2024制造业企业出海与物流地产的机遇-物联云仓

制造业企业出海与物流地产的机遇编者序物流一头连接生产，一头连接消费，生产和消费的变化对于物流业有重要影响。近年来由于面临国内市场有效需求不足、产能过剩，制造业各行业都出现了严重的内卷，这也同样冲击到了物流地产市场。面对内卷，许多制造业企业选择纷纷出海，这会给物流地产带来怎样的机遇是需要思路的，因此本文对此进行探讨。01制造业企业出海02物流地产的机遇文中的一切资料及数据，可能存在滞后性，仅供参考，具体以实时数据为准。由于本文发布时，尚有部分数据未发布或及时更新，因此本文部分数据存在滞后情况。制造业企业出海数字研究浣受困于国内市场需求不足、产能过剩，国内制造业恢复程度明显低于非制造业，长时间处于收缩区间2023年中央经济工作会议2023年中央经济工作会议2023年12月12日召开的中央经济工作会议指出，“进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性2024年两会经济形势研判今年两会经济形势研判延续2023年中央经济工作会议内容。本次政府工作报告指出当前经济发展面“有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，国际循环存在干扰”等问题和挑战。近年来中国制造业长时间徘徊于枯荣线以下，处于收缩区间 制造业企业出海与物流地产的机遇@2024.0550ycInc.数据来源：国家统计局、物联云仓数字研究院整理—工业企业产成品存货同比(%)工业生产者出厂价格当月同比(%)需求不足，价格走低，工业企业被迫持续主动去库存——出口金额(美元)当月同比(%)(左轴)—工业企业产成品存货同比(%)工业生产者出厂价格当月同比(%)需求不足，价格走低，工业企业被迫持续主动去库存——出口金额(美元)当月同比(%)(左轴)——社会融资规模存量期末同比(%)(右轴)出口金额下降、社融增速走低，总需求不足连续两年内外需走低、总需求下降，产成品销量下降出厂价格下降，工业企业被迫持续主动去库存数字研究浣2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月2023年11月2024年1月2024年3月2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 2023年9月2023年11月2024年1月2024年3月 g同时，工业企业收入利润持续下降，工业企业被迫降低产能利用率下降，产能过剩加剧了企业间相互内卷工业企业收入、利润持续下降2021年2月2021年4月2021年6月2021年8月2021年10月2021年12月2022年2月2022年4月2022年6月2022年8月2022年10月2022年12月2023年2月2023年4月2023年6月2023年8月2023年10月2023年12月2024年2月—营业利润累计增长同比(%)(右轴)营业收入累计增长同比(%)(左轴)数字研究浣国内激烈的内卷，加速了具有国际竞争力的高技术企业选择纷纷出海，相关产品出口数量逆势增长近年中国汽车出口量迎来爆发式增长0新能源车出口(万辆)(左轴)—燃油车出口(万辆)(左轴)中国光伏组件产品出口量维持较高增速02019年2020年2021年2022年2023年0制造业企业出海与物流地产的机遇@2024.0550ycInc.数据来源：海关总署、物联云仓数字研究院整理数字研究浣同时，经过产期努力中国制造业不断向中高端迈进，多数产业产能在全球具有碾压优势，中国的制造业产能从来都是锚定全世界的，国内无法完全消化，出海数字研究浣面对中国制造业崛起，欧美以贸易保护化、供应链多元化等方式应对，引导其先进制造业本土化美欧对华政策立场趋同，经贸政策安全化倾向明显，对中国出口是挑战济安全的声明(2023年5月)欧洲经济安全战略(2023年6行有针对性的公共投资，以加强国内有别于低关税和低贸易壁垒的传统贸易关系，转向发展以产业协同为核心以多边开发银行和全球基础设施伙伴关系等为抓手，动员数千亿美元投资弹性的关键基础设施。的有害做法；合作制定国际标解决对全球和平和安全威胁的运用包括贸易防御、反补贴和出口管制等在内的工具和手段，保护欧洲免受经济安全风险影响断丰富欧盟现有工具包。美欧针对中国电动车、光伏等优势产业均制定了有贸易美欧针对中国电动车、光伏等优势产业均制定了有贸易保护色彩的法案2)欧盟：《净零工业法案》提及2030年欧盟制造本土化目标，包括光伏(40%)、风机(85%)、热泵(60%)、锂电池(85%)、绿氢电解槽(50%)。同时限制单一国家在欧盟市占率超过65%的产品的应用(如中国光伏组件在欧盟市占率90%),使用这些制造业企业出海与物流地产的机遇◎2024.0550ycInc.同时，大量发展中国家出台补贴政策，吸引外资投资建厂，从而达到引进先进制造业的目的企业在印尼投资额只要超过1000亿印尼盾(约5000万人民币),即可享受5年企业所得税50%的减免，投资额超过5000亿印尼盾以上将会获得100%的所得税减免，EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(截止2027年12月31日，),免征充电设备制造商2)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(对用于本地组装的进口汽),23至2032财政年度的收入)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(车),所)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(零),得)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(部),税)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(免),以)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(除),及)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(进),为)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(口关),期5)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(税),年)EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up8(。),的)1)政府对企业的引进：2023年11月底，泰国总理2)政策的支持：泰国提出了2030年产250万辆的目标，其中要求30%为电车；其他如马来数字研究浣略以适应新局势(1/2)中国新能源汽车企业2024年预计海外投产产能国家建成日期供给地区泰国2024年6月15万泰国等东盟：欧洲比亚迪巴西2024年H215万拉美电池厂长安泰国2024年H2一期10万辆供给全球右舵市场(或为启源)泰国2024年H2哈弗H6、枭龙PHEV;欧拉泰国/哪吒泰国2024年1月2万辆东盟哪吒X中国光伏企业海外投资建厂情况光伏企业国家晶澳科技美国在美国亚利桑那州投资6000万美元，建设产能2GW的光伏组底投入运营。隆基绿能美国与美国清洁能源开发商Invenergy合资，在俄亥俄州建设5GW光伏组件厂。晶科能源美国投入8137万美元，在佛罗里达州投资新建年产1GW太阳能组件生产线，是在原有光伏组件工厂上的进一步升级扩产。昊能光电美国宣布投资3300万美元，在南卡罗来纳州建设1GW太阳能电池项目。阿特斯美国将在美国德克萨斯州梅斯基特建立5GW太阳能光伏组件厂。天合光能美国投资超2亿美元，在美国得克萨斯州维尔默建造一座年伏制造厂。马来西马来西亚双文丹组件工厂一期正式投产，标志着公司在马来西亚实现光伏全产亚业链闭环，项目两期全部建成后组件产能将达8.8GW。与沙特VisionIndustries公司签署《联合开发协议同建设的晶体晶片项目开工计划，项目一期设计产能为20GW。有意向在中阿(联酋)产能合作示范园和阿布扎比哈利法经阿联酋-一体化基地项目，规划产能包括约5万吨高纯硅料，30GW的晶体硅片和5GW的电池组件，分三期建设。协鑫科技沙特计划在沙特建设首家12万吨多晶硅工厂。制造业企业出海与物流地产的机遇◎2024.0550ycInc.针对各国贸易保护、政府补贴等先进制造业本土化措施，中国光伏、新能源汽车等产业链上的企业纷纷采用去海外设厂的方式出海以适应新局势(2/2)中国动力电池企业纷纷向海外进行基地布局电池企业宁德时代匈牙利匈牙利东部城市德布勒2022年动工总建设期预计不超过64个月印度尼西亚印度尼西亚动力电池产59.68亿美元(约合业链项目380亿元)/2026年)德国德国图林根州工厂18亿欧元14GWh(初期2022年底美国福特工厂35亿美元(同步削35GWh(削减预计2026年投减)43%到20GWh)产匈牙利尼赖吉哈佐动力电池工厂一期项目19亿元//匈牙利乘用车大圆柱电池项目不超过99.71亿元/2026年竣工投马来西亚马来西亚投资建设圆柱锂电池制造项目国轩高科德国哥廷根哥廷根工厂/20GWh(首期2023年9月投斯洛伐克Surany市斯洛伐克工厂/工，2026Q2投泰国泰国工厂/歇根州料项目伊州伊利诺伊州锂电池项目20亿美元//20GWh20GWh(首期3GWh模组)因此不同于过去单纯的产品出海1.0时代，在商品出口的基础上，企业出海还将采用在当地设厂，带着自己的品牌和供应链的方式出海，进入出海2.0时代品牌/供应品牌/供应链出海出海2.0时代海外设厂建立海外本地供应链，深耕海外市场塑造品牌，抓住海外消费者心智出海1.0时代依靠产品研发和国内供应链凭借“同产品出海质低价，同价高质”产品出海输出中国制造接近5000亿的市场规模，未来随着国内众多企业进一步出海，市场规模将继续快速增长(1/2)额26万亿B2B13.6万亿B2C2.1万亿按10-15%物流成本匡算按5%物流成本匡算按5-8%物流成本匡算按20-25%物流成本匡算流4000亿流4000-6000亿流3060-3825亿色1700亿800亿700亿200亿1900亿1000亿700亿200亿制造业企业出海与物流地产的机遇O2024.0550ycTnc.当前供应链出海物流、品牌出海物流总计已经达到了接近5000亿的市场规模，未来随着国内众多企业进一步出海，市场规模将继续快速增长(2/2)的地国终的地国批发零售商消费品消费品+工业品服装鞋帽电子消费品等航空专线短周期货代+海/大批量中陆/铁/空频次中周电商平台易品牌出海的地国经发零售商业品年、手机、3C数码、大批量低频次长周多级经销游，为出供应链出海中资企海物流业提供双因此物流成本较低，约占交易额的5%以内，匡算市场规模约为4000亿元。此整体物流成本较高，约占交易额的10%-15%,匡算市场规模约为1000亿元。0天津山海参藏扎鲁比诺0天津山海参藏扎鲁比诺东京频版神青岛山深圳山我国以一带一路倡议为核心，积极与海外国家共建基础设施，增进贸易互联互通，为我国企业出海奠定坚实基础(1/2)喀山喀山网克雨比需埃夫斯⑩①网克雨伊斯法罕乌兰乌稿5兰什干塔阿拉木图霍什干山迪拜卡毒德里g明孟买。皎源孟买。?朱巴清奈班加罗尔清奈班加罗尔 —既有公路城城的城城的马六甲的山港口，>1000万标准集装箱/每年@计划中海港伊斯坦布尔人口超过千万的城市(2015年)制造业企业出海与物流地产的机遇@2024.0550ycInc数据来源：世界银行、华泰证券我国以一带一路倡议为核心，积极与海外国家共建基础设施，增进贸易互联互通，为我国企业出海奠定坚实基础(2/2)参与模式中国企业在海外投资运营的港口项目港口皇京港、拉姆港、巴西班让港、达沃港、莫尔比斯港、达累斯萨拉姆港、桑吉巴尔斯港、巴加莫约港、蒙哥拉港、多哈新港、海尔港、丹戎不碌港、多哈雷多功能港、塔马塔夫深水港、纳林达深水港、威尼斯离岸深水港、哈利法港二期集装箱码头、亚丁港集装箱码头、东方炼油厂码头等西哈努克港、瓜达尔港、皎漂港、墨尔本港、达尔文港、阿布扎比港、新州特许经营权比雷埃夫斯港控股中远海运集团希腊比雷埃夫斯港、比利时泽布吕赫港、西班牙瓦伦西亚码头、秘鲁钱凯新加坡新港码头、土耳其伊斯坦布尔码头、意大利瓦多利古雷码头、阿联酋阿布扎比码头、西班牙毕尔巴鄂码头、苏伊士运河集装箱码头、比利时安特卫普码头、沙特吉达红海门户码头、荷兰鹿特丹码招商局集团斯里兰卡科伦坡码头、汉班托塔港码头、巴西巴拉那码头等哥头、美国西雅图码头、韩国釜山港码头等澳大利亚纽卡斯尔港、吉布提港、法国TL全球码头土耳其伊斯坦布尔码头、尼日利亚锡坎岛码头、多中欧班列开行量与货运量保持较快增长中欧开行班列(列)(左轴)制造业企业出海与物流地产的机遇O2024.0550yc一货运量(万标箱)(右轴)Inc.数据来源：招商银行研究院、物联云仓数字研究院外国家物流基础设施，将成为新的发展机遇(1/2)物流基础设施得分(部分国家，2022年)中国美国英国沙特东南亚六国平均世界平均墨西哥物流绩效指数(部分国家，2022年)国家(1=低至5=踪货物的能力(1=低至5=定或预期时间内到达收货人的频率(1=低低至5=高)效率(1=低至5=高)(1=低至5=低至5=高)中国印度尼西亚泰国印度沙特阿拉伯阿联酋制造业企业出海与物流地产的机遇O2024.0550ycInc.外国家物流基础设施，将成为新的发展机遇(2/2)根据全球基础设施研究中心联合牛津研究院的测算，2040年前亚洲(除中国)、美洲(除美2021年市场份额28%及此前每年提升水平，假设未来中国在上述市场基建份额占比30%(实际可能更高，21年中国企业营业额在亚洲、非洲、中东市场占比分别达到59%、55%、40%),测算新兴市场可在未来为中国带来每年4300亿美元基建增量(按23年底美元兑人民10新兴市场【亚洲(除中国)+美洲(除美国)+非洲】对于物流仓储设施的需求还将快速增长(1/2)以腾集团全国38+城市欧美10+自营自有两架波音777F清关网点，货机(中欧航线)拥有国际自营国际专线100+AEO认证资质28个，120万平米+,覆盖美国加拿大、澳大利亚、日本、地区国、加拿大、澳大利亚、日美国、德国、荷兰、法国、智慧关务布口岸北美、拉丁美洲和亚洲：360多个合计350万平方米的国际物流专用仓库2000+自提柜；97架全货机，累计个国内AEO运营航线138条高级认证资质1431个、290万平米+,覆盖美国、欧洲地区国家具有末端派送能力自有拉美区13个东南亚离岸仓库，1个美国离岸仓库，1个荷兰离岸贸易国家和地和东南亚使用自营末端派送网络无对于物流仓储设施的需求还将快速增长(2/2)仓中国外运18条包机航线，无船关务共享单无区报关子公司17万平米+(包括租用),覆盖圆通国际区架，累计开通80+国际航线欧洲、东南架，累计开通80+国能力中通国际区海外仓覆盖20+国家和地区中通国际区空货站(厦盖美、东南亚等航线):东航物流高网络和高辐客机货运业务，通达外包区域)个国家800架无国货航自营6个航空15架全货机，487架客成都、重庆、条，通达44个国家和天津和杭州)地区无同时近年国家也陆续出台相关政策，支持完善跨境物流配套实施，提高国际物流供应链安全自主可控能力，为企业出海创造物流条件政策发布机关发布时间跨境物流相关内容国务院办公厅2020年10月支持企业建立国际营销服务网络，在重点市场共建海外仓储和售后服务中心等服务平台建新发展格局交通运输部2021年1月中共中央、国中共中央、国2021年2月国务院国务院2021年7月国务院国务院2021年12月《“十四五”现代物流发展国务院办公厅2022年5月推进更高水平对外开放，保障循环安畅：1、建服务网络；2、建立安全可靠的国际物流供应链递能力建设，畅通国际寄递物流供应链。培育壮大具有国际竞争力的现代物流企业。建设国际物流供应链服务保障信息系统。确保“出口货物出得去，进口货物进得来”;3、提高国际运输应急处突完善面向全球的运输网络，重点打造新亚欧大运输通道，完善跨北冰洋的冰上丝绸之路等4条海上国际运输通道。依托国际航空枢纽