2023年我国锂电池行业发展情况分析报告

2023分析报告172023状况分析报告2023328一、2023年锂电池行业进展状况分析1、锂电池指数全年波动状况分析20238.8830011.7219.6120232023上半年锂电池指数整体较为低迷；〔2〕2023年6月13日，工信部起〔3〕98-102023〔泰达〕产销售传统能源汽车的时间表，指数维持高位运行；〔4〕2023年9月28日，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局五部门联合公布政策文件，双积分政策落地，延期一年至2023年执行，叠加2023年补贴再次退坡传言，锂电池指数开头一路回调。2、锂电池行业估值状况分析锂电池行业及其细分子行业近五年的估值变化状况〔已剔除负值〕，可见自2023年能源汽车爆发式进展，带动锂电池行业一路猛涨之后，锂电池行业整体经受了2023和20232023-2023子行业方面，2023年以来，除上游资源环节维持历史较高估值外，其他各细分子行业均处于历史较低位置，其中，以电芯及PACK环节弹性最大，截至12月底估值已回落至历史低位，考虑是由于电芯及PACK环节各企业锂电池相关业务占比较大，与行业直接相关度高导致。锂电池行业及其细分子行业近5年估值水平3、锂电池行业供需格局分析2023年第三季度，增速为38.55502023年第三季度较前几年稍有上升，520%。势则背道而驰，这是由于经受了2023年以来能源汽车行业的爆发上游资源价格的疯涨上也有所表达，相关公司业绩与股价齐涨。锂电池及其细分子行业营业收入增速变化锂电池及其相关子行业归母净利润增速变化2023年三季报显示，毛利率最高的是设备、检测及BMS环节以虑这是由于材料环节在上游资源的强势格局及下游车企在退补中的降本诉求对中游环节产生了双重压迫导致。锂电池行业及其细分子行业近5年估值水平4、下半年能源汽车产销状况分析2023年1-1163.9万辆和60.9万辆，同比分别增长49.7%和51.4%，其中纯电动汽车产销分别完成53.2万辆和50．万辆，同比分别增长56．6％和59.4%；插电式混合动力汽车产销分别完成10.7万辆和10.522.5%21.8%。2023-202320231月受补贴退坡政策影响，销量较前两年偏低外，其他月份单月销量均超过往年水平，且差距逐步拉大，到11月，单月销量数据分别超202320235.46.6根本符合在20232023年全年能源汽车销量将或许率突破755、前三季度动力电池出货量及集中度分析2023年1-9月全球动力电池出货量达42.6GWh球出货量其次，沃特玛位列第四；国内前三季度动力电池出货量32.02Gwh42.1%，其中，动力电池前十企业产量达24.48GWh76.520232023序号1全球松下国内宁德时代2宁德时代沃特玛3LG比亚迪4沃特玛国轩高科5比亚迪孚能科技6三星比克7国轩高科力神8孚能科技上海德朗能9AESC亿纬锂能10比克福斯特二、2023年锂电池行业展望锂电池行业最主要下游之一的能源汽车市场受政策驱动性极强，2023年的几次指数大幅波动均与政策变化息息相关。政策对能最重要的性能指标之一。2023年实行的补贴政策并未对能量密度提出要求；2023年补贴政策中提出乘用车能量密度大于120wh/kg及商用车能量密度大于115wh/kg的车型享受1.1倍的补贴调整系数；网传的2023140wh/kg。因此，建议投资者关注与提高能量密度直接相关的环节，例如正极材料、软包电池及其材料。1、2023电池系统的能量密度主要取决于正负极材料本身的能量密度及匹配性，目前常用负极材料的单体比容量均在250mAh/g及以上，根本能够掩盖目前的应用需求，而目前常用正极材料的单体比容量除NCM811及NCA之外，均在200mAh/g以下，缺口较大，高镍化三元材料已为确定性趋势。国内三元材料的总需求量在20233.92023望到达11.1万吨，复合增长率为41.72%。其中，动力电池需求市场始终占据主导地位，且高镍替代低镍趋势明显。2023-2023在国际上，LG和AESC为最具代表性的动力软包电池生产商，包括雪弗兰、日产、福特及沃尔沃等汽车品牌均承受了LG所生产的软包电池。国内动力软包电池也已经开头放量。2023年8月，国能电池与领域开放深度合作；9月，孚能科技与北汽集团、北京市顺义区政府池研发与制造基地，形成年产8GWh电芯与电池包生产力气，孚能科技将成为北汽集团主要动力电池供给商之一。2023年国内圆柱、软包、方形锂电池产量分别为13.92GWh、22.99GWH和26.64GWh，占比分别为21.9%、36.2%、41.9%，软包电池产量接近方形电池，位列其次。目前软包电池中约有75%用于消费电子领域，其中主要是3C〔计算机、手机、相机〕数码产品，据此比例计算，另考虑到还有极少量应用针对储能领域，则2023年国内软包电池用作动力电池的仅有5.5Gwh左右，缺乏动力电池总出货量的20%。2023-2023202324.62Gwh2023年国内软包电池出货量相差不大，供需格局尚可，到2023年可确认的产能将超90Gwh。电池铝塑膜用量约为150万平方米/Gwh3C电池铝塑膜用量约为万平方米/Gwh。2023-2023推想年份动力电池出2023E2023E2023E2023E货量〔Gwh〕32.7445.7362.9587.433C34.0435.7437.5339.41量〔Gwh〕软包动力电25%30%40%50%〔%〕3C60%65%70%80%渗透率〔%〕动力软包电池出货量8.1913.7225.1843.72〔Gwh〕3C20.4223.2326.2731.53〔Gwh〕动力电池铝1228205837776557塑膜需求量〔m2〕3C〔万11234127781444917339m2〕铝塑膜总需12462148361822623896求量〔万m2〕国内软包电池铝塑膜总需求在2023年约为1.25亿平方米，到2023年有望到达2.39亿平方米，由于3C电池单位电池容量铝塑膜3C2023-2023垄断，日本及韩国的4家企业〔大日本印刷、昭和电工、凸版印刷、栗村化学〕在铝塑膜市场的总体市占率到达约95%，其他企业仅瓜分5%的市场份额。〔内能够确认的产能约8000万平方米/2023年中国锂电池铝塑膜市场需求量9500万平方米，国内铝塑膜产量达494万平方米，市场占有率超5%，增长幅度超过50%以上。估量2023年，国内锂电池铝塑膜市场需求量将达12850万平方米，国内产量将达1200万平方米，国产铝塑膜市场占202310%。2、碳酸锂供求状况分析碳酸锂是锂离子电池制造的关键原料。2023年，国内碳酸锂价格在供需格局的驱使下一路猛涨，由年初的4.5万元/吨左右上涨至年末的10万元/吨以上，上涨幅度超过200%，此后，碳酸锂价格始终维持较高位运行。近三年碳酸锂价格变化状况2023年全球锂矿储量约1400万吨，主要集中在智利、中国、阿根廷和澳大利亚，其中智利储量占比过半。产、冶金等，玻璃及陶瓷是传统应用中长期占比最大的产业，2023越玻璃陶瓷成为锂产业的最大下游。目前国内外主要锂盐生产厂商的碳酸锂产能已到达30万吨/年率及扩产速度不容乐观：〔1〕全球碳酸锂约70%来自盐湖提锂，30来自矿石提锂，而盐湖提锂具有明显的季节性；〔2〕锂资源开采条地区，难以快速大规模开采、提取；〔3〕锂矿资源品位不一，实际开采难以到达理论水平。2023年全球锂资源原矿层面供给量20.15万吨〔折算成碳酸锂当量〕，2023-2023年全球产量有望分别到达23.5628.0636.222023-202325.1429.5436.40万吨及48.90万吨，电池级碳酸锂的增速占据重要地位。其中涉及到的假设和引用如下：〔1〕2023