2023年证券公司流动性风险管理指引

证券公司流淌性风险治理指引〔协会第五届理事会其次十次会议审议通过，20231230〕第一章 总则第一条》、《证券公司监视治理条例》、《证券公司风险把握指标治理方法》、《证券公司全面风险治理标准》等法律法规及自律规章，制定本指引。其次条偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。第三条证券公司流淌性风险治理目标是建立健全流淌性风险治理体系，对流淌性风险实施有效识别、计量、监测和把握，确保其流淌性需求能够准时以合理本钱得到满足。第四条证券公司流淌性风险治理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。〔一子公司以及比照子公司治理的各类孙公司〔以下简称“子公司”〕，包含全部表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监视、反响等各个环节。〔二〕审慎性原则。证券公司应对流淌性风险治理各个环节进展严谨、审慎推断，保障公司流淌性的安全。〔三〕预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限构造变化方面的推想分析，合理预见各种可能消灭的风险，协调公司表内外各项业务进展。其次章 流淌性风险治理职责第五条制。第六条状况进展监视检查。第七条性风险的识别、计量、监测和把握；充分了解风险水平及其治理状况等。第八条出整改意见。第九条压力测试。第十条告的路径、内容、形式、频率和报送范围，并对其流淌性风险治理状况进展分析和监视。第十一条证券公司应在内部定价以及考核鼓舞等相关制度中充分考虑流淌性风险因素，避开因过度追求业务扩张和短期利润而放松流淌性风险治理。第十二条改，并跟踪检查整改措施的落实状况。第三章流淌性风险治理机制与流程第十三条证券公司应依据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资力气、突发大事性风险偏好。证券公司的流淌性风险偏好应明确公司在正常和压力情景下情愿并能够承受的流淌性风险水平。第十四条证券公司应依据流淌性风险偏好制定并持续完善流淌性风险治理制度和流程法和程序。第十五条证券公司应承受满足流淌性风险治理需要的治理信息系统或相应手段，计量、监测和报告流淌性风险状况。第十六条证券公司应依据业务规模、性质、简洁程度及风险状况，对正常和压力情及市场流淌性等进展监测和分析，对特别状况准时预警。证券公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和把握正常和压力情景下将来不同时间段的现金流缺口。和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。证券公司应结合业务进展实际状况和流淌性风险治理状况，制定流淌性风险把握指标。第十九条一次评估，必要时进展调整。其次十条证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定证券回购等灵敏的场内及场外融资渠道。证券公司的融资治理应符合以下要求：〔一〕分析正常和压力情景下将来不同时间段的融资需求和来源。〔质〕押品和融资市场等的集中度治理，适当设置集中度限额。场上的适当活泼程度，并定期评估市场融资和资产变现力气。对公司融资力气的影响。其次十一条证券公司在承受融资抵〔质〕押品时，应充分考虑抵〔质〕押品的融资力气、价格敏感度、压力情景下的折扣率等因素。强化融资抵〔质〕押品治理，确保其能够满足〔质关交易对手返售抵〔质〕押品的义务。证券公司应加强日间流淌性治理，确保具有充分的日间流淌性头寸和相关融资安排，准时满足正常和压力情景下的日间支付需求。其次十三条证券公司应至少每半年开展一次流淌性风险压力测试，分析其30试结果运用于公司的相关决策过程。其次十四条证券公司应依据公司业务规模、性质、简洁程度、风险水平及组适时进展修订。流淌性风险应急打算应符合以下要求：〔一〕合理设定应急打算触发条件。〔二〕规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。〔三〕列明应急资金来源，合理估量可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流淌性转移限制，确保应急资金来源的牢靠性和充分性。其次十五条〔质〕损失或微小损失的状况下在金融市场快速变现的各类资产。其次十六条证券公司在引入产品、业务、技术手段和建立机构之前，应充分评估其可能对流淌性风险产生的影响。其次十七条性风险的影响，防范其它风险向流淌性风险的转化与传递。其次十八条证券公司应明确各