上市煤炭企业营运资金管理存在的问题和改进对策

0引言随着经济全球化加速和产业结构不断优化，煤炭行业作为传统的能源产业，面临日益严峻的挑战。特别是在绿色低碳发展趋势下，上市煤炭企业需要应对产量下滑、价格波动、环保政策等多重压力。这些压力不仅影响了煤炭企业的盈利状况，而且加大了其营运资金管理难度。为了有效应对这些问题，上市煤炭企业需要采取改进对策，加强对其营运资金进行管理，以提高资金使用效率，降低经营风险，并为推动其可持续发展奠定坚实的基础。文章主要探讨上市煤炭企业营运资金管理过程中存在的问题，并提出可行的改进对策，为企业在不确定的市场环境中创造更好的竞争优势。1上市煤炭企业营运资金管理的特点煤炭生产过程中需要大量资金投入，包括采矿设备、人力资源、原材料采购和物流等方面，加之煤炭企业的资金需求量较大，需要有效管理资金流动，以确保生产运营活动顺利进行。此外，煤炭行业的需求和价格常常受季节性因素影响，夏季用电需求相对较低，冬季需求增加，这使得煤炭企业在季节交替时面临资金流动压力，需要合理调配资金以应对季节性需求波动。由于煤炭市场具有特殊性，煤炭企业常常需要提前垫付供应商或客户付款。例如，预付煤炭采购款项或提供短期信贷给买方。这对企业的资金管理提出了更高的要求，需要确保有足够的自有资金储备以满足垫付款项。通常情况下，上市煤炭企业需要通过银行融资、债券发行和资本市场融资等方式筹集资金。为了降低融资成本和风险，企业需要合理安排不同来源的资金优化资本结构，并及时调整资金运作[1]。煤炭价格受全球和国内市场供需关系、能源政策和环境因素的影响较大，价格波动较为频繁，给企业的资金管理带来不确定性风险，需要灵活应对市场变化，制订相应的风险管理策略。2上市煤炭企业营运资金管理存在的问题2.1高度依赖煤价波动，经营风险加剧煤炭业是一个高度市场化的行业，煤价受供需关系、国际煤价、政策变化等各种因素影响，波动频繁。这就导致企业的经营收入不稳定，给加强营运资金管理带来了极大的挑战。当煤价降低时，企业的利润就会受到影响，可能会出现现金流短缺的问题。在资金链条断裂的情况下，企业可能无法正常运营，甚至出现债务违约，加剧了企业经营风险。由于高度依赖煤价，企业在做投资决策时会过于谨慎或者过度投资，这都可能对企业的长期发展造成影响。当市场煤价波动较大或者长期偏低时，企业的营运资金周转会变得困难，影响企业日常运营。2.2资金过度投入固定资产，资金利用效率偏低由于煤炭业的特殊性，其生产过程需要大量的固定资产，如矿山设备、运输设备等。如果企业过度投入固定资产，导致可用的营运资金减少，生产灵活性降低，同时也加剧了企业的财务风险。当企业的资金主要投入固定资产，遭遇市场环境变化时，企业将难以快速调整生产策略。同时，固定资产折旧也会吞噬企业的利润，进一步降低资金利用效率。过度投入的固定资产也会导致企业的现金流紧张，资金周转困难，影响企业正常运营，进而限制企业在研发、市场拓展等方面的投入，阻碍企业长远发展。例如，H企业是当地上市的煤炭企业，在过去几年中，由于煤炭行业发展态势良好以及市场需求增加，决定扩大生产规模以满足市场需求。为此，H企业大量投入资金用于新矿井的建设，购买新的采矿设备和煤炭加工生产线等固定资产。然而，在执行扩大规模的策略时，H企业未充分考虑资金利用效率和市场变化的潜在风险。由于煤炭市场具有不确定性和煤价波动，加之大量资金投入固定资产，H企业的资金被束缚在长期不流动的资产上，以至于资金流动性不足。因此，很长一段时间H企业面临现金流问题，难以满足日常运营资金需求，导致资金周转困难。2.3缺乏准确的市场预测，难以应对突发事件煤炭市场受多种因素影响，如供需关系、政策变化、国际煤价等，这些因素的变化往往难以预测。若企业无法准确预测市场走向，将会导致资源配置不当，影响企业的经营效率和利润水平。此外，突发事件，如自然灾害、政策调整、国际能源市场变动等都可能对煤炭行业产生重大影响。企业如果没有做好应对预案和风险管理的准备，可能会产生资金短缺、业务中断等问题，进而影响企业正常运营。在煤炭行业合同销售过程中，客户通常需要一段时间来支付账款，在这段时间内，公司的资金将被占用在应收账款上，无法立即得到回收。此时若市场出现突变，客户无法按期支付，企业也就无法及时获取足够的资金用于应急和业务调整，将面临资金周转困难以及经营能力受限的问题，甚至资金链断裂。3上市煤炭企业营运资金管理的改进对策3.1开展多元化经营策略近年来，全球范围内对环保低碳的要求越来越高，清洁能源的发展成为趋势。煤炭企业可以开发清洁能源项目，如风电、太阳能等，或者进行煤炭清洁利用技术研发，如洁净煤技术、碳捕捉和存储技术等。如此既可以满足环保要求，又可以通过多元化经营减少对煤价波动的依赖，提高资金效率。煤化工是煤炭的深度加工，可以制造各种高附加值化工产品。煤炭企业可以通过拓展煤化工产业链，增加产品种类和附加值，增强盈利能力和抗风险能力。除了煤化工产品，煤炭企业还可以考虑开发其他高附加值产品，如煤基活性炭、煤基炭黑等。不仅可以提高产品价格，扩大利润空间，也能够提高资金使用效率，降低营运风险。3.2优化资金管理优化资金管理可以提高资金利用效率和财务透明度，为企业的可持续发展提供支持。在资金管理工作中，首先，企业可以通过加强内部管理提高生产效率，降低生产成本，从而提高资金使用效率。并通过采用财务管理手段，如资金预算、资金池管理等优化资金配置，提高资金使用效率。其次，为了减少资金被固定在库存和应收账款中，企业需要做好库存管理和应收账款管理工作。尤其要准确预测需求，合理安排生产和进货，避免产生库存。对应收账款，企业需要做好信用管理工作，减少坏账损失，同时，可以考虑使用应收账款融资等方式加快应收账款资金回笼速度[2]。最后，通过与银行等金融机构合作，利用供应链金融服务，如预付账款融资、订单融资等提高资金使用效率，降低融资成本。通过提供供应链金融服务，还可以帮助企业提升供应链管理水平，规避供应链风险。3.3增强风险管理能力增强风险管理能力是解决资金管理问题的关键，也是企业降低经营风险、保护企业利益，确保可持续发展的必要手段。首先，企业应构建全面、科学的风险评估模型，包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的评估。通过建立模型，企业可以对潜在的风险进行量化，从而准确地估计和计划其资金需求，提升资金利用效率。其次，企业需要建立一套完整的市场监测系统，定期收集和分析市场信息，如煤炭价格、供需情况、宏观经济状况等。再次，企业需要建立预警机制，当市场出现不利变化时可以及时发出预警，使企业有足够的时间来调整策略。最后，制订应对突发事件的应急计划，包括但不限于煤炭价格暴跌、重大事故、政策突变等。其中详细规定在不同情况下的应对策略，包括资金调配、产能调整、风险控制等[3]。需要注意的是，这些措施的实施需要企业投入足够的资源和注意力，建立专门的风险管理团队，持续对风险进行监控和管理。同时建立健全的内部控制体系，以确保资金管理规范和有效。仍以H企业为例，为了解决营运资金管理问题，H企业重新审慎评估了投资项目，并基于市场需求和煤价的可靠预测，建立了有效的资金规划和预测体系，用于预测市场需求、煤价波动等因素对资金需求的影响，及时调整资金使用计划。同时，根据市场情况和预测，在固定资产投资之外，H企业适度调整了资金运用策略，增强了现金流的灵活性，增加了流动资金储备，并对供应链管理做出了优化。通过实施一系列措施，H企业有效降低了经营风险，极大地解决了资金运营管理问题。4上市煤炭企业营运资金管理改进的实施路径4.1制订明确的目标和计划明确的目标和计划是上市煤炭企业营运资金管理的必要基础。企业需要明确其资金管理的具体目标，例如，降低资金占用成本，提高资金使用效率，增强对市场风险的抵御能力等。这些目标应该与企业的整体战略目标一致，并能够清晰地量化，以便于后续执行和监测。根据上述目标制订具体的资金管理计划，包括资金预算、资金使用计划、资金拆借和还款计划等。针对各项计划，详细规定资金的使用和回收时间、方式、额度等，以便于企业进行精细化资金管理。4.2落实责任和监督机制为了有效执行资金管理计划，上市煤炭企业需要明确定义各相关部门和职务的责任和权力，包括决定资金使用、监督资金流动和评估风险等各方面的任务，确保各部门和个人明确自身在资金管理中的责任，以便正确执行决策。此外，企业需要设立独立的内部监督机构或者使用第三方审核机构，对企业的资金运用、账目和流程进行定期查核，及时检测和纠正潜在的问题，防止不当操作，保障资金管理合规[4]。同时制订一套对资金管理绩效的考核制度，包括资金使用效率、资金回笼速度、风险控制效果等方面，以激励管理者和员工更好地执行资金管理任务，提高资金管理效率。4.3引入科技手段提升管理效能现代化煤炭企业营运资金管理过程中引入科技手段既是提升管理效能的关键，也是企业发展的大势所趋。一方面，企业可以开发或引入适用于煤炭企业的智能财务管理系统。该系统需集成财务、预算、报销、结算等多个模块，并具备数据分析和决策支持功能，帮助企业提升资金的高效管理和透明度。或是建立自己的电子商务平台，通过线上销售和采购，改善资金流动和供应链效率，减少存货占用资金，并提供供应链金融服务以支持企业运营。另一方面，善于利用科技手段对营运资金管理的流程进行自动化优化。例如，采用电子支付系统、财务软件等实现财务流程的自动化，降低人力成本和错误率，提升资金管理效率。同时也可以应用大数据分析技术对企业财务、销售和供应链等数据进行深度挖掘，通过分析数据，提前预警和调整资金管理策略，减少资金占用和风险。此外，在引入科技手段的同时，需重视数据安全保护，加强信息系统安全建设，防止数据泄露和恶意攻击，确保企业资金管理过程安全和可靠。4.4建立与金融机构的合作关系与金融机构建立合作关系，可以帮助企业更好地利用各种金融工具和服务，如信贷、融资租赁、供应链金融等，优化资金结构，降低融资成本。上市煤炭企业应选择具有稳健经营、良好声誉并且富有经验的金融机构作为合作伙伴，以提高企业的融资成功率。为保障合作顺利开展，企业与金融机构之间需要签订具体的合作协议，明确双方的权利和义务，利用金融机构提供的各种金融产品，如贷款、保理、融资租赁等，优化自身资金结构，提高资金使用效率。在与金融机构的合作中，应确保其财务报表准确，按时偿还贷款，以建立良好的信用记录，提高企业在金融机构中的信用等级，从而获得更好的融资条件。企业还可以利用金融机构提供的咨询服务，如投融资咨询、风险管理咨询等，提升其资金管理能力。此外，上市煤炭企业需定期与金融机构进行沟通交流，及时了解金融市场的最新动态，同时也借此机会反映企业的最新情况，以加强双方合作。4.5持续监测和评估改进效果企业需要设定一些关键指标(KPIs)来衡量资金管理效果，如资金周转率、资金占用成本、资金利用率等，并定期检查这些关键指标，通过每月、每季度或每年的财务报告，跟踪和监控资金管理效果。在此基础上，通过对比分析来评估资金管理效果。例如，将当前的关键性指标与历史数据、预设目标或同行业的平均水平进行比较，从而评估其资金管理效果。如果发现资金管理效果不尽如人意，就需要制订并实施改进计划，如优化资金管理流程、引入新的管理工具、提高员工的资金管理能力等。此外，上市