展方向，因此，对成都商业银行绿色金融债券风险管理进行研究希望能在成都银行在发展绿色金融债券时提供一定的实践参考。2.研究意义当前在债券领域的研究中，主要集中在商业银行发展债券的路径以及方法上，缺少对该业务风险管理的研究，同时，由于绿色金融债券在我国发展的时间不长，针对相关的风险管理研究存在的滞后性。为此，本文以成都银行为实例，研究其绿色金融债券风险管理，对于深入开展绿色债券研究和探索提供一定的积极意义。另外，本研究有益于成都银行绿色金融债券的发展，提升成都银行经营效益。本文从识别商业银行绿色金融债券风险出发，并以成都银行运营实际，为拓展成都银行绿色金融债券风险管理能力建言献策。（三）研究方法与内容1.研究方法第一，文献资料法。文献资料法主要树立和总结国内外涉及绿色金融债券的研究成果进行综述，为后文开展绿色金融债券相关的研究夯实基础。第二，归纳分析法。选取成都银行作为对象，通过将目前成都银行发行的绿色债券相应的业务数据展开分析，并从中挖掘成都银行绿色金融债券存在的风险问题，并针对问题提出切实的对策，最终实现将金融学相关的理论运用于金融活动实践中去。2.研究内容本文主要研究以下五部分内容：第一部分为绪论。对全文的研究背景、目的、意义以及内容与方法进行阐述。第二部分作为文章的理论支撑，对债券风险管理相关的理论、概念以及绿色金融债券风险管理概述进行整合，为本文研究奠定了理论基础。第三部分为成都银行绿色金融债券发行情况、风险情况分析。在简要介绍成都银行基本情况的基础上，统计分析成都银行2018年-2019年绿色金融债券整体情况，并结合2018年第2期绿色金融债券的个案，介绍了成都银行发行绿色金融债的基本情况，并进一步分析了成都银行绿色金融债券存在的风险。第四部分为成都银行绿色金融债券风险管理对策制定。涵盖风险管理的原则、具体举措和保障措施三方面内容。第五部分为结论。本部分主要是对全文进行了简明扼要的总结。二、商业银行债券风险管理理论（一）债券风险管理的相关概念风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。债券的面临风险可以分为系统性风险和非系统性风险，一般来说风险是无法完全避免的且风险存在于债券发行的各个环节。为了更好地应对绿色债券的风险，商业银行应当加强对绿色债券的风险识别能力，加强对绿色债券属性的理解，并且完善相关的风险管理制度。目前绿色债券风险管理总的分为两个阶段：一是风险分析，对绿色债券的资金投向及相关风险因素进行分析，二是风险控制，在风险分析的基础上对相关的风险进行控制。（二）债券风险管理的基本理论1.融资理论目前学者们在融资概念上开展了多方面研究，大体可分为广义与狭义上的融资。广义上的融资概念是资金融通，具体是指在金融市场当中，运用多元手段，筹集资金的行为。狭义融资是指储蓄资金的投资转化行为，具体分为内源、外源融资两种类型。内源融资是统一经济体自由资金的投资转化行为，外源融资是不同类型经济体的投资转化行为。从融资标准上说，主要有长期、短期。境内、境外、权益、负债等多种融资方式。企业融资方式依据融资主体的不同，可以分为不同的类型。具体来源，有内源、外源融资；直接融资、间接融资。其中，直接融资还包含发行股票与债券等，而间接融资则包含商业信用、信贷资金等。随着国外学者针对融资理论的深入研究，形成了完善的企业融资理论体系，其发展历程可分为早期融资、现代融资、新融资三个阶段。作为现代融资的代表，M理论在产权理论、非对称理论等新融资理论上，实现了内容、形式上的不断完善。与此同时，我国在引入企业融资理论后，随着该理论在国内资本市场中的广泛应用，其同时也成为企业融资的重要理论依据。债券融资作为直接融资的代表方式，在我国被广泛地使用。我国的基础项目建设以及许多政府项目都是采用发行债券获得资金的。这主要是由于相比于间接融资，直接融资的成本更低。发行绿色债券是主要目的是希望获得资金来支持绿色产业的发展。实践表明，企业的发展离不开资金，而融资可以说是企业发展过程中必不可少环节，通过融资企业可以为企业的发展带来巨大的助力。例如，企业在起步阶段融资可以为新项目和企业提供资金来源，并加快企业资源的积累，例如人才和设备。此外，对于具有一定发展基础和初步规模的企业，足够的融资资金帮助企业更好地实施战略规划。2.信息不对称理论信息不对称理论最早是由英国的约瑟夫.斯蒂格利茨，麦克尔.斯彭斯和乔冶.阿克罗夫三位经济学家所提出的，信息不对称说明了在市场上，由于市场是不完全透明的，经济活动中的各方由于信息差异的存在，会出现信息相对优势。在市场中掌握信息较多的一方会信息优势，处于有利地位。但是市场可以通过交易可以在一定程度上缩小这种信息差异。在市场中，由于不是完全有效的，因此交易双方往往由于信息差异，就会产生信息不对称的问题。对于发行绿色金融的机构来说同样面临着信息不对称的问题。这是因为绿色债券的市场的参与方一般有政府机构、绿色生产企业和发债银行等金融机构。不难发现，与普通的交易主体不同，绿色债券所涉及的交易主体往往更加的复杂。它们之间由于各种现实的因素往往不会进行过多的信息交换，这就导致了绿色债券在发行过程中面临着巨大的道德风险。对于银行来说，由于职能的限制，银行一般处于信息的接收方，在信息的收集和处理上往往处于不利的位置。3.金融债券风险管理作用机制风险管理主要目的是用来控制债券风险，主要围绕四个方面内容展开，具体：回避、损失控制、留存、转移。这一程序实现需要一定的作用机制。首先，要确保对风险的识别能力，能够对风险进行量化分析，并在此基础上对风险管控的方法策略进行抉择，并对实施结果进行评估与修正。风险识别：它是指债券发生主体面临风险的辨别，一般是债券发生主体对内部风险监控的基础环节。风险评估：它是对风险进行一个量化分析的过程，其广泛采用的手段有单个风险因素的标准差、期望值度量等分析手段。除此之外，需要对分散投资、不同风险事件等情况进行分析。风险管理方法的甄选：当前主要采取风险预防、回避、控制损失、风险留存和风险转移等风险管理方法。风险管理实施措施：在费用成本最小化的原则下开展风险管理实施措施，要体现经济性、实效性。修正风险管理措施实施效果：风险管理是一个反复修复的动态运行过程，是对之前已经采取的措施的反复评估过过程，并对目前出现的情况进行合理化的分析，防止风险应对地不精准性，并防止新风险的产生、蔓延。目前学术界提出应对风险管理需要采用全方位的风险管理对策。（三）绿色债券定义与风险管理理论1.绿色债券定义绿色金融债券是指金融机构（包括政策性银行、开发性银行、企业集团财务公司、商业银行等）依法发行的，其募集资金主要用于发展绿色项目的有价证券。与之相对的是由非金融机构发行的非金融企业绿债（包括公司债、企业债和中期票据）。2.绿色债券风险管理理论对绿色债券的风险管理分为内部风险管理和外部风险管理。绿色债券的内部风险来源于债券的发行人，因此对于绿色债券的内部风险管理主要依靠债券的发行人，具体在于债券的发行人应当充分识别绿色债券所面临的相关风险因素，并且采取相应的风险管理对策。确保绿色债券的正常发行，确保绿色债券的资金投向规定的产业。外部风险来源于监管机构，对于绿色债券外部风险管理则要依靠相关的监管机构，通过完善绿色债券的相关政策监管文件和风险管控体系来减少绿色债券的外部风险，确保绿色债券的偿付能力和资金投向绿色项目。三、成都银行绿色金融债券发行概况及风险分析（一）成都银行简介成都银行是一家地方股份制商业银行，成立于1996年。2018年，成都银行在沪交所挂牌上市，成为全国第八家上市商业银行。截止到2020年，成都银行注册资金为36.12亿元，下辖13家分行、31家直属支行、190家网点。到2020年，成都银行总资产达到55亿元，存款达到38余亿元，各项贷款达到23.18亿元。全面服务于广大小微企业，是成都银行的经营管理理念，经营十余种金融产品，可为广大小微企业提供一站式金融服务。（二）成都银行绿色金融债券发行概况1．成都银行绿色金融债券整体情况2018年和2019年两年，成都银行共计发行绿色金融债券四期，发行规模总计为85亿元人民币，发行利率分别为4.70%、4.82%、4.90%、5.35%。表1成都银行2018年-2019年发行绿色金融债券概况债券名称发行时间发行规模发行期限发行利率2018年第1期2018年5月12日20亿3年4.7%2018年第2期2018年7月18日30亿3年4.82%2018年第3期2018年11月21日10亿3年4.9%2019年第1期2019年3月13日25亿3年5.35%资料来源：成都银行截至2019年12月31日，成都银行2018年-2019年发行的绿色金融债券募集资金已经投入到相关项目中去，累计投放达到85亿元人民币，投放余额共计人民币65.92亿元人民币，投放项目数量105个。投放项目证监会规定了六大领域范围。具体项目见下表5所示。表2成都银行2018年-2019年绿色金融债券募集资金使用情况表行业类别投放余额项目数量投放余额占比节能1.383个2.09%污染防治21.9239个33.25%清洁交通12.421个18.81%生态保护21.1920个32.15%资源节约3.7611个5.7%清洁能源5.2711个7.99%合计65.92105个100%资料来源：成都银行（三）成都银行绿色金融债券风险分析1．债券本身相关的风险（1）利率风险根据2018年和2019年成都银行所推出的四期绿色债券，它们属于在固定利率属性下发行。但是一旦受到市场利率上升变动后，成都银行发行的绿色金融债券在到期之前就会受到影响，尤其是其收益率将受到直接影响。随着市场利率水平不断上扬的趋势，这就使得所发行的绿色金融债券面临的波动性风险更强烈。（2）投资风险目前成都银行2018-2019年发放的四期绿色金融债券中，离到期日越近的绿色金融债券，所面临的投资风险越大。且由于长期债券具有的不可控性和不可预期性更高，因此，除开债券本身的发行期限外，另一种影响因素即债券的到期期限越长,风险因子即其所面临的市场风险越大。（3）兑付风险作为股份制商业银行，成都银行的发展避免不了受到宏观经济状况、政府宏观调控、自身运营状况等因素的影响。这些因素会对成都银行经营管理带来系列风险，从而对其现金流和偿还能力产生不同程度的影响。总的来看，2019年底成都银行流动性风险敞口为296.89亿元，但也有相关的流动性风险敞口为负值，如即时（逾期）偿还-1625.93亿元，1-3月-187.64亿元，也就是说，本期绿色金融债券的投资者会存在承担一定的违约风险，存在不能实现顺利的兑付的可能性。（4）评级风险成都银行于2017年推出的第2期绿色债券，经第三方信用评级机构评级，给出了AA+级的信用评级，该评级结果属于信用评级较高的档次。在第三方给出的信用评级过程中，会对评级主体的财务状况、经营管理水平、现金流管理状况进行综合考察，而不仅仅局限于所发行的该款的债券产品的影响。因此，在该债券到期前，若银行的资质发生变化，包含财务状况、经营管理水平、现金流管理等方面，会导致本期债券的信用等级发生变化。也就是说，债券的信用评级并不是一成不变的。2．发行人相关的风险成都银行作为一家典型的商业银行，因此其有着一般商业银行所面临的各项风险。从总体情况上来看，成都银行始终秉承稳进发展的理念，在规范操作层面严控风险，尤其是对各项风险监控都给予高度重视。以资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率三大指标逐年变动的情况分析成都银行绿色金融债券发行人相关风险，成都银行各项监管指标都控制在合理的水平区间内，尤其是其净利润保持每年5.68%的增长速度，在国内商业银行排名中属于中上游的高水平，目前成都银行在资产利润比收益率上基本可以控制在1%以上水平，净资产收益率保持在18%左右的水平。以上的财务信息表明成都银行在对自身资产利用上是有效率的，经营管理水平处在良好的水平上。因此，从成都银行主要涉及的风险管控指标来看，目前在相关的资本充足率（含一级、核心等）指标均达到监管要求的数值，说明成都银行具有发行绿色债券的先决条件。并且，涉及到存贷款比例、流动性比例等在内的衡量成都银行运营能力的指标都满足监管部门的要求。应对风险能力强、业务流程规范使得成都银行的发行资质状况优良。但是，对成都银行2015年至2019年的部分流动性指标进行比较，也可以发现目前成都银行的各项流动性指标出现了下降的趋势，即说明当前成都银行的流动性风险日益加大，对该风险的管理也就面临更为艰巨的要求。例如，从拨备覆盖率上来看，近五年中，2016年拨备覆盖率达到最高值271.02，但是近三年连续走低，2019年为258.98；从流动性比例上来看，2019年仅为34.12%，比2014年减少逾10个点。因此，反映出现阶段成都银行的流动性风险较大。3．项目评估和筛选风险（1）成都银行关于绿色属性认证风险分析2016年，成都银行颁布并实施《关于更新绿色金融业务属性认定标准及绿色金融业务台账的通知》，顺应了国家加大对绿色环保行业的扶持的趋势。参照该通知细则，可协助该行绿色项目属性的认定标准，有助于甄别和审核相应的项目。但是，目前成都银行在对于通过审核和认证的项目建立统一的《绿色债券支持项目目录》时，仅建立了一级指标目录，未对其进行细分，如表9所示：并且，由于成都银行绿色金融债券业务发展实践经验有限，暂时还未形成一套完整的绿色项目属性判断体系与机制，不能为成都银行开展和发行绿色债券业务提供更为有效的支持，让成都银行在进行绿色项目属性认定时存在由于标准不清晰等原因出现风险的情况。（2）行业政策调整影响绿色金融债券项目风险成都银行发行绿色金融债券时容易受到行业的政策调整影响，从而在很大程度上对信贷质量产生影响。从成都银行现有的绿色金融债券来看，主要以三年期为主，贷款周期与项目的建设生产周期保持基本一致的节奏，一旦项目建设生产过程遭遇政策变动，就容易诱发突发风险，成都银行就会面临着棘手的风险管理问题。（3）绿色信贷风险分担机制不健全目前，从现有的绿色信贷风险分担效应来看，并没有形成完善有效的机制。以银保监会公布的绿色保险从2014年到2019年数据来看，该险种发展出现典型的“后劲不足”状况，相关的投保企业数量下降显著，一些省份投保环境污染责任保险的企业不足十家。（4）绿色效益风险。由于绿色金融债券存在发行利率高、发行效率快、对发行人的品牌产生溢价等效应，使得绿色债券具有很多优势条件。在这些优势条件下可能使得发行人为了获得相应的优势，在并不具备信息披露准备和绿色项目的绿色效益系统评价前提下而违规发行，使得绿色效益评估出现严重偏差，不利于发行者健康运行。4．资金使用和管理风险（1）资金使用不规范风险如若成都银行在将资金部分投放于绿色领域的同时，拟将闲散资金投放于其他货币市场，但在选择货币市场工具时没有进行严格和准确地判断，出现失误，则将会出现资金使用不规范风险问题，对成都银行绿色金融债券的发展产生不利影响。（2）资金管理不规范风险成都银行在完成募集资金和将资金投放于具体的绿色项目之间，往往需要成都银行对该部分资金或者是投放项目后剩余的资金进行管理，此时，就包括需要明确相关的管理流程和制度、责任权限等，否则，极易出现账实不符，使用无迹可查的问题影响资金使用。四、成都银行绿色金融债券风险管理对策（一）成都银行绿色金融债券风险管理原则基于公司的绿色金融债券风险现状，成都银行绿色金融债券风险管理对策需要遵循以下三方面的内容：（1）系统性原则对于银行的绿色金融债券风险必须立足高远，整体把控，以高瞻远瞩的视角去把握问题，确保将问题放归到完整的系统中去考察。（2）科学性原则毋容置疑，银行在选择制定债券风险管理的评价指标时必须具有科学的明确依据，具体在指标的选择确定、指标的匡算拟定、指标取舍等环节。（3）经济性原则在制定风险管理策略时必须要将成本收益进行综合考虑，并确保在管理合理性原则下成本投入最优，不能因为复杂的管控流程，浪费不必要的成本支出，从而形成高效的风险应对策略与手段，进一步提高运行效率。（二）成都银行绿色金融债券风险管理具体措施1.提升自身盈利能力成都银行良好的经营状况和盈利能力可以有效降低经营过程中遇到的风险。对于绿色债券来说，稳定的现金流可以保证债券每期的现金支出，确保银行能到期偿还，降低绿色债券的流动性风险。因此，成都银行应当坚持提升自身的盈利能力，积极优化自身的财务状况。同时还要注重提升自身的经营能力，注重多项的核心业务的共同发展。为银行营造一个良好的经营环境，确保各项业务顺利有序开展，从而减少绿色债券兑现风险系数。2.分散化投资分散化投资一直是一种降低投资风险的有效手段。对于成都银行来说，将绿色债券所筹集的资金分散化投资到多个项目中，可以有效降低单个项目所面临的潜在风险，同时将风险系数控制在合理的区间内。现阶段绿色债券所筹集的资金往往集中投资于某个项目，无明显的分散化。基于此，成都银行所发行的绿色债券，其筹集的资金要遵循分散化投资的原则。就目前债券资金投放的情况来说，资金投放的区域往往只是在某个省的部分地市，此外还存在资金往往投向某个固定的城市或同一个贷款客户。因此，一旦某个地市的政策和环境发生变化，就会影响该地区绿色债券资金的正常投放，同时使得成都银行面临的绿色债券风险增加。因此成都银行绿色债券所筹集的资金还应当扩大投资区域避免风险过度集中。3.发行人相关的风险管理（1）信用风险管理针对于绿色债券发行的信用风险管理，成都银行采取的多项措施来完善信用风险管理体系。包括调整贷款资金投向的方向，提升成都银行风险管控能力，对信用风险管理团队进行专业化的培训，提升相关人员的信用风险的识别和管理能力。最后通过完善风险管理组织体系和精细化业务流程来降低绿色债券发行人面临的信用风险。（2）流动性风险管理一是创设的流动性风险识别和管理的三道防线：第一道防线是价格引导，更具FTP模型对绿色债券的资金来源和资金使用进行限期构造；第二道防线是根据绿色债券的销售市场状况，设立总行资金管控中心，确保绿色债券保障资金的流动性；第三道防线是按照相关部门规定的资产负责指标，保证财产和资金的比例符合监管标准。二是根据根据市场情况，积极调整业务流程、流动性指标管理、资金安全性指标管理等方式主动弥补现金流的空缺。三是建立和完善流动性风险管理组织体系，确定流动性风险预警额度，设立总行高級管理层和绿色资产负债管理联合会，通过总行对各级的流动性风险进行监控，保证对流动性风险的合理管理。（3）操作风险管理①结合经营机构风险管控综合情况实施差异化业务授权。成都银行2018年度业务授权综合分行机构综合风险评级、分行风险管理综合评价、送审质量等因素将分行从高到低划分为A-E五类授权类别，对于机构综合风险评级较高、风险管理综合评价得分较高的分行，适当提高授权类别，对于存在越权审批等行为、风险管理综合评价得分较低的分行，相应调低授权类别，授权类别与分行业务审批权限挂钩，授权类别高的分行信用业务审批权限较大，授权类别低的分行信用业务审批权限相应较小。②优化系统建设，通过系统硬约束进行授权控制。目前成都银行正有序推进涵盖管理体制机制完善、信息系统建设、风险数据治理规范于一身的集团统一授信管理信息化建设专项工作，考虑将授权规则嵌入系统，通过系统硬约束进行控制，减少越权事项。③持续加强经营机构越权审批行为的考评管理。成都银行将“越权审批”行为纳入对分行半年及全年风险管理综合评价指标，对于日常管理中发现分行存在越权审批的情形的，将在考评中予以扣减分数，督促分行加强合规经营。（4）信息科技风险管理①加强信息科技风险基础管理水平。持续加强信息科技风险监测，开展信息科技风险报告，实现对全行信息科技风险的持续跟踪，并结合内外部科技风险变化情况适时进行风险提示。同时将信息科技风险管理与合规检查、内控自评相结合，充分运用各项管理工具加强信息科技风险基础管理水平。②推动信息科技风险管理工具落地。开展信息科技风险与控制识别评估、关键风险指标设置及科技风险损失事件收集工作，推进信息科技风险管理体系项目建设。③积极开展信息安全管理工作。聘请专业信息安全测评机构对安全保护等级三级及以上的信息系统进行安全等级保护测评，对基础设施及软件平台进行安全评估，开展涉密敏感数据源摸底排查，切实提升信息安全管理水平。4.项目评估和筛选风险管理明确绿色项目的筛选标准，可以有效保障绿色债券的资金投向相关机构所规定的绿色支持项目，具体包括绿色支持目录所规定的资源节约与循环利用、顺应环境变化、污染防治、可再生能源、清洁交通、生态保护、环保节能六大绿色支持项目，对于绿色项目的评判，成都银行要严格按照中国人民银行在2019年最新发布的《绿色债券支持项目目录》、《绿色信贷指引》和《绿色信贷统计制度》等政策文件。另外还要制定固定资产绿色贷款审核流程，从审核贷款材料、确定资产的合法合规性、环境效益测算等步骤，建立科学合理的审贷流程，保障各流程中客户资料的真实性、避免人为造假造成的风险产生。5.资金使用和管理风险管理（1）募集资金使用计划对于绿色债券面临的资金和管理风险，发行人严格按照相关部门的规定将筹集的资金严格投向绿色产业支持项目。尽管按照相关规定，在我国，绿色债券的发行人可以使用不超过债券募集资金的50％偿还银行贷款和补充流动资金。具有M+信用等级并具有良好运营条件的发行人可以使用募集资金偿还在建绿色项目产生的高额负债。成都银行只有始终坚持专款专用，才能够充分保证绿色之前所筹集的资金全部投向绿色产业项目。（2）募集资金管理制度除的明确绿色债券的资金使用计划外，成都银行可以制定的一系列的资金管理制度来确保资金管理得当有度。具体有分为以下三个方面：一给绿色债券募集资金的使用和管理提供依据，成都银行可以制定《绿色金融债券管理办法》，规定的成都银行绿色债券募集资金的管理的具体标准，保障资金投向绿色支持项目。二是除的制定相关的管理办法，成都银行还可以为绿色债券募集的资金设立专门的账户，对资金的到账、给付和回收等过程进行管理。另外，成都银行还可以为绿色债券的贷款使用设立的专门的管理部门，通过设立绿色金融业务部来对绿色债券的发行、资金的募集以及资金投向进行全面的管理。三是成都银行要持续对绿色债券的贷款进行持续的跟进，在闲置资金的管理上，从而实现资金的长久合规地管理。除此之外，成都银行还要持续跟进绿色项目贷款的整个过程，包括资金的最终使用和投向，在绿色债券风险整体可控的前提下，从而保证绿色债券筹集的资金全部投向绿色产业支撑项目。（三）成都银行绿色金融债券风险管理保障举措1.外部保障措施（1）实现绿色金融债券本土化第三方认证第三方认证对于绿色金融债券影响深远，由于认证工作具有鲜明的专业性与复杂性，第三方认证机构该由绿色金融债券市场的各利益相关方发起。制定相应的联席会机制，确保自律协调，工作流程实现规范化、标准化，强化绿色金融债券发行后持续评估工作。（2）优化激励政策降低绿色金融债券融资成本当前，为的实现绿色金融债券所扶持的绿色项目正外部性效应内化，就必须做好绿色金融债券的融资成本控制工作。从政府角度分析，必须对绿色金融债券发展实施激励性政策来支持其发展，确保债券发行形成一定规模。第一，降低发行成本。绿色金融债券的中介服务费用是发行绿色金融债券的成本重要组成部分，因此相关部门要审时度势制定发行中介服务费统一标准，建议收取的中介服务要比普通的金融债券服务费要低，体现绿色金融债券的公益性特点；第二，政府部门为鼓励绿色金融债券发行，支持绿色产业发展，可以适当给予相应的贴息优惠。例如给予绿色金融债券一定的税收优惠政策、贴息优惠政策等等，形成绿色产业融资风险共担机制，能够进一步提升金融机构开发绿色金融服务的积极性和热情。除此之外，参照目前国家对国债（地方政府债券）利息给予免征企业所得税和个人所得税优惠政策，对企业和投资者取得的绿色债券利息收入给予优惠扶持，最大限度降低绿色金融债券融资成本。2.内部保障措施（1）完善运行管理机制保障成都银行绿色金融发展战略应由董事会负责制定，绿色金融目标应由审批高级管理层制定给出。形成上线联动的组织框架，推进绿色金融债券业务顺利开展。在总行上，设置专职化部门对绿色金融债券的政策和标准予以科学地分析和评估，产品的设计和开发由专门的绿色金融债券产品团队开发完成；在分行，必须设置专职化部门和人员参与并支持辖区绿色金融债券业务的发行。与此同时实现工资薪酬挂钩绿色金融绩效情况，制定统一的量化标准，建立内部完善的激励与约束机制，扎实推进内部能力建设，全面提升内部人员技能以及素养水平，提高员工的自律性和执行力。除此之外，成都银行要进一步完善债券业务风险管理体系，尤其是在业务的执行阶段中，更要重视激励与约束的应用。利用好马斯洛需求理论，适当地制定员工收入与投资效绩挂钩，重视物质奖励与精神奖励并重。（2）建立覆盖绿色金融债券投资的全流程风险管理体系在债券的实际操作层面，交易必须严格分为前、中、后台分离制度，确保结算与交易分开，切实发挥不同岗位之间形成良性的监督与制约的机制。具体工作开展如下：一是在中台设置相应的风险监控，可以通过监控手段对前台的交易行为进行实施的监控，比如交易的品种、对象、价格及额度都可以轻松掌握；二是在后台设置专属的核算制度。由后台部门按照成交单来独立负责交易结算和划款等相关工作；三是实施定时汇报制度。上午专人汇报市场资金状况、资金业务完成进度；下午汇报资金到账情况；四是严格执行授权制度。为的杜绝越权现象，要求在交易过程中每一个交易员仅能对有权限的交易有操作；五是完善信息存档制度。做好信息档案规整，安排专人做好登记电子台账、书面资料整理归档；六是推行备份制度。由于成都银行交易机与业务机是相互分离，要求交易机进行必要的灾难备份，保证顺利开展日常交易活动；七是重视职业道德和法制观念培养。积极倡导工作人员养成良好的职业操守，遵纪守法，在法律允许的合理框架下开展有序的工作。（3）重视信息披露，实现信息对称成都银行要审时度势尽早建立起完善的募集资金管理办法，最大限度保证募集资金的高效性、合规性。重视信息披