【兰州S纺织实业股份有限公司现金流量探析8000字（论文）】

PAGE兰州S纺织实业股份有限公司现金流量分析摘要 1关键词 1一、兰州三毛实业股份有限公司现金流量财务报表分析 2（一）兰州三毛实业股份有限公司简介 2（二）兰州三毛实业股份有限公司近三年现金流量结构分析 21.兰州三毛实业股份有限公司2021年现金流量分析 22.兰州三毛实业股份有限公司2022年现金流量分析 33.兰州三毛实业股份有限公司2023年现金流量分析 3（三）兰州三毛实业股份有限公司现金流管理中存在问题 4（四）现金流量管理中问题形成原因分析 41.信用引发应收账款风险 42.筹资活动缺乏战略规划 5二、兰州三毛实业股份有限公司存在问题及解决对策 5（一）应收账款优化策略 51.定期维护客户信息，对客户信用等级跟踪评定 52.制定合理的客户信用政策 53.应收账款管理 5（二）筹资战略管理优化策略 51.筹资战略的目标与原则 62.资金来源结构战略决策 63.筹资方式的战略决策 64.筹资时机决策 65.筹资规模战略决策 6三、结论 6参考文献： 9PAGE9摘要：在现代企业的生存发展中，现金是最根本的需要，只有在资金力量雄厚的基础上，一个企业才能得到比较健全的发展并且能够在这个过程中获取利润。现金贯穿了整个企业的发展，是企业生存的基本元素，现金管理的好坏是直接导致企业发展如何的决定性因素。所以，一个企业发展的是好还是坏，并不能只看它的表面现象，也不能只看它带来了多少财富，而是这个企业有没有足够的经济实力在现如今这个竞争激烈的市场环境下生存。本文以兰州三毛实业股份有限公司为例，对兰州三毛实业股份有限公司的现金流量进行分析，继而找出其中存在的问题、原因及对策。关键词：兰州三毛实业股份有限公司；现金流量；现金分析虽然财务报表的重要性不言而喻，但要真正很好的掌握和运用这一堆枯燥的看似毫不相关的数据并不是很容易。因为财务报表所反映的内容是浓缩的、高度概括和抽象的，很多报表项目是分开反映同一项经济内容的，这需要报表使用者综合各项知识积累和自身判断力来剖析和挖掘报表数据背后所隐藏和传递的经济内容，这就需要使用一些科学的分析方法，这一分析方法背后所涉及的知识结构和能力也具有很强的综合性，它是在公司战略分析、财务管理、财务会计、审计和经济学等学科的基础上形成的一门综合性学科。基于上述分析，我选择将财务报表分析作为自己论文的研究方向。从一个财务报表外部使用者的角度，以上市公司兰州三毛实业股份有限公司对外披露的财务报表和年度审计报告为分析对象，依据财务报表分析的相关理论，选取最近三年的财务报表，从整个行业的角度分析兰州三毛实业股份有限公司的基本情况和战略，并逐次对兰州三毛实业股份有限公司的现金流量进行趋势分析和结构分析，对相关财务指标进行了分析，来了解和分析公司真实的财务状况、经营成果和现金流量；根据上述战略分析和财务分析，综合评价该公司的经营管理，指出该公司存在的一些问题，并提出相应的建议，供经营管理者决策参考；同时也希望此篇论文能帮助投资者正确作出相关的投资决策。本文主要从财务管理角度对兰州三毛实业股份有限公司经济活动中存在的问题进行探讨，根据所提供2019年季度-2021年三大财务报表及数据进行汇总、计算、比对，在传统的财务指标分析法基础上进行一些改进，增加了现金流量财务分析指标，使结果更贴近企业的实际财务情况，为财务改进策略提供客观的参考基础。一、兰州三毛实业股份有限公司现金流量财务报表分析（一）兰州三毛实业股份有限公司简介兰州三毛实业股份有限公司，1997年05月23日成立，经营范围包括纺织品，服装的研究开发，生产，批发零售，电子计算机技术开发，咨询服务，纺织原辅料，化工产品（不含危险品）、，纺织机械及配件的批发零售，物业管理，房屋及机械设备的租赁（非融资性），纺织品、服装的进出口、旅游用品的生产、销售，商品房，中西药业项目投资等。公司现拥有从瑞士、比利时、西班牙、法国、德国、美国、意大利等国家引进的具有当代世界先进水平的纺织设备300多台(套)。实现了纺纱无接头化、织布无梭化和染整现代化。特别是完成国家重点技改项目-"顶替100万米进口面料生产线"后，企业的整体装备达到了国内一流水平，接近国际先进水平。公司设有一流水平的产品设计中心，现有高级研发设计人员数十人。产品具有质量好、档次高技术含量大、花色品种多等特色。先后荣获"国产精品"、"中国名优产品"、"中国流行面料""'唯尔佳'新产品一等奖"和"走向世界的100家中国名牌"等称号。国家领导人、国务院部委办及省、市许多领导，都曾亲自选用过公司的面料。国内外众多名牌服装厂家，长年采用公司的面料。公司生产的精品，被第27届奥运会中国体育代表团选为礼服面料。公司采用现代化的管理模式。拥有ISO9001：2000国际质量管理体系认证证书，国际羊毛局纯羊毛及毛混纺标志执照。公司还被确定为国家级毛精纺产品开发基地。（二）兰州三毛实业股份有限公司近三年现金流量结构分析1.兰州三毛实业股份有限公司2021年现金流量分析现金流量表是现代企业对外提供的三大主要会计报表之一。但由于该表的历史不长，人们对它的理论认识还不够系统，对其应用研究也很有限，影响了该表的编制质量和效率，限制了该表作用的发挥。在西方国家，对于现金流量表的运用可以追溯到19世纪60年代。现金流量表是由最初的资金流量表逐步演变而来，早在1962年，英国的一些公司就开始编制资金流量表。1987年11月，美国财务会计准则委员会发布了《第95号财务会计报告一一现金流量表》，取代了会计准则委员会的《第19号意见书》，要求从1988年7月15日后的会计年度起，所有企业将现金流量表作为一套完整财务报表的一部分。国内外对这张报表的研究是有关现金流量管理研究最多的一个方面，其研究内容包括现金流量表项目分类、项目设置、编制基础和特殊问题的处理等。2006年颁布的《企业会计准则—现金流量表》是我国近几年来对现金流量表研究最具代表性的成果。表2-12021年度现金流量单位：元项目2021年度2009年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计194，649，664.97147，510，311.1831.96%现金流出小计132，798，378.5692，518，599.1143.54%经营活动产生的现金流量净额61，851，286.4154，991，712.0712.47%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计14，837，694.809，066，054.9563.66%现金流出小计22，159，398.7945，083，402.89-50.85%投资活动产生的现金流量净额-7，321，703.99-36，017，347.94-79.67%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计0.000.00现金流出小计18，000，000.009，459，873.0090.28%筹资活动产生的现金流量净额-18，000，000.00-9，459，873.0090.28%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-1，069，098.02155，968.29-785.46%五、现金及现金等价物净增加额35，460，484.409，670，459.42266.69%从表2-1中可以看出，兰州三毛实业股份有限公司的现金流量继续保持良好的态势，经营活动的现金流净额同比增长了12.47%，达6185.13万元，达同期净利润的120.45%，表明公司的盈利质量继续保持很高的水平；2021年度公司南京购置办公用房，投资活动的净现金流出732.17万元；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动的净现金流出1800万元。由于公司良好的经营性现金管理措施，所以，在这一期间公司现金及等价物的净增加额为3546.05万元，资金储备较为充实。2.兰州三毛实业股份有限公司2022年现金流量分析表2-22022现金流量情况分析单位：元项目2022年度2021年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计158,369,777.81194,649,664.97-18.64%现金流出小计121,106,955.60132，798，378.56-8.80%经营活动产生的现金流量净额37,262,822.2161,851，286.41-39.75%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计851,520.3914,837,694.80-94.26%现金流出小计4,756,988.0022,159,398.79-78.53%投资活动产生的现金流量净额-3，905，467.61-7,321,703.99-46.66%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计2,303,484.97现金流出小计13,500,000.0018,000,000.00-25.00%筹资活动产生的现金流量净额-11,196,515.03-18,000,000.00-37.80%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-685,421.24-1,069,098.02-35.89%五、现金及现金等价物净增加额21,475,418.3335,460,484.40-39.44%从表3-2中可以看出，兰州三毛实业股份有限公司经营活动的现金流净额3726.28万元，为同期净利润的115.22%，表明公司的盈利质量依旧保持很高的水平；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动的净现金流出1350万元。公司的现金管理制度的合理实施，使得整个公司的现金运行很畅通，为各个部门的工作都提供了一个有力的后台。在2022年度，公司现金及等价物的净增加额为2147.54万元，这样的优异成绩，为公司未来的发展继续积累宝贵的现金资产。3.兰州三毛实业股份有限公司2023年现金流量分析表2-32023现金流量情况分析单位：元项目2023年2022年同比增长经营活动现金流入小计187,832,643.61158,369,777.8118.6%经营活动现金流出小计124,822,897.43121,106,955.603.07%经营活动产生的现金流量净额63,009,746.1837,262,822.2169.1%投资活动现金流入小计8,655.00851,520.39-98.98%投资活动现金流出小计12,993,072.474,756,988.00173.14%投资活动产生的现金流量净额-12,984,417.47-3,905,467.61232.47%筹资活动现金流入小计2,303,484.97-100%筹资活动产生的现金流量净额-16,200,000.00-11,196,515.0344.69%现金及现金等价物净增加额33,985,978.1321,475,418.3358.26%从表2-3可以看出，相关数据同比发生了30%以上的变动，这是因为收到的税费返还较同期相比减少69.34%：主要系子公司本期没有收到税费返还所致；购买商品、接受劳务支付的现金较同期相比增加72.91%：主要系本期EREACH注册收入增加同时成本支出也相应增加所致；支付的各项税费较同期减少32.84%：主要系本期收入及利润增加，相应税费支出增加所致；收回投资收到的现金较同期减少100%：主要系本期没有收回投资收到的现金所致；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较同期减少99.98%：主要系本期处置固定资产减少所致；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较同期增加265.65%：主要系本期购置办公用房所致；投资支付的现金较同期减少100%：主要系本期没有投资支付的现金；吸收投资收到的现金较同期减少100%：主要系本期没有吸收投资收到的现金所致；汇率变动对现金及现金等价物的影响较同期增加123.44%：主要系期末欧元汇率较期初上升所致。小结：报告期内，公司进一步展开成本优化措施，加强标准化规范手段，深入开展成本对标，提高集中采购度水平，以充分发挥规模优势。公司成本优化的努力成果，将在未来逐步显现。在生意宝有限公司财务报告的分析中，可以知道其研究开发能力，从很早的时候就开始，依据市场调整主导产品，其短短两年时间内扭亏为盈及资本性支出的继续大幅度增加也正好说明了这一点；还有，全世界各地的强大的销售网络，人才培训和开发等等非财务指标都能对报表分析者作出正确决策大有帮助。（三）兰州三毛实业股份有限公司现金流管理中存在问题根据上一部分对兰州三毛实业股份有限公司现金流量数据及财务报告的分析可以得出结论：兰州三毛实业股份有限公司在现金流量管理中明显存在下面三大问题：第一，日常经营活动中有相当多的应收账款、票据，这会严重制约着该公司的偿债能力；第二，企业并购后的财务整合能力弱，影响公司的运营能力；第三，筹资活动带来的现金流已是现金流量活动的关键支撑，能否找到筹资与负债的平衡法码，成为筹资战略规划的重中之重。针对以上三方面的问题，从本章将从企业运营角度去探寻问题本源。兰州三毛实业股份有限公司现金流量结构正在向多元化发展调整，即不单单仅以经营活动一枝独秀，也开始向同行收购、海外并购等投资性活动，以及扩展筹资活动的战略目标发展。但是，在这其中的缺陷是，由于产业结构尚处于调整过程中，公司对投资性现金流入仍缺乏战略管理，略显被动，常常有入不敷出的现象出现。还需要提醒的是筹资活动虽然可以保证资金链短期内不断裂，但是需要建立偿债能力预警机制，以保证公司的可持续发展。（四）现金流量管理中问题形成原因分析1.信用引发应收账款风险2009年，受美国金融危机的影响，全球经济呈现一片萧凉。兰州三毛实业股份有限公司正是充分抓住了这次机遇，在政府以加大投资保经济增长的契机，迅速发展起来。紧接着公司又在2021年里持续强化研发、扩大生产、提高服务，这三项重要能力的建设为企业树立了品牌影响力、产品竞争力及资本号召力的同时，也使企业作为行业领导者的地位明显得到巩固和提升，企业经营业绩也表现得非常出色。可是在2022年，面对欧洲债务危机的此起彼伏，国内调控政策也发生了变化，公司乃至行业都面临釜底抽薪的困难局面。到2023年上半年，全球经济还没有完全消退，欧债危机也越来越激烈，中国经济亦呈现下行趋势，政府也放缓了固定资产投资速度，使得一时间电子商务行业市场需求下降，竞争愈加激烈。在这样的形势下，兰州三毛实业股份有限公司制定了审时度势、借势而为的股东决议，把工作重点放在投资者权益和内部管控工作上。兰州三毛实业股份有限公司存在数量很大应收账款，并且现金及现金等价物为主。上一章的财务报告分析可以看出，这一现象是在经营活动过程中的信用营销产生的，因此强化应收账款管理是信用营销成果的保障。2.筹资活动缺乏战略规划筹资活动是公司生存与发展最重要的经济活动。筹资战略是根据公司宏观及微观环境分析，根据公司的发展战略及投资战略，而对企业资金筹措的目标、结构、渠道和方式等进行的系统规划，其目的是为了保障企业的发展战略、为企业长期竞争力提供充足的资金保证。企业筹资战略应以企业战略和投资为基础制定。筹资战略是企业财务战略乃至企业发展战略的一个重要组成部分。筹集资金是企业运营战略和投资战略实施的前提，筹资成本的高低也会直接增加或降低企业生产经营成本，进而波及到企业在行业中的竞争地位。企业在筹资战略与企业发展战略息息相关。一方面，企业筹资的目的是为了满足投资活动和企业发展的资金需要，所以必须以企业战略和投资战略为筹资战略的制定依据。目前，兰州三毛实业股份有限公司在筹资管理方面存在着与投资活动结合不够紧密，筹资成本过高等问题。虽然近年来兰州三毛实业股份有限公司筹资的现金流入充足，但也是存在渠道单一，缺乏战略规划，成本较高等问题，如能加强管理必将使公司经营活动更具活力。二、兰州三毛实业股份有限公司存在问题及解决对策（一）应收账款优化策略1.定期维护客户信息，对客户信用等级跟踪评定目前，客户信用等级的评定模型发展的较为成熟。信用评价模型在兰州三毛实业股份有限公司实践应用中，往往要通过大量的历史数据统计分析，找出影响客户信用分析的关键因素，设立信用评价指标体系，并分别赋予各指标不同的比例权重。建立模型过程中往往会碰到历史数据不全、可信度不高的问题，因此评价模型工具选择的灵活性和适用性非常重要。在以往的经营过程中，由于销售部门与信用部门对于应收账款权责及客户信息更新的混乱，对客户信息不注重数据分析和及时反馈，营销人员充当多重角色并不一定所有人员都有数据分析能力及意识，所以造成信息滞后、了解不够的现象，直接影响客户信用评级。2.制定合理的客户信用政策信用政策包括信用期间、信用限额、现金折扣等。合理的客户信用政策能体现客户的价值。信用政策的制定原则应该是平衡市场开拓和风险防范之间的矛盾。此外，信用政策还需要考虑诸如市场前景、品牌价值、客户群体、产品生命周期、产品利润、库存商品等内外部环境因素，并且需要根据兰州三毛实业股份有限公司发展所处的阶段适时进行调整。3.应收账款管理为了扩大市场占有率而釆取赊销手段的企业应收账款是必然结果。为了扩大市场占有率而采取赊销手段的企业应收账款是必然结果。应收账款的管理的事后处理环节，包括两个方面：第一、账龄分析。对每笔应收账款的账龄进行计算和分析，对接近还款期限的账目进行提醒，对逾期的账目要求有关部门采取一定的行动。一方面对客户的动态进行分析是非常必要的，例如出现客户自己产品的销售价格比以前大幅下降、突然下了比以前大得多的订单、客户被其他供应商以拖期账款为由起诉、负责人员长时间联系不上等现象时，要注意关注。（二）筹资战略管理优化策略筹资战略的制定可以从筹资活动的五个方面进行，即：为什么筹资、从哪里筹资、什么时候筹资、用什么方式筹资、需要筹集的资金量、筹资成本。根据以上筹资问题可以归纳出筹资战略决策的主要内容如下：1.筹资战略的目标与原则筹资战略的目标是指兰州三毛实业股份有限公司在一定战略时期内筹资要达到的总要求，它指明了企业筹资奋斗和努力的方向，明确了今后一个时期内筹资的总任务。筹资战略的原则是企业制定和实施筹资战略应该遵循的基本思路和准则，它反映了筹资客观规律对筹资战略的必然要求。因此，筹资战略原则构成了筹资战略决策的基础。筹资战略目标与原则一起，成为制定具体筹资战略方案的前提。2.资金来源结构战略决策资金来源结构是指兰州三毛实业股份有限公司筹资总额中，各种来源的资金所占的比例。资金来源结构是筹资战略中的基本决策之一。资金来源结构的重要性表现在三个方面：第一，与企业战略必须保持相互匹配和协调；第二，以适当的资金来源组合方式实现企业的筹资战略目标。第三，会对不同资金来源渠道之间形成重要影响。3.筹资方式的战略决策筹资渠道是指兰州三毛实业股份有限公司取得资金的来源，而筹资方式是指企业取得资金的具体形式。资金从哪里来和如何取得资金，既有联系，又有区别。前者提出的是取得资金的客观可能性，后者提出的是通过什么方式方法把筹资的可能性变成现实。同一渠道的资金往往可以采用不同的方式取得，而同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。但在多数情况下，筹资渠道与筹资方式之间往往存在着一定的对应关系。如财政拨款方式只适用于国家资金，而发行股票、债券等方式则只有在存在证券市场的情况下才是可行的。4.筹资时机决策兰州三毛实业股份有限公司的筹资的时机应以投资活动的相应时机为制定依据。筹资时机过早会造成资金的闲置浪费，过迟的筹资很可能与投资机会失之交臂。兰州三毛实业股份有限公司如果在有利的时机进行筹资，就会比较容易地获得较低成本的资金，使企业发展快马加鞭。所以积极地寻找并牢牢把握有利筹资机会与投资机会，避开不利筹资环境的威胁才能实现筹资活动的目标。5.筹资规模战略决策筹资越多，可用于生产经营及投资活动的资金就越充足，就可以扩大生产规模，增加投资数量，加速企业的发展。筹资不足则会导致资金短缺甚至资金链断裂，产品数量萎缩，生产效益下降，影响投资活动的进行。其次，筹资规模的战略决策必须依据兰州三毛实业股份有限公司生产与发展的资金需求量而定，不能