月子中心会所财务分析

月子中心会所财务分析6.1主要的财务假定4。公司采用直线法计提折旧。无形资产摊销期：10年长期借款为中国工商银行借款，期限五年，采用到期一次还本付息形式，利率为7.3‰。短期借款为中国工商银行一年期借款，利率为7.1‰。前三年不分配股利，第四年分配率为20%，第五年分配率为25%。6.2财务指标分析表10-1预测资产负债表预计资产负债表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、资产货币资金74.8087.64119.851739.872201.86应收账款13.4027.5338.27524.38582.86存货47.0049.5248.92512.23524.72固定资产120.00120.00120.001200.001200.00减：累计折旧8.0015.0022.00300.00375.00固定资产净值112.00105.0097.00900.00825.00减：固定资产减值准备0.000.000.0020.0025.00固定资产净额112.00105.0095.00880.00800.00无形资产45.0040.0035.00300.00250.00资产合计293.20309.69335.043956.484359.44二、负债短期借款0.000.0010.00100.00120.00长期借款52.2555.5058.75617.00646.25应付账款4.486.939.54117.63128.46应付工资0.000.000.000.000.00应付福利费0.000.000.000.000.00应付股利0.000.000.0069.89162.57负债合计56.7362.4368.29904.521057.28三、所有者权益实收资本450.0450.00450.00450.00450.00盈余公积0.0020.0031.6193.28158.70未分配利润-13.538.7429.1458.68102.46所有者权益合计26.4724.26271.75305.96330.16权益合计29.2030.69339.04395.48435.44表10-2预计利润表预计利润表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、主营业务收入316.84895.461569.652118.362334.96减：主营业务成本108.06562.371109.821473.521619.47二、主营业务利润208.78333.09459.83644.84715.49减：营业费用41.9436.5231.5827.8828.24管理费用168.53154.34161.64171.51179.32财务费用32.1230.6632.0334.4536.59三、营业利润-134.53111.57234.58411.00471.34加：营业外收入0.000.320.160.250.37减：营业外支出1.000.100.250.160.19四、利润总额-135.53111.79234.49411.09471.52减：所得税0.000.000.000.0035.36五、净利润-135.53111.79234.49411.09436.16表10-3预计现金流量表预计现金流量表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年1、期初现金1300.00746.80878.641195.851739.872、经营活动产生的现金流量销售商品收到的现金184.44618.931181.381593.981752.10现金收入小计184.44618.931181.381593.981752.10购买材料支付的现金561.78303.87687.21945.641065.94支付给职工以及为职工支付的现金91.2592.3693.7494.3795.67支付的各项税费84.6190.8693.2299.39142.92现金支出小计737.64487.09874.171139.401304.53经营活动产生的现金净额-553.2131.84307.21454.58447.573、筹资活动产生的现金流量取得短期借款所收到的现金10.00100.00120.00现金收入小计10.00100.00120.00偿还短期债务所支付的现金10.00100.00偿还利息所支付的现金0.565.58现金支出小计10.56105.58筹资活动产生的现金净额10.0089.4414.424、期末现金746.80878.641195.851739.872201.86注：由于该公司尚没有进行投资活动，所以该表中暂不考虑投资活动产生的现金流量。6.3预计销售趋势分析图10-1销售收入变动趋势图注：销售收入变动图显示前五年销售收入的增长情况；前几年增长幅度较后几年较大，原因是一个新产品的投入，总会带来一定时候的大幅度变化。而待企业步入稳定期后，销售收入呈稳步增长。图10-2净利润变动趋势图注：第一年预计亏损，待第二年后，开始盈利，净利率大幅度增长。第四年后就，进入稳定期。表10-4销售净利率第一年第二年第三年第四年第五年销售净利率-42.76%12.48%14.94%19.41%18.68%6.4项目敏感性分析公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。（见下图：）内含报酬率 销售收入公司内含报酬率为**% **%投资经营成本-10%010%不确定因素变化率（图8-2）公司对经营成本的提高和降低最为敏感，销售收入次之。在变化±10%范围内，内含报酬率为至少20%，说明能承担风险，具有一定可靠性。6.5盈亏平衡分析S.C盈亏平衡图（第二年）（图8-3）P×Q*=b×Q*+F；S销售价格p=120元；C不含税价；销售收入S；F固定成本F，经营成本C；单位可变成本b；Q*Q销量Q，保本点Q*06.6几个重要的财务比率表10-5几个重要的财务比率表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年1净利润-135.53111.79234.49411.09436.162销售收入316.84895.461569.652118.362334.963销售净利率-42.76%12.48%14.94%19.41%18.68%4资产平均总额2965.13014.953247.373675.764157.965总资产周转率0.110.30.480.580.566资产报酬率-0.050.040.070.110.10注：3=1/2，5=2/4，6=3*5由表中数据分析可知