庚星股份公司2022年财务分析研究报告

财务分析研究报告1 1一、庚星股份公司实现利润分析 3（一）、公司利润总额分析 3（二）、主营业务的盈利能力 3（三）、利润真实性判断 4（四）、利润总结分析 4二、庚星股份公司成本费用分析 5（一）、成本构成情况 5（二）、销售费用变化及合理化评判 6（三）、管理费用变化及合理化评判 6（四）、财务费用的合理化评判 6三、庚星股份公司资产结构分析 7（一）、资产构成基本情况 7（二）、流动资产构成特点 8（三）、资产增减变化 （四）、总资产增减变化原因 （五）、资产结构的合理化评判 （六）、资产结构的变动情况 四、庚星股份公司负债及权益结构分析 （一）、负债及权益构成基本情况 2（二）、流动负债构成情况 （三）、负债的增减变化 （四）、负债增减变化原因 （五）、权益的增减变化 （六）、权益变化原因 五、庚星股份公司偿债能力分析 （一）、支付能力 （二）、流动比率 （三）、速动比率 （四）、短期偿债能力变化情况 17（五）、短期付息能力 17（六）、长期付息能力 （七）、负债经营可行性 六、庚星股份公司盈利能力分析 （一）、盈利能力基本情况 （二）、内部资产的盈利能力 （三）、对外投资盈利能力 20（四）、内外部盈利能力比较 20（五）、净资产收益率变化情况 20（六）、净资产收益率变化原因 20（七）、资产报酬率变化情况 20（八）、资产报酬率变化原因 21（九）、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、庚星股份公司营运能力分析 （一）、存货周转天数 22（二）、存货周转变化原因 223（三）、应收账款周转天数 22（四）、应收账款周转变化原因 22（五）、应付账款周转天数 23（六）、应付账款周转变化原因 23（七）、现金周期 23（八）、营业周期 23（九）、营业周期结论 24（十）、流动资产周转天数 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 （十二）、总资产周转天数 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 26（十五）、固定资产周转天数变化原因 八、庚星股份公司发展能力分析 （一）、可动用资金总额 27（二）、挖潜发展能力 27九、庚星股份公司经营协调分析 （一）、投融资活动的协调情况 28（二）、营运资本变化情况 29（三）、经营协调性及现金支付能力 29（四）、营运资金需求的变化 29（五）、现金支付情况 29（六）、整体协调情况 30十、庚星股份公司经营风险分析 31（一）、经营风险 31（二）、财务风险 314十一、庚星股份公司现金流量分析 （一）、现金流入结构分析 32（二）、现金流出结构分析 33（三）、现金流动的协调性评价 34（四）、现金流动的充足性评价 35（五）、现金流动的有效性评价 35（六）、自由现金流量分析 37十二、庚星股份公司杜邦分析 （一）、资产净利率变化原因分析 38（二）、权益乘数变化原因分析 38（三）、净资产收益率变化原因分析 38 1万元相比大幅增长，增长了14.61%。2022年净利润为1,694.46万元，与2021年的负4,725.18万元相比，公司实现了扭亏为盈。大幅度下降，下降了16.58%。2022年流动资产为34,177.41,452.81万元相比有较大幅度下降，下降了17.55%。幅下降，下降了54.55%。2022年所有者权益为32,089.07万元，与2021年的30,542.57万元相比有较大幅度增长，增长了5.06%。公司2022年流动比率为4.3461，与2021年的2.4542相比大幅增长，增长了1.2437。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2022年营业利润率为1.35%，与2021年的-3.8%相比大幅增长，增长了5.15个百分比。2022年资产报酬率为4.78%，与2021年的-10.94%相比大幅相比大幅增长，增长了22.21个百分比。2021年缩短35.0671天。2022年流动资产周转天数为74.7077天，2021年为增长，增长了7.13%。公司2022年的盈亏平衡点为82,777.76万元，从营业有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司资产净利率为3.85%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为124.65%，与上期相比，有下降趋势。3一、庚星股份公司实现利润分析比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，庚星股份2022年主营业务收入净增长，增长了14.73%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年庚星股份公司实现利润增减情况表项目名称增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，庚星股份2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。在市场份额迅速扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企业发展前景良好。5二、庚星股份公司成本费用分析2022年庚星股份成本费用总额为183,361.64万元，其中：主营业务成本为万元，占成本总额的-0.20%。数据的洞察。2021-2022年庚星股份公司成本构成表项目名称百分比(%)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006大幅增长，增长了17.33%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。有较大幅度下降，下降了4%。2022年管理费用占销售收入的比例为0.63%，与2021年的0.76%相比，下降了0.13个百分点。同时已扭转经营亏损的局面，管理费用支出比较合理。庚星股份2022年财务费用为负369.87三、庚星股份公司资产结构分析万元，主要分布在应收账款、其他流动资产、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的40.72%、22.82%和17.74%。非流动资产为5,821.19万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的98.20%和60.57%。2022年庚星股份公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产2021-2022年庚星股份公司资产构成表项目名称8百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的44.56%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2021-2022年庚星股份公司流动资产构成表项目名称百分比(%)百分比(%)流动资产9存货00应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产2022年庚星股份公司流动资产构成各项增量表项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产幅度下降，下降了16.58%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加12.05万元；存共计增加3,847.75万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少29.45万元；其他资产减少643.02万元；应收账款减少4,830.99万元；应收票据减少与减少项相抵，使资产总额减少7,935.25万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。2022年与2021年相比，2022年应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所改善。2021-2022年庚星股份公司主要资产项目变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货0应收账款货币资金四、庚星股份公司负债及权益结构分析庚星股份2022年负债总额为7,910.10万元，资本金为0万元，所有者权益万元，占负债和权益总额的19.66%；付息负债合计占资金来源总额的0.62%。2021-2022年庚星股份公司负债及权益构成表项目名称百分比(%)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占42.79%、应付账款占33.37%、其他应付款占16.85%，其中其他流动负债占最大的比例。2022年庚星股份公司流动负债各项增量表项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债比大幅下降，下降了54.55%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2021-2022年庚星股份公司负债变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加438.64万元；合计增加438.64万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少399.45万元；其相互抵消，使负债总额共减少9,493.80万元。相比有较大幅度增长，增长了5.06%。2021-2022年庚星股份公司所有者权益变化表FALSE增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0000未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加375.78万元；未五、庚星股份公司偿债能力分析从支付能力来看，庚星股份2022年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较从总体上来看，庚星股份的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，庚星股份2022年流动比率比2021年大幅增长的主要原因是：2022年流动资产为34,177.98万元，与2021年的41,452.81万元相比有较大幅度下降，下降了17.55%。2022年流动负债为资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。从总体上来看，庚星股份的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2022年速动比率为3.0299，与2021年的1.7862相比大幅增长，增长了1.2437。2022年速动比率比2021年大幅增长的主有较大幅度下降，下降了21.03%。2022年流动负债为7,863.98万元，与2021年的16,890.74万元相比大幅下降，下降了53.44%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。从短期的角度来看，庚星股份支付利息的能力较强。2020-2022年庚星股份公司偿债能力指标表项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、庚星股份公司盈利能力分析庚星股份2022年的营业利润率为1.35%，资产报酬率为4.78%，净资产收益率为5.41%，成本费用利润率为1.35%。公司实际投入到自身经营业务的资产为36,434.03万元，经营资产的收益率是6.83%，对外投资的收益率是-11.19%。2020-2022年庚星股份公司盈利能力指标表（%）项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率庚星股份2022年经营性资产利润率为6.83%，与2021年的-13.8%相比大幅增长，增长了20.63个百分比。没有对外投资或投资收益为零。从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，对外投资业务没有盈利能力，公司需要改变对外的投资策略。2022年净资产收益率为5.41%，与2021年的-16.8%相比大幅增长，增长了2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为增长了11.33%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。2022年资产报酬率为4.78%，与2021年的-10.94%相比大幅增长，增长了2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为降了18.35%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2022年成本费用利润率为1.35%，与2021年的-3.82%相比大幅增长，增长了5.17个百分比。2022年期间费用经济效益为232.17%，与2021年的-364.6%相比大幅增长，增长了596.77个百分比。2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为增长了14.19%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、庚星股份公司营运能力分析庚星股份2022年存货周转天数为2.6504天，2021年为52022年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均存货为度增长，增长了14.73%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。2022年应收账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账有较大幅度增长，增长了14.61%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。庚星股份2022年应付账款周转天数为4.2022年应付账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应付账大幅度增长，增长了14.73%。2020-2022年庚星股份公司营运能力指标表（天）项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。2022年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资度增长，增长了14.61%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。年比2021年缩短35.0671天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。2020-2022年庚星股份公司资产周转速度表（天）项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2022年总资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为增长了14.61%。2022年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资产净额为119.33万元，与2021年的147.87万元相比有较大幅度下降，下降了有较大幅度增长，增长了14.61%。八、庚星股份公司发展能力分析庚星股份2022年新创造的可动用资金总额为1,694.46万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为4.8857，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数0.76天，由此可以节约383.08万元资金，用于企业今后发展。九、庚星股份公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，庚星股份长期投、融资活动能给企业带来26,314万元的营运资本，投融资活动是协调的。2021-2022年庚星股份公司营运资本增减变化表项目名称增长率(%)增长率(%)营运资本26314所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000增长了1,751.93万元。营运资本有所增加，固定资产规模有所缩小，但并没有带来支付能力的提高，应该关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶从庚星股份经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供18,013.43万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。较大幅度增长，增长了24.54%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要18,013.43万元的营运资金，而企业的营运资本为26,314万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为8,300.57万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、庚星股份公司经营风险分析庚星股份2022年盈亏平衡点的主营业务收入为82,777.76万元，表示当主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为55.2%，表示公司主营业务收入下降只要不超过101,977.15万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2021-2022年庚星股份公司经营风险指标表项目名称增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、庚星股份公司现金流量分析万元相比有较大幅度增长，增长了10.84%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为206,306.06万元，约占公司当期现金流入总额的98.43%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足2021-2022年庚星股份公司现金流入结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资00取得投资收益0000长期资产处置000吸收投资00吸收借款0000其他流入万元相比有所增长，增长了8.38%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的98.02%。2021-2022年庚星股份公司现金流出结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资00偿还债务利润分配其他流出2022年庚星股份公司投资活动需要的资金为1.68万元；经营活动创造的资金为1,331.47万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2022年庚星股份筹资活动需要支付的资金为1,282.98万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2021-2022年庚星股份公司现金流量净额变化表项目名称增长率(%)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量2020-2022年庚星股份公司现金偿债能力指标表项目名称现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.18年，而公司债务偿还率为243.56%，按照本期债务偿还在销售收入中，有0.72%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很弱，"造血"功能很弱。2022年销售现金收益率为0.72%，与2021年的-5.33%相比有所增长，增长了6.05个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。2020-2022年庚星股份公司现金盈利能力指标表项目名称销售现金收益率资产现金报酬率000收益净现率资本现金收益率000在庚星股份2022年的销售收入中，现金销售收入占111.66%。销售活动回收现金的能力很强，