基金科目二测试试题及答案

基金科目二测试试题及答案1、某日，A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1,000万元，回购利率5%,实际占款天数73天。在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为（）万元。A、1001B、1010(正确答案)C、1100D、1000.1答案解析：到期资金结算额（回购价格）=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数÷365）=1000×（1+5%×73÷365）=1010万2、某日某基金买入S股票10,000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20,000股，成交价10元/股。按1%。稅率征收标准，该基金须缴纳印花稅是（）。A、150元B、250元C、50元D、200元(正确答案)答案解析：我国目前只对股票卖出方征收1%的印花税，对买入方不征收。所以，该基金买入S股票不需要缴纳印花税，卖出Q股票需要缴纳印花税，缴纳的印花税金额是20000×10×1‰=200元。3、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（）。A、防御型基金B、激进型基金C、成长型基金D、价值型基金(正确答案)答案解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。4、垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）oA、投机级，信用风险(正确答案)B、投资级，信用风险C、投机级，利率风险D、投资级，利率风险5、关于全球投资业绩标准（GIPS）,以下表述正确的是（）。A、投资管理机构必须披露3年以上的业绩B、投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准C、GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确(正确答案)D、它属于强制执行的业绩标准答案解析：除成立末满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩，故A错误。GIPS标准包含两套，一套为必须遵守的规定，投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下，方可宣称已符合标准；另一套为推荐遵守的行业最高标准，故B错误。GIPS依赖于输入数据的真实性和准确性，故C正确。GIPS非强制，属于自愿参与性质，故D错误。6、某基金准备投资3年期债券100万元，年利率为5%,复利计算，若第1年的利息为5万元，则第2年的利息为（）。A、10.25万元B、5万元C、5.25万元(正确答案)D、15.76万元答案解析：复利计息下，每一期都是把上一期的本金加利息作为新的本金计算利息，所以第2年的利息是以第1年的本金加利息作为新的本金计算的，即（100+5）x5%=5.25万元。7、关于可转债的回售条款，下面说法正确的是（）。A、回售条款由可转债持有人行使(正确答案)B、回售条款由发行人行使C、回售价格根据回售时标的股票市价确定D、股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款答案解析：回售条款是指可转债持有人有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行人的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。8、某可转换债券在上海证券交易所上市交易，某日收盘价为109.97元，截止当日日终，每百元面值债券利息为0.08元。当日第三方估值机构对该可转债的估值全价为109.72元。若某基金采用净价对该可转债进行估值，应该使用的价格是（）。A、109.72元B、109.97元C、109.64元D、109.89元(正确答案)答案解析：交易上市交易的可转换债券按当日收盘价（109.97元）作为估值全价，净价=全价利息=109.97-0.08=109.89元。9、关于交易指令在基金公司内部执行情况，以下表述错误的是（）。A、基金经理通过交易系统下达交易指令B、交易系统或相关负责人审核投资指令的合法合规性C、交易员必须严格按照公平交易的原则执行交易指令D、交易员收到交易指令后必须马上执行指令(正确答案)答案解析：交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易，故D错误。10、以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是（）。A、无形资产B、实收资本(正确答案)C、应收账款D、存货答案解析：资产负债表中资产项的会计科目包括：货币资金、应收账款、应收票据、预付账款、存货、固定资产、无形资产、长期殷权投资和长期待摊费用等。实收资本属于所有者权益，故选B。11、考察行业中各个股票对基金投资组合收益率的贡献，该分析是属于（）。A、绝对收益率B、相对收益率C、相对收益归因D、绝对收益归因(正确答案)答案解析：绝对收益归因中，考察在特定区间内，每个让券和每个行业如何贡献到组合的整体收益12、下列关于主动比重的说法错误的是（）。A、投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准B、主动比重常用于分析追求绝对收益的股票型基金(正确答案)C、投资组合与基准不同则其业绩表现不一定与基准有显著区别D、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度答案解析：主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏程度，该指标基于投资组合持仓而非基于收益率。主动比重的局限性在于：（1）与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准，投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别，有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金，故B错误。13、期货市场有多种不同目的的交易形态，（）增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。A、期现套利交易B、价差套利交易C、点价交易D、投机交易(正确答案)14、关于逐笔全额结算，以下表述错误的是（）。A、交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期为T+n日不等B、目前中国结算公司上海和深圳分公司均有全额结算产品C、结算参与人必须采用货银对付（DVP）的交收方式(正确答案)D、资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位答案解析：逐笔全额结算的主要特点是：（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期T+0到T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付、纯券过户等多种交收方式，故C错误。目前中国结算公司上海和深圳分公司均有全额结算产品。15、基金公司交易员在交易执行环节，对银行间市场交易对手的风险评估不足,造成交易违约，这属于（）。A、市场风险B、信用风险C、投资风险D、操作风险(正确答案)答案解析：基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高：（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金使用；（4）交易价格显著偏离公允价格：（5）对交易对手风险的评估与控制不足：（6）交易执行不独立于基金经理（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效屣行对基金经理交易指令的监督、复核职责。16、股票A目前市场价格为每股9元，投资者预期股票A价格将下跌，计划购买执行价格为每股8元、两周后到期的相应看跌期权获利，则投资者购买的期权为（）A、实值期权，期权费等于1B、虚值期权，期权费大于0(正确答案)C、实值期权，期权费大于1D.虚值期权，期权费等于0答案解析：按照执行价格与标的资产的市场价格关系来分，期权可以分为：（1）实值期权：如果期权立即被执行，对多头有利，具有正的现金流（看涨期权：市场价格>执行价格；看跌期权：市场价格<执行价格）；（2）平价期权：如果期权立即被执行，多头的现金流为零（市场价格=执行价格）：（3）處值期权：如果期权立即被执行，对多头不利，具有负的现金流（看涨期权：市场价格<执行价格；看跌期权：市场价格>执行价格）。由题目可知，这是一个看跌期权，并且标的资产的市场价格9元>执行价格8元，所以是虚值期权。虚值期权的内在价值为0，但由于到期前期权具有时间价值，所以期权费大于0，故答案选日。17、关于优先股，以下表述错误的是（）。A、优先股股东在分配股利时具有优先权B、优先股股东在清算时剩余资产的索取权优先于债权人(正确答案)C、优先股股东的收益一般是固定的D、优先股可以分为累积优先股和非累积优先股答案解析：优先股股东在清算时剩余资产的索取权在债权人之后，故B错误18、某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的证券清算款3亿元，应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产净值为（）亿元。A、28B、31.5C、26D、24.5(正确答案)答案解析：基金资产净值=基金资产-基金负债，由题可知，基金资产=15+10+2+1=28亿元，基金负债=3+0.5=3.5亿元，基金资产净值=28-3.5=24.5亿2元。19、关于系统性风险和非系统性风险，以下说法错误的是（）。A、系统性风险又称为市场风险B、系统性风险发生时所有资产均或多或少受到影响C、非系统性风险主要包括违约风险、经营风险、流动性风险D、经济增长和政治因素都属于引发非系统性风险的因素(正确答案)答案解析：经济增长和政治因素都属于引发系统性风脸的因素，故D错误。20、关于基金利润分配对基金份额净值的影响，以下表述正确的是（）。A、影响不确定B、会导致基金份额净值的上升C、会导致基金份额净值的下降(正确答案)D.无影响答案解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，故选C。21、关于公募基金的估值程序，以下说法正确的是（）。A、基金托管人对基金资产估值后，将基金份额净值结果发送给基金管理人进行复核B、基金净值由管理人对外公布，由注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数据(正确答案)C、月末、年中和年末已经进行了估值复核的，可不用就基金会计账目进行核对D、基金份额净值应于每个开放日闭市后，按照基金资产总值除以当日基金份额的余额数量计算答案解析：基金管理人对基金资产估值后，将基金份额净值结果发送给基金托管人进行复核，故A错误；月末、年中和年末估值核算与基金会计账目的核对同时进行，故C错误；基金份额争值应于每个开放日闭市后，按照基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算，故D错22、预期损失是指在（）内，投资组合损失的期望值。A、给定时间区间和给定的置信区间(正确答案)B、未来三年和给定的置信区间C、未来半年和给定的置信区间D、未来一年和给定的置信区间答案解析：预期损失是指在给走时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值23、关于资本市场理论，以下表述错误的是（）。A、单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的B系数成比例B、市场组合处于有效前沿，但不同投资者的市场组合点不同(正确答案)C、B系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感程度D、CAPM模型中的前提假设可以归结为所有投资者一致和市场有效这两条24、关于投资者效用函数画出的无差异曲线，以下表述正确的是（）。A、同一条无差异曲线上的点所代表的效用水平并不必然相同B、不同的无差异曲线也可以代表相同的效用水平C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左上方向右下方倾斜的D、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更加陡峭(正确答案)答案解析：同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用，故A错误；不同的无差异曲线代表不同的效用水平，故B错误；风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜，故C错误；风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更加陡峭，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。25、关于基金估值相关责任，以下表述正确的是（）。A、基金管理人应当在基金合同中列明基金估值程序(正确答案)B、基金管理人对基金资产估值后，直接将估值结果发给基金份额登记机构C、管理人应当建立不定期的复核和审阅机制，确保估值程序和技术持续适用D、基金托管人应当在复核基金净值无误后对外直接披露净值答案解析：基金管理人应在基金合同中列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对急、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理，故A正确。基金管理人对基金资产估值后，将估值结果发送给基金托管人复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额，故B、D错误。基金管理人应定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷，故C错误26、关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是（）OA、完全复制跟踪误差最大B、优化复制跟踪误差最大(正确答案)C、优化复制所使用的样本股票数目最多D、抽样复制所使用的样本股票数目最多答案解析：完全复制、抽样复制、优化复制所使用的样本股票数量依次递减。跟踪误差依次增加故选B。27、关于半强有效市场，以下表述错误的是（）。A、通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的(正确答案)B、通过对公司年报信息进行分析是无效的C、通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的D、内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益答案解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者不能通过公开信息获取超额收益，基本面分析是无效的，技术分析也是无效的，但是可以通过内幕信息获取超额收益。28、关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是（）。A、β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大B、β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性C、某股票的β值为1.5,表示市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%D、β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标(正确答案)答案解析：β是描述资产或资产组合的系统风险大小的指标，故D错误29、关于另类投资，以下表述正确的是（）。A、艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售纪录的条件之上，属于另类投资(正确答案)B、目前我国还没有出现境内公募另类投资基金C、另类投资意昧着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资D、期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴答案解析：我国已经出现境内公募另美投资基金（如：国内黄金ETF），故B错误；另类投资基金通常被认为是传统投资之外的所有投资，包括房地产、大宗商品投资，故C错误；期货属于传统投资，故D错误。30、某债券基金的投资人赎回了净值1,000万元的基金份额，并支付了0.5%的赎回费。根据该基金合同，该笔赎回费的50%计入基金资产，假定该笔赎回费未发生手续费，则以下表述正确的是（）。A、基金获得利息收入2.5万元B、基金获得投资收益2.5万元C、基金获得其他收入2.5万元(正确答案)D、基金获得非经常性收入2.5万元答案解析：计入基金资产的赎回费扣除基本手续费后的余额属于基金的其他收入，因此基金获得其他收入1000×0.5%×50%=25万元。除赎回费外，基金的其他收入还包括：手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等31、小芳购买了某公司发行的面值为100元的3年期债券共100张，利率为5%,每年付息一次，该笔投资共获得利息收入（）元。A、11,500B、1,500(正确答案)C、10,500D、10,100答案解析：每张债券每年获得的利息=面值×票面利率=100×5%=5元；总共100张债券且3年期，共获得的利息=5×100×3=1500元32、下列选项中，不属于我国现行场内证券交易结算原则的是（）。A、见款付券原则(正确答案)B、货银对付原则C、分级结算原则D、法人结算原则答案解析：见款付券是银行间债券市场（场外市场）债券结算的一种方式，不是场内证券交易的结算原则，故选A33、已知某公司年销售收入是1,000万元，其年均应收账款为50万元，那么该公司收回一次账面上全部应收账款平均需要的天数是（）天。A、3B、18.3(正确答案)C、7D、20答案解析：应收账款周转率=年均销售收入/均应收账款=1000/50=20；应收账款周转天数=365/20=1825≈18.3天。34、下列关于固定利率债券的表述中，错误的是（）。A、固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金(正确答案)B、固定利率债券有固定票面利率C、固定利率债券有固定面值D、固定利率债券有固定到期日答案解析：固定利率债券有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和固定的面值，通常在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值35、关于影响回购协议利率的因素，以下表述正确的是（）。A、抵押证券的信用程度越高，回购利率越高B、采用非实物交割，回购利率较高C、与货币市场的联动性不强D、一般来说回购期限越短，回购利率越低(正确答案)答案解析：抵押证券的信用程度越高，回购利率越低，故A错误；采用实物交割，回购利率较低，故B错误；与货币市场的联动性强，故C错误36、认为市场利率将会在来来一段时期内持续上升的投资者最有可能会购买（）。A、零息债券B、可转换债券C、可赎回固定利率债券D、浮动利率债券(正确答案)答案解析：债券价格受市场利率影响，且两者是反向变动关系，因此，当市场利率上升时，债券价格会下降，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升环境中具有较低的利率风险，故选D。37、关于大宗交易，以下表述错误的是（）。A、大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖B、每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易(正确答案)C、证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额D、对于当天停牌的股票，沪深交易所都不接受其大宗交易申请答案解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个易日9:30-11:30，13:00-15:30.38、关于我国的证券交易所，以下描述正确的是（）。A、我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免(正确答案)B、我国的证券交易所都采用的是公司制C、我国证券交易所的决策机构是董事会D、我国的证券交易所的设立是由证监会决定答案解析：我国的证券交易所都采用的是会员制，故B错误；我国证券交易所的决策机构是理事会，故C错误；我国的证券交易所的设立由国务院决定，总经理由国务院证券监督管理机构（即证监会）任免，故A正确、D错误。39、股票发行价格高于账面面值称为（），其中等于面值部分计入股本，超额部分计入（）。A、溢价发行，资本公积(正确答案)B、折价发行，盈余公积C、折价发行，资本公积D、溢价发行，盈余公积40、关于沪深300指数，以下描述错误的是（）。A、沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为1000点B、沪深300指数是加权平均指数C、沪深300价格指数和沪深300全收益指数都实时发布(正确答案)D、沪深300指数覆盖沪市和深市答案解析：中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数有限公司网站上和上交所网站上发布，故C错误41、关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是（）。A、主动投资在强有效市场比在弱有效市场更有优势B、被动投资通过市场择时获得超额收益C、主动投资和被动投资是完全对立的D、被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场(正确答案)答案解析：主动投资认为市场并非完全有效，想要试图跑市场；被动投资认为市场有效，试图通过复制业绩基准获取基指数的回报，因此，主动投资在弱有效市场比在强有效市场更有优势，故A错误、D正确。主动投资通过市场择时获得超额收益，故B错误。主动投资与被动投资对市场有效性的理解不同，但是现实中二者不是完全对立的，有些投资策略介于两者之间，如：基金在使用被动投资策略的基础上做一定的主动调整，成为指数増强基金，故C错误42、张大爷在周五成功申购了某场外货币基金，又在下周四成功赎回了该基金,除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受分红的天数是（）天。A、5B、6C、7D、4(正确答案)答案解析：对货币市场基金利润分配的规定如下：当日由购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。张大爷周五申购，自下个交易日（下周一）开始享受分红，下周四赎回，自下个交易日（下周五）不再享受分红，因此，张大爷可以享受的分红是下周一到下周四，共4天。43、如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%,那么年化下行标准差为（）oA、27.71%(正确答案)B、96%C、3.32%D、2.31%答案解析：年化下行标往差=月收益的下行标差乘以12的开方44、债券基金A的久期是债券基金B的久期的两倍。假定其他条件不变，当市场利率下降时，两只基金净值最可能发生的变化是（）。A、同时增加，且债券基金A的增幅小于债券基金BB、同时减少，且债券基金A的减幅大于债券基金BC、同时增加，且债券基金A的增幅大于债券基金B(正确答案)D、同时减少，且债券基金A的减幅小于债券基金B答案解析：券基金净值与市场利率反方向变动，并且久期越长的债券基金，其争值变动对利率变动越敏感45、关于贝塔系数，下列说法正确的是（）。A、贝塔系数是用来衡量投资组合收益的指标B、贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感度(正确答案)C、计算时间区间的变化不会影响贝塔系数D、若某投资组合的贝塔系数小于0,说明该投资组合的收益与市场变化的方向一致答案解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险（不是收益）的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度，故A错误、B正确；贝塔系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，故C错误；贝塔系数大于0，说明该投资组合的收益与市场变化方向一致，贝塔系数小于0，说明该投资组合与市场变化方向相反，故D错误46、基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（）。A、相关基金经理需补偿基金资产的损失(正确答案)B、相关债券流动性丧失，很难变现C、相关债券估值下跌，基金净值受揭D、投资者集中赎回基金，带来流动性风险答案解析：信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有：（1）相关债券估值急剧下跌，基金净值受损；（2）相关债券流动性丧失，很难变现；（3）投资者集中赎回基金，带来流动性风险：（4）基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。47、甲公司2015年资产收益率为10%,负债权益比为1.5,则甲公司2015年的净资产收益率为（）。A、30%B、15%C、20%D、25%(正确答案)答案解析：净资产收益率=资产收益率x权益乘数=资产收益率x（负债权益比+1）=10%×（1.5+1）=0.25=25%（注：①资产收益率x权益乘数=（争利润总资产）x（总资产净资产）=净利净资产=净资产收益率；②负债权益比+1=（负债净资产）+1=（负债净资产）+（净资产净资产）=总资产净资产=权益乘数）。48、基金公司针对QDII基金实行的以下投资策略，不能有效规避跨境投资风险的是（）。A、通过不同国家地区的资产组合配置分散风险B、通过多币种投资来分散风险C、通过降低申赎频率来控制资金的流动(正确答案)D、通过外汇远期合约和货币交换等衍生工具来分散风险答案解析：跨境投资的风险管理主要有以下几点：（1）通过不同国家地区的资产组合配置分散风险；（2）多币种投资和汇率遥险操作相结合；（3）通过外汇远期合约和货币交换等行生工具来进行汇率的遥险操作。49、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括（）。I.现金留存II.基金管理费III.证券交易产生的佣金IV.证券交易产生的印花税A、I、II、IIIB、I、III、IVC、I、II、III、IV(正确答案)D、II、III、IV答案解析：会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括：（1）复制误差；（2）现金留存；（3）各项费用：管理费、托管费，证券交易产生的佣金、印花税等；（4）其他影响：分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。50、关于基金管理公司下属投资部门的职责，以下表述错误的是（）。A、研究部通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议B、投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构C、投资决策委员会负责审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限D、投资部负责根据交易部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案(正确答案)答案解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资，原则和计划制定投资组合的具体方案，故D错误。51、某日某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10,000股，以25元每股的价格卖出乙股票4,000股。假定当日没有其他交易，基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，交易过程中的费用由基金自行承担。那么该基金当日应支付佣金金额为（）元。A、150B、200(正确答案)C、50D、100答案解析：佣金按成交金额的一定比例收取，即（30x10000+25x4000）×0.05%=200元（注：万分之五=0.05%）52、预期央行可能降息，在基金合同允许范围内，为提高债券基金的收益率，基金经理可能进行的操作有（）。I.提高杠杆率II.降低杠杆率III.提高组合久期IV.降低组合久期A、II、IVB、I、IVC、I、III(正确答案)D、II、III答案解析：预期央行降息，融资成本减少，可通过提高杠杆率增加收益；央行降息，市场利率下降，债券基金净值上升，组合久期越长，净值上升幅度越大，收益越高。故选C。53、张家村有一百户人家，其中首富老张的家产超过亿元。某调查小组在调查了老张家之后就得出结论，张家村户户都是百万富翁。这里，估算张家村每户人家的家产时，取的是（）。A.最小值B.最大值B.中位值C、平均值(正确答案)答案解析：一亿元除以一百户可得一百万，所以得出结论张家村户户都是百万富翁，因此用的是平均值法。54、关于远期合约与期货合约，以下说法错误的是（）。A、远期合约到期后进行实物交割，期货合约多数在到期前通过对冲相抵消B、远期合约是非标准化的合约，期货合约是标准化的合约C、远期合约通常在场外市场交易，期货合约通常在交易所交易D、远期合约通常具有杠杆效应，期货合约没有杠杆效应(正确答案)答案解析：远期合约是否有杠杆有效与其交易方式有关，通常是没有杠杆效应的；期货合约通常采用保证金交易，有明显的杠杆效应。55、以下选项不属于不动产投资工具的是（）。A、房地产物业管理(正确答案)B、房地产有限合伙C、房地产权益基金D、房地产投资信托答案解析：不动产投资工具的主要形式包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托等。56、基金会计核算的内容，不包括以下（）业务。A、证券交易核算B、权益核算C、投资绩效评估(正确答案)D、估值核算答案解析：基金会计核算的内容主要包括以下几类业务：证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告和基金会计核算的复核。57、投资者在考察其所投资的私募股权基金时会画出一条曲线，被称为J曲线,以下相关表述正确的是（）。A、对投资者而言，私募股权基金通常在项目后期，开始现金流出B、J曲线意味着私募股权投资通常可在一两年内获得回报C、J曲线以风险为横轴、以收益为纵轴D、对投资者而言，私募股权基金在投资前期，主要是以投入资金为主(正确答案)答案解析：J曲线以时间为横轴、收益率为纵轴，在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此在这一阶段，现金净流出，对投资者而言，曲线意味着，私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报的。58、与市盈率相比，以下关于市净率的优点说法错误的是（）。A、市净率将商誉、人力资源等考虑在内(正确答案)B、每股净资产数值比每股收益更稳定C、市净率更加适用于资产包含大量现金的公司D、市净率更加适用于经营暂时陷入困难的公司答案解析：市净率的优点：（1）每股净资产通常是一个累积的正值，因此适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司；（2）每股净资产数值普這比每股收益稳定得多；（3）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。市净率也存在一定局限性：（1）由于会计计量的局限，一些对企业非常重要的资产并没有确认入账，如商誉、人力资源等；（2）当公司在资产负债表上存在显著差异时，作为一个相对值，市净率可能信息使用者有导作用。59、关于银行间债券市场的净额结算，以下说法错误的是（）。A、提高了做市商市场运作效率B、是设定时间段内对市场参与者债券买卖净差额和资金净差额进行交收C、有双边净额结算和多边净额结算两种方式D、提高了市场参与者的流动性要求(正确答案)答案解析：净额结算在指定时间段内只有一个结算净额，从而降低了市场参与者的流动性需求，故D错误。60、沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%,因此沪深300股指期货可以控制（）倍于所投资金额的合约资产。A、30B、12.5(正确答案)C、20D、8答案解析：保证金交易具有杠杆效应，若保证金交易是合约价值的8%，则相当于可以控制1÷8%=12.5倍于所投资金额的合约资产。61、票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%,当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率为（）。A、8.80%(正确答案)B、5.50%C、6.50%D、10.10%62、下列债券属于无保证债券的是（）。A、次级债券(正确答案)B、担保债券C、有限留置债券D、质押债券答案解析：无保证债券包括优先无保证债券、优先次级债券、次级债券和劣后次级债券。63、下列风险调整后的收益指标中考虑了业绩比较基准的是（）。A、特雷诺比率B、詹森aC、信息比率(正确答案)D、夏普比率答案解析：信息比率=（组合平均收益率-业绩比较基准平均收益率）/跟踪误差。64、关于即期利率与远期利率的区别，以下表述错误的是（）。A、远期利率的起点在未来某一时刻B、远期利率水平一定高于即期利率水平(正确答案)C、即期利率与远期利率的计息日起点不同D、即期利率的起点在当前时刻答案解析：远期利率不一定高于即期利率，故B错误。65、境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务。关于境外资产托管人所需满足的条件，以下表述正确的是（）oA、在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币B、在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币C、在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币D、在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币(正确答案)答案解析：境外资产托管人所需满足的条件包括：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；（4）具备安全保管资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力：（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。66、关于报价驱动市场和指令驱动市场，以下表述错误的是（）。A、报价驱动市场也被称为做市商制度B、指令驱动市场由交易规则撮合C、报价驱动市场买卖双方直接交易(正确答案)D、指令驱动市场交易者向经纪人下达交易指令答案解析：报价驱动市场买卖双方均直接与做市商交易，故C错误。67、若债券载明的年利率为6%,远期利率为3%,通货膨胀率为2%。，则投资者获得的实际利率为（）。A、4%(正确答案)B、8%C、9%D、3%答案解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=6%-2%=4%（注：债券载明的年利率是名义利率）。68、关于基金净值计价错误的处理，以下说法错误的是（）。A、发生基金净值计价错误时，管理人应当立即向证监会报告(正确答案)B、基金管理人应当制定基金净值计价错误的识别及应急方案C、发生基金净值计价错误时，管理人应当立即纠正并及时采取合理措施防止错误扩大D.基金管理人应当在基金合同中列明估值错误的处理事项答案解析：当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告，故A错误。69、以下做法属于战术资产配置的是（）。A、某私募基金经理根据其基金投资者的风险承受能力，对基金资产做出事前的、整体性的、最能满足其基金投资者需求的规划和安排B、某基金经理根据市场的短期波动，通过择时调节其资产组合各类别资产之间的分配比例(正确答案)C、某私募基金经理为了追求自己管理的基金的长期回报，基于长期投资目标制定了该基金第一个五年资产配置计划D、某基金经理通过对组合中债券和股票类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合答案解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产配比，期限可以长达5年以上：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。选项A、C、D都属于战略资产配置，选项B属于战术资产配置。70、关于基金的绝对收益和相对收益，以下描述错误的是（）。A、基金的绝对收益是指基金在一定时间区间内所获得的回报B、公募基金注重于相对收益考核C、基金的相对收益是指基金相对于同类基金的收益(正确答案)D、基金的绝对收益没有考虑承担风险的大小答案解析：基金的相对收益是指基金相对于一定的业绩比较基准的收益，故C错误。71、关于投资者的投资限制，以下表述错误的是（）。A、对面临高稅率的个人和机构投资者来说，避税和稅收递延将对投资决策起很重要的作用B、投资者在生命周期中所处的阶段可能会给投资者的投资选择带来限制C、投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求D、如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较低(正确答案)答案解析：如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较好，故D错误。72、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：I.标志着人民币国际化的重要进展II.刺激了人民币的资产需求III.丰富了境外人民币资本的投资品种IV.标志着我国不断扩大金融市场开放V.标志着我国资本账户已经完全开放以上说法正确的是（）。A、I、III、IV、VB、III、IV、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV(正确答案)答案解析：（1）沪港通与深港通开通的重要意义：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动，增加了境外人民币资本的投资品种；③构建良好的人民币回流机制，保障了人民币资本账户渐进有序的开放：④完善国内资本市场。（2）债券通开通的重要意义：①标志着人民币国际化的重要进展；②是中国扩大金融市场特别是银行间债券市场开放的有力举措。73、对于不含期权的债券，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，以下说法正确的是（）。A、债券价格会随之同向变动,且价格上升幅度等于下降幅度B、债券价格会随之反向变动,且价格上升幅度等于下降幅度C、债券价格会随之反向变动,且价格上升幅度小于下降幅度D、债券价格会随之反向变动,且价格上升幅度大于下降幅度(正确答案)答案解析：债券价格与收益率呈负相关关系，但该关系是非线性的，即凸性，因此，利率下降导致的债券价格上升幅度>利率相同程度上升导致的债券价格下降幅度。74、基金产品托管费的计提标准为（）。A、按资产规模的一定比例B、按资产总值的一定比例C、按投资收益的一定比例D、按资产净值的一定比例(正确答案)答案解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。75、基金业绩评价应考虑的因素包括（）。I.基金管理规模II.时间区间III.综合考虑风险和收益A、II、IIIB、I、IIC、I、IIID、I、II、III(正确答案)76、关于银行间债券市场净额结算的分类，以下表述错误的是（）。A、按净额交收的标的区分，有券款都实行净额交收、券或款有一种实行净额交收两种方式B、按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式C、在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式D、根据债券交易和结算的相互关系，债券结算可分为全额结算和逐笔结算两种类型(正确答案)答案解析：选项A、B、C都是对净额结算的分类；选项D是对债券结算的分类。77、关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。A、买卖债券获得的价差收益属于利息收入B、买入返售金融资产收入属于投资收益C、买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益(正确答案)D、股票分配股息获得的收入属于利息收入答案解析：（1）利息收入包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。（2）投资收益包括因买卖股票、债券、资产支出证券、基金等实现的差价收益，因殷票、基金投资等获得的殷利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益78、下列选项中列入基金费用的是（）。A、基金合同生效前所发生的验资费、会计师和律师费、信息披露等费用B、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失D、基金运作而正常发生的开户费、银行汇划手续费、持有人大会费等费用(正确答案)答案解析：下列费用不列入基金费用：（1）基金合同生效前所发生的验资费、会计师和律师费、信息披露等费用；（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。79、采购经理指数（PMI）是一项非常重要的经济先行指标，当PMI显著大于50时，表明经济在（）。A、持平B、衰退C、发展(正确答案)D、不确定答案解析：当PMI大于50时，说明经济在发展；当PMI小于50时，说明经济在衰退。80、某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在的市场利率为10%,则该债券的现值为（）。A、70.00元B、75.13元(正确答案)C、82.64元D、133.10元81、关于投资组合管理的执行步骤，以下表述错误的是（）。A、投资经理有时会特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略配置B、当投资者的自身情况相比平时发生了变化，投资经理有可能会调整资产配置以适应该变化C、在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化D、投资执行是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书,形成资本市场预期，建立战略资产配置(正确答案)答案解析：投资规划是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置。投资执行是投资规划的实现，在执行阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策。故D错误。82、某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是（）。A、经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项B、在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息C、在同时处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII基金的投资建议D、经过内部决策流程，提交了买入股票A的投资建议(正确答案)答案解析：境外投资顾问是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理并取得收入的境外金融机构，故选D。83、某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%,那么除权参考价为（）。A、9元(正确答案)B、10元C、8元D、2元答案解析：除权参考价=（前收盘价+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（10+8*100%）/（1+100%）=9元。84、以下选项中，关于资产负债表、利润表和现金流量表的描述正确的是（）。A、利润表是反映企业某个日期时点的盈利情况B、资产=负债+所有者权益(正确答案)C、资产负债表和现金流量表均能反映企业的收支情况D、现金流量表是以权责发生制基础编制的答案解析：利润表是反映企业一定时期的盈利情况，故A错误；利润表和现金流量表均能反映企业的收支情况，故C错误；现金流量表是以收付实现制基础编制的，故D错误。85、某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%,每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%,用贴现现金流（DCF）估值法计算该债券的内在价值为（）A、98.14(正确答案)B、101.89C、102.85D、99.2886、关于投资者风险承受能力，以下表述错误的是（）。A、个人净资产比较大的投资者风险承受能力较强B、退休老年投资者通常具有较强的风险承受能力(正确答案)C、风险承受能力较强的投资者通常可选择的投资品种比较多D、具有稳定收入来源的投资者风险承受能力相对比较强答案解析：退休老年投资者通常具有较弱的风险承受能力，故B错误。87、关于互换合约，以下表述正确的是（）。A、根据利息支付方式不同，货币互换有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种形式(正确答案)B、进行利率互换的原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势C、利率互换有息票互换、基础互换、利息互换三种形式D、进行货币互换的原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势答案解析：进行货币互换的原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势，故B错误；利率互换有息票互换和基础互换两种形式，故C错误；进行利率互换的原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势，故D错误。88、关于冲击成本，以下表述正确的是（）。A、冲击成本可以事后精确计量B、信息泄露不会导致冲击成本C、冲击成本可以看作是购买流动性的成本(正确答案)D、冲击成本可以事先确定答案解析：作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量，故A，D错误；除了流动性需求，信息泄露也是导致冲击成本的因素，故B错误；冲击成本可以看作是购买流动性的成本，即为获得当前市场最优报价范围以外的对手盘提供的流动性所需支付的成本，故C正确。89、根据杜邦分析，在假定其它财务数据不变的情况下，以下变化将导致企业净资产收益率下降的是（）。A、总资产和净资产等额增加(正确答案)B、销售收入和总资产等额下降C、总资产和总负债等额增加D、销售收入和净利润等额上升答案解析：杜邦分析法下，净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×（总资产/净资产）=净利润/净资产，由公式可知销售收入和总资产都被约掉了。选项A：总资产和净资产等额增加，净资产收益率下降，故选A；选项B：销售收入和总资产等额下降，不影响净资产收益率；选项C：总资产和总负债等额增加，不影响净资产收益率；选项D：销售收入和净利润等额上升，净资产收益率上升。90、当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，将导致（）。I•投资者对公司债要求的风险溢价上升II•公司债的到期收益率上升III•公司债的价格下降IV.公司债相对于同期限国债的信用利差扩大A、II、III、IVB、I、II、III、IV(正确答案)C、I、II、IIID、I、III答案解析：当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，公司的违约风险增加，因此，投资者对公司债要求的风险溢价上升、到期收益率上升、与相同期限的信用利差扩大、债券价格下降。91、关于保证金交易，以下表述正确的有（）。I.我国的“融资融券”业务，属于保证金交易II.保证金交易的核心风险监控指标是维持担保比例III.融资业务中，所购买股票下跌越多，杠杆比例越低IV.上交所规定的维持担保比例下限为130%,因而即使客户不补足保证金，证券公司收回融资资金也没有风险A.I、IVB、III、IVC、II、IIID、I、II(正确答案)答案解析：融资业务中，所购买股票下跌越